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As criptomoedas oferecem alguns dos tipos de investimento mais versáteis disponíveis. Além de ser detentores do próprio Bitcoin, os investidores poderão comprar diversos derivativos financeiros que lhes permitirão obter ganhos de forma indireta. Embora o termo “ETFs de Bitcoin” possa parecer um pouco complicado, na verdade, é bastante fácil de usar. Depois de entender como diferentes tipos de ETFs funcionam, você terá oportunidades incríveis de investimento. Este guia explorará os ETFs spot e de futuros de Bitcoin e mostrará de que maneira usá-los como veículos para sua estratégia de investimento.
Principais conclusões:
O ETF de Bitcoin, ou fundo de Bitcoin negociado em bolsa, é um tipo de fundo de investimento que contém diversos ativos digitais relacionados ao Bitcoin.
Dependendo do tipo, o ETF de Bitcoin pode agrupar coisas como futuros de Bitcoin, tokens de Bitcoin e empresas relacionadas a Bitcoin em um único pacote. Seu valor poderá aumentar ou cair de acordo com os preços do Bitcoin.
O ETF é um fundo negociado em bolsa. É um tipo de fundo de investimento que agrupa vários ativos em um único pacote. O pacote de ativos é então comprado e vendido em uma corretora, assim como tokens cripto individuais.
Os ETFs têm muitas formas e tamanhos. Eles podem conter ações, criptos, títulos e outras commodities. Independentemente dos fundos no ETF, seu valor flutua em resposta ao valor dos ativos subjacentes. Ao contrário de outros tipos de fundos de investimento, os ETFs estão continuamente disponíveis para venda, e seus preços podem subir ou cair, à medida que as condições do mercado mudam.
O ETF de Bitcoin é um fundo negociado em bolsa, que contém diversos ativos digitais relacionados ao Bitcoin. Dependendo do tipo, um ETF de Bitcoin pode agrupar coisas como futuros de Bitcoin, tokens de Bitcoin e empresas relacionadas a Bitcoin em um único pacote. O valor poderá aumentar ou cair de acordo com os preços do Bitcoin.
Um fundo de Bitcoin negociado em bolsa possibilita investir no Bitcoin sem realmente possuir a criptomoeda. Por exemplo, você poderá comprar um ETF de Bitcoin por meio de sua corretora, em vez de comprar tokens Bitcoin e colocá-los em sua carteira cripto.
O conceito de ETF de Bitcoin surgiu há algum tempo, embora sua existência real ainda seja bastante recente. A Comissão de Valores Mobiliários (Securities and Exchange Commission, SEC) dos EUA começou a aprovar certos tipos de ETFs de cripto, enquanto outros ETFs de Bitcoin ainda aguardam aprovação.
O ETF Spot de Bitcoin é um fundo que usa tokens Bitcoin reais como seu ativo digital subjacente. Os preços do ETF Spot de Bitcoin estão diretamente relacionados aos preços do Bitcoin, portanto, ter uma cota de um ETF Spot de Bitcoin é essencialmente como ter uma representação de um Bitcoin real.
Por exemplo, considere um fundo de Bitcoin Spot negociado em bolsa que contenha 10.000 tokens de Bitcoin. Se o ETF Spot de Bitcoin emitir 10.000 cotas, cada uma delas será igual a 1 BTC. Um usuário que possui uma cota descobrirá que o valor de sua cota permanece igual ao preço de mercado do Bitcoin à medida que o mercado suba ou desça.
O ETF Spot de Bitcoin começa com a decisão de um grupo de criar um fundo negociado em bolsa. Eles compram Bitcoin e o entregam a um patrocinador do ETF. O patrocinador do ETF Spot de Bitcoin coloca os tokens em um fundo, divide-os em uma quantidade predeterminada de cotas e, em seguida, devolve ao grupo para listá-lo no mercado aberto. Como um ETF Spot de Bitcoin é um tipo de fundo aberto, ele pode emitir novas cotas e adicionar mais cripto à medida que a demanda aumenta.
Quando um investidor compra uma dessas cotas, ele está essencialmente comprando uma parte dos tokens do Bitcoin no ETF spot. No entanto, na medida em que o comprador mantenha uma cota no ETF, ele não detém a criptomoeda em si. Você pode pensar na compra de uma cota de ETF como basicamente pagar a alguém US$ 1 para manter um dólar para você em sua carteira.
O ETF Spot de Bitcoin acompanha o preço atual do Bitcoin. O valor do fundo e das cotas estão diretamente ligados ao Bitcoin, à proporção de um para um. Às vezes, o preço dos ETFs spot pode divergir ligeiramente do valor do Bitcoin subjacente. Quando isso acontece, os investidores podem aproveitar a diferença de preço para obter ganhos. Esse mecanismo incentiva o ETF a regular seu preço e a manter estreita correlação com os preços do Bitcoin.
Estas são algumas das principais razões pelas quais os investidores estão entusiasmados com a ideia do ETF Spot de Bitcoin.
Se você for novo no mundo do Bitcoin, mas investe na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) há algum tempo, um ETF Spot de Bitcoin é uma ótima oportunidade para experimentar cripto. Em vez de ter que aprender a comprar Bitcoin, os traders podem seguir as mesmas etapas já conhecidas para comprar cotas de um ETF. Para aqueles cautelosos em trabalhar com carteiras e corretoras cripto, um ETF Spot de Bitcoin pode ser uma excelente maneira de ganhar dinheiro com aumentos de preços do Bitcoin sem precisar saber muito sobre cripto. Isso amplia o investimento em cripto para um novo público e ajuda a gerar mais interesse no Bitcoin.
Outra grande vantagem do ETF é que você não precisa passar pelo problema de necessariamente possuir Bitcoin, a menos que queira resgatar uma cota. O ETF gerenciará todos os seus tokens para você, enquanto você lucra com os aumentos de preço. Ao optar por investir em um ETF Spot de Bitcoin, você não precisa se preocupar com detalhes como acompanhar uma chave cripto privada. Além disso, os ETFs spot são altamente regulamentados e administrados por empresas de boa reputação, para que você tenha a conveniência da segurança de alto nível, sem precisar se preocupar com isso.
Embora os ETFs Spot de Bitcoin tenham algumas vantagens, eles não são ideais para todos os traders. Estes são alguns dos possíveis problemas a serem observados.
Com qualquer ETF Spot de Bitcoin, algumas quedas de preço são inevitáveis. Embora os preços do ETF sigam de perto os dos tokens reais do Bitcoin, há pequenos momentos em que o valor do ETF não chegou ao mercado cripto. Alguns investidores realmente tentam capitalizar essas quedas de preço por meio de uma técnica chamada arbitragem. No entanto, pode ser complicado gerenciar, e a volatilidade do Bitcoin pode acabar custando caro. Algumas pessoas acham mais simples comprar Bitcoin diretamente e evitar o risco de quedas de preço.
Os ETFs geralmente têm taxas de corretagem mais altas, em comparação com o trading da própria cripto em uma corretora. Em troca da conveniência e proteção extra do ETF, você precisa pagar um pouco mais ao provedor quando comprar sua ação. Isso pode tornar os ETFs especialmente caros para day traders que fazem transações frequentes.
O outro grande problema com os ETFs Spot de Bitcoin é que ainda não foram aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (“SEC”). Empresas de investimento tentaram obter aprovação para ETFs, mas até o momento, nenhuma foi aprovada pelos reguladores. Especialistas acreditam que o ETF Spot de Bitcoin será aprovado em 2024. Sem essa aprovação, é difícil para qualquer ETF Spot de Bitcoin ter apelo para quem negocia na NYSE.
O ETF de Futuros de Bitcoin é um fundo que mantém contratos futuros de Bitcoin. Esses contratos permitem que o ETF compre ou venda Bitcoin a um preço definido, em uma data posterior. O preço de uma cota no fundo mudará, dependendo se os preços do Bitcoin fazem com que o contrato futuro pareça lucrativo ou não.
Ao comprar um ETF de futuros de Bitcoin, você está essencialmente especulando se o mercado Bitcoin vai subir ou cair. Por exemplo, considere um ETF de futuros de Bitcoin que tenha um contrato para comprar 2 BTC a um preço predeterminado de US$ 30.000 em três meses. Se o preço atual do Bitcoin cair para US$ 20.000, o valor do ETF cairá. No entanto, se o preço atual subir para US$ 40.000, o valor do ETF aumentará. O valor da sua cota muda com base no lucro que o ETF provavelmente terá.
A criação do ETF de futuros de Bitcoin é bastante semelhante à do ETF Spot de Bitcoin. Participantes autorizados, que são corretoras registradas nos EUA, compram diversos contratos futuros de Bitcoin. Esses contratos afirmam que um número preciso de Bitcoin será vendido por um preço predeterminado em uma data acordada. Os participantes autorizados enviam esses futuros a um patrocinador do ETF de Futuros de Bitcoin, que pode agrupar o fundo e dividi-lo em cotas ponderadas adequadamente. Os participantes autorizados colocam as cotas do fundo para venda no mercado.
Quando o ETF de Futuros de Bitcoin chega ao mercado aberto, a mecânica fica um pouco mais complicada. Os ETFs de futuros de Bitcoin funcionam essencialmente como um miniportfólio fechado. Alguns ETFs podem ser concebidos para aproveitar as tendências de queda do mercado, enquanto outros foram criados para lucrar se as tendências do mercado subirem ou permanecerem estáveis.
O preço de mercado de um ETF de futuros de Bitcoin é afetado por uma ampla gama de fatores, incluindo tendências de preços do Bitcoin, otimismo dos investidores e as especificidades do contrato de futuros. A oferta e a demanda por um ETF de futuros de Bitcoin afetarão o valor mais do que as condições atuais do mercado.
Trabalhar com ETFs de futuros de Bitcoin oferece muitas vantagens úteis.
Uma das principais razões pelas quais as pessoas gostam de usar um ETF de Futuros de Bitcoin é que fica muito simples e direto lucrar com os movimentos de preço do Bitcoin. Contanto que você possa dizer com precisão se o preço do Bitcoin vai aumentar ou diminuir, você geralmente pode ganhar dinheiro com um ETF de futuros do Bitcoin. O criador do ETF lida com os detalhes da compra do contrato real e da escolha dos preços de trading do Bitcoin, enquanto você só tem que pensar se os preços têm probabilidade de subir ou cair.
Ao investir em um ETF de futuros de Bitcoin, você pode ter certeza de que ele foi criado por organizações financeiras legítimas que operam sob regulamentos governamentais padrão. Já existem alguns ETFs de futuros de Bitcoin aprovados pela SEC, tornando-os uma maneira segura de interagir com o mercado cripto. Você não precisa se preocupar com novos regulamentos que o tornem ilegal, e também pode ter certeza de que o ETF é administrado por um grupo de boa reputação que tratará você de forma justa.
Embora os ETFs de futuros de Bitcoin sejam populares, eles têm algumas desvantagens potenciais que você precisa saber.
Os ETFs de futuros de Bitcoin têm relação bastante indireta com o próprio Bitcoin. Como há vários contratos futuros envolvidos, os investidores não possuem, na verdade, uma commodity apoiada pelo próprio Bitcoin. O desempenho nem sempre está diretamente ligado ao mercado, portanto os movimentos de preço nem sempre são diretos. Como o preço do Bitcoin não está diretamente ligado ao valor do ETF de futuros de Bitcoin, outros fatores de mercado podem afetar muito seu lucro potencial.
Embora os ETFs de futuros de Bitcoin sejam bastante simples de usar, há muita coisa acontecendo nos bastidores. O mercado de futuros envolve diversos conceitos matemáticos e financeiros que podem ser complicados para um iniciante entender. É claro que você não precisa entender tudo apenas para comprar um ETF de futuros de Bitcoin básico. No entanto, se você quiser colocar muito dinheiro em ETFs de futuros de Bitcoin, tornando-os parte central da sua estratégia de trading, você precisará fazer muitas pesquisas. Mesmo pequenos mal-entendidos podem resultar em grandes perdas.
Há algumas semelhanças entre os ETFs Spot de Bitcoin e os ETFs de Futuros de Bitcoin. Ambos são tipos de fundos pelos quais outra pessoa gerencia os ativos subjacentes para você, e cada um deles também é negociado em bolsas e afetado pelos preços do Bitcoin. No entanto, há algumas diferenças importantes entre os dois.
Ativos digitais subjacentes:Os ETFs spot são apoiados pelo Bitcoin real, enquanto os ETFs de futuros são apoiados pelos contratos futuros do Bitcoin e, portanto, não estão relacionados à ideia de realmente possuir o Bitcoin.
Disponibilidade: Vários ETFs de futuros são aprovados pela SEC e negociados em bolsa, enquanto os ETFs spot ainda estão lutando para obter aprovação para venda nos mercados dos EUA.
Variação de preços: O valor das cotas do ETF spot geralmente reproduz os movimentos de preço do Bitcoin, apenas com pequenas alterações. Os preços dos ETFs de futuros podem oscilar muito com base nas datas de vencimento do contrato e no sentimento do mercado.
Duração do investimento: Os contratos futuros expiram após um mês, portanto, os ETFs de futuros são, com maior frequência, investimentos de curto prazo. Em contraste, as pessoas tendem a manter cotas de ETF spot por períodos mais longos.
Impacto sobre os preços do Bitcoin: Como os ETFs spot exigem um fundo para realmente comprar Bitcoin, a criação de grandes ETFs spot poderá afetar o mercado de Bitcoin. Como os futuros não negociam tanto Bitcoin diretamente, não afetariam tanto o mercado cripto.
Chance de ganhos: Um investidor inteligente pode lucrar com a volatilidade do Bitcoin por meio do ETF de futuros, quer o mercado suba ou desça. Enquanto isso, os ETFs spot só geram ganhos se houver um aumento no preço do Bitcoin. No entanto, apesar de fornecerem algumas oportunidades de lucro exclusivas, os ETFs de futuros podem ser mais arriscados porque seus movimentos são menos previsíveis.
Até 2023, os mercados dos Estados Unidos não permitiam ETFs Spot de Bitcoin. A SEC tem relutado em aprovar ETFs Spot porque acredita que esses fundos podem ser propensos à manipulação. Embora o pedido do primeiro ETF Spot de Bitcoin tenha sido apresentado em 2013, a SEC rejeitou pedidos de diversas instituições financeiras.
No entanto, notícias recentes sugerem que essa proibição de ETFs spot pode finalmente estar prestes a mudar. Em agosto de 2023, oTribunal de Apelações decidiu que a SEC não deveria ter rejeitado o pedido de ETF Spot da Grayscale Investments. A gestora de criptoativos argumentou que tinham as mesmas proteções de manipulação de mercado que os ETFs de futuros previamente aprovados, mesmo assim, a SEC rejeitou o pedido e mencionou preocupações de manipulação de mercado. Felizmente para a Grayscale, o Tribunal de Apelações descobriu que esta recusa da SEC era “arbitrária e discricionária”.
A nova decisão sugere basicamente que os ETFs spot não devem ser submetidos a padrões mais rígidos do que os ETFs de futuros, a menos que a SEC possa provar que os ETFs spot apresentam maior risco. Embora a SEC possa recorrer da decisão, muitos especialistas jurídicos acreditam que a decisão atual abrirá caminho para as aprovações de ETF Spot de Bitcoin.
Juntamente com a Grayscale, muitas outras empresas pediram aprovação de ETF spot este ano. As solicitações pendentes incluem o maior gestor de ativos do mundo, a Fidelity® Investments, juntamente com outras instituições de boa reputação, como BlackRock, WisdomTree, Bitwise® e VanEck®. Se a SEC rejeitar outras solicitações pendentes, precisará de um motivo mais preciso do que as alegações genéricas de “manipulação de mercado” que usou no passado.
A seguir estão alguns dos ETFs de Futuros de Bitcoin mais populares e disponíveis para investidores.
Como o primeiro ETF de futuros de Bitcoin disponível nos Estados Unidos, o Proshares® Bitcoin Strategy ETF (BITO) é uma opção muito popular. O objetivo é acompanhar o desempenho do Bitcoin e fornecer um retorno que corresponda aos seus preços. Embora tecnicamente seja um ETF de futuros, seu design o torna ideal para investidores que querem lucrar quando os preços do Bitcoin subirem.
O Proshares Bitcoin Short Strategy ETF (BITI) é um fundo inverso, negociado em bolsa, concebido para proporcionar ganhos aos investidores quando os preços do Bitcoin caírem. Este é o segundo maior ETF de futuros de Bitcoin nos EUA, com um valor de aproximadamente US$ 59 milhões. O BITI é uma excelente opção para traders que esperam que o preço de mercado do Bitcoin caia no futuro.
O Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF) é um contrato de futuros de Bitcoin concebido para reproduzir os movimentos de preço do Bitcoin. Os contratos de futuros dentro do ETF aumentam em valor à medida que os preços do Bitcoin aumentam. Este fundo de futuros Bitcoin tem um valor de cerca de US$ 25 milhões e é popular por seu desempenho confiável.
Não há resposta definitiva sobre qual investimento é melhor, porque isso depende principalmente da sua estratégia de investimento e de como você se sente sobre o ativo subjacente. Os investidores que preferem investimentos de alto risco/alto retorno com muita liquidez muitas vezes descobrirão que preferem a abordagem de ETFs de futuros de Bitcoin. Por outro lado, aqueles que preferem investimentos de crescimento moderado de longo prazo podem trabalhar com um ETF Spot de Bitcoin.
Em geral, os ETFs spot tendem a ser mais populares do que os futuros. Por exemplo, amaioria dos ETFs de ouro são Spot, e não de futuros. Muitos investidores preferem ETFs spot porque são um pouco mais estáveis e são baseados no ativo subjacente com um valor claramente definido. Essa é uma das principais razões pelas quais as pessoas têm pedido por um ETF Spot de Bitcoin desde que o primeiro ETF de futuros de Bitcoin foi anunciado. As pessoas frequentemente veem os ETFs spot como sendo mais confiáveis e menos propensos a perder todo o seu valor.
No entanto, vale a pena observar que o investimento em cripto pode ser um pouco diferente do investimento em bolsa de valores ou câmbio. Os futuros são particularmente populares entre os traders cripto, portanto, o conceito de um ETF de futuros de Bitcoin pode ser popular entre mais investidores do que o esperado.
O ETF Spot de Bitcoin ou o ETF de futuros de Bitcoin podem ser investimentos valiosos. Esses tipos de veículos de investimento permitem que as pessoas participem do mercado cripto usando práticas de investimento tradicionais. Além de tornar o mercado de Bitcoin mais acessível, os ETFs spot e os ETFs futuros também oferecem algumas chances únicas de ganhos.
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