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Ethereum é uma das plataformas blockchain mais antigas e mais estabelecidas. Uma de suas desvantagens é que muitas vezes vem com taxas de gás exorbitante. E se dissermos que há uma plataforma que não apenas oferece taxas mais baratas, mas também permite que você aproveite seu capital em até 20x? Não procure mais. Neste artigo, examinaremos o Protocolo Perpétuo.
Criado em 2018 por Yenwen Feng e Shao-Kang Lee, o Protocolo Perpétuo foi originalmente chamado de “Strike” antes de mudar seu nome há mais de um ano. O Protocolo Perpétuo é construído no blockchain Ethereum. ComoUniswap ouPancakeSwap , o Protocolo Perpétuo é uma exchange descentralizada (DEX ) que permite aos usuários negociar com alavancagem, posições short e baixo slippage. É um contrato inteligente que usa formadores de mercado automatizados (AMMs) em vez de pessoas ou instituições para concluir trades. O Protocolo Perpétuo não oferece trading em spot.
PERP é o token nativo do protocolo perpétuo e é fundamental para sua governança. Ainda em suas fases iniciais, o Protocolo Perpétuo é atualmente gerenciado por uma equipe. No entanto, o plano final é supostamente transferir energia para detentores de PERP, com desenvolvimentos e melhorias caindo nos ombros da comunidade.
Além de ser um aspecto fundamental da rede, o PERP também pode ser colocado em staking. Os stakingrs são recompensados com o fornecimento de tokens não alocados ou recém-criados, bem como pela metade das taxas de corretagem na rede.
O Protocolo Perpétuo tenta espelhar as exchanges tradicionais no trading de contratos perpétuos por meio de dois mecanismos: AMM e fundo de seguro.
O protocolo perpétuo criou uma nova variação do popular formador de mercado automatizado (AMM), conhecido como formador de mercado automatizado virtual (vAMM). Os formadores de mercado automatizados foram testados em plataformas descentralizadas, como Uniswap e Balancer, e provaram ser bons substitutos para meios centralizados de exchange de cripto.
Com AMMs comuns, os ativos são depositados em pools de liquidez que têm dois tokens como par de trading. Os provedores de liquidez (LPs) ganham taxas dos pools. Essas taxas são obtidas de usuários que negociam contra ativos nos pools. O vAMM é feito para descoberta de preços, e não para câmbio spot.
Como as AMMs do Uniswap,Curve ou Balancer, o vAMM do Protocolo Perpétuo usa funções matemáticas para determinar os preços dos tokens. Ao contrário desses outros AMMs, no entanto, não há pool de liquidez e nenhum ativo real é armazenado aqui (daí o “v” para “virtual” em vAMM). Atualmente, os mercados no protocolo foram adicionados manualmente pela equipe do Protocolo Perpétuo. No entanto, os desenvolvimentos futuros serão aprovados pela comunidade à medida que o Protocolo Perpétuo mudar para aDAO (organização autônoma descentralizada) no futuro.
A cadeia inteligente do Protocolo Perpétuo tem duas funções:
A câmara de compensação é importante para aceitar depósitos de traders e para registrar o valor da margem e o valor da alavancagem a ser tomada. Em seguida, ele passa os depósitos para a outra metade do contrato inteligente, o cofre de garantia.
Enquanto isso, o cofre de garantia protege as posições de trading e envia sinais para o vAMM para atualizar os preços dos tokens.
A liquidação ou eventos inesperados envolvem riscos significativos e podem potencialmente deixar os traders impossibilitados de financiar suas posições alavancadas. Quando isso acontece, o fundo de seguro entra em jogo.
Lembre-se de que metade das taxas de corretagem são recompensadas por staking. Você pode se perguntar para onde vai a outra metade. Na verdade, o fundo de seguro é derivado da metade restante dastaxas de transação . Quanto mais pessoas usarem a rede, mais o fundo de seguros crescerá.
Um contrato inteligente projetado para cunhar novos tokens PERP foi implementado para mitigar o risco de esgotamento quando o fundo de seguro diminui. Esses novos tokens são então vendidos para garantia no cofre, em uma tentativa de evitar a insolvência do sistema.
Aqui estão os três principais recursos do Protocolo Perpétuo.
O protocolo não tem nenhuma taxa oculta, e os traders podem alavancar long ou short com até 20x de seu capital a qualquer momento.
Até agora, o Protocolo Perpétuo não tinha falta de liquidez. Sua equipe afirma que isso não mudará. Além de criptoativos como Bitcoin , Bitcoin Cash , Ethereum e tokens baseados em Ethereum, você também pode alavancar sua moeda fiat ou ouro na plataforma do Protocolo Perpétuo.
Um grande problema no espaço de staking DeFi éa perda temporária, que pode ocorrer quando você deposita seu dinheiro em um pool para ganhar passivamente. Devido à volatilidade, seus investimentos podem ser afetados. Mesmo que você não perca dinheiro, seus ganhos podem ser significativamente reduzidos.
Ao contrário de outros projetos DeFi, as flutuações de preço não afetam os stakers no Protocolo Perpétuo, portanto, não ocorre perda temporária.
O Protocolo Perpétuo distribuiu 178 milhões de PERP por meio de diferentes rodadas de investimento privado e campanhas de mineração de liquidez, mais notavelmente pela Balancer, Alameda Research e Three Arrows Capital. Os valores abaixo estão corretos a partir desta redação.
Além dos benefícios mencionados acima, algumas outras coisas diferenciam o Protocolo Perpétuo de seus pares.
Altos níveis de segurança:Talvez um dos maiores pontos de venda da plataforma, o Protocolo Perpétuo é muito seguro. É de código aberto, para que qualquer pessoa possa verificar os sinais de alerta. Além disso, passou por auditorias externas das renomadas empresas de cripto ConsenSys e PeckShield, recebendo recomendações de ambas. A fim de proteger os fundos dos usuários, também tem cobertura de seguro da Unslashed Finance e da Nexus Mutual, duas empresas especializadas em proteção relacionada a DeFi.
Baixas taxas: Protocolos de camada 2 baseados em Ethereum são conhecidos por cobrar altas taxas devido ao congestionamento da rede. O Protocolo Perpétuo oferece transações rápidas a um baixo custo.
Depois de entender os pontos fortes do Protocolo Perpétuo, vamos dar uma olhada em alguns deméritos.
Falhas no flash:O protocolo perpétuo sofreu problemas de latência e falhas no flash durante períodos de volatilidade muito alta. Esse problema é decorrente de arbitrários não conseguirem assumir posições do outro lado de grandes posições liquidadas, e traders individuais não conseguirem ajustar suas margens. [Nota do editor: Até o momento, esse problema parece ter sido resolvido, pois a volatilidade recente não afetou o protocolo. No entanto, é necessária uma observação mais aprofundada.]
Baixas taxas:Sabemos que isso deve ser uma vantagem, mas o fato é que apresentou problemas para o protocolo. Normalmente, há um desequilíbrio entre juros abertos long e short, colocando responsabilidade pela taxa de financiamento no fundo de seguro, não nos próprios traders. Esse acordo não parece sustentável a longo prazo.
A partir do que reunimos até agora, o PERP pode ser grande. A proibição de cripto na China parece funcionar a seu favor, já que essa mudança de exchanges centralizadas para descentralizadas fez com que mais traders se interessassem por PERP. Uma alavancagem de 20x é difícil de encontrar, e é matematicamente impossível que o Protocolo Perpétuo fique sem liquidez, graças ao seu fundo de seguro. No geral, o Protocolo Perpétuo está pronto para um grande crescimento.
A Bybit é uma das plataformas mais seguras paracomprar PERP . O PERP não pode ser comprado diretamente; você precisa possuir tokens Ethereum ou ERC e, em seguida, trocá-los por PERP.
Fonte: Bybit PERP/USDT
O espaço DeFi fez um progresso incrível nos últimos anos. Embora vários protocolos estejam tentando fazer com que as criptomoedas sejam predominantes, nem todos eles tiveram ou terão sucesso. O Protocolo Perpétuo (PERP), uma proposta única no Ethereum, pode obter enormes ganhos quando a equipe renuncia ao controle total de seu DAO. E o mais importante, tanto a plataforma quanto o token estão ganhando atenção nas redes sociais, à medida que mais traders começam a acreditar em seu potencial. O Protocolo Perpétuo é, sem dúvida, uma DEX que vale a pena ser observada.
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