Resumo de IA
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Principais Destaques:
Nosso relatório semanal de análises de derivativos de criptomoedas explora eventos macro; o estado atual das criptomoedas e sinais de negociação a partir do volume de negociação à vista; e futuros, opções e contratos perpétuos.
As altcoins superaram o BTC esta semana, com ETH e XRP subindo mais de 6%. BTC atingiu um novo recorde histórico de $118K — $6K acima de seu pico anterior em 22 de maio. As opções de BTC de curto prazo permaneceram limitadas em volatilidade implícita entre 26% e 35%. Apesar da forte receita do ecossistema Solana, SOL subiu apenas 2%.
Perpétuos: O financiamento de BTC permaneceu positivo durante sua ação de preço estável e novo recorde. TON também viu um forte financiamento, impulsionado por notícias de um Visto Dourado dos Emirados Árabes Unidos da Ton Foundation, posteriormente retirado.
Opções: As opções de curto prazo de BTC foram negociadas com um prêmio de volatilidade inferior à metade das opções de 7 dias de ETH, com o interesse aberto e o volume inclinados para puts.
Por favor, confira os destaques do relatório.
Fontes: Bybit, Block Scholes
BTC lutou dentro de um intervalo de $105K–$110K durante a maior parte da semana, com o interesse aberto de perpétuos caindo de $11,1B para $10,5B, impulsionado principalmente por uma queda nos contratos de BTC. O rali de hoje para um novo máximo de $118K provocou um aumento tanto no interesse aberto de BTC quanto de altcoins, trazendo o total de volta para $11,1B, seu maior valor em um mês.
O volume de negociação de perpétuos em julho havia diminuído principalmente até ontem, com a atividade caindo cerca de $4B desde o início de julho e mais que pela metade em comparação com os níveis de 22 de junho de 2025, quando notícias geopolíticas aumentaram os volumes de negociação.
Fontes: Bybit, Block Scholes
As taxas de financiamento tornaram-se amplamente positivas, à medida que os traders mostraram uma convicção mais forte por preços mais altos de criptomoedas, especialmente após o rali do BTC em 9 de julho de 2025, que também elevou as altcoins. O BTC teve apenas uma taxa de financiamento negativa de 8 horas (em 8 de julho) depois que o Presidente Trump confirmou seu prazo de tarifa de 1º de agosto, o que contradisse declarações mais brandas que ele havia feito um dia antes. O TON também manteve consistentemente taxas de financiamento positivas, impulsionado pelo anúncio do Visto Dourado da Fundação Ton nos Emirados Árabes Unidos, embora o programa tenha sido posteriormente esclarecido como ainda em desenvolvimento.
Fontes: Bybit, Block Scholes
Os sorrisos de volatilidade do BTC mudaram drasticamente nos últimos dois dias. Em 9 de julho de 2025, com o BTC a $107K, a inclinação de put-call de 7 dias favoreceu puts OTM em 2%. Após o rompimento do BTC acima de $118K, a inclinação inverteu, dando às calls OTM um prêmio de 5%. O preço do ETH superou, mas o sentimento de inclinação permanece menos otimista, com calls de curto prazo precificadas 2% mais altas e prazos de 90 dias ligeiramente acima de 3%. Esta recuperação da inclinação em direção às calls alinha-se com o sentimento otimista nos mercados perpétuos, refletido nas taxas de financiamento de posições longas.
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