AI қорытындысы
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Орталықтандырылмаған қаржы (DeFi) индустриясы трейдерлер үшін криптовалютадан кіріс алудың әртүрлі мүмкіндіктерін ұсынады, соның ішінде өтімділікті қамтамасыз ету, токендермен сауда жасау, несие беру, кірісті автоматтандырылған оңтайландыру және т.б. DeFi хаттамалары бойынша трейдерлердің әлеуетті пайдасы дәстүрлі қаржыда (немесе TradFi) қол жеткізуге болатын табыстан жоғары болуы мүмкін болса да, бұл платформаларда жасырын және анық жоғалтудың көптеген көздері бар.
Потенциалды жоғары табысты мүмкіндіктерге қарамастан, DeFi трейдерлерімаксималды алынатын мән (MEV), сэндвич шабуылдары, жоғалтуға қарсы қайта теңестіру (LVR) және т.б.сияқты бірегей қауіптермен күресуге тура келеді . Бірнеше трейдерлер, тіпті тәжірибелі DeFi ардагерлерінің арасында да, осы қауіптерден туындаған шығындар мен кірістердің ағып кетуінен толықтай аулақ бола алады. Жаңадан бастаған трейдерлер үшін бұл бірегей DeFi эксплойттері олардың сауда мансабының басында бүлінуі мүмкін.
CoW DAO – MEV, LVR, транзакцияға тапсырыс беруге негізделген айла-шарғылардан жәнеарбитраждар мен зиянды валидаторларсияқты тараптар тудыратын басқа ықтимал шығындар көздерінен қорғауды ұсына отырып, трейдерлерді әртүрлі DeFi эксплойттері мен тиімсіздігінен қорғайтын орталықтандырылмаған платформа .
Платформа ниетке негізделген транзакциялар мен пакеттік аукциондар негізінде криптосаудаларыңыз үшін ең жақсы бағаларды табатын орталықтандырылмаған шешімді ұсынады — CoW Protocol — бұл MEV блокаторы және автоматтандырылған маркет-мейкер (AMM) негізіндегі криптовалюта алмасуы, ол өтімділік провайдерлерінқорғайды ( LPs) LVR.
Негізгі қорытындылар:
CoW DAO - тапсырыстарды орындау үшін шешуші бірегей желі және пакеттік аукциондар арқылы трейдерлерге құнды оңтайландыруды қамтамасыз ететін DeFi протоколы.
Протоколда сонымен қатар MEV блокаторы және LP-ді LVR-ден қорғайтын AMM бар.
Платформаның жергілікті таңбалауышы, COW, негізінен басқару үшін пайдаланылады және оны Bybit сайтында USDT Perpetual келісімшарты ретінде сатып алуға болады.
CoW DAO(CoW) - толық орталықтандырылмаған және рұқсатсызорталықтандырылмаған автономды ұйым(DAO) басқаратын модель арқылы сауда тиімділігі мен қауіпсіздік құралдарын қамтамасыз етуге бағытталған орталықтандырылмаған платформа . CoW Dao үш негізгі компоненттен тұрады:
CoW Protocol, пайдаланушылардың ниетке негізделген транзакциялары үшін ең жақсы криптосауда мәмілелерін береді.
MEV блокаторы
LP-ті арбитраждар тудыратын LVR кірісінің ағып кетуінен қорғайтын AMM биржасы
Платформаның шығу тегі Ethereum(ETH) блокчейнінде CoW Swapорталықсыздандырылған биржасы (DEX) іске қосылған кезде 2021 жылдың сәуірінен басталады . Анна Джордж және Феликс Леупольд негізін қалаған CoW Swap MEV-тен қорғалған криптовалюта своптарын ұсынуға маманданған, бұл эксплуатация түрі, онда блокчейн валидаторлары немесе боттар өздері үшін максималды құнды алу үшін транзакциялардың нақты тәртібін таңдайды, әдетте крипто трейдерлері есебінен. . Бастапқыда CoW Swap (және ол негізделген CoW протоколы) Gnosis (GNO)Layer 2блокчейніндамытуға арналған орталықтандырылмаған экожүйенің GnosisDAOбөлігі болды .
2022 жылдың наурыз айында CoW Protocol 23 миллион доллар қаржы жинады және тәуелсіз ұйым - CoW DAO құру үшінGnosisDAO-дан бөлініп шықты. Келесі екі жыл ішінде жоба DeFi трейдерлерін MEV, LVR және сэндвич шабуылдары сияқты қауіпсіздік тәуекелдерінен қорғауға арналған қосымша құралдар мен шешімдерді енгізді, олар DeFi платформаларындағы эксплуатацияның кең таралған нысандары болып табылады, біз оларды осы мақаланың келесі бөлімдерінде қарастырамыз. .
CoW DAO негізгі өнімі CoW Protocol - кеңірек Ethereum экожүйесін сканерлеуге және пайдаланушының жоспарланған транзакциясы бойынша ең жақсы тарифтерді ұсынуға жауапты орталықтандырылмаған құрылымдар болып табылатын шешушілер желісін пайдалану арқылы таңбалауыш трейдерлері үшін оңтайлы мәмілелерді табатын шешім. Хаттама пайдаланушылардың сауда ниеттерін топтамаға бөледі және оларды аукционда жеңіп шығуға өтінімдер беретін және ұсынылған топтаманы өңдеуге құқығы бар шешушілерге аукционға жібереді.
Платформа сонымен қатар пайдаланушылардыалдыңғы, кері жұмысжәне сэндвич шабуылдарынан қорғауға арналған MEV блокаторын , сондай-ақ MEV боттары мен валидаторлары транзакцияға тапсырыс беру және трейдерлердің есебінен пайда табу арқылы актив бағасын басқару үшін пайдаланатын жалпы эксплуаттарды ұсынады.
CoW DAO үшінші негізгі өнімі, CoW AMM - бұл арбитраждардың қызметінен пайда болатын LP шығындарын болдырмау үшінөтімділік пулдарыүнемі қайта теңестірілетінDEX . CoW AMM арбитраждық боттардың әртүрлі пулдар арасындағы токен бағасының сәйкессіздігін пайдалануына жол бермейді, бұл LVR ретінде белгілі, ол LP үшін шығындарға әкеледі.
CoW DAO өнімдерінің жиынтығы DeFi пайдаланушыларына келесілерді қамтитын көптеген артықшылықтарды ұсынады.
Протоколдың шешушілер желісі пайдаланушының жоспарланған транзакциясы үшін оңтайлы бағаны табу үшінEthereum жәнеEthereum виртуалды машинасы(EVM) – үйлесімді тізбектерді қамтитын оларға қолжетімді web3ортасын сканерлейді. Кейбір шешушілер тіпті желіден тыс жеке нарықтарға немесе ірі биржалармен қамтылмағанжелідегі көздергеқол жеткізе алады .
Сонымен қатар, аукцион жүйесі шешушілерді ең жақсы бағаларды ұсыну үшін бәсекелесуге шақырады. Нәтижесінде, пайдаланушылар қолайлы мәмілелер үшін Ethereum экожүйесін қолмен сканерлеу арқылы әлдеқайда бәсекеге қабілетті тарифтерге қол жеткізе алады.
Көптеген нарық қатысушылары ниетке негізделген транзакцияларды тапсырысты орындаудың стандартты жүйесінен жоғары деп санайды. Бірден тапсырыс берудің орнына, трейдерлер өз ниеттерін айтады - көбінесе мұқият егжей-тегжейлі - содан кейін шешушілер өздерінің транзакцияларын ең оңтайлы жолмен орындауын күтеді.
Сонымен қатар, CoW DAO ниетке негізделген сауда орнында қол жетімді ең әмбебап және күрделі тапсырыс түрлерін қолдайды. Оларғанарықтық тапсырыстар, шекті тапсырыстар, бағдарламалық тапсырыстар (автоматтандырылған сауда-саттықты қамтитын) және CoW DAO-ға ғана тән тапсырыс түрлерікіреді .
Жоғарыда айтылғандай, CoW DAO өнімдері маркер трейдерлері мен LP-ті MEV қауіпсіздіктің ең кең таралған және жойқын эксплоиттерінен — LVR, сэндвич шабуылдары және транзакцияға тапсырыс беруге негізделген манипуляциялардың басқа түрлерінен қорғауға арналған. Сансыз MEV эксплойттері Ethereum-да 1 миллиард доллардан астам шығынға әкелді, бұл DeFi пайдаланушылар қауымдастығы үшін осы шабуылдардың қауіптілігін көрсетеді.
CoW Protocol пайдаланушылары өздерінің тапсырыс қалауларын сауда ниеті туралы хабарламалар ретінде жібереді. Хабарламалар әдетте тартылатын активтерді, сондай-ақ орындалатын қосымша шарттарды, мысалы, пайдаланушы тапсырысты жалғастырғысы келмейтін белгілі бір шекті своп жылдамдығын көрсетеді. Негізгі протокол бірнеше ниеттерді пакетке біріктіреді, содан кейін ол шешуші желіге аукционға жіберіледі.
Шешушілер аукционға қойылған әрбір партияға өтінім беріп, олар сұралған транзакцияларды жеткізе алатын ең жақсы бағаларды ұсынады. Аукцион жеңімпазы төлеушілер ұсынған жалпы үстеме құн негізінде анықталады, яғни ең жоғары профицитті жеткізе алатын шешуші аукционда жеңіп, партияны өңдеу құқығын алады. Жеңімпаз ең оңтайлы маршруттар, платформалар және бассейндер арқылы тізбектегі пакеттік транзакцияларды орындайды.
Шешушілерді пайдалану пайдаланушылардың уақытын үнемдейді және ең жақсы мәмілелерді ұсынады. Сонымен қатар, шешушілер орташа DeFi пайдаланушысымен салыстырғанда MEV тұзақтарын және басқа осалдықтарды болдырмауға әлдеқайда шебер. Сонымен қатар, топтастырылған өңдеу режимі сонымен қатар "Қалаулардың сәйкестігі" немесе "Сиыр" деп аталатын мүмкіндіктер жасайды.
Қалаулардың сәйкестігі (CoW) – экономикалық құбылыс, соның арқасында екі тарап – әрқайсысында екінші тарап қалауы мүмкін нәрсе бар – өтімділікті жеткізушіден комиссия алмай (және) алғылары келетін тауарларды айырбастап, өзара тиімді, тікелей мәміле жасайды. сонымен қатар газ шығындарын азайтады).
Сиырлардың төрт түрі бар:
Қарапайым: AMM өтімділік пулдарын айналып өтіп, екі трейдер арасында активтерді тікелей айырбастау.
Топтама: Пайдаланушылардың сауда ниеттері желідегі бір саудаға біріктірілген, бұл газ шығындарын азайтады.
аралық: Мәміленің тиімділігін арттыру үшін делдалдық активті қамтитын саудалар. Мысалы, CRV-to-USDT және USDT-to-COW сауда-саттықтары ETH өтімділігін сәйкестендіру үшін делдал ретінде пайдалана алады.
Көпөлшемді: Үш немесе одан да көп пайдаланушылар мен бірнеше активтер үшін оңтайландырылған сауда-саттық, тиімділік үшін олардың саудалары арасында өтімділікті бөліседі.
Жобаның командасы сиырды платформаның жұмыс режимінесоншалықты сәйкес деп санады , сондықтан платформаның CoW бренд атауын шабыттандырған әлемдегі ең танымал ірі мал емес, экономикалық құбылыс болды.
CoW Protocol бағдарламасының мақсатқа негізделген жүйесі бірнеше тапсырыс түрлерін қолдауға қабілетті, олардың кейбіреулері өте күрделі. Қазіргі уақытта CoW Protocol арқылы қол жетімді тапсырыс түрлеріне мыналар кіреді:
Нарықтық тапсырыстар. Бұл тапсырыстар хаттамаға активті ағымдағы нарықтық бағам бойынша мүмкіндігінше тезірек сатып алуды немесе сатуды тапсырады - әрине, шешушілер CoW Protocol экожүйесінің кеңірек бөлігінде қамтамасыз ете алатын ең жақсы бағамен.
Тапсырыстарды шектеңіз. Лимиттік тапсырыстар белгіленген жарамдылық мерзіміне дейін белгілі бір баға бойынша активті сатып алу немесе сату туралы хаттаманы сұрайды.
Уақыт бойынша өлшенген орташа баға (TWAP) тапсырыстары. Бұл тапсырыстар бір үлкен тапсырысты белгіленген уақыт аралықтарында саудаланатын бірнеше бөлікке бөледі. Пайдаланушылар тапсырыс бөліктерінің санын және тапсырыс толық орындалуы керек жалпы уақыт аралығын көрсете алады.
Бағдарламалық тапсырыстар. Бағдарламалық тапсырыстар, олардың аты айтып тұрғандай, алдын ала анықталған нұсқаулар қатарын орындауға негізделген. Бұл тапсырыстарда кеңейтілген логика және оларға енгізілген шарттар болуы мүмкін. Бағдарламалық тапсырыстарды орындау хаттамамен қамтамасыз етілгенсмарт келісімшарттарменқамтамасыз етіледі.
Сауыншы тапсырыс береді. Бұл тапсырыстар пайдаланушыларға тіркелген бағаны көрсету арқылы емес, таңдалған баға арнасынан алынған мөлшерлемелер негізінде сауда жасауға мүмкіндік береді. Сауыншы тапсырыстары CoW DAO жәнеYearn Finance(YFI)арасындағы ынтымақтастықта әзірленді .
Сиыр ілмектері. CoW Hooks пайдаланушыларға транзакциялар сериясын дәйектілікпен орындау үшін CoW Protocol бойынша тапсырыспен Ethereum аукционын жұптастыруға мүмкіндік береді. Мысалдар активті босатуды, содан кейін своп операциясын орындауды немесе активті айырбастауды, содан кейін оны бірден 2-деңгей тізбегінеқосудықамтиды.
CoW Swap, пайдаланушыларға маркер своптарын жүргізуге және лимитті және TWAP тапсырыстарын орналастыруға арналған платформа интерфейсі үш негізгі желі платформасындағы активтерді қамтиды - Ethereum, Gnosis және Arbitrum (ARB).
MEV блокаторы - сізді MEV шабуылдарынан қорғайтын әмияныңыздың қауіпсіздік құралы. MEV эксплойттері DeFi пайдаланушылары үшін ең көп таралған шығын көздерінің бірі болып табылады. Олар әртүрлі сорттарда келеді, бірақ барлығы MEV боттары немесе блокчейн валидаторлары арқылы транзакциялық тапсырыстарды манипуляциялаудың қандай да бір түріне негізделген. Блоктау құралы сізді қорғайтын үш жалпы MEV шабуылы: сэндвич шабуылдары, алдыңғы және кері жүгіру.
Кәдімгі сэндвич шабуылында валидатор мемпулға кірген кезде шынайы трейдердің транзакциясын нысанаға алуы мүмкін - блокчейн транзакциялары валидаторлар толығымен өңделмес бұрын өткізілетін және тізбектің өзгермейтін жазбалар кітабына енгізілген уақытша аймақ. Содан кейін валидатор екі тапсырысты орналастырады: біреуі мақсатты транзакция алдында және екіншісі бірден кейін кезекте тұрады.
Алдын ала тапсырыс трейдер сатып алғысы келетін активті оның бағасы әлі төмен болған кезде сатып алады, ал валидатордың сатып алу тапсырысы содан кейін активтің пулдағы бағасын арттырады, өйткені активке сұраныстың кез келген артуы оның бағасының өсуіне әкеледі.
Алдын ала жасалған мәміледен кейін трейдер активті жаңадан көтерілген бағамен сатып ала отырып, трейдердің бұйрығы орындалады. Трейдер транзакциясынан кейін бірден орналастырылған валидатордың резервтік тапсырысы мақсатты активті сатуға арналған, себебі сатуға тапсырыс пулдағы актив бағасының төмендеуіне әкеледі.
Содан кейін зиянды валидатор мақсатты активті төмен бағамен сатып алып, дифференциалды қалтаға салып, көтерілген бағамен сатады. Өз кезегінде, трейдер активті жоғары бағамен сатып алады, содан кейін оның бағасы төмендегеннен кейін активке иелік етеді. Кінәлі (валидатор) пайда тапса, жәбірленуші (трейдер) шығынға ұшырайды.
Осылайша, кінәлі жәбірленушінің мәмілелерін екі эксплуатациялық тапсырыстар арасында сэндвичтейді, демек, сэндвич шабуылы. Frontrunning және backrunning MEV шабуылдары ішінара сэндвичтік шабуылдар болып табылады, онда кінәлілер тиісінше жәбірленушінің транзакциясынан бұрын немесе кейін бір ғана эксплуатациялық тапсырыс беру арқылы пайда алуға тырысады.
Ағымдағы мысалда кінәлі эксплуатацияны жүзеге асыруға қабілетті, өйткені валидаторлар блокқа енгізілген транзакциялар тәртібіне әсер ете алады.
Арнайы әзірленген MEV боттары сияқты транзакциялар тәртібіне тікелей әсер етпеуі мүмкін басқа құрылымдар да жоғары газ төлемдерін төлеу немесе сыбайлас тексерушілермен тікелей сөз байласу арқылы зиянды тапсырыстарына басымдық беруге тырысып, сэндвич шабуылдарын жасай алады.
CoW DAO MEV блокаторы пайдаланушыларды сэндвич, алдыңғы және кері шабуылдардан қорғайды, осылайша олардың жойқын әсерлерін бейтараптайды.
CoW AMM LVR-ге қарсы бірегей қорғанысты қамтамасыз етеді, бұл арбитраждардың әрекетіне байланысты LP жоғалту. Әдеттегі тұрақты функция автоматтандырылған маркет-мейкерлерде (CF-AMM) арбитраждарәртүрлі биржалардағыпулдар арасындағы активтің баға айырмашылығын пайдалана алады . Егер активтің бағасы AMM пулында «ескірген» болса, яғни ол активтің басқа биржалардағы бағамынан ерекшеленсе, арбитраждық боттар айырмашылықты пайдалануға асығады, бұл LP-ге шығын әкеледі.
CoW AMM AMM-тің басқа түрін,Функцияны барынша арттыратын AMM (FM-AMM) енгізу арқылы сізді LVR-ден қорғайды. CoW DAO-ның AMM барлық сауда-саттықты пакеттегі бірдей бағамен орындай отырып, транзакцияларды пакеттермен өңдейді. Бұл баға арбитраждардың қызметіне қарамастан, әрбір саудада AMM «қисық сызықты жоғары жылжытуын» қамтамасыз етеді.
CoW DAO-ның жергілікті криптовалютасы, COW таңбалауышы платформаның басқару процестерін қолдауға арналған және басқару үшін көп сатылы процесті пайдаланады. Хаттамаға кез келген өзгерістерге қатысты бастапқы талқылаулар қауымдастық мүшелері, CoW DAO негізгі командасы және басқа тараптар өз ұсыныстарын бере алатын CoW DAO форумы арқылы онлайн режимінде талқыланады.
Форум платформаның CoW Grants Program (CGP) туралы мәліметтер, басқару мәселелері және CoW DAO мерзімді жиналыстары сияқты әртүрлі талқылаулар мен хабарландыруларға арналған. Форумдағы талқылаулардың қорытындысы бойынша өзгертулер мен жетілдірулер бойынша ұсыныстар түпкілікті дауыс беруге шығарылуы мүмкін. CoW токендерінің иелері хаттамаға және оның өнімдеріне кез келген өзгертулер енгізу бойынша түпкілікті шешім қабылдаушы ретінде қызмет ететін дауыс беруге қатысуға құқылы.
COW – бір миллиардта көрсетілген жалпы және максималды ұсыныспен шектелген ұсыныс. Токеннің жеткізу үлестері төмендегі диаграммада берілген.
COW таңбалауышы Bybit жүйесінде USDT негізіндегі Perpetual келісімшарты ретінде қол жетімді. Futures Grid, Futures Martingale және Futures Comboсияқты өнімдерді пайдалана отырып, 50 есеге дейін левереджмен COW саудасын жасай аласыз .
2024 жылдың 13 желтоқсанындағы жағдай бойынша COW таңбалауышы $0,649 деңгейінде саудаланады, бұл 2022 жылғы 28 наурыздағы $2,22 ATH деңгейінен 70,7% төмен және 2022 жылғы 9 қарашадағы $0,03987 ATL деңгейінен 1500% жоғары.
COW үшін ұзақ мерзімді баға болжамдары әдетте бычий болып табылады. DigitalCoinPrice токен 2025 жылы 1,66 долларға және 2030 жылы 4,83 долларға жетеді деп күтеді, ал CoinCodex 2025 жылы COW 2,81 долларға дейін көтеріліп, 2030 жылы 2,35 долларға дейін аздап төмендейдідеп болжайды.
DeFi-де монета своптары және өтімділікті қамтамасыз ету енді олардың негізгі функцияларынан тысқары шығып, пайдаланушылардың талаптарының тізімінде кеңейтілген қауіпсіздік пен құндылық максималды деңгейі жоғары. CoW DAO трейдерлер мен LP үшін неғұрлым күрделі опцияларға көшудің чемпиондарының бірі болып табылады. Оның протоколы шешуші желіні және пакеттік аукциондарды пайдаланудың арқасында құндылықты оңтайландырудың бірегей артықшылықтарын қамтамасыз етеді.
CoW DAO-ның MEV блокаторы және CoW AMM - бұл MEV боттары мен LVR-дан аса қажетті қорғанысты қамтамасыз ететін тамаша жаңалықтар. MEV және арбитраждық боттардың жойқын әсерлерін білетін кез келген трейдер немесе LP бұл өнімдерді сөзсіз бағалайды.
DeFi-ге қатысты тәжірибе деңгейіңізге қарамастан, CoW DAO сауда-саттық және өтімділікті қамтамасыз ету қызметі кезінде құнды жеткізе алады. Күннің соңында MEV және LVR-дан жоғалтуларды болдырмау сіз іздеген DeFi өнімділігінің артуы болуы мүмкін.
#LearnWithBybit