Resumo de IA
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Principais Destaques:
Nosso relatório semanal de análises de derivativos de criptomoedas explora eventos macro; o estado atual das criptomoedas e sinais de negociação a partir do volume de negociação à vista; e futuros, opções e contratos perpétuos.
O sentimento positivo em torno de potenciais acordos comerciais dos EUA impulsionou o sexto dia consecutivo de ganhos em ativos de risco. O Bitcoin, impulsionado por esse sentimento e seus próprios fatores, como fortes entradas de ETF e progresso regulatório, superou o ouro e as ações, subindo 14% no último mês e consolidando-se em $94K. A volatilidade implícita do Bitcoin diminuiu significativamente, enquanto a volatilidade realizada se estabilizou acima de 30%, um nível que tem sido seu piso nos últimos 18 meses.
Por favor, confira os destaques do relatório.
Depois de subir de $75.000 para mais de $95.000 no início de abril, o Bitcoin foi negociado lateralmente em torno de $94.000 esta semana. O interesse em aberto permanece estável em abril, perto de máximas históricas em $8B, enquanto os volumes de negociação diminuíram para $10B por dia. Volumes de negociação mais baixos correlacionam-se com menor volatilidade realizada, e a posição perp sugere que os traders estão esperando por outro rali antes de se comprometerem com posições importantes, atentos às recentes liquidações.
A volatilidade do Bitcoin diminuiu, aproximando-se de um piso anteriormente mantido de 35-40%, um nível do qual tem consistentemente se recuperado nos últimos 18 meses. A volatilidade implícita seguiu uma queda de 10 pontos na volatilidade realizada para pouco acima de 30%, o piso de sua faixa de 18 meses. A atividade de opções mostra uma preferência por puts, já que o preço spot do BTC permanece estável. Os desvios do sorriso de volatilidade favorecem calls fora-do-dinheiro, especialmente para opções de longo prazo, enquanto as opções de curto prazo são quase neutras.
Os sorrisos de volatilidade do Bitcoin agora favorecem calls fora-do-dinheiro (OTM) em todos os vencimentos, recuperando-se de um desvio put-call que anteriormente favorecia fortemente puts no início de abril. O Ether está mostrando uma recuperação similar em vencimentos curtos, mas o desvio de longo prazo permanece ligeiramente baixista. Embora as taxas de financiamento do ETH sejam positivas, os sorrisos de opções de longo prazo estão se desviando para puts, apresentando assim um sentimento misto. Para o BTC, os mercados de derivativos estão indicando sinais mais claros de alta, incluindo picos positivos na taxa de financiamento, rendimentos de futuros com inclinação positiva e um desvio para calls OTM.
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