Relatório analítico de Derivativos cripto Bybit x Block Scholes (3 de setembro de 2025): BTC e ETH não conseguem ultrapassar altas anteriores com sinais de baixa das opções, mas LINK mostra força

Destaques Principais:

Nosso relatório semanal de análise de derivativos cripto explora eventos macro; o estado atual do cripto e sinais de trading do volume de trading em Spot; e futuros, opções e contratos perpétuos.

O sentimento de risco diminuiu em ações dos EUA e mercados de títulos globais, com ações caindo após o feriado e rendimentos de longo prazo do G7 atingindo máximas históricas. BTC caiu desde o discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, em Jackson Hole, atingindo brevemente o fundo em $107K, enquanto ETH caiu 5% na última semana. Altcoins como SOL mostraram força relativa. 

Os mercados de derivativos estão mistos: as taxas de financiamento permanecem amplamente positivas, mas o preço das opções reflete sentimento de baixa, com prêmios elevados para puts out-of-the-money em BTC e ETH. A volatilidade implícita aumentou, provavelmente em antecipação a eventos macro futuros — incluindo os relatórios NFP e CPI e a reunião de setembro do Fed, já que os mercados atualmente atribuem uma probabilidade de 97% a um corte na taxa de juros. Nas opções, o posicionamento de baixa está se intensificando, com o viés de ETH agora alinhando-se com o viés de baixa de BTC.

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