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A popularidade das exchanges descentralizadas tem crescido no último ano, com o movimento das finanças descentralizadas (DeFi) forçando os desenvolvedores a focarem em questões relacionadas à total descentralização. Apesar de demonstrar certas vantagens (por exemplo, a capacidade de combinar uma interface intuitiva e acesso a uma liquidez substancial), as exchanges centralizadas nunca alcançarão o nível de segurança que as exchanges descentralizadas oferecem. Um exemplo deste último é o Serum. Para se tornar a pedra angular do ecossistema DeFi, Serum decidiu oferecer um conjunto de novos recursos empolgantes.
Serum é um ecossistema totalmente descentralizado baseado na Solana. Seu foco principal é a interoperabilidade, e o destaque do seu ecossistema é a descentralização. Serum oferece uma plataforma fácil de usar, a partir da qual qualquer token de criptomoeda pode ser trocado por outro sem a necessidade de passar por qualquer procedimento de KYC. O DEX do Serum utiliza o sistema tradicional de swap, permitindo aos usuários adicionar quaisquer pares de negociação que desejarem.
Como o Serum é construído na blockchain da Solana, seu DEX se beneficia de capacidades dignas de uma exchange centralizada, enquanto os usuários mantêm controle total de seus fundos. Graças às suas funcionalidades de cross-chain, você pode negociar BTC, ETH, tokens ERC20 e tokens SPL (padrão de token da Solana), entre outros. Essas características permitem que usuários DeFi encontrem no Serum uma plataforma verdadeiramente descentralizada, que oferece toda a conveniência das plataformas centralizadas e mais.
A Serum Foundation foi lançada em agosto de 2020. É uma criação de Sam Bankman-Fried, um graduado em matemática e ciência da computação do MIT. Bankman-Fried também é o fundador da Alameda Research (2017), uma empresa de comércio de criptomoedas bem-sucedida, e da popular bolsa de derivados de criptomoedas FTX (2019). Junto com seus colegas da FTX, Bankman-Fried concebeu um protocolo DeFi para implementar no qual a DEX era autônoma.
A Serum é suportada por muitas exchanges centralizadas. Até o momento, também entrou em inúmeras colaborações, incluindo uma com Chainlink (LINK), fornecendo oráculos de preços para sua DEX dentro do ecossistema. Os principais conselheiros do projeto incluem Robert Leshner, fundador da Compound Labs, e Long Vuong, fundador e CEO da TomoChain.
SRM é o token nativo do ecossistema Serum. O protocolo de troca cruzada de Serum permite que os usuários troquem ativos entre blockchains de forma confiável. O Serum oferece aos investidores um livro de ordens de limite completo, descentralizado e automatizado, que dá a eles controle total sobre cada ordem. A integração entre Ethereum e Solana torna o Serum mais rápido, mais eficiente e interoperável com tokens ERC20.
Os contratos regulados entre cadeias permitem posições de margem simples em DeFi em ativos sintéticos. SRMBTC é um modelo para criar tokens baseados em ERC20 ou Solana para BTC, enquanto SRMUSD é um modelo para criar uma moeda constante descentralizada fixada em USD.
As recompensas de aposta são distribuídas com base no desempenho dos nós que levam em consideração ações importantes dentro da cadeia, como fornecer históricos de blockchain para verificação de colocação entre cadeias.
O token SRM também possui um mecanismo clássico que é reconhecido pelos tokens das plataformas de troca. Este sistema de resgate e destruição rarifica a quantidade total de SRM.
Além da utilidade do token SRM no ecossistema, todas as taxas pagas em SRM são automaticamente queimadas toda semana. Este mecanismo reduz gradualmente o número de tokens SRM em circulação, aumentando ainda mais sua raridade. É por isso que o SRM continua a permanecer valioso.
Atualmente, o Serum é a troca descentralizada mais preferida no ecossistema Solana. O ecossistema Solana oferece aos usuários uma experiência de negociação rápida e, à medida que o ecossistema se expande, o número de projetos no Serum DEX aumentará.
A proposta de venda única (USP) do Serum é que ele permite ao público criar suas próprias DEXs. O que isso significa é que indivíduos que possuem habilidades de programação podem criar um mercado descentralizado com a ajuda do Serum. Normalmente, as DEXs enfrentam dificuldades para obter liquidez suficiente para seus usuários. O problema é resolvido, no entanto, construindo uma DEX usando o ecossistema Serum. A liquidez de cada DEX construída no Serum é agrupada com as outras, e até mesmo com a própria Serum DEX.
Serum também recompensa aqueles que fornecem liquidez para seus mercados. Algumas das principais DEXs criadas no Serum incluem Bonfida e Aldrin.
Como já mencionamos, o Serum é construído sobre a arquitetura blockchain da Solana. Portanto, é impossível falar sobre o projeto Serum sem mencionar o ecossistema Solana.
Esta afiliação com Solana torna o Serum uma DEX única e pura, que permite a descentralização de todas as exchanges para vários blockchains, um livro de ordens exclusivamente on-chain, velocidade e eficiência de ordens, taxas de câmbio muito baixas, e talvez mais importante, interoperabilidade com Ethereum e tokens ERC20. Isso significa que a criptomoeda SRM é um token SPL (Solana Program Library). Este é, aliás, um padrão semelhante ao ERC20 no Ethereum, que possibilita emitir tokens intercambiáveis na Solana. O Serum, portanto, aproveita todas as capacidades da blockchain Solana para assegurar que seu ecossistema funcione sem problemas.
Vale notar que a Solana também se apoia na interoperabilidade entre blockchains. Esta rede é totalmente compatível com Ethereum, e até mesmo com Bitcoin. Essa característica específica beneficia o Serum, que, como veremos a seguir, permite a colaboração para criptomoedas que são de outro modo incompatíveis. Desta forma, essas criptomoedas tornam-se permutáveis através da plataforma descentralizada do Serum.
O projeto Serum é alimentado por seu token de governança, SRM. É o token de utilidade nativo do ecossistema Serum construído na blockchain Solana. Concede várias vantagens aos seus detentores, incluindo:
Note que o ecossistema Serum opta por queimar essas taxas e contribuir para o ecossistema. O restante das taxas, 20%, são distribuídas aos usuários (stakers) que trancam tokens SRM.
Como qualquer blockchain, Solana vem com um mecanismo de consenso, com a principal inovação por trás da rede Solana sendo proof of history (PoH). Como o nome sugere, é uma forma de consenso baseada em evidências de eventos passados.
Note que para a rede Solana, PoH se apresenta como uma sobreposição ao proof of stake (PoS), o conhecido consenso que implementa o conceito de masternodes e staking.
Antes de entrar nos detalhes de como o PoH funciona, é necessário voltar aos fundamentos. Vamos tomar o Bitcoin e seu consenso, proof of work (PoW), como exemplo. Na rede Bitcoin, todos os nós da rede trabalham em paralelo para validar o próximo bloco. Isso implica que a maioria dos nós deve validar qualquer bloco antes que ele possa ser ancorado para sempre na cadeia. Esse processo é relativamente demorado e requer que a maior parte da rede concorde que “tal e tal bloco foi validado em tal e tal momento.”
Para maximizar suas capacidades técnicas e atender aos requisitos de seus usuários, a blockchain Solana implementa PoH. Este método elimina a necessidade de todos os validadores na rede concordarem na criação de um bloco. O algoritmo PoH provará criptograficamente que uma transação foi criada antes de outra, tornando possível sua implementação imediata na cadeia. Dessa forma, blocos são criados aproximadamente a cada 400 milissegundos na blockchain Solana, com a rede se aproximando teoricamente de 50.000 a 65.000 transações por segundo (TPS).
Além disso, os custos incorridos por uma transação na rede Solana são insignificantes, na ordem de $0,00001 por transação — ou cerca de $10 em taxas para 1 milhão de transações.
Como o Serum é totalmente construído na Solana, ele aproveita as capacidades dessa blockchain, que são necessárias para que seu ecossistema funcione de forma ideal.
Solana é uma blockchain poderosa e sem permissões que tenta resolver os problemas de escalabilidade da blockchain sem fragmentação. Isso torna a Solana uma boa escolha para DApps que precisam de uma alta taxa de dados.
De acordo com seus desenvolvedores, a Solana pode lidar com até 50.000 TPS. Ela se baseia em um algoritmo de timestamp PoH que automaticamente encadeia transações que ocorrem em frações de segundo. A mainnet da Solana entrou em operação em março de 2020. Seu objetivo principal é desenvolver uma solução de uma camada para DApps que seja rápida e escalável.
Como um DEX completo, o principal benefício que o Serum obtém da Solana é a interoperabilidade. No entanto, a relação deles vai muito além disso. Aqui estão alguns outros benefícios que a Solana proporciona ao Serum:
Livros de Ordens Centrados On-Chain: Solana permite que Serum implemente credores de mercado automatizados (AMMs) para facilitar trocas descentralizadas entre compradores e vendedores. Isso elimina a necessidade de serviços para manter fundos de terceiros ou clientes, aproveitando contratos inteligentes (junto com liquidez fornecida pelo usuário) para um par de tokens em um pool.
Funcionalidade Cross-Chain: É inovador ver o Serum suportando a negociação de Bitcoin e Ethereum em sua DEX, além de moedas que usam o padrão de token SPL da Solana. Tanto BTC quanto ETH estão disponíveis na plataforma como tokens wrapped sob a forma de moedas SPL. SPL é uma coleção de programas on-chain executados pela equipe Solana.
Stake e Nós: Nós no ecossistema Serum podem fazer stake do token SRM local do projeto. Isso significa que os nós executam dispositivos de hardware que atendem aos requisitos de validadores da Solana. Ao mesmo tempo, eles também bloqueiam moedas por certo tempo e realizam tarefas relacionadas à otimização do livro de ordens central e do mecanismo de correspondência do protocolo.
Quase todas as plataformas DeFi têm sido afetadas por velocidades de transação lentas. O Serum visa resolver algumas das deficiências e ineficiências do DeFi. Embora as práticas de DeFi tenham gerado um valor tremendo, os tempos de negociação relativamente longos ainda são um problema.
Graças ao algoritmo PoH da Solana, TPS. O Serum opera utilizando a blockchain Solana para alcançar TPS super-rápido.
O objetivo principal das blockchains é garantir a descentralização completa. No entanto, mesmo que o DeFi continue a ganhar aceitação mainstream, a maioria das exchanges de criptomoedas são centralizadas. O Serum é único porque utiliza livros de ordens em cadeia centralizados para tornar a negociação muito mais eficiente e amigável ao usuário do que protocolos AMM como Uniswap ou PancakeSwap.
Outro problema que os projetos financeiros descentralizados enfrentam são as altas taxas de transação. Devido ao uso aumentado de gás resultante de alta atividade na rede, as taxas de transação para DApps são muito maiores do que transferências simples de carteira para carteira. O Ethereum, a principal plataforma de contratos inteligentes e polo de DeFi, há muito tempo enfrenta dificuldades com escalabilidade limitada, o que, por sua vez, levou ao aumento das taxas de gás.
O ecossistema Serum é caracterizado por taxas e pelo mecanismo de comprar e queimar. O Serum estabeleceu um mecanismo para recomprar e destruir parte das taxas de transação. Aqui está uma divisão dos custos envolvidos:
Compra e queima, portanto, cuida de dois terços do SRM e é realizado semanalmente. Como mencionado anteriormente, esse mecanismo reduz gradualmente o número de SRM em circulação, aumentando ainda mais sua raridade.
Lembre-se de que o Serum é um DEX puro, usando o modelo AMM para fornecer liquidez. Enquanto os maiores ecossistemas de DeFi até agora são baseados em Ethereum (ETH) ou Binance Coin (BNB) e suas blockchains associadas, o Serum depende do Solana. Com 50.000 TPS e taxas de transação mínimas de frações de um centavo, o curso tecnológico para a viabilidade futura já foi estabelecido. Além disso, SRM e Serum também estão vinculados ao DeFi sob Ethereum por meio de uma ponte de moeda.
De acordo com CoinMarketCap, em setembro de 2021, a oferta em circulação de Serum é de 50 milhões, contra uma oferta total de 10 bilhões. Note que 90% dos tokens de oferta total estão bloqueados.
Você pode comprar SRM através de exchanges de criptomoedas populares. No momento da escrita, está sendo negociado a quase $8,00 com uma capitalização de mercado de mais de $1 bilhão.
Apesar da interoperabilidade da blockchain Solana, a carteira de código aberto Sollet serve como uma alternativa ao popular MetaMask. Ela permite que você conecte os tokens que possui à plataforma de troca de sua escolha, enquanto mantém o controle dos ativos digitais.
Serum traz uma perspectiva única para o mundo do DeFi. Ao combinar os benefícios dos serviços DeFi e livros de ordens sobre blockchain, a Serum projetou uma DEX que oferece aos usuários transações rápidas, baratas e eficientes. Embora ainda falte alguns dos recursos das exchanges centralizadas, a Serum oferece uma experiência de usuário muito melhor do que as AMMs DeFi tradicionais. As principais diferenças entre o projeto SRM/Projeto Serum e outros são as seguintes:
No entanto, nem todos os entusiastas de criptomoedas acreditam que a moeda Serum sobreviverá a longo prazo. O modelo em que os usuários fornecem garantias tende a ser uma experiência ruim para os usuários da plataforma. Como um protocolo de troca entre cadeias, o Serum pode ser facilmente bifurcado e lançado na blockchain Ethereum, tornando o Serum obsoleto.
Como você pode ver no gráfico de preços SRM/USDT abaixo, esta criptomoeda cresceu mais de 930% desde o início de 2021.
Percentagem de Crescimento no Token SRM no Ano | Fonte: TradingView
Focando na interoperabilidade e permitindo que qualquer pessoa crie sua própria troca descentralizada, o Serum cria um ecossistema totalmente adaptado às finanças descentralizadas. Com Solana como sua base, o Serum impressiona com seus custos de transação baixos e transferências de fundos quase instantâneas. Impulsionado por forte suporte, o projeto Serum parece promissor mesmo enfrentando forte competição.
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