Morpho（MORPHO）は、イーサリアムベースの効率的なプロトコルであり、カスタマイズ可能なピアツーピアおよびプールベースのソリューションで分散型レンディングに革命をもたらします。

流動性プールは、幅広い商品オプションと大幅な流動性水準を提供することで、分散型貸出と借入に革命をもたらしました。ここ数年、Aave（AAVE）やCompound（COMP）などのプロトコル

は、プールベースのレンディングと借入という真のゲームチェンジャーを導入した真のイノベーターとして賞賛されています。

しかし、より詳しく見ると、仮想通貨レンディングの世界では、物事はそれほど効率的でスムーズではないことがわかります。問題は、分散型プロトコルのレンディングプールには、レンダーと借り手の間で不一致があることが多く、前者は後者を大幅に上回っていることです。その結果、貸し手は少ない年換算利回りしか稼

ず、借り手はこれらのプールから資金にアクセスするために法外な手数料を支払います。

もう1つの重要な問題は、貸し出しや借り入れのカスタマイズ性の欠如です。多くのプロトコルは、1つのサイズにフィットするアプローチを採用しています。

Morpho（MORPHO）はイーサリアム（ETH）の分散型プロトコル

であり、ピアツーピア（P2P）の要素とレンダーと借り手のプールベースのマッチングを組み合わせた独自のモデルを提供することで、仮想通貨の貸し出しと借り入れの効率性と柔軟性の向上を目指し

具体的には、Morphoの必須商品であるMorpho Optimizersは、P2Pマッチングに特化しており、プールベースのレンディングと借入がフォールバックオプションとして使用されます。Morphoは、コアプロトコルを通じて新たなレンディング市場を創出するための優れたカスタマイズレベルも提供しています。

Morphoは、革新的なレンダー・借入マッチングメカニズムと高度にカスタマイズ可能で柔軟な市場により、分散型金融（DeFi）業界のレンディング分野で資本配分と取引効率を大幅に向上

（MORPHO）は、イーサリアムベースの分散型レンディングプロトコルであり、独自のP2P注文マッチングメカニズムを提供し、暗号資産のレンディングと借入の効率と手頃な価格を向上させます

また、このプラットフォームにより、貸出と借入のパラメータを高度にカスタマイズして、効率的な貸出市場を構築できます。さらに、さまざまなリスクレベルでキュレートされたレンディング用の商品、Morpho Vaultsを提供しています。

Morphoプロトコルは、2021年にMerlin EgalitéとPaul Frambotによって設立されたフランスを拠点とするソフトウェア開発会社であるMorpho Labsによって開発

また、非営利のMorpho Associationもサポートしています

最初の主要商品として、このプロジェクトは2022年にイーサリアムブロックチェーンでMorpho Optimizersを発売しました。Morphoオプティマイザーは、AaveとCompoundのレンディングプールのアドオンソリューションとして設計されており、個々のレンダーや借り手とのマッチングに役立ちます。取引相手は、デフォルトのプールベースモードよりも効率的なレンディングプロセスを利用できます。

2024年1月、このプロジェクトはMorpho Blueをローンチし、後にMorphoにリブランドしました。Morphoは、カスタムパラメータとオプションで柔軟性の高いレンディング市場を創出するのに役立つソリューションです。Morphoは、Morphoエコシステムのバックボーンとして機能し、プロジェクトチームは、この製品の宣伝とさらなる開発に注力しています。同時に、Morphoオプティマイザーは、Morphoよりも優先順位が低いにもかかわらず、プラットフォームのコアオファリングに不可欠な存在です。

Morphoプロトコルは、Morpho、Morpho Vaults（基本プロトコルに基づく）、旧Morpho Optimizerの3つの主要製品で構成されています。Morphoでは、以下の主要特性に対して希望するオプションを指定することで、個別の貸出市場を作成できます。

これらのパラメータはすべて高度にカスタマイズ可能で、Morphoガバナンスメカニズムからの干渉は最小限です。一部のパラメータは、特定の要件に準拠する必要があります。たとえば、IRMとLLTVは、プロトコルのガバナンスによって承認されたリストに含まれている必要があります。

Morphoの高度なカスタマイズ性は、分散型レンディングおよび借入プラットフォームで使用される典型的なモデルとは大きく異なります。他のほとんどのプロトコルでは、貸出・借入プロセスには一定のパラメータがあります。たとえば、特定の担保資産、貸出資産、LLTVレートのみが認められています。これとは対照的に、Morphoではこれらのオプションをすべてカスタマイズできるため、貸し手市場のクリエイターは比類のない自由度を得ることができます。このプロトコルは、ユーザー、開発者、市場運営者に以下の主なメリットを提供します。

Morphoは現在プラットフォームの主力商品ですが、従来のMorphoオプティマイザーはプラットフォームの製品ラインにおける重要な商品として引き続き提供されています。Morphoオプティマイザーは、AaveとCompoundのレンディングプールに追加されるレイヤーです。貸し手と借り手のピアツーピアのマッチングを容易にするために使用できます。AaveやCompoundなどのプラットフォームを含む一般的なレンディングプールは、借り手よりも多くのレンダーで大きく歪んでいることが多いため、両当事者は過剰な手数料を支払うことになります。借入人は、プール内の多くのレンダーにサービスを提供する必要があるため、高いコストに直面しなければなりません。一方、貸し手は、不十分な借り手数から残されたマイナースクラップを狙います。

P2Pマッチングメカニズムを使用することで、Morphoオプティマイザーはレンダーと借り手をプールベースのやり取りから効果的に排除し、両者間の直接的な関係を確立します。これにより、より安価なレートで資産を借り入れることができ、貸し手の年間収益率も向上します。いずれかの当事者が直接レンディング関係から脱退した場合、両当事者は、フォールバックとしてAaveとCompoundの標準的なレンディングプールを使用できます。

プラットフォームの3番目のコア商品であるMorpho Vaults（以下で詳しく説明します）は、基本的なプロトコルを利用し、さまざまなリスクプロファイルで慎重にキュレーションされた市場オプションを通じて貸し出す方法を提供します。これは、完全にカスタマイズされた市場の使用に習熟していないが、それでもMorphoが提供するレンディング機会を活用することを好むレンダーに適しています。

Morphoでカスタムレンディング市場を作成するには、ある程度の技術的習熟度、できればプロトコルがスマートコントラクトに使用するプログラミング言語であるSolidityに関する知識が必要です。前述のように、開発者は担保資産、レンディングのために提供される資産、オラクル、優先IRM、LLTVの5つの基本パラメータを提供することで、カスタム市場を作成できます。通常、最初の4つではイーサリアムスマートコントラクトアドレスを指定する必要があります。担保資産とレンディング資産の場合、トークン契約のアドレスです。選択したオラクルは、通常、スマートコントラクトアドレスへのポインターを介して確立されますが、担保資産とレント資産のオラクルレスハードコード価格も認められます。Morphoは、プロトコルのガバナンスによってホワイトリストに登録された各IRMのイーサリアムアドレスも維持します。開発者は、希望するIRMを選択するときに、これらを使用できます。

最終価値であるLLTVはハードコード化された数字で、ローン対価値（LTV）比率が悪く、強制決済の期限となるため、ローンが不健全な状態になるしきい値を定義します

Morphoの清算人は、他の多くのレンディングプラットフォームで使用されている方法と同様に、担保の見返りとして不良債権を補填するインセンティブを得ているプロトコルアクターです。最大100%の負債を強制決済できます。その見返りとして、強制決済者は負債の担保と、その仕事に対する追加のインセンティブを受け取ります。

Morphoはオラクルに依存しないプロトコルであり、オラクルが組み込まれていないため、各市場は、外部ソースから担保やレンディング資産の価格を調達する独自のオラクルを持つことができます。開発者は、その点で完全に自由であり、価格オラクルをまったく使用したくない場合、市場の資産価格をハードコードすることもできます。当然ながら、最新のダイナミックな価格情報を維持するには、オラクルが推奨されます。

使用されるIRMは、開発者が選択した基本パラメータとして多少制限される唯一のパラメータです。ホワイトリストに登録されたIRMのみが市場に受け入れられるためです。2024年11月中旬現在、マーケットクリエイターが指定できるホワイトリストのIRMは、

。このモデルでは、金利を動的に調整し、借入資金の割合を90%近くに維持します。

Morpho Vaultsはトークン化された金庫商品で、事前にプログラムされたさまざまなリスクパラメータで厳選された貸し出しの機会を提供します。各ボールトは単一のローン資産に関連付けられており、複数のモルフォ市場に入金を配分できるため、モルフォプロトコルで利用可能な全体的な流動性を活用できます。Morpho Vaultsは、完全にカスタム化された市場の不確実性よりも予測可能なリスク管理を好むレンダーに適しています。各レンダーは、選択したリスクプロファイルに応じた年換算利回りを得ることができます

Morphoで開けるボールトの数に制限はありません。したがって、リスクレベルが大きく異なる異なる保管庫に資金を配分して、エクスポージャーを分散させることもできます。

Morpho Vaultsは、リスクエクスポージャーが保管庫によって積極的に管理されるため、個々の市場のリスクレベルとリターン機会の調査と評価に時間を費やす必要がなくなります。

金庫は原プロトコルに接続され、そこから流動性を調達するため、動的にリバランスされるため、利回りの最適化に役立ちます。無許可で不変の性質により、ボールトも完全に透明です。さらに、保管機能がないため、入金資産を完全に管理できます。入金資産はいつでも出金できます。

レンダーが資産をモルフォ保管庫に入金し、投資の確認として保管庫の株式を受け取ります。ボールト自体は、イーサリアムのERC-4626規格を利用してトークン化された製品

であり、利回り資産用のトークン化されたボールトを表すように設計されています。

 各ボールトは、分散型自律型組織（DAO）、個々のDeFi専門家、またはDeFiプラットフォームによって維持されるアルゴリズムによって所有される場合があります

保管庫は1つの事業体のみが所有できます。所有者は、保管庫を管理するための追加の役割/事業体を指定することができます。これらの役割には、1名のキュレーター、1名の保護者、複数のアロケーターが含まれます。

キュレーターは、資産供給の制限の指定や特定の市場の有効化/無効化など、金庫に一定の制限、ルール、境界を設定する当事者です。キュレーターは、保管庫の適切なリスクレベルを維持する上で役立ちます。レンダーが保管庫にロックインする資産は、キュレーターのホワイトリストに基づいてプロトコルの原資産市場に供給されます。各ボールトにつきキュレーターは1名のみです。

保護者の役割は、金庫の重要なポジションです。保護者は保管庫の完全性とセキュリティを保護します。保護者は、保管庫の貸し手の利益に反すると判断した場合、保管庫所有者（または他の事業体）によるいかなる行為も取り消すことができます。各保管庫には、1人の保護者しか入ることができません。通常、保管庫の入金者で構成されるDAOです。

アロケーターはプロトコルアクターであり、Morpho Vaultsが利用している流動性をリバランスし、金利とアクセシブルな流動性を最適化する役割を担っています。アロケーターの仕事は、モルフォの借り手のニーズを満たすために、手動またはボットを使用して、合計流動性をリバランスして最適化することです。

Morpho Vaultsの運営は、プロトコルのガバナンスメカニズムによって規制されていません。各保管庫の所有者は、保管庫のガバナンスモデルに責任を負います。キュレーターや保護者などの特定の役割は、ボールトの透明性の高い安全なガバナンス手順を確立するのに役立ちます。

Morpho暗号資産トークン（MORPHO）とは？

このプラットフォームのネイティブ暗号資産であるMORPHOは、ガバナンストークンとして想定されています

MORPHOの保有者は、プラットフォームの将来の方向性、一般規則、スマートコントラクトの展開、トレジャリーからの資金配分に関する意思決定に参加する権利を有します。Morphoは、プロトコルのガバナンスコミュニティからの干渉を最小限に抑えて運用する貸し出しおよび借り入れ市場を推進していますが、コミュニティが特定の基準、最低要件、ホワイトリストを確立する必要がある一般的なガイドラインやルールがいくつかあります。MORPHOトークン保有者は、このプロセスにおいて重要な役割を果たします。

オリジナルのMORHPOトークンは、2022年6月にイーサリアムで10億の供給上限でローンチされました。しかし、元のトークン契約には、その機能に悪影響を与える制限がありました。具体的には、トークンは効率的なオンチェーン投票を促進するように設計されていません。これらの制限により、プロジェクトはトークンのリニューアルを決定し、現在はアップグレード契約中です。MORPHOの新たな生まれ変わりにより、より効率的なオンチェーンガバナンスプロセスなど、より優れた機能が提供されます。 

2024年11月17日の執筆時点で、プロジェクトチームは新しいトークンをまだ導入していません。新しいMORPHOは、最大10億の供給量と合計10億の供給量を持つ供給上限の暗号資産になります。トークンの供給分配シェアを以下の表に示します。

プラットフォームでは、市場投入前に新しいMORPHOトークン

できます。Bybitプレマーケット取引は、現物市場への上場前に有望な新しい仮想通貨へのアクセスを提供する店頭（OTC）取引プラットフォームです。プラットフォームの主な利点は、より広範な仮想通貨市場が価格に影響を与える前に、望ましいレートで仮想通貨にアクセスできることです。

Bybitのキュレーションプロセスは慎重に設計されており、確かな可能性とファンダメンタルズを持つ暗号資産のみがプレマーケット取引にホワイトリストに登録されます。これにより、各仮想通貨の調査にかかる時間を節約し、詐欺プロジェクトに投資するリスクを軽減できます。当然ながら、Bybitプレマーケット取引で購入を検討している暗号資産についても、お客様ご自身で詳細に調査

Morphoは、DeFiの貸し出しと借り入れに対するユニークで潜在的に非常に効果的なアプローチです。このプラットフォームは、分離型で高度にカスタマイズ可能なレンディング市場を円滑化しているため、DeFi利用者は選択肢と多様性の点で他に類を見ない自由を得られます。さらに、キュレーションされた明確なリスクプロファイルの安定性を好むお客様は、Morpho Vaultを利用して、より予測可能な利回りを得ることができます。Morpho Vaultは、アロケーターなどの事業体とともに、基本的なプロトコル流動性全体を利用することで、特に貸出コストと借入コストの最適化に効果的です。

プロトコルを通じてローンチされるカスタムレンディング市場は、現在モルフォが主な焦点となっていますが、従来のモルフォオプティマイザーも価値を提供し続けています。標準的なプールベースのメカニズムのアドオンとしてのレンダーと借り手のP2Pマッチングは、多くのDeFiユーザーが役立つ機能です。Morphoオプティマイザーは、AaveとCompoundでアクティブなレンダーや借り手に、代替的かつ非常に効果的な運営方法を提供することができます。

この革新的でユニークな製品群により、Morphoプロトコルは、DeFi業界のレンディングニッチにおける主要なプラットフォームとして急速に形成されています。

上級者向け

モルフォ（MORPHO）：効率的で無許可の暗号資産レンディング

Puffはドラゴンをテーマにしたミームコインです。配信にはゲーミファイドメカニズムを使用し、イーサリアムブロックチェーンに基づいています。詳細はこちらからご確認ください。

はエンターテイメント専用に設計されているため、珍しく創造的な機能も数多く搭載できます。ミームコインの興味深い用途の1つは、Puffです。この楽しいコインは、ストーリーやゲーミフィケーションの要素をデザインに追加することで、利用者を引き付けることを目的としています。Puffについて学び、最近なぜ人気があるのか知りたい場合は、このガイドをご覧ください。

はドラゴンをテーマにしたミームコインです。流通にはゲーミファイドメカニズムを使用し、イーサリアムブロックチェーンに基づいています

利用者はPuff the Dragonのストーリーラインをフォローすることで、エコシステムに関与するよう奨励されます。

mETHLabは、イーサリアムベースの貸出・借入プロトコルです。担保の強制強制強制強制決済は行わず、有期・固定金利です

PUFFまたはmETHトークンを提供し、これらのトークンに対してmETHまたはUSDEを借り入れることができます。

 mETHを保有している、またはPuff the Dragonエコシステムの特定の部分に参加しているお客様は、COOKに変換されるポイントを取得できます。また、PUFFを燃やすことでCOOKを獲得できます。

Puffは、ミームコインやレンディングに斬新なアプローチで利用者を引き付けることを目的としています。そのエコシステムは、ゲーミフィケーションやストーリーテリングのトレンドである

のアイデアを取り込み、その商品に適用しています。たとえば、mETHLabプロトコルで単に借りるのではなく、mETHLab.「Puff the Dragon」で「Puff the Dragon」を漫画することを推奨します。クリエイターは、この点により、システムの取り扱いに関心が高まるほど、楽しさと楽しさが増すことを期待しています。

ドラゴンの起源の物語が説明しているように、Puffは2つの反対の視点をエコシステムに組み込もうとしています。Puff the Dragonは、混沌と合法な秩序の一部を成す黒と金の竜です。同様に、Puffのエコシステムはステーキングの規制と、利回り農業の実験的な性質を組み合わせようとしています

Puffは、安全にプレイしたり、実験に集中したりする他のエコシステムとは異なり、2つのコンセプトを1つのシステムにまとめたいと考えています。

ネットワークとして機能します。すべての機能はイーサリアムのシステムを通じて実行されるため、プロジェクトは信頼性が高く、安全です。ただし、セカンダリレイヤーはメインネットワークと並行して動作するため、拡張性が高く、イーサリアムよりも手数料が安くなります。完全なエコシステムは、プロジェクトのオンラインウェブサイトからアクセスできます。この便利なインターフェースは、Puffのデジタル資産を楽しくゲーム化された方法でステーキング、借入、貸し出しするのに役立ちます。従来の取引所とは異なり、動画、漫画資産、面白いビジュアルは、ゲームのようなファンタジー感を生み出すために使用されます。

「Puff the Dragon」プロジェクトは、単なる取引可能なミームコインではありません。エコシステムに参加すると、これらのエキサイティングな機能のすべてにアクセスできます。

Puff Penthouseでは、Puff the Dragonのファンがエコシステム全体と交流できます。PUFFトークンのステーキングや書き込み、またはこのインターフェース経由でmETHLabにトークンを送信できます。パフの物語に加わる、愛らしい興味深い3Dアート作品が多数登場します。

、Puff the Dragonエコシステム内の

 各NFTは、プロジェクトのドラゴンを個別にレンディションします。現在、8,888のNFTがあり、希少性に応じてランク付けされています。最も珍しいレベルであるレジェンダリー・パフドラゴンズには、388種類のバリエーションがあります。

神秘的なポーションは、エコシステム内のNFTのもう一つのセットです。赤、緑、青、その他の色があり、パフNFTのミントに使用できます。8,888個の神秘ポーションがあり、それぞれ

。元のエコシステム利用者のみが神秘ポーションを受け取ることができますが、必要に応じて、それをパフNFTに変換して販売できます。

PUFFはPuff the Dragonエコシステムの主要なトークンです。標準的なミームコインのように取引するだけでなく、ステーキングやレンディングにも利用できます。PUFFの合計供給量は888.88888800万トークンで、

は無期限にロックされています。トークンの配布方法は以下のとおりです。

PUFFトークンは、リリースされて以来、価格変動が大きくなっています。2024年4月のローンチ直後、この通貨は過去最高値である0.3304ドルまで上昇しました

しかし、利用者の関心が薄れるにつれ、2024年9月にATLが0.03ドルに下落しました。それでも、トークンの取引には多くの関心があります。2024年11月18日現在、価格は0.0947ドルまで上昇しており、多くのトレーダーは強気です。

DigitalCoinPriceの市況の分析では、2025年が近づくにつれて価値が上昇する前に、今後数週間で約2%から5%のわずかな価格下落という、若干異なる話が見られます。DigitalCoinPriceによると、2025年までにPuff

、2030年までにトークンは最大0.54ドルになる可能性があります。

Puffトークンの取引をお考えですか？ Bybitでは現在、PUFF/USDT現物取引ペアを提供しています。まず、Bybitアカウントを作成し、仮想通貨で資金調達してから、PUFF/USDT現物取引ページに移動する必要があります

PUFFは、最近大きな関心を集めているエキサイティングなプロジェクトです。PUFFは、その魅力的なストーリーと便利な機能の組み合わせにより、ユーザーエンゲージメントの維持に尽力してきました。コインの取引高もかなり安定しています。これは、過小評価されているが有望なミームコインを探すのが好きな場合、投資する価値のあるトークンです。

かけています。コインのトークン論と一般的な構造が、真のミームコインにならないようにしていると感じる人もいます。代わりに、彼らは、この通貨がWeb3の利回り農業システムのように動作しているが、ミームコインラベルを使用して、緩やかな規制と不正確なロードマップを逃れようとしていることを示唆しています。これは必ずしもコインが失敗に終わるという意味ではありませんが、他のミームコインよりも批判的に見てみたいという意味です。ボラティリティは避けられないため、PUFFを購入する前にポートフォリオの売却などのリスク軽減戦略を使用することが重要です

Puff（PUFF）はミームコインの魅力的なモデルで、ミーム以外の機能を利用して利用者を引き付けます。Puffは、ゲーム化されたステーキングとレンディングのメカニズムを構築することで、利用者の注目を集め、ドラゴンをテーマにしたストーリーラインに投資したいと考えています。このプロジェクトは、より多くのファンを惹きつけることができることを証明する必要がありますが、かなりのレベルの関心を集めようとしています。 

中級者向け

パフ（PUFF）：パフ・ザ・ドラゴンの魔法の世界へ

ビットコインの支配が続く中、規制の明確さが高まれば、アルトコインの復活が促進される可能性があります。特にイーサリアムやソラナのようなプラットフォームは、仮想通貨環境の恩恵を受ける可能性があります。

：ドナルド・トランプ氏の選挙は、仮想通貨政策が懐疑主義から擁護へと移行し、規制環境を再定義する可能性を示唆しています。

：今回の選挙の結果、仮想通貨市場では即時かつ相当な反応が起こり、特にビットコイン価格の急騰が顕著になりました。これは投資家の楽観主義が高まったことを反映しています。

：共和党が支配する米国議会は、デジタル資産に対するより明確で有利な規制につながり、イノベーションとセクターへの投資を促進する可能性があります。

：ビットコインの支配が続く中、規制の明確さが高まれば、アルトコインの復活が促進される可能性があります。特にイーサリアムやソラナのようなプラットフォームは、仮想通貨環境の恩恵を受ける可能性があります。

詳細は、引き続きお読みください。

トランプ氏：「暗号資産大統領」

ドナルド・トランプが「暗号資産大統領」として再登場したことは、暗号資産セクターとの関係が劇的に変化したことを表しています。かつてボーカル批評家だった彼の2024年のキャンペーンは、ビットコインを経済戦略の中心に位置づけました。この変化は、仮想通貨会社による多大な財政的貢献によるもので、彼のキャンペーンにおいて重要な役割を果たし、業界の政治的影響力の高まりを強調しています。アメリカを「地球の暗号資産資本」にすることを誓うことで、トランプはデジタル資産に投資する有権者基盤の急成長に訴えるだけでなく、強力な暗号資産関係者の利益とも一致しています。この変化により、仮想通貨を規制する規制の枠組みが根本的に変化し、制限が緩和され、イノベーションを促進する環境が育まれる可能性があります。

トランプ氏の勝利直後は、仮想通貨市場におけるボラティリティが著しく高まり、特にビットコイン（BTC）が約7万ドルから約9万ドルへと急激に上昇したことが特徴です。この動きは単なる投機的なものではなく、市場センチメントと政治的成果とのより広範な一致を反映しています。ポリマーケットなどのオンチェーン予測市場の利用は、トレーダーが選挙動向に基づいてリアルタイムでポジションを調整したことを示しています。トランプ氏の勝利の可能性が高まるにつれ、BTCとこれらの予測市場との相関関係は強まり、政治イベントと仮想通貨評価の直接的な関連性が明らかになりました。この応答性は、投資家が政治的な洞察を活用して取引戦略を知らせようとする中で、従来の金融市場と暗号資産との相互関係が高まっていることを強調しています。

共和党の過半数が米国議会の両院で占められているため、仮想通貨分野における規制改革の可能性は高まっています。歴史的な背景から、FIT21法などの過去の取り組みは、デジタル資産に対する規制当局の描写を目的としていましたが、立法通過において課題に直面していました。しかし、現在の政治情勢は、暗号資産に優しいSuper PACからの多額の資金支援と相まって、より有利な規制環境の舞台となっています。選挙サイクルは、特に上院の主要レースにおいて、法的な優先事項を再構築する上で、的を絞った政治的支出の有効性を示しました。 

新たに選出された高官が就任すると、その仮想通貨支持の姿勢は、議論の迅速化や重要な規制枠組みの可決につながる可能性があり、曖昧さを軽減し、より強固な投資環境を醸成します。

ビットコインは市場の物語を支配し続けていますが、アルトコインが牽引力を得る可能性は、特に支持的な規制環境を考えると、非常に大きいです。過去のパターンから、強気相場ではビットコインの支配がピークを迎えることが多く、投資家がより高いリターンを求めるにつれ、アルトコインへの資本ローテーションが続くことが示唆されています。ビットコイン価格の最近の急騰はアルトコインを覆しましたが、次期政権の仮想通貨政策はイーサリアムやソラナのようなプラットフォームへの新たな関心を触媒する可能性があります。スマートコントラクトや分散型金融（DeFi）アプリケーションを促進するこれらのネットワークは、規制の明確化に伴い、投資額の増加から利益を得ています。アルトコイン市場への資本の流入は、仮想通貨セクター内のイノベーションの促進に予想される立法上の焦点によって加速される可能性があり、投資家がビットコインを超えてポートフォリオを多様化させるにつれて、市場ダイナミクスが潜在的に変化する可能性があります。

結論として、トランプ氏の大統領は仮想通貨業界にとって変革期を迎えており、規制の明確化と市場参加率の向上の可能性を特徴としています。政治と金融の領域が収束する中、仮想通貨エコシステムのステークホルダーは進化する状況に常に同調し、このダイナミックな環境で発生する新たな機会や課題に適応できる必要があります。

Bybit x ブロックスコレス機関レポート：米国大統領選の要点と今後の展望

NansenはTRON DAOと提携し、TRONネットワークをNansen V2に統合し、TRONエコシステムのオンチェーン分析を強化しました。

日次トップパフォーマー — 仮想プロトコル（VIRTUAL）

S&P 500は0.4%上昇しました。これは、Nvidiaの株式が予想が厳しい収益報告に先立って5%近く急騰したことによるものであり、地政学的な懸念が続いているにもかかわらず市場センチメントが上昇しました。  仮想通貨市場のパフォーマンスを測る指数であるCoindesk Indicesは、過去24時間でビットコインが1.13%、イーサリアムが1.62%上昇し、0.15%上昇しました。

今日のトップパフォーマーはVIRTUALです。VIRTUALは、Agentstarterのローンチ後に5.2%上昇し、Virtuals ProtocolでAIエージェントを構築できるようになりました。

2021年に設立された仮想プロトコル（VIRTUAL）では、AI主導の仮想資産に投資し、共同所有することができます。このモデルはコミュニティの所有権を育み、RoloxやTikTokなどのプラットフォームでAIエージェントを収益を生み出す資産に変えます。このプラットフォームは、AIやゲームの貢献者を惹きつけ、仮想経済におけるイノベーションを推進します。Virtuals Protocolでは、AIエージェントのローンチパッドである

を導入し、クリエイターに資金調達、開発サポート、配布を提供しています。同社は、繁栄するエコシステムと長期的なインセンティブ構造の中で、創業者がAIエージェントを成功に導けるよう支援することを目指しています。

最新の価格、チャート、データをご確認ください

し、TRONネットワークをNansen V2に統合し、TRONエコシステムのオンチェーン分析を強化しました。このコラボレーションは、開発者、ユーザー、プロジェクトに貴重なデータを提供し、成長とイノベーションを促進することを目的としています。この統合により、トークンゴッドモード、ウォレットプロファイラ、スマートアラートなどの高度な機能が提供され、分散型アプリケーション（DApp）の最適化とコミュニティ内の透明性の向上に役立ちます。TRONの高速で低コストのブロックチェーンインフラは、エコシステムをさらに強化するために、これらの高度な分析から恩恵を受けます。

昨日、BTC現物ETFへの合計流入額は6億ドル30万ドルで、GBTCから1,620万ドル、非GBTCから5億8,410万ドルが調達されました。

とBTC/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

では、取引、クエスト、ガス代、紹介でXPを獲得できます。XPはオフチェーンですが、ウォレットアドレスに紐づけられており、レベルアップして限定特典をゲットするために使用されます。主な機能には、ZERΘネットワークでの無料取引、デイリークエスト、10月中旬までのアクティブウォレットの遡及XPなどがあります。特典はオンチェーン体験を向上させますが、譲渡はできません。このプログラムでは、資産をZERΘにブリッジし、積極的に参加してXPと特典を最大化することを奨励しています。

初心者向け

NansenはTRON DAOと提携し、TRONエコシステムのオンチェーン分析を強化

取引戦略

取引

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プロの方でも、これからトレードの世界に足を踏み入れようとしている方でも、トレードのスタイルはたくさんあります。何よりも、スイングトレードはファンダメンタルズを重視しています。デイトレードとトレンドトレードの中間に位置するスイングトレーダーは、自然な価格変動の流れの中でトレードの見通しを検討・評価し、取引所に向かって公平な判断を下す傾向があります。

もちろん、スイングトレードには他のトレード手法に比べていくつかの利点があります。しかし、トレーダーの成功には、そのスキル、スイングトレードの思想との同化、そして言うまでもなく規律が大きく関係していることは言うまでもありません。ですので、このスイングトレードに切り替えたからといって、トレードに奇跡を期待してはいけません。

基本を理解するためにも、まずはスイングトレードとは何かを理解することから始めましょう。

スイングトレードとは、資産の短期的・中期的な価格変動を利用して利益を得る取引スタイルです。同じ日にポジションをオープンしてクローズするデイトレーダーとは異なり、スイングトレーダーは市場の機会に応じて1日から数日、あるいは数週間にわたってポジションをオープンしたままでします。

スイングトレードの仕組みとは？

スイングトレードをトレーディング戦略と呼ぶ人もいますが、このアプローチに基づいて多くの利益を生む戦略が開発されているので、トレーディングスタイルと言った方が正確です。スイングトレードの定義は、デイトレーダーやポジショントレーダーとは異なるタイムフレームを使うことだと思われるかもしれません。しかし、実際にはいわば別の取引哲学なのです。

スイングトレードは一般的に毎日の時間枠を使い、より広い範囲のトレンドを狙っています。ほとんどのスイングトレード戦略は、トレンドをキャッチし、それがフェードアウトするまでその恩恵を受けようとします。水平チャネル内で横方向の動きを狙う戦略はほとんどありません。

しかし、一般的にはこの取引スタイルは、FXペア、株式、仮想通貨トレードなど、あらゆる種類の資産に適しています。

原則として、スイングトレーダーは購入当日もポジションを残し、トレンドが反転の兆候を示したときに数日または数週間後にそれらを閉じます。

百聞は一見に如かずということで、スイングトレーダーのポジションがチャート上でどのように見えるか確認してみましょう。

ご覧のように、スイングトレーダーの理想的なポジションは数日または数週間続き、いくつかの価格のスイングを伴う明確なトレンドを含みます。緑で囲った高値のスウィングと赤で囲った安値のスイングを観察することができます。このように、スイングトレーダーは、一般的なトレンドが続くと短期的な価格変動を恐れません。選択されたトレンドが強気または弱気であるかどうかに応じて、価格は支持線の下または抵抗線の上を破ることはありません。

一方で、チャート上で強調されているこの期間中、デイトレーダーは強調されたスイング高値と安値の間に形成された小さなトレンドから利益を得るために、複数のポジションを開設していたでしょう。従って、一般的にデイトレーダーは同じ期間中により多くの方法でより重要な決定をしなければならないことを考えると、より多くのストレスを受けており、成功も保証されていません。

それどころか、統計によるとほとんどのデイトレーダーは長期的には成功しないと言われています。だからといって、スイングトレードでお金持ちになれるわけではありません。しかし、初心者であればデイトレードの方がトレンドに逆らった取引をすることが多いでしょう。

一般的にスイングトレードは、価格が妥当な価格を見極めてしばらくそこに留まっている時には、市場をまとめることがより困難になります。

スイングトレードの戦略と戦術を理解する

スイングトレーダーは通常、トレンドを監視し、オープンポジションで取引するために日足チャートをチェックします。しかし、ブレイクアウトやプルバックを探して正確なエントリーポイントとエグジットポイントを探すために、より短いタイムフレームに頼ることもできます。大きなタイムフレームはこのようなトレーダーの間では非常に一般的です。上昇トレンドや下降トレンドが確立されていることは、通常より大きなタイムフレームで確認されます。それでも、日足チャートが最も重要なタイムフレームであることに変わりはありません。

前述したように、スイングトレードは数日から数週間続くこともある価格の変動に関係しています。そのため、デイトレーダーよりもポジションを保有する時間は長くなりますが、ポジショントレーダーやバイアンドホールド投資家よりは少なくなります。

このような状況下で、このスタイルを使用するトレーダーは新しいエントリーポイントを探す際にテクニカル分析を使用することを好みますが、デイトレーダーのようにテクニカル分析に頼る傾向はありません。スイングトレーダーは、テクニカル分析とファンダメンタルズ分析を組み合わせて、あるイベントが現在のトレンドに影響するかどうかを確認することができます。

テクニカル分析指標としては、移動平均、相対強度指数（RSI）、フィボナッチリトレースメントツール、ボリンジャーバンドが好まれます。後者は、トレンドの流れを明確にし、トレーダーが即座にトレンドの反転を予測するのに役立つ事に関連しています。一般的に、プライスアクション、ローソク足のパターン、スイング取引の指標、支持線と抵抗線はスイングトレーダーにとって不可欠です。

複数のスイングトレード戦略には、様々なテクニカル分析ツールやエントリーとエグジットの条件を含みます。ここでは、知っておくべき最も人気のある3つの取引タイプをご紹介します：

このタイプの取引は、価格の勢いの変化に依存しています。反転戦略は、トレンドの変化から利益を得ることを目的としています。例えば、ビットコインがしばらくの間上昇していて上昇トレンドが弱くなってきた場合、価格が主要なサポートレベルを下回ったときにショートポジションを取ることができます。

反転は、現在のトレンドに応じて強気または弱気になることがあります。原則として、トレーダーはいくつかのテクニカル分析指標を組み合わせますが、トレンドの勢いを評価するためにストキャスティクスやRSIのようなオシレーターに頼ることになります。

リトレースメントは、プルバックとも呼ばれ、全体的なトレンドに逆らった短期的な価格の動きです。これはミニ反転とみなすことができますが、一般的なトレンドの支持線と抵抗線の内側にとどまる傾向があります。リトレースメントトレーダーは、価格が一時的に一般的なトレンドの中で反転する際の短期的な動きを利用することを目指しています。トレンドの反転は常に、潜在的なプルバックとして始まりますので、トレーダーはこの2つを区別しリトレースメントが再上昇に変わるかどうかを認識しなければなりません。

ブレイクアウトとブレイクダウン

反転トレードやリトレースメントトレードとは異なり、最も人気のあるスイング取引のタイプはトレンドフォロー戦略です。ブレイクアウト取引では、トレーダーは理想的には上昇トレンドの開始時にロングポジションをオープンします。彼らは、価格がブレイクアウトする事、つまり主要な抵抗線を上抜けすることを期待しています。

一方、価格が支持線を下回ってブレイクした場合、スイングトレーダーはショートポジションをオープンしますが、これをブレイクダウン戦略と呼びます。通常トレーダーは移動平均線とオシレーターをチェックします。

支持線と抵抗線の他に、トレーダーは移動平均、特に指数移動平均（EMA）に頼ることができます。例えば、価格が下から上に向かってEMAを超えた場合、それは上昇トレンドを示している可能性があります。より正確なシグナルを得るためには、9周期や13周期、50周期などのように短期EMAと長いEMAを組み合わせることができます。短期EMAが長期EMAの下から上へとクロスする場合は、強力な上昇トレンドが形成されている可能性があります。

ここでは、EMAに基づく強気と弱気のシグナルの例をご紹介します：

スイングトレードの長所と短所

ここからは、スイングトレードの利点と欠点の詳細です：

スイングトレード vs. デイトレード：違い

確かにスイングトレードとデイトレードは、取引プロセスで使用されるテクニカル分析ツールにいくつかの共通点を持っています。しかし、2つの取引スタイルはツールを導入する際のアプローチが異なります。実際、その違いは以下の通り明らかです：

デイトレーダーは短期的な値動きを重視する

デイトレーダーを詳しく見てみると彼らは短期的な値動きから利益を得る傾向があり、一般的に市場を動かすファンダメンタルズには関心がありません。彼らは一日の間に複数のポジションを開き、全体的な進歩を期待することができます。デイトレーダーは彼は買った取引で損失を相殺することを期待している為、どのような負けポジションもルーチンの一部です。

一方、スイングトレーダーはより広範な価格の動きに興味があり、すべてのポジションを非常に真剣に扱います。ファンダメンタルズを考慮する事は、どんなスイングトレーダーにとっても理にかなっています。実際には、ファンダメンタルズだけに頼りテクニカルツールをポジションを監視するためだけに使用するトレーダーもいます。

スイングトレーダーは自分のポジションを監視する時間が短い

デイトレーダーとは異なり、スイングトレーダーはより受動的でより頻繁にポジションを監視することができます。これは、新しい機会を開拓するために多くの機会を確保する事ができる重要な利点です。

デイトレーダーは小さいながらも頻繁に利益を出すことを好む

スイングトレーダーにとって、十分なリターンを獲得する為には少数の勝ちトレードがあれば十分です。しかし、その極意に気づくためには、入金額が大きくなければなりません。それこそが、少額の預金から始めて、迅速な利益を求めるトレーダーがデイトレードを好む理由です。

この記事ではデイトレードを悪く言っているわけではありません。それどころか、そのスタイルには独自の利点を持っており、正しく活用されている場合にはとても有利になります。しかし、短期的なトレンドで取引を行う場合はリスクが大きくなります。

取引が初めてで、自分の状況に最適なものを把握したい場合は、テスト目的のために仮想資金を使用するデモ口座で取引することができます。ここでは、一見の価値がある仮想通貨のデイトレード戦略をいくつかご紹介します。最終的には、デイトレードとスイングトレードのどちらのスタイルでも印象的なリターンを得ることができますが、それはあなたのスキル、集中力、心理、初回入金額、および個人的な好みに依存します。

それはあなたが住んでいる司法管轄区とあなたが取引する資産の種類によって異なります。ただし、スイングトレードを対象とした具体的な法的制限はありません。

米国では、デイトレードの銘柄は最低でも25,000ドルの口座残高が必要ですが、スイングトレーダーにはそのような制限はありません。しかし、スイングトレーダーが大きな利益を得るためには、1万ドル以上の資金が必要となります。FXペアや仮想通貨に関しては、500ドル以上あれば初心者でも問題ありません。繰り返しになりますが、これらは法的な要件ではありません。

仮想通貨の場合は、あなたの国で取引が合法であることを確認する必要があります。ボリビア、アルジェリア、マケドニアを含むいくつかの管轄区域ではビットコインとアルトコインを禁止しています。

スイングトレードはどこから始めれば良いか？

テクニカル分析ツール、顧客サポート、更に好ましくは教育材料とオンライン取引プラットフォームを提供する、評判の良いブローカーとスイングトレードを開始することができます。

ブローカーを選ぶ際には、地元の規制当局に登録されているかどうかを確認して、クリーンな前歴を持っているかどうかを確認してください。

米国株では、TD Ameritrade、Fidelity、およびE*Tradeが最も評判の良いブローカー達です。外国為替取引では、CMC Markets、IC Markets、Oanda、Saxo Bank、Plus500、およびIGなどの多くの取引オプションを有しています。それが仮想通貨と暗号デリバティブになると、スイングトレーダーはBinanceとCoinbaseを好みます。その2つ以外では、Bybitが100倍のレバレッジを持つ素晴らしい選択肢です。

また、いくつかのプラットフォームではいくつかのタイプの資産を提供しています。例えばRobinhoodは、トレーダーの株式だけでなく仮想通貨への市場参加を可能にしています。

最初に実際の取引を行う前に、まずはデモ口座を作成し、仮想資金で取引を試してみる戦略をお勧めします。ほとんどのブローカーは、そのようなアカウントを提供しています。

スイングトレードに向いている人とは？

前述したように、スイングトレードは最も一般的なトレードスタイルの一つであるため、初心者には最適かもしれません。

以下の条件のいくつかを、またはほとんど満たしていれば、スイングトレーダーになることに興味があるかもしれません。

逆に、もし貴方は以下にあてまる場合には、スイングトレードはなくデイトレードやバイ・アンド・ホールドトレードを選択刷る事もできるでしょう。

要約すると、スイングトレードは最も人気のある有利な取引スタイルの一つであり、それは広く株式、外国為替、および仮想通貨取引で使用されています。スイングトレーダーは、市場の状況やプロフィールに応じて数日または数週間ポジションをオープンにしておきます。

Is swing trading the ideal style for you? It’s possible. To find this out, you can try it on a demo account. Alternatively, you can invest small amounts in experimenting with various approaches.

スイングトレードはあなたにとって理想的なスタイルですか？はい、確認は可能です。これを確認する為には、まずはデモ口座で試してみてください。あるいは、少額を投資して様々なアプローチを試してみることもできます。

スイングトレードはデイトレードよりも優れているのか？

その答えは、あなたのトレーダーとしてのプロフィールと好みに依存します。それでも、デイトレーディングがあまりにも多くの努力と関与を必要とすることを考えると、スイングトレードは初心者のための最良のアプローチかもしれません。同時に、バイ・アンド・ホールド戦略は、多くの忍耐、献身、および大規模な資金を必要とします。

スイングトレードで誰でも生きていけるのか？

確かに、多くのトレーダーはこの取引スタイルで生活しています。しかし、彼らは長年の経験を持った上で、取引活動に専念しています。一朝一夕に完璧なトレードができるとは思わないでください。現在の仕事を辞めて、スイングトレードの計画を追求するのはよくありません。最初のうちは、まずはパートタイムの活動であるべきです。多くのプロトレーダーは収益性を高めるためにいくつかの取引スタイルを組み合わせています。

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