AI қорытындысы
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Опциондар саудасы өзінің көпқырлылығы үшін левереж саудасы және хедждеу және спекулятивті мақсаттар үшін әйгілі. Bybit портфельдік маржасын опциондар саудасы үшін қолдану бір есептік жазбада активтерді оңтайландырып, тәуекелді азайтып, жалпы кірісті жақсарту арқылы сауда процесін жақсартады. Бұл портфельді әртараптандыруды бірнеше нарықтар мен активтік сыныптар арасында жүзеге асырып, күрделірек сауда көрінісін тудырады. Біз Bybit Портфельдік Маржа арқылы түрлі сценарийлерде тиімдірек мәміле жасауға көмектесетін бірнеше стратегияларды жинадық. Тікелей оған кірісейік.
Негізгі Мәліметтер:
Bybit Біріктірілген Саудасының Портфельдік Маржа функциясы трейдерлерге капитал тиімділігін жақсартып, аз маржамен мәміле жасауға мүмкіндік береді.
Портфельдік Маржаны іске қосу деривативтер портфеліндегі жалпы тәуекелді төмендетеді, нарықтық баға мен нарықтың құбылмалылығын бағалай отырып, опциондық келісімшарттардағы лонг және шорт позицияларын теңестіреді.
Тізілді опциондар саудасы стратегиялары — дельта хеджирлеу, бұқа спрэд және шорт странгл стратегиялары — трейдерлерге өз позицияларын қорғауға және жеңген ықтималдықтарын арттыруға көмектеседі.
Портфельдік маржа (PM) режимі, Bybit Бірыңғай сауда аккаунтының (UTA) функциясы, трейдерлерге портфелдің маржа талаптарын оңтайландыруға көмектесуге бағытталған. Бұл функция USDT Деривативтер аккаунттарына қолданылады, мұнда лонг және шорт позициясы Мерзімсіз және Опциондар келісімшарттар арқылы ұсталған кезде бір-бірімен өтелуі мүмкін.
Пайдаланушы Портфельдік маржа режимін іске қосқанда, ол жеке позицияларға қарағанда жалпы портфельдік тәуекелдерге негізделген маржа талаптарын қайта теңестіреді. Жүйе маржа талаптарын заманауи алгоритмдер мен хеджирлеу әдістеріне сәйкес азайтады. Мысалы, сіз оны USDT Деривативтер аккаунттарында қолданудасыз деп есептейік, онда лонг және шорт позициясы мерзімсіз және опциондар келісімшарттар арқылы ұсталады. Ол жағдайда, бұл позициялар бір-бірімен өтеледі.
Толығырақ: UTA-ны тәуекелдерді басқаруға қалай Қолдану
Крипто опциондар және дәстүрлі крипто саудасы трейдерлерге әртүрлі сауда стратегияларын Қолдану арқылы пайданы ұлғайту мүмкіндігін ұсынады. Алайда, опциондар саудасы дәстүрлі сауда өнімдерінен бірнеше айқын артықшылықтар береді. Төменде кейбір мысалдар келтірілген.
Тәуекелдерді басқарғысы келетін және нарық қозғалысын пайдаланып қалғысы келетін трейдерлер үшін опциондар танымал инвестиция стратегиясы болып табылады. Мысалы, крипто опциондар трейдерге активті белгілі бір бағасында берілген уақыт аралығында немесе нақты мерзімі бітетін күні сатып алу немесе сату мүмкіндігін беретін келісімшарттар болып табылады.
Болжайық, опцион in-the-money позициясында мерзімі аяқталады (ITM). Бұл жағдайда трейдердің шотына страйк бағасы мен есеп айырысу бағасы арасындағы ақшалай айырма негізінде кредит немесе дебет түседі, бұл оларға базалық активті шын мәнінде сатып алу немесе сату қажеттілігінсіз беріледі.
Толығырақ: Крипто опциондармен хедждеу тәсілі
Опциондар бөлшек саудагерлерге минималды капиталмен крипто саудасына бастау есігін ашады. Опциондар саудасында, сіз базалық активтер санына қол жеткізу үшін есептелген тәуекелмен минималды кіру бағасы бар келісімшартты сатып аласыз. Левереж арқылы, опциондар саудагерлері минималды инвестицияланған капиталмен сатып алу күшін көбейте алады. Басқаша айтқанда, саудагер базалық қауіпсіздіктің құнын максималды инвестициялық қайтарым үшін левереждейді.
Келесі стратегияларда BTC опциондарын мысал ретінде қолданады, бірақ Bybit сонымен қатар ETH, SOL, XRP, MNT және DOGE үшін опциондар саудасын қолдайды — барлығы USDT арқылы есеп айырысу жүзеге асырылады.
Опциондар саудасы кіріс өндірудің тамаша әдістерін ұсынса да, опциондарды жазу (сату) нарық оларды қарсы бағытта қозғалса, трейдерлерді бағыттық тәуекелдерге душар етеді. Бұл жерде дельта хеджирлеу стратегиясы маңызды рөл атқарады. Дельта-бейтарап стратегияны орындау арқылы трейдерлер өздерінің тәуекелдік әсерін тиімді басқарып, опционның премиумдарын жинаудан пайда көре алады.
Трейдерлер опционды сатқанда, олар сәйкес келетін мерзімсіз келісімшарт позициясын ашу арқылы өзінің бағыттық тәуекелін хедждей алады. Базалық активтің бағасы өзгерген сайын, опционның дельтасы өзгереді, бұл трейдерді дельта бейтараптылықты сақтау үшін өздерінің динамикалық мерзімсіз позициясын реттеуге мәжбүр етеді.
Анық түсінік үшін, мұны гипотетикалық сценариймен көрсетейік.
Сценарий:
Трейдер A BTC-дің салыстырмалы түрде тұрақты болуын күтеді және BTC колл опционын сату арқылы премиум жинауға шешім қабылдайды. Алайда, BTC бағасы күтпеген жерден күрт көтерілген жағдайда өзін қорғағысы келеді.
Мәміле стратегиясы:
Трейдер A дельтасы 0.4 болатын бір BTC колл опционын сатады. Бағыттық тәуекелді бейтарап ету үшін, олар бір уақытта Мерзімсіз BTCUSDT келісімшартын пайдаланып 0.4 BTC лонг ашады. Нарық бағалары өзгеріп, опционның дельтасы өзгерген кезде, Трейдер A жалпы дельтасын нөлде ұстау үшін өздерінің Мерзімсіз позициясын реттейді. Егер нарық салыстырмалы түрде бірқалыпты қалса, трейдер бағыттық бағаның ауытқуларын уайымдамай, опционның премиумын пайда ретінде сақтап қалады. (Ескертпе: Bybit динамикалық дельта хеджирлеу (DDH) құралы ұсынады, ол алты секунд сайын сіздің портфельдің дельтасын автоматты түрде реттейді.)
Маржа:
Bybit UTA пайдаланып, трейдерлер Портфельдік маржа режимін қосып, өздерінің капитал тиімділігін айтарлықтай жақсарта алады. Шорт колл және Лонг Мерзімсіз позиция үшін бөлек маржа талап етудің орнына — ол Кросс маржа режимінде болатындай — Портфельдік маржа мәміленің хеджделген табиғатын мойындайды және екі өнім бойынша дельтаны неттейді. Бұл позицияларды ұстап тұру үшін қажетті жалпы маржаны едәуір төмендетеді.
Трейдерлер базалық крипто активі бойынша бычий көзқарастары болса, сол бір актив бойынша әр түрлі страйк бағасымен колл опциондарды сатып алу және сату үшін бұқа спрэді тәсілін қолдануды таңдай алады.
Бұл концепция салыстырмалы түрде қарапайым және төменгі страйк бағасымен колл опционын сатып алу арқылы актив бағасының қозғалысынан пайда табуды көздейді, содан кейін страйк бағасы жоғарырақ колл опционын сатып, спред түрінде айырмашылықтардан пайда табады. Актив бағасы жоғарылаған сайын, сатып алынған колл опцион өсу / арту болады, ал сатылған колл опционның құны азаю / түсу болады, бұл таза табысты әкеледі.
Толығырақ: Bull put spread стратегиясы дегеніміз не?
Сценарий:
Трейдер A BTC бағасы бойынша оптимистік пікірге ие және бычья опцион стратегиясын ашуды таңдайды. Сондай-ақ, Трейдер A BTC-ның опциондарында мерзімінің аяқталуы ұзағырақ болатындарын, ал out-of-the-money (OTM) опциондардың айқын құбылмалылығы at-the-money (ATM) опциондармен салыстырғанда артық бағаланған деп есептейді. Сондықтан, Трейдер A ATM опциондарын сатып алады және OTM опциондарын BTC үшін сатады.
Сауда стратегиясы:
Қазіргі BTC бағасы $66,800 деп есептейік. Трейдер A мерзімі бітетін күні 56 күн болатын BTCUSDT-29MAY26-67000-C келісімшартын сатып алады және дәл сол мерзімімен BTCUSDT-29MAY26-72000-C келісімшартын сатады. Бұл Трейдер A-ға шамамен 0.25 таза оң дельта және шамамен $1,200 опцион премиумдарындағы таза дебет береді. Басқаша айтқанда, бұл BTC-тің әрбір долларға өсу / артуынан $0.25 пайда алуға аударылады, ал А Трейдері бір бұқа колл спрэдін ашу үшін $1,200 жұмсайды.
Маржа:
UTA-PM және UTA-RM режимдерін қолданудың арқасында, портфель ішіндегі бар активтер біріктіріліп, капитал тиімділігі жалпы жақсарады, трейдерлер бір шығыннан тәуекелді күшейту болмағандықтан ликвидациядан аулақ болады.
Трейдерлер бұл стратегияны колл және пут опциондарын бір уақытта жазу үшін қолданады, бірдей мерзімі бітетін күнмен бірақ әртүрлі страйк бағасымен бұл опциондар келісімшарттарын сатқаннан кейін премиумнан пайда табу мақсатында.
Сценарий:
Біздің гипотетикалық сценарийімізде, бұл Трейдер A-ның қысқа мерзімді мерзімі бітетін күні out-of-the-money позициясындағы колл опционды және out-of-the-money позициясындағы пут опционды сатуын қамтиды. Трейдерлер, жазылған опцион келісімшарттарының страйк бағаларының диапазонында қалған екі опционның страйк бағалары болғанда, опциондарды сатқан кезде премиумдардан пайда табады.
Сауда стратегиясы:
Мысалы, Трейдер A BTC опциондарын саудалап, 70,000 страйк бағасымен колл опционды (BTCUSDT-3APR26-70000-C) және 64,000 страйк бағасымен пут опционды (BTCUSDT-3APR26-64000-P) сатады, ал BTC бағасы $66,800 кезінде саудалануда. Егер BTC мәмілесі $64,000 мен $70,000 диапазонында болса, Трейдер A пайда табады, себебі out-of-the-money опцион келісімшарттары жарамсыз болып бітіп, оларға опцион келісімшарттары жазылған кездегі жиналған премиумды қалдыруға мүмкіндік береді.
Маржа:
Жалаңаш крипто опцион келісімшарттарын жазу қауіпті деп саналатындықтан, осындай опцион стратегиясын орындаумен байланысты маржа талаптары жоғары болады. UTA-PM көмегімен трейдерлер қаржылық талаптарды төмендету арқасында ликвидациядан қорықпай, қоңырау және қою келісімшарттарын жаза алады.
Опциондар сауда стратегияларының комбинациясы әртүрлі опцион келісімшарттарына байланысты болуы мүмкін қауіптерді максималдау және хедждеу үшін кеңінен қолданылады. Портфельдік маржаны қолдану пайдаланушының капитал тиімділігін төмен маржамен арттыра алады. Дегенмен, опциондық стратегиялар жаңа келгендерге ыңғайлы үшін салыстырмалы түрде күрделі, себебі олар көптеген басқа факторларды қамтиды, бұл қарсы әсерін тигізуі мүмкін. Сондықтан, инвестициялау опциондарға тек егер сіз негіздерді жақсы меңгерген болсаңыз ғана жасаңыз.
#LearnWithBybit