AIサマリー
もっと見る
わずか30秒で記事の内容を把握し、市場の反応を測ることができます。
仮想通貨の最近の急増は、取引オプションを好むトレーダーの注目を集めています。仮想通貨のオプションは、投資家に多額の資金を投入することなく、大量の仮想通貨ブロックを取引する機会を提供するので、魅力的です。
仮想通貨オプションの将来の動きを予測する最良の方法の1つは、取引高とオープンインタレストを分析することです。経験豊富なオプショントレーダーは、これらの2つの指標がオプション契約のライフラインであることを教えてくれます。
取引高は、その日に取引されたオプション契約の数を反映しています。これは、特定の方向における価格変動の強さを示す強力な指標です。
同様に、オープンインタレストは、取引コミュニティの積極的な関心を示す別の動的変数です。高い未決済利息は、オプショントレーダーが契約の保有と取引に非常に関心があることを示します。
暗号資産オプションは、将来の日付に合意された価格で原資産を購入（コール）または売却（プット）する権利を所有者に付与するデリバティブ契約の一種です。これにより、トレーダーは原資産の将来の価格を投機することができます。
簡単にするために、暗号資産オプションを、資産の合計価格の何分かを支払うことで、多数の暗号資産を保有する別の方法として定義しましょう。一定の期間内に仮想通貨の将来の動きを予測する自信がある場合は、オプション契約の取引を検討してください。実際、オプションは、仮想通貨先物コントラクトや無期限スワップに比べてリスクがわずかであっても、トレーダーが大きな利益を得ることができるため、魅力的です。
先に進む前に、オプションの売買と、家の売買を関連付けてみましょう。これにより、オプションの概念を理解するのに役立ちます。
30万ドル相当の家を買いたいとします。この投資に関心があるのは、住宅価格が1ヶ月以内に5万ドル以上上昇することが確実だからです。ただし、銀行を通じて30万ドルを手配するには時間がかかり、現金の手配には約30日かかります。
支払いを手配するまで、住宅の売り手が他の人に家を売却しないようにするために、あなたは家を売却しないための保険として、1万ドルのプレミアムを住宅の売り手に支払うことにしました。
たとえば、30日以内にローンを手配することができ、その間に住宅価格が5万ドル以上上昇したとします。この場合、1万ドルのプレミアムを失っただけです。逆に、あなたはその過程で相当な利益を得ました。
オプション用語では、ホームセラーに支払った保険はオプションプレミアムに相当します。オプションを売買するたびに、プレミアムを支払う必要があります。プレミアムは、比較的少額で大きな投資をコントロールできるので、保険と同じです。期限が切れた場合、プレミアムのみが失効します。
同じコンセプトが暗号資産オプションに適用される場合、オプション販売者はプレミアムを支払い、満期日の暗号資産オプション取引所でコールコントラクトを作成し、ストライク価格を決済します。ただし、プレミアム価格は、契約の残存期間、暗黙の暗号資産ボラティリティ、原資産の利率によって異なります。
いずれにせよ、トレーダーが原資産の実際の価値よりも低い行使価格で本質的な価値を持つコールオプションを購入したい場合、契約が終了する前に契約に対してより高い価格を支払う必要があります。
それでは、暗号資産オプションにこの概念を適用してみましょう。たとえば、9月15日に1 BTCが47,000ドルで取引されているとします。ただし、トレーダーAは、1ヶ月の契約が終了するまでに価格が上昇すると予測しています。そのため、彼は49,000ドルの行使価格と0.005ドルのプレミアムでオプション契約を作成しました。契約が満了すると、BTCは5万ドルとなり、トレーダーAは1,000ドルの粗利益を達成しました。しかし、彼の純利益は、プレミアムから差し引かれた後、765ドル（1,000ドル～235ドル）に過ぎません。
オプションには、コールオプションとプットオプションの2種類があります。
過去にストックオプションを取引したことがある場合は、ストックオプション契約と仮想通貨オプション契約を区別することが重要です。ストックオプションを購入すると、株式の100%をコントロールできます。
ただし、仮想通貨オプションを取引する場合、原資産の数は異なる場合があります。たとえば、1つのビットコインオプション契約は、1つのビットコインを売買する権利を表します。また、0.1ビットコインオプション契約を購入することもできます。
取引高と未決済利息は、オプションの潜在的な動きを示す2つの主な変数です。仮想通貨オプションを初めて取引する場合は、以下の2つの変数に注意してください。これらの変数は、適切な判断を下すために必要な唯一の変数である可能性があります。
未決済利息とは、未決済の契約数です。契約を購入し、保有している場合、これは未決済利息の例です。同様に、取引高は、購入者と販売者が特定の日に交換する契約数です。売買契約数は取引高です。
取引高と未決済利息は、仮想通貨市場の全体的なセンチメントを反映しているため、信頼できる指標です。取引高と未決済利息の解釈には、次の2つのシナリオがあります。
これは、取引高が少なく、未決済の利息を持つ契約を無視すべきという意味ではありません。経験豊富なトレーダーは、お金（OTM）から出ているオプション、または満期まで十分な時間があるオプションは、通常、取引高が低く、未決済の利息があることを知っています。
これを念頭に置いて、取引高や未決済利息の急激な変化は、通常、動きの兆候です。パッシブ契約が突然アクティブになった場合、通常は将来の活動の兆候です。
通常、オープンインタレストが高いと、流動性の兆候とみなされ、特定の方向への動きが起こり得るため、トレーダーを惹きつけます。理論的には、買い手は、取引を終了する際に合理的な価格でポジションを迅速に決済できるので、大きな未決済利息を持つ契約を好みます。
簡単に言えば、未決済利息が高いほど、契約を保有するトレーダーがたくさんいることを意味します。したがって、常に望ましい価格で契約を売買する意思のある人がいます。
つまり、通常、入札価格と売値の差が少なくなります。要求価格が望ましい範囲にあるため、高い未決済利息はトレーダーが契約を購入することを促し、その逆も同様です。
トレーダーは、オプション取引高や未決済利息を批判的に分析できないため、重要な意思決定ができないことがよくあります。両者には微妙な違いがありますが、この違いを理解することは、あなたの行動に重要な役割を果たします。
仮想通貨取引高とは、一定期間に取引された契約数です。誰かが契約を購入したり、契約を売却したり、ポジションを決済したりするたびに、契約高も増加します。
オプション取引高は常に、特定の取引日の取引高を反映しています。日次取引高とも呼ばれ、その取引日に行われた取引数に関する情報を提供します。したがって、日が進むにつれて、取引ごとに日次取引高が増加します。
一日の終わりには、1日の取引高がゼロにリセットされ、最初からやり直します。そのため、経験豊富なトレーダーが日次取引高を見ることはめったにありません。その代わり、2週間に1回、週1回、月1回の取引高トレンドは、価格変動の指標として優れています。
未決済利息とは、市場参加者が任意の時点で保有する契約の合計数です。未決済利息は、未決済（未決済）のコンタクト数を示します。
誰かがコールやプットオプションを購入するたびに、未決済の利息が高まります。ポジションが決済され、トレーダーが取引を終了すると、未決済利息が減少します。開始または終了トランザクションは、トレーダーが保有する既存の契約数に反映されます。
日中徐々に増加し、ゼロにリセットされる取引高とは異なり、未決済利息はリセットされません。分かりにくい場合は、以下の例をご覧ください。
取引高と未決済利息の違いを理解するため、オプション契約に取引高ゼロと未決済利息ゼロがあると仮定します。この段階で、シンシアはオプション契約の作家から5つの契約を購入することにしました。
Cynthiaは最初のトレーダーであるため、オプションチェーンがその日に表示されるべきことを以下に示します。
オープンインタレストに後押しされた別のトレーダー、ジョンは、同日に10のオプション契約を購入します。ルールに従って、オプションチェーンは変更を反映します。
その日が終わる前に、シンシアは2つの契約を決済し、残りの3つの契約を保有することにしました。このような状況では、2つの追加取引が取引高に追加され、未決済利息が減少します。
その日が終わる前に、4つの契約を所有していた別のトレーダーのサムが、そのすべてを売却することに決めました。2つの変数の変化に注目してください。
翌日に取引高がリセットされるため、オプションチェーンは翌日に次のように表示されます。
既存または新規のトレーダーが別の取引を行う場合、その取引高は今日の取引高に反映されます。たとえば、10件の契約を保有しているジョンがポジション全体を決済したとします。したがって、オプションチャートは以下のように変更を登録します。
その日の残りの期間に何も起こらなかった場合、1日目と2日目の取引高はそれぞれ、次のようになります。
取引高と未決済利息の定義をよりよく理解するために、これらの例を簡単に関連付けることができます。トレーダーの視点から見ると、未決済利息とは、トレーダーが任意の時点で保有する契約数です。一方、取引高は、特定の日に発生した取引取引の合計数と定義されます。
高い未決済利息は、流動性の兆候を示すため重要です。流動性が高いということは、通常、合理的な価格でポジションを決済できることを意味します。
同様に、買い手と売り手の関心が高いため、入札価格と売値の間のスプレッドも低くなっています。スプレッドが低いということは、高い売値に気を付けずに簡単に市場に参入できることを意味します。原則として、買値価格の10%以内の買値スプレッドは、堅実な活動の兆候です。
こうしたメリットがあるため、通常、現物オプションは未決済利息が最も高くなります。オプションの行使価格は原資産の価格に非常に近いため、トレーダーは通常、ATM（Anat-the-money）オプションにより関心を持っています。一方、OTMオプションは、ストライク価格が原資産の実際の価格から遠いため、取引活動が少なくなることがよくあります。
多くの場合、高い未決済利息は有益ですが、低い未決済利息のオプションを購入すべきではないというわけではありません。前述のとおり、ほとんどのOTMオプションは未決済利息が低くなります。
したがって、満期日まで暗号資産オプションを保有するつもりであれば、低い未決済利息はあまり重要ではありません。同様に、原資産の長期的な動きが有利であると確信している場合、低い未決済利息が意思決定プロセスの決定要因である必要はありません。
未決済の利息とオプション取引高は、ほとんどのオプショントレーダーが取引機会を特定するために使用する重要な指標です。一般に、未決済利息と取引高の増加は、価格上昇に先行すると考えられています。したがって、高い未決済利息と高い取引高を持つオプション契約は、安全な賭けとみなされます。
これら2つの指標は、初心者の暗号資産トレーダーにとって特に有用です。暗号資産オプションを初めて利用する場合は、多くのアクティビティを示すオプションを選ぶことをお勧めします。過度のリスクを負うことなく暗号資産オプションを学び、取引するのは、おそらく最も簡単で安全な賭けです。それでは、Bybitでの取引をお楽しみください！