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Nos últimos anos, o mundo da DeFi melhorou a passos largos, com vantagens como staking, yield farming e empréstimos de criptomoedas liderando o movimento. Mesmo que DeFi não tome completamente conta do mundo das finanças, está claramente causando um impacto que não vai parar tão cedo.
Das novas funcionalidades que o DeFi oferece, o AMM (formador de mercado automatizado) tem sido uma das mais bem-sucedidas. Bilhões de dólares estão travados em pools de liquidez em vários protocolos, e a tendência é que esse número aumente num futuro próximo. Novas atualizações visam maximizar os retornos dos usuários alavancando suas posições em pools de liquidez. Impermax é um dos protocolos pioneiros neste novo setor de empréstimos que é baseado em tokens LP.
Neste artigo, examinamos o protocolo Impermax e aprendemos como maximizar retornos aproveitando os recursos que ele oferece.
Lançado em 2018, o Impermax é uma plataforma de empréstimos cripto automatizada que é cross-chain, permissionless e descentralizada. Atendendo usuários de exchanges descentralizadas como Uniswap e Arbitrum, facilita o empréstimo e a concessão de empréstimos em pools de empréstimos isolados.
Como outros tipos de pools de liquidez, esses pools de empréstimo contêm dois tokens distintos que são alavancados por empréstimos dos pools Impermax. Impermax utiliza um recurso conhecido como agricultura de rendimento alavancada, com o qual os tomadores podem obter empréstimos para melhorar suas posições em uma fazenda usando seus tokens LP atuais como garantia. Dessa forma, eles ganham tanto com seus tokens colateralizados quanto com seus fundos emprestados.
Agora, você pode perguntar: E se um credor investir tudo e cair em perda impermanente? Não se preocupe — o Impermax projetou um sistema que leva em consideração essa questão potencial. O risco de perda impermanente é eliminado, pois os usuários não depositam fundos em contratos de DEX; em vez disso, os fundos são usados para alavancagem porque são emprestados a outros agricultores. Os agricultores de rendimento carregam o risco de perda impermanente, enquanto o credor está protegido disso. Esta versão recentemente lançada de farming de rendimento é conhecida como farming de rendimento indireto.
IMX é um token multi-chain que atua como o token de governança do protocolo Impermax. Seu valor total bloqueado (TVL) começou em $8M e cresceu para aproximadamente $40M. Ainda está no caminho para crescer à medida que ganha mais popularidade, com o objetivo sendo alcançar uma avaliação de um bilhão de dólares.
No lançamento, um total de 14 milhões de tokens IMX foram distribuídos por airdrop para aproximadamente 35.000 provedores de liquidez da Uniswap v2. Após o airdrop inicial, uma segunda rodada de 500.000 IMX foi distribuída por airdrop para os primeiros apoiadores e para aqueles que utilizaram sua rede antes da data de lançamento, que ocorreu em 29 de abril de 2021.
O fornecimento total de IMX é de 100 milhões de tokens, enquanto sua oferta circulante atual é desconhecida. Para cada transação, como empréstimo, tomada ou reembolso de empréstimos, uma taxa é cobrada em IMX. Isso é importante para o crescimento futuro da rede Impermax.
Os usuários tornam-se provedores de liquidez quando depositam tokens em um pool para manter a segurança dos tokens. Cada provedor de liquidez (LP) recebe um token, que atua como prova de quanto eles forneceram ao pool.
O Impermax usa esses tokens como garantia para conceder empréstimos, que por sua vez devem ser reinvestidos no par de liquidez.
Para entender melhor como o Impermax funciona, vejamos um cenário hipotético:
Com o Impermax, provedores de liquidez (LPs) no Uniswap podem usar seus tokens de pool de liquidez como garantia para obter mais empréstimos. No passado, esses tokens eram relevantes apenas quando um LP queria remover seus fundos do pool. Com o Impermax, entretanto, esses tokens podem ser usados como garantia para obter empréstimos.
O Impermax só permite empréstimos do mesmo pool no token do pool de liquidez do mutuário. Isso significa que o empréstimo é garantido pelo ativo, e o risco de liquidação é removido. Por exemplo, se alguém quiser usar seus tokens ETH/DAI para obter um empréstimo, eles só podem obter um empréstimo de Ether ou DAI.
Por que você precisaria dos mesmos tokens que possui no pool de liquidez — e não simplesmente obter outro token? A resposta é simples: o principal objetivo do Impermax é aumentar os retornos. Portanto, o objetivo do empréstimo é que você reinvista seus tokens para multiplicar seu rendimento no mesmo par de liquidez. Dependendo de quanto risco você está disposto a assumir, você também pode escolher o tipo de alavancagem que deseja. Uma vez que há uma chance de seus tokens serem liquidados se ocorrer uma grande mudança de preço, é importante ter cuidado com sua desejada relação risco/recompensa.
Uma das principais características do protocolo é que os credores se beneficiam ao obter um processo de reembolso apoiado algoritmicamente que transfere o risco de perda impermanente para o tomador. Seja o credor participante do pool ou não, o valor de seu investimento permanece o mesmo.
Nome do Token & Símbolo: Impermax (IMX)
Fornecimento Máximo: 100 milhões de IMX
Fornecimento Circulante: Desconhecido
Endereço do Contrato Ethereum: 0x7b35ce522cb72e4077baeb96cb923a5529764a00
Endereço do Contrato Avalanche: 0xeA6887e4a9CdA1B77E70129E5Fba830CdB5cdDef
Endereço do Contrato Arbitrum: 0x9c67eE39e3C4954396b9142010653F17257dd39C
Endereço do Contrato Polygon: 0x60bB3D364B765C497C8cE50AE0Ae3f0882c5bD05
O IMX registra volumes de negociação diários decentes. Na última semana, o volume médio de negociação está em aproximadamente 50.000 por dia.
Impermax pode ser classificado como um bom investimento por causa das características que oferece e dos problemas que resolve. Um problema chave que ajuda a mitigar é a perda impermanente. O risco de perda impermanente sempre existirá em algum nível, com a única solução definitiva sendo ficar completamente fora de pools de liquidez. No entanto, ter uma forma indireta de yield farming onde o risco é retirado do credor não é nada mal.
Como um mercado de empréstimos permissionless, não há autoridade central avaliando seus empréstimos e os tokens LP que você quer usar como garantia. Ninguém está decidindo se sua escolha de investimento é boa ou não; portanto, os mutuários podem estar mais "livres" ou despreocupados em sua abordagem aos empréstimos.
Em relação aos pares de ativos, limitá-los traz alguns benefícios. Para a segurança da rede, a regra para evitar empréstimos ruins — que exige que os usuários alavanquem ativos em seu par de tokens LP — também pode ser uma boa. Isso desencoraja os usuários de fazerem escolhas de investimento ruins e mantém a integridade da rede. Portanto, se o seu token LP for para um par ETH/DAI, você só pode pedir emprestado ou ETH ou DAI. Você não pode pegar emprestado fundos e arriscá-los em escolhas especulativas e altamente voláteis, como moedas meme.
Adicionar Uniswap 2.0 como o primeiro AMM é uma boa escolha porque demonstra um modelo inovador de colateralização para os tokens LP. Dois problemas — a saber, sobrecolateralização e falta de publicidade — são assim resolvidos com uma solução.
Como o IMX é um token multi-chain, você pode comprá-lo em diferentes plataformas descentralizadas, como Uniswap e SushiSwap, usando AMMs. Também está disponível em algumas exchanges centralizadas. No entanto, antes de comprar IMX em exchanges centralizadas, verifique o volume de negociação e o número de usuários disponíveis. Isso ajudará a vender seus tokens se/quando quiser, e também reduzirá o risco de iliquidez.
A indústria DeFi é dinâmica, complexa e cheia de complexidades, com novos produtos aparentemente lançados a cada dois dias. O protocolo Impermax é prova desse fato. Na verdade, como ele não existia na esfera das finanças tradicionais até agora é um mistério. A alavancagem com base no conceito de multi-chain significa que é imune à congestão da rede Ethereum, e comprar e vender é fácil. Embora ainda não existam muitos jogadores no campo de alavancagem de pool de liquidez atualmente, Impermax precisa estar atento e continuar dando o seu melhor para evitar ser superado pelos concorrentes.
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