仮想通貨市場は投機的な取引の流入を目の当たりにしており、特にDOGE、PEPE、BONKなどのミームコインが並外れた利益を得ています。

ビットコインの急騰と市場のダイナミクス

2024年11月、ビットコイン価格は94,105ドルに急上昇し、ビットコインにとって大きなマイルストーンとなりました。この前例のない成長は、世界的なイベントやソーシャルメディアでの議論の高まりによって牽引され、6桁の評価が予想されています。歴史的に、ソーシャルメディアチャットのピークは、しばしば市場修正に先行しており、トレーダーが注意を払わなければならないことを示しています。現在、クジラの蓄積は依然として強力です。10ビットコイン以上のウォレットを保有し、わずか1ヶ月で53,006 BTCを追加しています。しかし、小売トレーダーは驚くほど慎重です。この恐ろしいセンチメントは、価格上昇時に通常見られる強気の行動と大きく対照的であり、修正の可能性を示唆しています。

仮想通貨市場は投機的な取引の流入を目の当たりにしており、特にDOGE、PEPE、BONKなどのミームコインが並外れた利益を得ています。ボラティリティは高いものの、これらのトークンはハイリスク投資に対する幅広い欲求を反映しています。特に、1M～1億DOGEを保有するクジラ投資家が集まっている一方で、小規模保有者が売却しており、ブレイクアウトの可能性が生まれています。しかし、新たな資本の流入が止まった場合、投機的な資産は大幅な下落に直面する可能性があります。また、ビットコインが10万ドルに達したことについての議論は増加していますが、今年初めに見られたレベルには達しておらず、損失（FOMO）の恐怖はまだ完全には実現していない可能性があります。

機関投資家の関心とイーサリアムの復活

ビットコインETFの需要は急騰し、日次取引高は過去最高の82.1億ドルに達し、機関投資家の関心が高まったことを示しています。この活動は、市場のピークと一致することがよくありますが、仮想通貨空間に新たな投資が流入していることを示す可能性もあります。一方、イーサリアムも勢いを増し、14週間以上ぶりに3,100ドルを突破しました。さらに、クジラの蓄積は増加しており、ビットコインが市場をリードしているため、利益はまもなくイーサリアムにリダイレクトされる可能性があることを示唆しています。対照的に、ソラナの価格変動は依然としてセンチメントに強く、資金調達率は投資家にとって潜在的な参入ポイントを示しています。全体として、アルトコインは成長しており、特に米国の選挙後に仮想通貨市場で楽観主義が再燃しています。

上級者向け

ビットコインの復活：2024年11月の市場ダイナミクスと投機トレンドの分析

仮想通貨のマーケットメイカーは、常に売買注文を発注することで流動性を提供する上で重要な役割を果たしています。その仕組みについては、こちらをご覧ください。

仮想通貨市場はボラティリティが高く、流動性が低いことで知られており、トレーダーや投資家にとって困難な環境となっています。取引の実行は困難であり、多くの場合、大幅な価格の下落や機会の損失につながります

マーケットメイキングは、市場を安定させるために必要な流動性を提供し、より円滑な取引を保証し、ボラティリティを低下させる戦略的アプローチです。マーケットメイカーは、現在の市場価格で売買注文を作成することで、健全な取引エコシステムの維持を支援します。この記事では、マーケットメイキングの基礎、トレーダーや取引所にとってのメリット、仮想通貨市場の全体的な効率性を向上させる方法について考察します。

暗号資産マーケットメイカーとは？

仮想通貨のマーケットメイカーとは、デジタル資産の売買注文を継続的に行うことで、主に仮想通貨市場で流動性を提供する事業体または個人を指します。この活動は、効率的な取引を保証し、安定した価格を維持するのに役立ちます。

暗号資産マーケットメイカーのしくみ

仮想通貨のマーケットメイカーは、取引所で売買注文を継続的に行うことで、市場の流動性を維持する上で重要な役割を果たしています。ここでは、その仕組みについて詳しく説明します。

暗号資産マーケットメイカーの主な特徴

仮想通貨のマーケットメイカーは、仮想通貨市場で流動性を提供し、価格を安定させます。以下は、効果的な運用を可能にする主な特徴です。

マーケットメイカーは常に売買注文を発注し、トレーダーが取引できるようにしています。この絶え間ない可用性により、取引の待ち時間が短縮され、大口注文の価格への影響が最小限に抑えられ、市場はより効率的で誰でも利用できるようになります。

マーケットメイカーの基本的な役割の1つは、入札スプレッドを管理することです。競争力のある価格を常に見積もることで、スプレッドを狭め、取引効率を高め、他の市場参加者のコストを削減します。このスプレッドは、主な利益源でもあります。

マーケットメイカーは、高度なアルゴリズムとHFT戦略を活用して市況を分析し、発注を最適化します。この技術により、価格変動に迅速に対応し、バランスの取れた資産在庫を維持できるため、リスク管理と収益性の最大化に役立ちます。

仮想通貨市場はボラティリティが高いため、効果的なリスク管理はマーケットメイカーにとって不可欠です。ヘッジやリアルタイムの市場分析など、さまざまな手法を用いて、急激な価格変動へのエクスポージャーを最小限に抑えます。これにより、市場変動に直面しても安定した運営を維持できます。

継続的な流動性を提供し、円滑な取引運営を促進することで、マーケットメイカーは全体的な市場効率を向上させます。その存在はより多くのトレーダーを惹きつけ、取引高を増やし、取引所の活動を促進し、より健全な取引環境に貢献します。

急速に進化する仮想通貨環境を考えると、マーケットメイカーは適応性を持ち、新技術、規制の変化、市場ダイナミクスの変化に対応して戦略を継続的に改良する必要があります。これにより、競争力と関連性が維持されます。

暗号資産マーケットメイカーのメリットとデメリット

仮想通貨のマーケットメイカーは、流動性を提供し、価格を安定化させることで、仮想通貨エコシステムにおいて重要な役割を果たしています。しかし、彼らが果たす不可欠な役割にもかかわらず、彼らの運営には利点と欠点の両方があります。 

暗号資産マーケットメイカーの重要性

暗号資産市場のメイカーは、暗号資産市場の効率性と安定性を維持する上で重要な役割を果たしています。仮想通貨取引所に上場しているため、取引環境の円滑な運用が保証されます。 

新旧の仮想通貨は、流動性に苦戦することがよくあります。マーケットメイカーは、これらの資産の市場を提供し、成長を促進し、より多様でダイナミックな暗号資産エコシステムを構築します。

相場メイカーは、価格を継続的に見積もることにより、公正な価格の発見を支援し、仮想通貨価格が極端な変動ではなく実際の市場需要を反映していることを保証します。これにより、信頼性が高く透明性の高い取引環境が促進され、トレーダーはデータに基づく意思決定を行うことができます。 

仮想通貨のマーケットメイカーは、仮想通貨エコシステムにおいて不可欠なプレーヤーであり、流動性を提供し、価格を安定させ、円滑な取引執行を保証します。高度なアルゴリズムとリアルタイムの発注を利用することで、より効率的でアクセスしやすく、公正な市場が生まれます。しかし、市場操作、潜在的な資本損失、規制の欠如などのリスクは問題となる可能性があります。全体として、新興資産のサポートや市場の安定性の維持におけるマーケットメイカーの役割は、健全で成長を続ける暗号資産環境にとって不可欠です。

中級者向け

暗号資産マーケットメイカー：戦略的流動性で取引を強化

SEC議長のゲーリー・ジェンスラー氏は、2025年1月20日に辞任すると発表し、次期大統領のドナルド・トランプ氏の就任と同時に発表しました。

日次トップパフォーマー — リップル（XRP）

S&P 500は0.53%上昇しました。投資家が景気強化の恩恵を受けると予想される循環型株式に移行した一方で、テクノロジーシェアは遅れています。より広範な仮想通貨市場のパフォーマンスを測定するインデックスであるコインデスクインデックスは、過去24時間でビットコインとイーサリアムがそれぞれ4.19%と8.75%上昇し、4.79%上昇しました。

今日のトップパフォーマーはXRPで、リップルとMCSocialVentureのパートナーシップにより24.3%上昇し、金融レジリエンスと新興市場におけるアクセスを強化しました。

リップル（XRP）は、2012年8月に設立されたブロックチェーン技術会社で、仮想通貨XRPによる国際決済の改善に注力しています。

。このイニシアチブは、XRPL上に構築された金融レジリエンスと人道的なソリューションを試し、金融への公平なアクセスを促進することを目的としています。

とXRP/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

SEC議長のゲーリー・ジェンスラー

し、ドナルド・トランプ次期大統領の就任と同時に発表しました。

 2026年まで続くGenslerは、SECの業界に対する厳格な規制措置により、仮想通貨ロビーからの圧力に直面しました。これには、CoinbaseやBinanceに対する注目度の高い訴訟が含まれます。Gensler氏の退場は、次のSEC議長がより暗号資産に優しいことを期待する暗号資産の擁護者にとっての勝利と見なされています。トランプ氏は就任初日にゲンスラー氏を解雇するとほのめかし、マーク・ウイエダ氏、ヘスター・ペイルス氏、クリス・ジャンカルロ氏などの暗号資産に関する専門知識を持つ椅子を任命する予定です。

とBTC/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

昨日、BTC現物ETFのデータによると、GBTC以外のソースからの4億450万ドルの純流入が3億9,670万ドルに達しましたが、GBTCからの780万ドルの流出によって一部相殺されました。

。請求するには、コードB0FKOPを使用して

にアクセスしてください。 B0FKOP さらに、モーフ動物園シーズン2はメインネットで開始され、ETHをブリッジしたり、モーフで取引を執行することでポイントを獲得できます。Bitget Walletは、ポイントの1.2倍マルチプライヤーを提供し、特典を最大化します。

初心者向け

SECのゲイリー・ジェンスラー議長が就任日に辞任し、暗号資産ロビーで勝利を収める

トレーダーは、価格が97,000ドルを超えた後、BTCの勢いが少し減速すると予想しているようです。

機関投資家によるBTCのさらなる普及が期待され、ポジティブなセンチメントが引き続き仮想通貨市場に拍車

BlackRockの現物ビットコインETF IBITのオプション取引

は、取引初日に約20億ドルを惹きつけて

 現物ETFデリバティブが増え、機関投資家の資金が暗号資産に加わり、市場構造が変わるという期待は高まっています。

、市場がオーバーレバレッジになる可能性について調査しました。現在のレバレッジが緩むと痛いかもしれません。CryptoQuantのデータによると、現在のBTC市場の推定レバレッジは年初来の高値に達しています。

Bybitのデリバティブデータは、価格が97,000ドルを超えた後、BTCの勢いが少し鈍化すると予想し、ダウンサイド保護に重点を置いていることを示しています。

図1：ビットコインの推定レバレッジ比率は0.23です。出所：暗号資産

BTCオプション未決済利息が過去の高値に回復する一方、パフォーマンスは上昇

デリバティブトレーダーは、BybitのBTCオプションの未決済利息（OI）が2024年11月14日の前回の高値と同水準で30億ドル以上に急騰したため、BTC市場に積極的に参加

オプションOIは上昇しましたが、過去最高値を上回る上昇は見られません。当時、BTCの価格は97,000ドル以上に急騰していました。OIが追随せず、今後数日間で過去の高値を上回らない場合、市場が少し疲れる兆候である可能性があります。

図2：BybitのBTCオプションの日次未決済利息。出所：Bybit

は、最近、オープンインタレストが増加しています。無期限取引は、デイトレーダーや短期投機家にとって最も好ましい商品です。オープンインタレストの上昇は、短期的な利益を求めるトレーダーが増え、市場にボラティリティが高まる可能性があることを示しています。

図3：BybitのBTCUSDT無期限契約の日次未決済利息 出所：Bybit

2024年12月27日は、BybitのBTCオプションで最も人気のある満期日であり、そのほとんどがオープン利息です。この期限内に、12万ドル相当の取引高が最も多く、10万ドル相当の取引高が2番目に大きい取引高となりました。 

図4：2024年12月27日に満期を迎えるBTCオプションは、ストライキで利息を出します。出所：Bybit

一方、年末までにBTCが10万ドルに達するという市場の楽観主義は、現在の価格モメンタムを支えているようです。日付の短いオプションは、トレーダーがダウンサイド保護も求めていることを示している可能性があります。Bybit

ページでは、2024年11月29日に満期を迎えたBTCオプションは、24時間で9万ドル相当のプットまで資金が大量に流入しています。これは、一部のトレーダーが月末までにある程度の価格修正を予想していることを示している可能性があります。

図5：Bybitで2024年11月29日に満期を迎えるBTCオプションの場合、24時間ストライクの取引高 出所：Bybit

は、オプショントレーダーの間でダウンサイド保護の可能性を示しています。

 スマイクスキュー、または左スキューは、一方の側（左側）が他方よりも急勾配のスキューカーブです。従来、スリーク・スキュー・カーブは、トレーダーが下落する可能性のある市場からポートフォリオを保護していることを意味します。本稿執筆時点（2024年11月21日）において、2024年11月29日および2024年12月27日のBTCオプション契約は、いずれもスミクスキューを示しています。しかし、必ずしもトレーダーが価格に弱気であるという意味ではなく、単に取引戦略の一部である可能性があります。たとえば、OTMコールを同時に購入してアウトオブザマネー（OTM）プットを購入し、OTMコールを販売することでカラーを設定することで、BTCの価格が下落した場合に利益を得、アップサイドエクスポージャーを獲得し、プットの購入コストを相殺することができます。

オプション戦略の詳細については、Bybit Learnのオプションセクションをご覧ください

図6：2024年11月29日と12月27日の満期日で、BTCオプションのボラティリティが暗示されました。出所：Bybit

現在のBTCレバレッジ取引は複雑かもしれませんが、市場センチメントについて明らかに説明しています。また、高レバレッジとヘッジ活動の乖離は、市場のダイナミクスが極めて単純であること、またリスク管理に規律あるアプローチを採用することが、この多様な市場でますます重要になっていることを、私たちに思い

：仮想通貨とそのデリバティブへの投資は、損失の大きなリスクを伴い、すべての投資家に適しているわけではありません。本記事は、教育目的でのみ事実を提供するものであり、金銭的な助言を示すものではありません。投資判断を行う前に、関連するリスクを十分に理解し、必要に応じて独立した助言を求めてください。ご質問等ございましたら、カスタマーサポートまでお問い合わせください。

スマートマネーで学ぶ：BTCのレバレッジは、トレーダーがダウンサイドリスクにヘッジする中で高いままです。

Bybit Learn

オプション

取引

Bybitオプションは、お客様の暗号資産ポジションをヘッジするのに最適です。利益を最大化するためにBybitオプションから始めるべき主な理由をいくつかご紹介します。

投資ポートフォリオの多様化は不可欠であり、暗号資産オプションは、リスクを管理し、変動の激しい暗号資産市場で価格変動を利用する優れた方法を提供します。 

仮想通貨オプションは、株式市場の従来のオプションと同様に機能します。基本的に、暗号資産を事前に決められた価格で売買する権利はお客様に付与されますが、義務ではありません。オプション契約は主に、購入者が資産を購入する権利を付与するコールオプションと、購入者が資産を売却する権利を付与するプットオプションの選択肢を提供します。 

実際、仮想通貨オプションは、取引を始めるために多額の資金を必要としないため、近年人気が高まっています。リスクは低いものの、他のどの方法よりも高いリターンを生み出す可能性があります。 

オプション市場のしくみを理解したいお客様にとっては、学習曲線があることを理解しています。このガイドでは、暗号資産オプションの基礎について解説し、Bybitオプションがお客様の取引開始に理想的な選択肢である方法をご紹介します。

Bybitオプションは、デリバティブ契約の形でヨーロピアンスタイルの現金決済オプションであり、事前に決められた価格と日付で原資産を売買する権利を提供します。購入者は、契約の権利について、コールオプションまたはプットオプションのプレミアムを支払う必要があります。

約1年前にこの商品が導入されて以来、Bybit USDCオプションは一貫した取引高で人気を得ています。最近、BybitのUSDCオプション取引手数料が改定

され、利益を最大化できる可能性がさらに高まりました。

Bybitオプションは、他のオプション契約とは一線を画す多用途性と柔軟性を備えています。特定の価格で資産を売買することを義務付ける先物契約とは異なり、Bybitオプションはトレーダーが自由にその権利を行使できるようにします。その見返りとして、トレーダーは市場トレンドとリスク許容度に基づいて戦略的意思決定を行うことができ、資本効率の向上で成功する可能性が高まります。

Bybitオプションは、2つの契約タイプを中心とする従来の金融オプション契約と同様に機能します。コール&プット 

：これは、コールオプション保有者が特定の価格と日付で合意した金額の資産を購入できる契約です

：本同意書は、契約の所有者に、合意された価格で資産を所定の日に売却する権利を付与するものです。

ヨーロピアン型オプションは、特に契約の満期日に関して、アメリカン型オプションとは異なる働きをします。たとえ契約が

（ITM）であっても、保有者は設定日までオプションを行使できません。その場合、当該契約の予想結果が逆転する可能性があります。Bybitは、満期日が固定されており、損益を正確に推定できるため、主にヨーロピアンスタイルオプションを実践します。

本契約を締結する場合、トレーダーは以下のメカニズムに留意する必要があります。

Bybitヨーロピアン型オプションの詳細については、例を挙げてみましょう。

はBTCコールオプションで、行使価格は48,000ドルで、2023年10月31日に満期日となります。コールオプションとプットオプションの違いを説明するために、2つの異なるシナリオを使用します。

9月初旬のBTCの市場価格は25,000ドルです。アンは月末にBTCの価格が大幅に上昇すると予想し、ボブはBTCの価格が下落すると予想しています。

以下のオプションをお試しください。

アンはBTCコールオプションを1,000ドルで購入しました。つまり、契約が満期になると、1 BTCを26,000ドルで購入する権利があります。ボブはコールオプションを販売しています。

シナリオA：満期日になると、BTCの決済価格は29,000ドルに上昇します。

満期日になると、BTCの決済価格は24,000ドルに下落します。

BTCが9月1日に38,000ドルで取引されているとします。ボブの調査によると、今月末までにBTCの価格が下落すると予想しています。しかし、アンはBTCの価格が上昇すると考えている。

ボブはBTCプットオプションを1,000ドルで購入しました。つまり、契約が満期になると、1 BTCを37,000ドルで売却する権利があります。アンはプットオプションを売却します。 

シナリオA：満期日になると、BTC決済価格は35,000ドルに下落します。

：ボブはプットオプションを行使して2,000ドルの利益を得ます（37,000ドル～35,000ドル）。1,000ドル相当のプレミアムを獲得し、1,000ドルの利益を狙います。

：アンは、35,000ドルの行使価格でプットオプションを売却する義務を果たす必要があり、2,000ドル（35,000ドル～37,000ドル）を失います。受け取った1,000ドルのプレミアムを差し引いた場合、合計損失は1,000ドルとなります。

満期日になると、BTCの決済価格は39,000ドルに上昇します。

：この場合、ボブはプットオプションのプレミアムである1,000ドルを失います。

：アンは義務を履行する必要がなく、1,000ドルのプレミアムを獲得できます。

暗号資産取引におけるヘッジの重要性

仮想通貨オプションは、特にボラティリティの高い市況において、ヘッジと利益の最大化で高い評価を得ています。仮想通貨取引を例にとりましょう。仮想通貨の価格は短期間で大幅に変動し、適切に管理されなければ大きな損失を被る可能性があります。ポジションをヘッジすることで、これらの価格変動に対してポートフォリオを緩衝し、全体的な取引パフォーマンスを向上させることができます。

基本的に、ヘッジは不利な価格変動からお客様の投資を保護するのに役立ちます。これには、潜在的な損失を軽減するために、関連資産の相殺ポジションを取ることが含まれます。

また、ヘッジは利益の機会もたらします。したがって、仮想通貨の価格が下落すると予想していても、プットオプションを購入することでポジションをヘッジできます。価格が実際に下落した場合、プットオプションの価値は上昇し、元のポジションからの損失を相殺します。同様に、価格上昇が予想される場合、コールオプションを購入して上昇の動きを活用できます。

にアップグレードしたBybitのお客様は

、Bybitオプションを含むBybitのすべてのデリバティブポジションで

を相殺することで、資本効率を向上させることができます。

UTAを利用すると、Bybitオプショントレーダーは、異なるデリバティブ商品のアカウントを分離することなく、ポジションをヘッジしやすくなります。そのため、証拠金はリスクを相殺するために追加の資本を必要としません。UTAでの証拠金取引はポジションレベルではなくアカウントレベルであるため、証拠金要件は大幅に低くなります。したがって、トレーダーはヘッジされたポジションをより安全に保護できます。 

競争力の高いオプション手数料と業界最高水準の流動性

Bybitオプション取引には、取引手数料、配送料、強制決済料の3つの手数料がかかります。

Bybitは最近、すべてのVIPランクのオプション手数料を改定しました。短期契約の満期日の決済手数料ゼロなど、業界で最も低い取引手数料の一部を特長としています。 

以下は、Bybitオプション手数料改定の概要です。

更新前後のBybitオプション手数料

ステーブルコイン決済オプション市場の先駆者

Bybitは「」サークルインターネットファイナンシャル「USDC」の発行元

このパートナーシップは、Bybitのプラットフォームで提供されるUSDCオプションなど、すべてのUSDCの急速な成長への道を切り開き、Bybitのトレーダーはデジタルドルベースの通貨の強さと安定性を活用することができます。

USDCステーブルコインは他のどの仮想通貨よりもボラティリティが低いため、潜在的な担保エクスポージャーをヘッジすることなく、ボラティリティの高い価格変動のリスクを緩和

米ドル相当の損益（PnL）の計算が容易であるため、トレーダーはベンチマークやリターンの計算が容易になります。

革新的なポートフォリオマージンが収益性を向上

モードは、トレーダーが取引ポジションの証拠金要件を最適化するのに役立ちます。個々のポジションではなく、ポートフォリオの全体的なリスクを考慮します。ポートフォリオレベルのリスクを見直すことで、ブローカーや取引所は証拠金要件を引き下げる可能性があり、購入力と取引の柔軟性が高まります。

ポートフォリオ証拠金は、必要な証拠金を少なくして、より大きなポジションを取引できるようにすることで、トレーダーに利益をもたらします。これにより、購入力と資本効率が向上し、より多くの取引機会への扉が開かれる可能性があります。

Bybitオプションは、ETHとBTCオプションのこの機能を利用する業界でも数ある取引プラットフォームの1つです。ポートフォリオ全体の全体的なリスクに沿ったヘッジポジションの証拠金要件を引き下げることで、利益を得られます。同時に、

ポートフォリオマージンモードではレバレッジへのアクセスが拡大されるため、バランスの取れたポートフォリオを維持しながら、市場へのエクスポージャーを高めることができます。

レバレッジが上がると、資本が少なく大きなポジションを保有し、リスク計算でリターンの可能性が高まります。

安全性と公平性で取引：業界をリードするリスク管理

Bybitは、利用者を金融リスクやセキュリティリスクから守ることに全力で取り組んでいます。Bybitでは、すべてのBybitトレーダーがリスクを管理し、安全かつ公正な環境で過剰な損失から自身を守るために、多層強制決済プロトコルを導入しています。また、プラットフォームの利用者は、追加の保護とセキュリティの強化を好み、個人設定を自由にカスタマイズできます。

Bybitで暗号資産オプションを取引する際のヒント

Bybitで暗号資産オプションを取引すれば、収益性の高いベンチャーになる可能性があります。 

以下のヒントを参考にしてください。

Bybitオプション：ポジションをヘッジして利益を最大化するメリット

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