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0DTEオプションとは：ゼロデイオプション取引ガイド

中級者向け

2023年12月19日

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AIサマリー

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有効期限までゼロデイで取引するオプションは新しいものではありませんが、その魅力は、ソーシャルメディア全体にスクリーンショットが広まり、そのようなデリバティブを取引することで目覚ましい利益を得ています。主流メディアの観点から見ると、小売トレーダーはゼロデイオプションという変動性の高いデリバティブにますます関心を寄せているようです。

最近のブルームバーグの調査によると、S&P 500関連の契約を購入する際に、リテールトレーダーは満期日（DTE）オプションの約40%を占めています。損失（FOMO）や強欲への懸念によって、リテールトレーダーが0DTEオプションのボラティリティを受け入れる方法に、全体的な考え方の変化が見られるかもしれません。ボラティリティの高いデリバティブから得られる潜在的な利益の把握から、取引に伴うリスクの把握まで、仮想通貨市場におけるゼロデイオプション取引に関して知っておくべきことをすべてご紹介します。

主なポイント：

無期限（0DTE）オプションは、「ゼロデイオプション」または「ゼロDTEオプション」と呼ばれています。「」は金融デリバティブ契約の一種です。
数週間または数ヶ月で失効する従来のオプションとは異なり、0DTEオプションの有効期限はわずか1取引日です。
ボラティリティが高く、急激な価格変動があるため、満期日までゼロ日のオプションは初心者にはお勧めできません。ODTEの取引を試みる前に、従来のオプション戦略の経験を積むことをお勧めします。ODTEは、利用可能なより高度な取引戦略の1つと考えられています。

満期日まであと何日ですか？

無期限オプション（0DTE）は、「ゼロデイオプション」または「ゼロDTEオプション」と呼ばれ、金融デリバティブ契約の一種です。従来のデリバティブとは一線を画すのは、その信じられないほど短い寿命です。数週間または数ヶ月で失効する従来のオプションとは異なり、失効までゼロ日数のオプションの有効期限は1取引日のみです。

0DTEs、1日の取引期間を通じてオプションプレミアムに大きなボラティリティをもたらす傾向があるため、多くの場合、仮想通貨オプション取引の経験のある人のみが取引します。従来のオプション市場の「究極のスポーツ」と名付けられたゼロデイオプションは、非常に時間的制約があり、オプション取引から得られる利益を失うことを避けるために、トレーダーによる積極的な監視を必要とします。

0DTEオプションは従来のオプションとどのように異なりますか？

この概念をよりよく理解するために、0DTEオプションと従来の暗号資産オプションを比較してみましょう。従来のオプション契約では、事前に定められた満期日以前に、特定の価格（ストライク価格）で原資産を購入（コールオプション）または売却（プットオプション）する権利がトレーダーに与えられますが、義務はありません。これらの暗号資産オプションがヘッジ取引やレバレッジ取引に使用されているかどうかにかかわらず、最終的には市況が進化し、時間の経過とともに価値が増減するオプションに十分な時間を提供します。

一方、購入から満期日まで、有効期限まで日数ゼロです。取引当日に決済されます。つまり、仮想通貨トレーダーがリスクの高い取引から利益を得るには、原資産価格が迅速かつ大幅に望ましい方向に動く必要があります。これらのオプションは寿命が短いため、満期日まで数週間または数ヶ月かかる従来のオプションよりも大幅に安価です。

ゼロデイオプション取引のメリット

高い資本効率

0DTEオプションの主なメリットの1つは、資本効率です。0DTEsの資本配分は非常に短いため、従来のオプションに比べて少ない資金配分が可能です。取引をさらに活用するために、仮想通貨オプショントレーダーは、低デルタを考えるとさらに手頃な価格のOTM（マネー）オプション契約から購入する傾向があります。これにより、より積極的な取引とリスク管理戦略が可能になり、仮想通貨トレーダーは、取引にコミットした資本の倍数相当の利益を得る機会を得ることができます。

時間減少の低減

シータとも呼ばれるタイム崩壊は、オプショングリークの一部であり、オプション価格の重要な要因です。従来のオプションは時間が経つにつれて価値を失いますが、この効果は満期オプションまで0日で大幅に減少します。取引当日に期限が切れるため、タイム減衰の影響は最小限に抑えられ、仮想通貨オプショントレーダーは原資産の方向性の動きに重点を置くことができます。

満期日まで0日というリスク

オプション変動率が高い

0DTEオプションは手頃な価格で資本効率に優れていますが、高いボラティリティのトレードオフも伴います。原資産の価格変動に非常に敏感であるため、急激な損益につながる可能性があり、このようなボラティリティに慣れていないリスク回避型トレーダーには適していません。

調整の期間限定

従来の暗号資産オプションは、市況の変化に応じてポジションや戦略を調整するための贅沢な時間を提供します。これには、契約を繰り越すことでオプション取引を修復することや、すでに確立されたポジションで倍増することが含まれます。残念ながら、0DTEトレーダーはこの豪華さを享受できません。ポジションに入ると、シータ崩壊が始まるにつれて時計が動いており、暗号資産価格の不利な動きに反応する時間はほとんどありません。

ゼロデイから期限オプションまで取引する方法

オプションプレミアムのボラティリティが大きく、購入したオプション契約が無価値に期限切れになる可能性があるため、オプション取引までゼロデイトで取引することは簡単かもしれませんが、オプション取引のリスクはさらに高まります。0DTEオプション取引をより管理しやすいものにするため、お客様が何に取り組んでいるのかをよりよく理解し、今後のリスクに備えるためのヒントをいくつかまとめました。

適切な原資産の選択

満期日までゼロデイで取引するには、原資産を慎重に選択する必要があります。日中ボラティリティで知られる資産を選ぶことが重要です。一般的な選択肢には、特定の株式、ETF（上場投資信託）、インデックスなどがあります。仮想通貨オプションは仮想通貨トレーダーの間で人気が高まっているため、ビットコインとイーサリアムが当該契約の原資産となっているため、あらゆる種類のオプション戦略を自由に検討できます。

ETHはBTCに比べて不規則に振る舞う傾向があるため、適切な原資産を選択する好みは、最終的にリスク選好度と原資産を保有する可能性にどの程度抵抗があるかに左右されます。これは、オプション契約が通貨（ITM）で満期となった場合に発生する可能性があります。BybitのUSDCオプションを今すぐご覧ください。

取引戦略

満期日までゼロデイで取引するには、適切なリスク管理と既存の市場センチメントが必要です。経験豊富な仮想通貨オプショントレーダーは、スキャルピングやモメンタム取引などの手法を用いてボラティリティを乗り越え、トップに立つことがよくあります。これらの戦略は、市場の動きが速いことと正確なタイミングに依存するため、0DTEオプション取引は、取引がうまくいけば利益が最大化されるため、輝く傾向があります。

0DTEオプションと週次オプションの比較

週刊という用語をご存知ですか？暗号資産オプションの取引期間が長い場合、毎週のオプションや、定期的に日次取引が行われる方法についてもお聞きになるかもしれません。満期日まで0日というオプションは、約5取引日の満期日が長い週次オプションとは異なります。そのような週次オプションはゼロデイオプションに比べてリーウェイを提供しますが、従来のオプションよりも短期的な手段であり、リスクも高くなります。そのため、仮想通貨オプショントレーダーは、そのような週次オプションを取引する際に、同じリスク管理手法に従うべきです。

0DTEオプションを実際に利用：短期オプションの取引

満期日まで0日の可能性を説明するために、イーサリアム財団からのブロックチェーンネットワークのアップグレードをトレーダーが活用する仮想シナリオを考えてみましょう。

強気シナリオの例では、イーサリアムは再び大きなアップグレードを引き出し、市場にFOMOを投入しているリテールトレーダーの注目を集めています。これにより、ETH価格が短期的に上昇する可能性があります。

このシナリオでは、仮想通貨オプショントレーダーは、大規模なネットワークアップグレードが発表される直前にETHでゼロデイOTMコールオプションを購入することで利益を得ることができます。アップグレードが実際に予定通りに進み、実際に上昇した場合、ETHの価格が急騰し、1回の取引セッションでトレーダーに大きな利益をもたらす可能性があります。その理由は、急激なETHボラティリティにより、ETHが仮想通貨トレーダーが購入したコールオプションの行使価格に向かうにつれて、コールオプションのプレミアムが大きく評価されるためです。

逆に、弱気ケースのシナリオ例では、仮想通貨オプショントレーダーが将来の触媒に対して弱気の精神を持っている場合、ETHのOTMプットオプションを期限切れまでゼロ日で購入できます。

基本的な実行エラーが原因でネットワークのアップグレードが遅れて延期された場合が理想的です。これは、短期的には恐怖を引き起こす可能性があります。なぜなら、イーサリアム財団がブロックチェーンの活動を中断することなくネットワークのアップグレードを成功に導く可能性に疑問を投げかけるからです。その結果、ETH価格は急落し、購入したプット契約の行使価格に近づくにつれて、0DTEが突然ITMになります。

暗号資産オプションの有効期限まで、取引日数ゼロで成功するためのヒント

仮想通貨オプションを満期日までゼロデイで取引するには、規律、迅速な意思決定、徹底した調査が必要です。取引オプションに関するこの高リスク戦略をよりよく理解し、理解するための最終ヒントをご紹介します。

明確な取引プランを策定し、リスクを効果的に管理

0DTE暗号資産オプションの取引を成功させるには、取引計画を実行することが不可欠です。 0DTE 結局のところ、計画通りに機能しない場合、オプションを「保有」したくないのです。なぜなら、これらのオプションの価値は、何も行動を取らなければすぐに低下するからです。これらの短期的なオプションを保有することは、発生した急激な損益に圧倒されれば、現実的なリスクとなる可能性があります。明確な利食いレベルから適切な損切りの開始まで、仮想通貨オプショントレーダーは、0DTEオプションを利用する際に、これらの価格レベルを認識する必要があります。

取引内容の基礎を知る

0DTE暗号資産オプションを取引する際に最後にすべきことは、FOMOトラップに陥り、大多数のトレーダーが取引している内容に応じて購入することです。 0DTE 近日登場する触媒のボラティリティを活用するには、0DTE暗号資産オプショントレーダーが原資産に対する触媒を認識している必要があります。これには、イーサリアムのネットワークアップグレードや、ビットコインの現物ETF候補に関する規制当局との訴訟や法廷闘争の潜在的な結果を理解することが含まれます。

終わりに

有効期限までゼロのオプションは、トレーダーが短期的な市場の動きを活かすユニークでエキサイティングな機会を提供します。時間の減衰や資本効率の低下といった独自の特性により、オプション市場に価値をもたらす存在となっています。しかし、ボラティリティが高く、調整時間が限られているため、マスターするのは難しい手段です。他の暗号資産取引戦略と同様に、徹底的な調査と熟考された戦略が成功に不可欠です。

仮想通貨オプション取引の詳細については、ポートフォリオリスクを軽減し、仮想通貨オプションでヘッジするための包括的なガイドをご覧ください。また、オプションの有効期限を読み上げ、OTMまたはITMの有効期限が切れるとどうなるかを把握することもできます。