2025年4月21日：毎週開催されるInstitutional Insightsでは、市場パフォーマンス、業界ニュース、ETF（上場投資ファンド）のフロー、トレンドトピック、今後のイベント、トークンのアンロックなど、最新の市場動向を探求し、暗号資産取引の活性化を支援します。

では、最新の市場動向、すなわち市場パフォーマンス、業界ニュース、ETF（上場投資ファンド）フロー、トレンドトピック、今後のイベント、トークンのアンロックなどについて調査し、暗号資産取引の活性化に役立てています。

今週の市場分析をお届けします。

毎週ハイライト — トランプはパウエルを解雇したいですか？ 

ドナルド・トランプ米大統領は、金利を下げるのに十分な速さで動けないというトランプのポウエルに対する一般の批判を受けて、連邦準備制度理事会議長のジェローム・パウエルの発砲を積極的に検討しています。国家経済評議会のケビン・ハセット長官は、政府がこのオプションを検討していることを確認し、パウエルの行動が民主党を政治的に支持していることを示唆しています。ハセット氏は、トランプ氏が就任した直後に連邦準備制度理事会が金利を引き上げることを決定したのは、彼の政権中に実施された減税の経済的影響を損ねることが目的であり、インフレと見なされると主張した。彼はさらに、バイデン大統領の下での連邦政府の支出に起因するインフレ懸念に対処しないことで、説明責任の欠如を示唆しているとしてFRBを批判しました。

最近の記者会見で、トランプ氏はパウエル氏に不満を表明し、彼を追い出そうとすれば、本当に早く起こる可能性があると主張しました。パウエル氏を解雇する意向を明確に述べていないが、ホワイトハウスと連邦準備制度理事会の間で金融政策に関する緊張が高まっていることを強調した。Hassettはトランプ氏の不満を擁護し、対人関係の対立ではなく経済政策に焦点を当てることを提唱しました。この状況は、トランプ氏が次の選挙に至るまでの経済的課題を乗り越える中で、行政機関と中央銀行の間の複雑なダイナミクスを強調しています。

週次暗号資産ハイライト — XRP ETFが登場

HashKey Capitalは正式にHashKey XRPトラッカーファンドを立ち上げ、リップルのグローバル決済エコシステムに不可欠なデジタル資産であるXRPのパフォーマンスを追跡するために設計されたアジア初の投資ファンドとなりました。このファンドは、プロ投資家を対象としており、直接資産運用の複雑さを伴わずにXRPに触れるユニークな機会を提供します。投資家は現金オプションと現物オプションで加入でき、毎月の流動性を提供します。

リップルは、同ファンドの初期のサポーターとして、香港上場現物ETFをビットコインとイーサリアムですでに運用しているHashKey Capitalとの戦略的パートナーシップの強化を目指しています。このコラボレーションは、アジア市場におけるリップルの存在感を固めるだけでなく、XRP元帳のマネーマーケットファンドのトークン化の可能性など、将来の金融商品の道を開きます。リップルのアジア太平洋地域担当マネージングディレクターであるフィオナ・マレー氏は、このパートナーシップは、アジア太平洋地域の機関投資家に規制の厳しい仮想通貨商品を導入する幅広い戦略の一環であり、アジアの仮想通貨環境をより強固なものにすることを目指していることを強調しました。

上級者向け

週次機関投資家向けインサイト：ポウエルを解雇したいというトランプの願望はボラティリティを引き起こす可能性があります。XRP ETFが登場

香港証券先物委員会（SFC）は、ステーキング機能を備えた新しいイーサリアムETFを承認し、機関投資家はステーキング特典を獲得できるようになりました。

日次トップパフォーマー — Pyth Network (PYTH)

今週のS&P 500は1.5%下落して5,282.70となり、4月には5.9%下落し、今日までには10%下落しました。不動産とエネルギーはアウトパフォームし、FRB議長パウエルに対する政治的圧力とインフレ懸念はセンチメントに重きを置いていました。ゴールドは過去最高を記録した後、0.6%下落して3,319ドルとなりました。パウエルのスタグフレーション警告が上昇を早めました。景気後退にもかかわらず、上昇トレンドはそのまま残ります。幅広い暗号資産市場を追跡するコインデスクインデックスは、過去24時間でビットコインとイーサリアムがそれぞれ0.64%と0.72%上昇し、0.77%上昇しています。Bybit MT5では、このリンクから最大500倍のレバレッジで取引

今日のトップパフォーマーはPYTHで、Soneiumによる安全なオンチェーン乱数生成のため、Pyth Entropyのローンチ後、10.1%上昇しました。

Pyth Network（PYTH）は、ブロックチェーンにリアルタイムの暗号資産価格データを提供するブロックチェーンオラクルシステムであり、スマートコントラクトが市場の変化に対応できるようにします。Soneium

。Pyth Entropyは、チェーン上で乱数を安全に生成するツールです。HandsNFT AIと2p2eの2つのアプリはすでにPyth Entropyを利用して、予測不可能で魅力的な体験を生み出しています。

契約とPYTH/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

香港証券先物委員会（SFC）は、ステーキング機能を備えた新しいイーサリアムETFを承認し、機関投資家はステーキング特典を獲得できるようになりました。この承認は先日、現地法が改正された後、中国資産管理（ChinaAMC）がOSLデジタル証券と提携し、5月15日までにETFをローンチしました。ETFはイーサリアムステーキングにエクスポージャーを提供し、パッシブ投資からイーサリアムネットワークのアクティブ参加者へと変換します。ステーキングプロセスは、Kilnによって推進され、OSLはカストディと保険サービスを提供しています。特典はETFの純資産価値に貢献し、株主に利益をもたらします。

とETH/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

昨日、ビットコイン現物ETFは、GBTC以外の資金から2,590万ドルの流入がありましたが、GBTCは流入を記録していませんでした。

契約とBTC/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

リネラは、「テストネットII」「Babbage」と「ドロップ」と呼ばれるポイントキャンペーンを開始しました

。このキャンペーンでは、Xでリネラのコンテンツと連携することで、エアドロップにつながる可能性のあるポイントを獲得できます。参加するには、リネラドロップにサインアップ

「Discord」への参加や「X」でのインタラクションなどのタスクを完了してから、キャンペーンに参加してください。

引き続き参加してより多くのポイントを獲得しましょう。ただし、スパムは避けましょう。

初心者向け

香港、ステーキング特典でイーサリアムETFを承認、機関投資家の参加を促進

弊社の毎週の仮想通貨デリバティブ分析レポートでは、マクロイベント、現物取引高からの仮想通貨および取引シグナルの現状、先物、オプション、無期限契約について掘り下げています。

米国のドナルド・トランプ大統領の関税政策は、暗号資産と米国の株式の両方に影響を与えています。先週、BTCとS&P 500は、相互関税（中国を除く）の90日間の停止により上昇しました。株式は4月9日の高値をわずかに下回っており、BTCは8.3万ドルを上回っています。ボラティリティの暗黙的な用語構造は正常化しており、ボラティリティのスキューは先週のアウトオブザマネープットへの偏見から改善しましたが、コールに完全には移行していません。

レポートのハイライトをご確認ください。

タリフの一時停止により取引高が一時的に戻ってくる

前回のレポート以降、2025年4月9日に未決済利息が急騰しました。トランプ大統領の一時的な関税停止後に仮想通貨現物価格が上昇し、約100億ドルの取引高も増加しました。しかし、取引高は3月中旬に回復し、4月9日の高値から未決済の利息は下落しています。最初の価格上昇は、関税の一時停止が市場を驚かせたことを示していますが、その後の下落は残りの関税に対する懸念を反映しています。

BTCオプションターム構造が反転

貿易政策のショックとマクロの逆風により4月の大半にわたって反転した後、BTCのターム構造は逆転し、今週はフロントエンドのボラティリティが大幅に低下しました。コールとプットの取引高はバランスが取れており、ほとんどの日はコールがプットをわずかに上回っています。2025年4月9日には、コールとプットの両取引高が上昇する中、プットは全体的に上昇したため、市場心理が混ざり合ったことを反映しました。コールのオープンインタレストは引き続き大きく、先週からわずかに上昇し、同月で最も高い水準に達しました（4月上旬から2倍以上）。

ETHオプションはプットよりもコールが強い

2025年4月9日にはETHが17,000ドル近くに上昇しましたが、トレーダーはダウンサイド保護を求め、コールに比べてプット契約の量が増えました。それ以来、ETHUSDTのオプション取引高は減少していますが、オープンインタレストは、先週以来増加している、より遅い満期日のコールに引き続き強く重み付けられています。4月中旬に反転した後、ETHのボラティリティのターム構造は平坦化しており、テナー全体でボラティリティが約70%のマークを圧縮しています。

Bybit X Block Scholes暗号資産デリバティブ分析レポート（2025年4月16日）：ビットコインのプットバイアスは緩和されましたが、まだコールに移行していません

KiloEx（KILO）は、高レバレッジ、特典、LSTfi統合、堅牢なマルチチェーンエコシステムを提供する、無期限取引向けの使いやすいDEXです。

取引は、仮想通貨愛好家にとって最も有利な分野の1つです。標準的な先物とは異なり、無期限先物契約には有効期限がなく、トレーダーは好きなだけポジションを保有できます。仮想通貨無期限契約（または「無期限契約」）は、ロングトレードまたはショートトレードを実行するのに最適なタイミングであると思われる場合にのみ終了します。有効期限がないため、これらの契約はトレーダーにとって魅力的です。

残念ながら、多くの仮想通貨無期限契約取引プラットフォームは、ユーザーフレンドリーとはほど遠いものです。多くの無期限仮想通貨取引所は、プロのトレーダーだけがこれらの契約をダブルし、その仮定とともに2番目に、最も複雑なユーザーインターフェースでも操作できると仮定しているようです。その結果、仮想通貨取引の世界では、使いやすい「特典プラットフォーム」を見つけることが課題となっています。

（DEX）で、トレーダーに使いやすい環境を提供することで現状を変えることを目的としています。また、高いレバレッジ比率、幅広いリキッドステーキングトークンファイナンス（LSTfi）エコシステムへの統合、紹介者やアフィリエイト向けの寛大な特典プログラムも提供しています。

このDEXは、数多くのメリットにより、仮想通貨の無期限取引に関心を持つあらゆるレベルのトレーダーのニーズに対応しています。KiloExは2023年半ばからネイティブトークンであるKILOを2025年3月にローンチし、プラットフォームの報酬、ステーキング、ガバナンスメカニズムをさらに強化しました。

（KILO）は、暗号資産無期限先物取引に特化したBNBチェーン（BNB）でローンチされたDEXプラットフォーム

このプラットフォームは、ユーザーフレンドリーなインターフェース、最大100倍の高レバレッジ率、寛大なAPYを備えたマルチトークン保管庫、紹介者やアフィリエイト向けの多数の特典プログラムを提供することを誇り

ジョーイ・ニ（CEO）とチャールズ・ゴン（COO）が共同設立したKiloExは、2023年6月にBNBチェーンのメインネットで発売されました。2025年4月中旬現在、同プラットフォームはManta Network（MANTA）、Base、Taiko（TAIKO）、opBNB、B2 Network（B2）を含む5つのレイヤー2ネットワークにサービス範囲を拡大

このカバレッジにより、KiloExはイーサリアム（ETH）、BNBチェーン、ビットコイン（BTC）の3つの主要なブロックチェーンプラットフォームのエコシステムにアクセスできます

Manta、Base、Taikoはイーサリアム重視のレイヤー2ソリューションであり、opBNBはBNBチェーンの効率的で低コストの楽観的なロールアップです。B

はビットコインと連携したプラットフォームであり、ビットコインDeFi（BTCFi）の主要なイネーブラーとして機能します。

これはBNBネイティブプラットフォームであるため、KiloExの業界フットプリントは、このブロックチェーンの幅広いエコシステムの中で最も顕著です。実際、2025年4月17日現在、KiloExは、合計ロック額（TVL）でopBNBネットワーク上でトップのDEX

レイヤー2チェーンを使用することで、KiloExは高速かつ低コストの取引をお客様に提供できます。これは、通常のレイヤー1ネットワークでは必ずしも可能とは限りません。KiloExの主要レイヤー1であるBNBチェーンは、一般に、その莫大なコストで知られる業界トップのスマートコントラクトチェーンであるイーサリアムよりもはるかに低いガス代

しかし、KiloExのパートナーであるレイヤー2ネットワークは、コストと取引時間をさらに削減するのに役立ちます。BNBチェーンの現在の平均ガス手数料は0.10ドルをわずかに上回り、opBNBレイヤー2ロールアップの同等手数料は約0.005ドルに過ぎません。

2024年、プラットフォームは最も革新的な機能の1つであるHybrid Vaultを導入しました

これにより、流動性プロバイダーは複数の資産をステーキングし、高い利回りを得ることができます。

同年、KiloExはパートナーシップネットワークを大幅に拡大し、LSTFiエコシステムの積極的なプレーヤーとなりました。LSTFiは、DeFi業界における新しいストリームであり、さまざまなプロトコルで液体ステーキングトークン（LST）を使用して

利回りを高めることができます。

このプロジェクトは2024年に市場プレゼンスを強化し、2025年3月にネイティブトークンであるKILOをローンチしました。しかし、2025年4月中旬、KiloEx

、リスク管理措置として4月15日に取引を停止しました。

ハイブリッドボールトは、KiloExが提供する最も革新的な機能の1つです。基本的に、他の取引所の流動性プールと同様に機能します。流動性プロバイダーは、暗号資産を保管庫に拠出して、DEXの取引活動を支援し、プロトコルで獲得した手数料に基づいて、その拠出額に利息を得ることができます。

KiloEx保管庫に複数の通貨を入金できます。サポートされている資産には

取引活動や拠出通貨のミックスに応じて、最大30%のAPYを獲得できるので、KiloExは流動性プロバイダーにとって最も有利な選択肢の1つです。

KiloExは、この種の金庫の健康要因の計算を使用して、資金とエコシステム全体を安全に保管します。金庫への貢献度の健康要因スコアに基づいて、その価値が危険なほど低く低下した場合、資金が強制決済される可能性があります。

割引は、USDTやUSDCなどの確立された資産の定期預金にも提供されます。固定入金の出金は満期時に処理されますが、他の出金はすべて1～3つの「ポチ」内で処理されます。プラットフォーム上の各ポチは約3日間続きます。したがって、拠出資金に応じて、3～9日間待機して暗号資産を受け取ることになります。

KiloExプラットフォームは、お友達をプラットフォームに紹介すると特典を獲得できる、豊富な紹介プログラムも運営しています。獲得額は、紹介した人物が生み出した取引高によって異なります。また、お友達がDEXを紹介すると、手数料の払い戻しを受け取れます。手数料の払い戻しは、取引高に応じて行われます。

あなたとお友達が手数料とリベートを受け取るには、9つのレベルからなる階層型システムがあります。このシステムでは、月間取引高が最も低い（5,000ドル未満）紹介トレーダーでも、5%のリベートを受け取れますが、10%の手数料も獲得できます。

以下の表は、毎月の取引高に基づく手数料とリベートの割合を示した紹介システムの構造です。

KiloExアフィリエイトプログラム

KiloExは、キーオピニオンリーダー（KOL）向けにアフィリエイトプログラムを提供しており、一定レベルのソーシャルメディアが暗号資産市場をフォローし、影響を与えています。KOLは、応募書類に記入することでプログラムへの参加を申請することができ、その後48時間以内にプロジェクトチームによって検討されます。

アフィリエイトステータスを取得するには、KOLが以下の条件を満たしている必要があります。 

承認されたアフィリエイトにはプラットフォームへのリンクが提供され、フォロワーをKiloExで取引するよう招待することが推奨されます。十分なレベルで取引するフォロワーを5人以上招待した場合、アフィリエイトは手数料を受け取ることができます。KOLは、紹介したフォロワーの取引活動に応じて、最大55%の手数料を獲得できます。

KiloEx暗号トークン（KILO）とは？

KiloExのネイティブユーティリティトークンであるKILOは、

 ガバナンス、取引手数料の割引、エアドロップによる特典、流動性提供インセンティブ、ステーキングなど、プラットフォーム上で使用されます

KILOは供給上限資産であり、最大供給高と総供給高は10億です。トークンの供給配分シェアは、以下の表のとおりです。

xKILOは、KILOトークンのエスクローバージョンです。KILOをxKILOに1:1の固定レートで変換できます。xKILOの主なメリットは、流動性の提供を強化し、ステーキング特典を受け取ることです。プラットフォーム上でxKILOをロックすることで、VIPレベルのお客様向けの特別割引やその他の特典にアクセスできます。また、xKILOを保有することで、プラットフォームの将来の方向性に投票し、影響を与えるガバナンス能力も得られます。

KILOとは異なり、xKILOの譲渡や二次市場での取引はできません。xKILOを入手する唯一の方法は、KILOで購入するか、エアドロップで受け取ることです。

プラットフォームをご利用のお客様は、ポイントを獲得してKILOエアドロップに参加できます。通常、取引、資金の入金、他人のDEX紹介、プラットフォームへのチェックイン、その他の特定の対象アクティビティの完了などにより、ポイントを蓄積します。

プロジェクトの最初のエアドロップであるGenesis Seasonは、2024年7月に資格スナップショットを取得しました。現在実施中のエアドロップキャンペーンであるパイオニアシーズンでは、2025年3月下旬（つまり、2025年9月下旬）のトークン生成イベント（TGE）から180日間、KILOトークンを受け取ることができます。

また、BNB HODLverseイベントに参加し、アカウントにBNBを保有するだけで、BybitでKILOトークンを獲得できます

Bybitは毎日、さまざまなランダムなタイミングで、資金調達アカウントと統合取引アカウントで保有するBNBのスナップショットを取得し、対象となるKILOトークンの数を算出します。このキャンペーンは2025年4月25日11:59 UTCまで開催されます。この日から7日後に、KILOのエアドロップ分が配布されます。

 Bybitアカウントをお持ちでない場合は、簡単に登録して、取引所の現物およびデリバティブ市場で数百の取引ペアや暗号資産商品にアクセスすることができます

2025年4月17日現在、KILOトークンは0.039ドルで取引されています。これは、2025年3月27日のATHである0.1648ドルより76.2%低く、2025年4月12日のATLである0.03344ドルより17.3%高くなっています。

KILOの長期的な価格予想は、ほとんどが強気です。CoinCodex

され、2030年に0.135ドルに上昇すると予想しています。一方、PricePredictions

無期限取引に関しては、従来の

（CEX）とDEXの両方が、直感的な取引体験を提供するのに苦労することがよくあります。これとは対照的に、KiloExは使いやすさをその運用の基盤としています。KiloExでは、合理化された取引プロセス、市場トレンド情報へのアクセス、徹底的な調査、仮想通貨市場の概要、分散型取引の知識の有無にかかわらず、誰でも利用できるインターフェースを通じてその他の活動を行うことができます。

また、無期限の仮想通貨取引の世界では簡単には見られないさまざまなメリットがあります。レバレッジ取引オプション、取引手数料割引、超高速取引、低取引手数料、革新的なHybrid Vaultシステムなどです。これらのメリットの多くは、低コストと迅速な注文処理を可能にする技術インフラを提供する複数のレイヤー2分散型プラットフォームとのKiloExのコラボレーションによるものです。

仮想通貨の無期限愛好家なら、KiloExは間違いなく見逃せないプラットフォームです。

中級者向け

KiloEx（KILO）：単なるDEXではなく、実りあるエコシステム

Bybit Learn

オプション

インプライドボラティリティ（IV）は、原資産の将来の価格変動から市場が何を期待しているかを予測するために使用される指標です。詳細はこちらをご覧ください。

資産の将来価値を正確に予測することは、投資の収益性と

の両方において重要な役割を果たします。株式や不動産など、さまざまな種類の投資では、将来の価値を予測するために、さまざまな要因を確認、分析、監視できます。仮想通貨市場の過去のボラティリティ、または実現したボラティリティは、主に投機に根ざしています。このため、インプライドボラティリティの分析は、利益を最適化し、

に関連するリスクを最小限に抑えるのに役立ちます。

インプライドボラティリティとは？

インプライドボラティリティ（IV）は、原資産の将来の価格変動から市場が何を期待しているかを予測するために使用される指標です。価格変動を正確に予測することはできませんが、金融市場で起こり得ることを強く示すことができます。

仮想通貨市場は、極端な歴史的ボラティリティで知られており、投資家に金銭的利益を得る素晴らしい機会をもたらしています。しかし、この潜在的な利益は、市場価格が上昇するか下降するか、価格がどの程度変動するかを予測することに基づいています。仮想通貨価格のボラティリティを高める強力な投機要素があるため、損失リスクも大きくなります。インプライドボラティリティは、市場リスクを考慮しながら価格変動を評価する手段です。通常、市場が

な場合、暗黙のボラティリティが低下します。一方、暗示ボラティリティの上昇は、市場が

インプライドボラティリティは取引高と市場センチメントを予測するため、従来の売買注文ではなくオプション取引に使用されます。仮想通貨市場では、仮想通貨ボラティリティ指数、すなわちCVIは、株式市場取引で使用される市場全体の30日間の予測である

インプライドボラティリティのしくみ

暗黙のボラティリティを計算する場合、

を使用して市場リスクを測定し、公正なオプション価格を決定できます。また、将来のボラティリティ水準が実現ボラティリティよりも高いか低いかを判断し、金融市場におけるその資産のセンチメントについて理解を深めることもできます。 

通常、ボラティリティが高い場合、市況は急速に変化しています。これは急激な価格下落やピークに関連している可能性があります。暗示ボラティリティの低下は、極端なディップやピークの低下と関連していることがよくあります。インプライドボラティリティは、投資家が特定の仮想通貨オプション契約の利益の可能性をよりよく予測できるように、市場のセンチメントを測定するために使用されます。

インプライドボラティリティ（IV）の計算方法

原資産の価格変動を予測することは、リスク管理に不可欠です。IVを計算するには、いくつかの重要な要素を使用します。オプション取引価格、仮想通貨価格、

、オプション契約の満期日。これらすべての要因がわからなければ、黙示的なボラティリティを計算することはできません。

IVを計算するには、これらのデータポイントをオプション価格モデルに入力する必要があります。一般的に使用されるオプション価格モデルの1つは、ブラックショールズです。特に、この方法は、暗黙のボラティリティが判明している場合、方程式の他の要因を計算するためにも使用できます。数十年前のブラックショールズ法の発展は、オプション取引の人気上昇に直接寄与しました。

特定の資産の推定ボラティリティが平均よりも高いか低いかを判断するため、インプライドボラティリティランクを使用します。これは、現在のIVと比較して、過去12ヶ月間の特定の資産の推定ボラティリティを調べます。

暗黙のボラティリティは暗号資産オプションにどのような影響を与えますか？

オプション取引では、オプション価格が所定の期間にわたって増減するかどうかを投資家が予測します。従来の売買注文と比較して、オプション取引のリスクは一般的に低くなります。オプションプレミアムは、時間価値と本質的価値の両方に結びついており、オプションにおける持分を表します。 

が20ドル、オプション価格が30ドルと仮定します。20ドルのストライク価格で購入するオプションがあり、30ドルですぐに売却することで10ドルの利益を得ることができます。将来のボラティリティが高いと、一般的にオプションプレミアムが高くなります。 

価値は、市場価格以外の要因に根ざしています。たとえば、有効期限までの残り時間は、外因性価値を左右する可能性があります。一般に、市場がボラティリティが高いほど、外因性価値は上昇します。

暗黙のボラティリティは、仮想通貨の市場価値の動きがどの程度大きくなるかを予測し、売買の最も戦略的な時期をより正確に見積もるために使用できます。インプライドボラティリティが高い場合、オプション価格が上昇する可能性があります。その結果、投資家はプレミアムを支払い、その資産の新しいオプション契約を購入することができます。一方、インプライドボラティリティが低下した場合、オプション価格が下がる可能性があります。インプライドボラティリティの低下は、その資産に対する需要が減っていることを意味します。 

オプション取引にインプライドボラティリティを利用する場合、通常、満期日が長い

オプションやオプションの方が価格に敏感であることにご注意ください。価格感応度が高いということは、ストライク価格が市場価値と同等になる可能性が高いことを意味します。

仮想通貨トレーダーにとって、ボラティリティはなぜ重要なのでしょうか？

仮想通貨市場の価格変動が激しいため、市場を時間設定する能力は損益に直接影響します。それ以上に、その損益の意義に影響します。早すぎたり、遅すぎたりすると、利益を得る機会を逃したり、お金を失うことさえあります。 

他の種類の資産と同様に、仮想通貨市場がどのように動くかを知ることは不可能です。しかし、IVは、特定の期間に予想される動きをよりよく理解することができます。いつ購入するか、どのようなリスクがあるかを知るのに役立ちます。

仮想通貨トレーダーにとって、暗黙のボラティリティは重要ですが、仮想通貨市場で使用するのは、他の金融市場で使用するよりも複雑です。これは、クォートの不足、取引高の低さ、その他の要因によって結果を歪める可能性があるためです。一般的に、ETHとBTCは、インプライドボラティリティに適した十分に開発されたオプション市場を持つ唯一の資産です。

インプライドボラティリティの利用のメリットとデメリット

インプライドボラティリティは、完全に正確な市場予測を提供することはできませんが、複数のデータポイントに基づいて高度な知識に基づいた推測を行うのに役立ちます。その結果、仮想通貨オプション取引に非常に優れたメリットをもたらします。しかし、注意すべき欠点もいくつかあります。

プロ：ゲージ市場のセンチメント

インプライドボラティリティは市場センチメントの予測因子です。金融市場が弱気な場合、IVは通常下落します。一方、強気相場が強気相場に転じている場合、IVは上昇する可能性があり、スイングは通常、より短い期間にわたっても拡大します。

プロ：エントリーポイントと投資期間を戦略化する

仮想通貨オプション取引では、事前に事前に所定の価格と時間で売買注文を手配できます。コールオプションは資産を購入する権利を与え、プットオプションは売却する権利を与えます。ただし、購入権を行使

。オプション取引の成功は、売買注文のタイミングに大きく左右されます。インプライドボラティリティは、特定の期間におけるセンチメントの指標となります。これにより、売買注文のタイミングをより適切に戦略化できます。

続き：価格の上昇または下降を予想できません

強気相場では、仮想通貨価格が全体的に上昇する傾向があります。しかし、極端な価格変動がしばしばあり、暗黙のボラティリティが高い強気相場でも、市場はどちらの方向にも変動する可能性があります。IVは一定期間の市場センチメントを綿密に予測できますが、その期間中に原資産の価格が上昇するか下降するかは判断できません。

続き：価格にも影響を与えるさまざまな要因があります。

仮想通貨市場は投機に強く左右されますが、暗黙のボラティリティの計算に使用される主要データポイント以外にも、価格変動を引き起こす要因が多数あります。たとえば、ある国における仮想通貨の規制は、市場全体の価格やボラティリティに大きな影響を与える可能性があります。ソーシャルメディアの誇大宣伝や金融市場に関連する

記事など、オプション価格も上昇する可能性があります。

仮想通貨オプション取引におけるボラティリティの活用方法

インプライドボラティリティは、さまざまな有効期限の分析に使用できます。さまざまなIV指標のトレンドを評価することで、将来のリスクをよりよく理解できます。たとえば、2

は、全体的な逆の構造を示しています。これは、市場におけるリスクが増大することを意味します。

また、同じ期間に2つの異なる暗号資産についてIVを比較することもできます。たとえば、前述の同じ期間におけるETHとBTCの両方の現物IVを見ると、これらの資産間のボラティリティスプレッドは約23%であることがわかります。

インプライドボラティリティは、ストライク価格の分析にも利用できます。たとえば、イン・ザ・マネー・オプションは、トレーダーに付加価値をもたらさずに失効する可能性があるため、通常、より高価です。現物オプションは、ボラティリティが高くプレミアムが高く、投資家により大きなリスクをもたらします。プレミアムが低い場合、投資家の損失も同じ状況で低くなります。

オプション取引には、資産の実際の価格ではなく、一定期間における原資産の価格変動の方向に対する投機が含まれます。暗黙のボラティリティは、特定の期間における潜在的な動きについて知識に基づいた推測を提供するために、いくつかの要因を考慮します。そうすることで、リスク管理を支援し、最も戦略的な出入りポイントを決定するのに役立ちます。その結果、暗黙のボラティリティは、仮想通貨オプション取引の改善に役立つ強力な指標となります。

仮想通貨（暗号資産）オプション取引における推定変動率とは？

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