Relatório analítico de Derivativos cripto Bybit x Block Scholes (22 de maio de 2025): A assimetria das opções de Bitcoin se acentua em direção às calls em 7%; desempenho superior do ETH modera

Destaques principais:

Nosso relatório semanal de análise de derivativos de criptomoedas examina eventos macro; o estado atual das criptomoedas e os sinais de negociação a partir do volume de negociação à vista; e futuros, opções e contratos perpétuos.

A volatilidade de curto prazo para o BTC reagiu às recentes flutuações de preço à vista, levando a um novo recorde histórico (ATH) de $111,8K, o primeiro desde 20 de janeiro de 2025. A volatilidade implícita at-the-money está entre 45% e 50%, com a volatilidade de curto prazo subindo a partir dos mínimos da semana passada. As taxas de financiamento perpétuas permanecem estáveis, mesmo com a subida dos preços à vista, embora a assimetria das opções tenha se acentuado em direção às calls por 7% devido ao aumento da demanda por calls OTM.

Nos swaps perpétuos, o interesse aberto atingiu um novo recorde em maio, acima de $11B, refletindo um sentimento de maior apetite por risco do que em abril. Para o ETH, as opções de curto prazo mantêm seu prêmio de volatilidade em comparação com as opções de longo prazo, enquanto as calls OTM continuam mostrando forte suporte, apesar da desaceleração na recente alta do preço à vista do ETH.

Por favor, confira os destaques do relatório.