仮想通貨（暗号資産）の取引にワイコフの蓄積理論を適用する方法

Wyckoffメソッドは、従来の金融市場でトレーダーが決定的な投資判断を行うのに役立つ技術的な分析です。需要と供給のパターンを調べることで、市場インデックスを評価して市場パフォーマンスを計算できます。

この手法を適切に活用するため、Wyckoffは、市場の動きを追跡するためのいくつかの原則、手法、ルールを伴って、チャートの読み取り（ポイントチャートとフィギュアチャート）を通じて手法を評価することを提案しています。

Wyckoff法とは？

取引では、Wyckoffメソッドは、価格チャートの積立段階に焦点を当てるために使用されるプロセスを指します。この方法は、投資家やトレーダーが、明白なパターンを残した範囲内で、より大きなプレイヤーの足跡やスマートマネーを見つけるのに役立ちます。 

リチャード・ウィコフは1930年代にウィコフ法を開発しました。彼は人生の大半を教育に費やし、市場に関する彼の考えは現代のテクニカル分析に大きな影響を与えました。長年にわたる多くのトレーダーは、彼の手法に触発され、業界で成功を収めています。現在、投資家は、Wyckoff法は、Dow理論やElliott波動分析と相性が良い価格を読み取るための信頼できる取引方法であると考えています。 

Wyckoff氏は、これらのレンジの背後にある大物プレーヤーとスマートマネーが、価格変動を行う前に注文を仕掛けると考えていました。彼の方法は、スマートマネーの足跡を読み、価格範囲のフラクタルを使用して価格がどこに向かっているのかを見つけることを目指しています。

3つのWyckoff法則を理解する

Wyckoff法に基づいて取引を決定する前に、投資家はWyckoff法に関する十分な知識が必要です。Wyckoffの積立方法は、3つの基本法に基づいています。

1. 需要と供給
2. 因果関係
3. 努力と結果の法則

ウィコフ法の基本を見ていきましょう。

需要と供給の法則

これは、Wyckoffの法則の中で、最初で最も重要なものです。それによると、需要と需要の変化とともに価格が変動します。3つの方程式で最初の法則を実証できます。

• 需要 > 供給：価格上昇
• 需要 < 供給：価格が下落
• 需要 = 供給量：価格変動なし

したがって、ワイコフ法によると、需要が供給を上回るとすぐに強気の動きが見られます。一方、供給が需要を上回ると価格が下落します。 

ただし、価格チャートから正確な需給を決定する方法はありません。多くの場合、トレーダーは価格アクションと取引高を比較し、需要と需要を価格に関連付けます。

因果関係の法則

Wyckoffの第2法則では、需要と供給の差はランダムではないと述べられています。むしろ、根本的な論理があります。 

2つ目の法則として、Wyckoffは蓄積と配布という2つの用語を使用しています。 

積立は、準備期間、特に経済イベント後に発生します。この段階では、蓄積（原因）は上昇トレンド（効果）につながります。同様に、流通フェーズ（原因）では価格が下落し、下降トレンド（効果）がもたらされます。

努力と結果の法則

Wyckoffの第3法則によると、取引高で表される努力によって価格が変動します。

価格アクション取引高が同じセンチメントを示した場合、現在のトレンドは継続する可能性が高くなります。一方、取引高が価格アクションをサポートしていない場合、価格に乖離が生じ、方向が停止または変化します。 

たとえば、ビットコインの価格が上昇・高騰した場合を例にとりましょう。統合期間中、取引高は上昇しますが、価格は新たな高値に達していません。したがって、これは取引高と価格が同じセンチメントを示していない兆候です。この場合、現在の勢いに逆転する可能性は高くなります。

Wyckoff価格サイクル

Wyckoff氏によると、トレーダーは、価格の動きや取引高、時間とともに生じる需給の詳細な分析に基づいて、価格変動を予測できます。 

Wyckoffは、成功したトレーダーの活動を観察し、垂直チャート（バー）と図表（点と図）と呼ばれるものでその活動を解読します。この方法には、価格サイクルにおける強気相場と弱気相場の大物プレーヤーの準備と実行方法が含まれます。

Wyckoff累積 — マークアップとマークダウンの段階。

上記のイメージによると、投資家はマークアップ段階で買いポジションを獲得し、マークダウン段階でポジションを売却する準備をする必要があります。

需要と供給

Wyckoff価格サイクルでは、需給の変化に応じて市場の方向性が設定されます。これは、ウィコフの取引と投資の手法の中核です。需要が供給を超えると、価格は上昇します。同様に、供給が需要を上回るとすぐに価格が下落します。 

トレーダーは、変化する需要と需要を、時間の経過とともに価格や取引高と比較しながら検討する必要があります。忍耐と実践は、チャートから需要と供給を正確に判断する技術を習得する必要があります。

価格変動

価格アクションは、価格を観察することで、任意の取引手段の価格変動を予測するために使用されるプロセスです。価格変動を予測する効果的な方法であり、仮想通貨市場でも有効です。 

ほとんどのトレーダーは、特に価格アクション要素として、ろうそく、トレンドライン、サポートレジスタンス、注文フローを使用しています。基本的な考え方は、価格がレジスタンスレベルを上回れば、強気の圧力が続く可能性が高いということです。 

Wyckoffサイクルでは、積立フェーズはレンジを表し、適切な価格アクションでレンジからブレイクアウトした場合、強気の動きが強まる可能性があります。

取引高

価格アクションだけでは、ワイコフ積立エリアからの価格変動の可能性を判断するには不十分です。積立エリアからの強気の動き、または分配エリアからの弱気の動きは、数量が一定のレベルに達した時点で有効です。 

トレーダーは、価格変動が有望であると考えるために、相当な数量の適切な価格アクションを見つけることをお勧めします。

期間

タイミングは、ウィックオフサイクルにおいて最も重要な要素です。市場サイクルはマークアップからマークダウンへと継続的に変化し、最適な売買ポジションはタイミングが正しければ有効です。 

価格が取引範囲内にとどまると、トレーダーは取引エントリーを完了するために、低い期間に移動できます。ここでの最終的な目標は、積立が終わったら買いポジションを、分配が終わったら売りポジションを開設することです。

コンポジットマンのコンセプト

Wyckoffは、市場全体の状況で個々の取引手段の価格変動を理解するために、「コンポジットマン」のコンセプトを提案しました。 

コンポジットマンは、価格を動かす能力を持つ仮想的な人物です。舞台裏に座ってゲームを運営しています。価格を操作すると、他のトレーダーの希望が市場から排除されます。しかし、コンポジットマンのセンチメントを知っているトレーダーは、ゲームを生き残り、利益を上げることができます。 

仮想通貨市場では、コンポジットマンは仮想通貨クジラとしても知られています。

コンポジットマンがマーケットゲームをプレイする方法を見てみましょう。

計画段階

コンポジットマンは素晴らしい。彼は、キャンペーンでリテールトレーダーを捕まえる方法を知っています。彼は、仮想通貨資産を購入するために人々を誘致することでゲームを始めました。仮想通貨資産は、すでに範囲内で多くの取引を行うことで蓄積されています。 

ウィコフ氏は、スマートトレーダーだけがコンポジットマンの罠に遭遇し、動きの始めの段階で利益を得る機会を見つけることができると考えていました。

積立ステージ

累積は、ウィックオフ価格サイクルの第1段階です。この段階では、機関投資家のトレーダーは注文を発注し、徐々に価格を上昇させる力を得ます。 

コンポジットの男性は、最終的な動きを開始する前に注文を積み増すことを目指しています。積立段階では買い圧力が見られますが、価格は横ばいのままです。Wyckoffは、価格アクションと取引高を使用して、この段階を注意深く監視し、適切な買いポジションを見つけることを提案しています。

幅広い市場アプローチ

Wyckoffは、日次高値、安値、終値を使用して、一連の価格チャートを作成しました。主な目的は、現在の市場トレンドがどこに向かっているかを判断することです。この方法では、トレンドは重要な要素であり、幅広い市場が動いていることを示しています。 

コンポジットマンがリテールトレーダーを罠にかけようと、彼は市場のトレンドを追いかけます。したがって、Wyckoff氏は、スマートトレーダーがコンポジットマンの足跡をたどって、より広範な市場トレンドに向かう必要があることを示唆しています。 

上昇、下降、横ばいの3つのトレンドが考えられます。さらに、短期、中期、長期の3つの異なる時間枠で存在します。上昇トレンドは、価格が一連の高値になると形成されます。下降トレンドも同じく形成され、複数の低水準が続いています。

売却ステージ

積立フェーズが終了すると、需要の増加に伴い価格が上昇するでしょう。しかし、ほとんどのリテールトレーダーは、マークアップが終わるとこの買いパーティーに飛び込むでしょう。しかし、マークアップフェーズ後、アップサイドの可能性はありません。 

売り切りステージは、統合から販売注文を累積するマークアップの後に表示されます。Wyckoff氏によると、スマート投資家は、売り切りの段階で取引を買うのを避け、売り切りが始まる前に買いポジションを決済する必要があります。

Wyckoffの積立図

積立図では、取引範囲はSC低値とAR高の間のスペースを表します。二次テストは通常、市場が販売クライマックス地域の近くで下落したときに行われ、再テストを行い、激しい販売圧力が延長または終了したかどうかを確認します。

通常、積立フェーズでは、レンジバウンド取引の価格が下落トレンドが続いた後も横ばいのままです。大手プレイヤーはポジションを積み上げ、価格がさらに下落するという希望を抱き、小売トレーダーを市場から排除します。価格下落に自信が持てると、ポジションを満たした後にさらに高まることを目指します。

Wyckoff氏によると、蓄積フェーズには6つの段階があります。これらの段階には、以下のものが含まれます。

Wyckoffの蓄積回路図フェーズ。

●PS — 予備的サポート：この予備的サポートは、長い弱気トレンドの後に表示されます。トレーダーは大量に取引され、拡大する可能性があります。これは、売り圧力が終了し、購入者が価格をコントロールできることを示す最初の指標です。

●SC — 売るクライマックス：第2ステップでは、価格が売り始め、PSに違反します。これはパニック売りの段階です。しばらくすると、満期後に価格が逆転し、スプレッドが極端なレベルまで拡大する可能性があります。結局、ロングウィックのろうそくで価格が安値から遥かに下落する可能性があります。

●AR — 自動集会：売り手にとって、この部分は悲惨なものになる可能性があります。SCの激しい売り圧力の後、価格は逆転し、売り手の方向に向かって示されるすべての動きを回復します。このフェーズは、ショートセラーがポジションをカバーしていることを示します。この動きが高いと、レンジが高いことが決まります。これは、ほとんどの購入者にとって大きな障壁です。

●ST — セカンダリテスト：AR後、価格は再び低くなりますが、コントロールされます。この動きでは、売り手の取引高は高く、価格には複数のセカンダリーが存在する可能性があります。

●ST — 春：このフェーズでは、価格が最近の安値に対して厳しいテストを行い、トレーダーを誤解させます。春を見た後、平均的なトレーダーは市場のトレンドを弱気に考え、取引の販売を開始します。ただし、価格はスイング失敗パターンを示し、振れ後に上昇します。このフェーズは、かなりの期間にわたって底を打ったアルトコインで蔓延しています。

●AS — 積立図：積立サイクルの最終段階。価格が強気な圧力でレンジから外れ、今後の強気トレンドを確認するでしょう。

Wyckoffの蓄積後はどうなるのか？

Wyckoffの累積が終わると、需要がサポートを上回るため、価格は急激に上昇します。買い手は衝動的な強気の圧力を受け、ほとんどの資金は買いポジションから生み出されます。

Wyckoff流通概略図

流通フェーズでは、価格が上昇トレンドを受けても横ばいの状態が続きます。大手プレイヤーはポジションを強制決済するようになり、さらなるステップを経て価格が下がる可能性があります。 

Wyckoff配布フェーズには4つの段階があります。本セクションでは、これらについて説明します。

Wyckoff流通ステージの内訳。

●PS — 暫定供給量：暫定供給量は、高水準の取引高とスプレッドが拡大する強気のロングトレンドの後に表示されます。これは、買い圧力が終了し、購入者が価格をコントロールできることを示す最初の指標です。

●CZ — 統合ゾーン：第2ステップでは、価格が範囲内で動き始めます。この段階では、取引高とスプレッドは正常になります。

●LPSY — 最終供給ポイント：CZ後、価格は再び上昇し、スプレッドが拡大し、取引高も増加します。したがって、トレーダーは価格が強気の圧力を継続すると考えるかもしれません。しかし、短期的な高値を突破するとすぐに逆転します。

●D — 配布マーク：配布図の最終段階です。価格がレンジを下回って、元の動きを再開する必要があります。

取引暗号資産に関する5つのWyckoffのアプローチ

このセクションでは、トレーダーが取引を行う方法を含め、仮想通貨市場でのWyckoff手法の実際の使用について説明します。

レンジバンド戦略

まず、200 SMAは、3～6ヶ月間の弱気な圧力の後に横ばいになります。その後、レンジの高値と安値にマークを付けます。買い取引を行うには、レンジの最低値に達する価格を見つけ、その後拒否されます。

同様に、価格がレンジを高く拒否したら、すぐに売却取引を行います。ここでは、価格が常にレンジを超えて変動する可能性がありますので、必ずバッファーでタイトストップ損失を使用してください。

積極的な参入

積極的な参入において、トレーダーは価格を注意深く読み、積立段階の3つのキーポイントを見つける必要があります。春が終わると、価格は動き出す準備が整います。ただし、強気の可能性が有効であると考えるには、価格行動や取引高以外の基本的なイベントに重点を置く必要があります。

上記の画像は、ビットコインのブレイクアウトです。春以降、価格が激しく上昇し、50%の利益を得る前にポジションを保持します。

保守的な参入

保守的なアプローチにより、トレーダーは強力なブレイクアウト後に強気トレンドに加わります。価格が春から上昇しても、目標レベルまでは直行しません。むしろ、トレーダーが最小限のリスクで取引できるスイングが生まれます。

上の画像は、レジスタンスがサポートとなるイベントレベルの価格を示しています。その後、価格は適切な利益を提供する強気のろうそくでサポートを拒否します。

再蓄積戦略

積立後、価格は上昇します。しかし、さらに動きたい場合、再蓄積と呼ばれる注文が再び蓄積されます。 

再蓄積フェーズでは、価格が範囲内で横に動きます。次に、ブレイクアウトの前に、サポートレベル、つまり「クリーク」まで絞り込まれます。

エントリーポイントはクリーク後のレジスタンスで、ストップロスはサポートレベルを下回っています。 

例を見てみましょう。

Wyckoffの理論の信頼性は？

Wyckoff法は、トレンドの中核をなしたいトレーダーにとって非常に効果的です。しかし、常に有効というわけではありません。一般的に、人々は通常、サポートから購入し、レジスタンスから売却します。 

トレーダーが積立フェーズと価格マークアップについて知っている場合、確率の高い取引が容易になります。テクニカル分析は、確率に基づいて将来の価格を特定し、仮想通貨市場におけるその後の価格変動を予測することを目的としています。Wyckoffは、推定価格のターゲットや方向性を分析する可能性を高めるのに役立ちます。

しかし、他の取引ツールと同様に、Wyckoffにはいくつかの制限があります。金融取引では、100%の利益を保証するツールはありません。市場は動き、ウィコフの理論のあらゆるステップに従う保証はありません。価格にすべてのWyckoffステップが見つかったとしても、利益が得られるという保証はありません。

したがって、Wyckoff法の信頼性は、強力な資金管理システムを活用しながら、その実践方法や、そのすべてのルールの遵守方法によって異なります。

終わりに

Wyckoffの累積理論は、100年近く前に、主に株式市場のために作成されました。しかし、自由取引市場で広く使用されていることから、この手法は単なるテクニカル分析指標ではありません。

この理論は、投資家がすべての変動をヘッジできるだけでなく、市場サイクル、価格変動、将来のトレンドを理解するのに役立ちます。ただし、保証された取引手法はありません。仮想通貨の取引と投資には、徹底的な調査と市場の動きの綿密な監視が必要です。取引を希望するトレーダーは、常にリスクに注意し、事前に専門的な投資アドバイスを求める必要があります。