DeFiで仮想通貨（暗号資産）のラグプールが発生する理由とその回避方法

ラグに立っていて、突然下から出てきた場合、魔法のカーペットでない限り、床に落ちます。さらに悪いことに、その時点で保有していたすべてを流出させたり、失ったりする可能性があります。そのため、特に変動の激しい暗号資産を取引する場合は、ラグプルに注意する必要があります。

このガイドでは、ラグプルとは何か、どのように発生するのか、どのように回避できるかについて説明します。先手を打ってリスクを最小限に抑えるには、以下の点にご注意ください。

暗号資産ラグプルとは？

仮想通貨ラグプルは、開発者が価値のある仮想通貨とペアのトークンを作成し、トークンを分散型取引所（DEX）に上場し、投資家の賛同後にすべての資金を引き出した場合に発生します。

通常、悪質な詐欺師は、通貨をめぐって誇大広告を仕掛け、プロジェクトを放棄し、資金を逃がします。これらの仮想通貨は通常、イーサリアム・バイナンス・チェーン上であっても、信頼性の高いユーティリティブロックチェーンとペアになります。これは、ETHを上場トークンにスワップした投資家が、トークンの作成者にETHを流動性から迅速に引き出す機会を与えるためです。たとえば、ミームコインは、投資家がFOMOの精神を受け入れ、ラグを引っ張る原因となるクレーターの1つです。

ラグプルのしくみ

通常、ラグプルは、流動性プールから資金を引き出すことで分散型金融（DeFi）空間内で発生します。この点について詳しく理解するには、流動性プールがどのように機能するかを知る必要があります。

流動性プールは実質的にDEXのマーケットメイカーであり、特定のトークンの売買注文を提供します。取引を容易にする集中型システムがないため、仮想通貨取引所は注文の流れを維持する方法が必要です。また、トークンを監査する人がいないため、分散型取引所にトークンを簡単に上場できます。 

流動性プールは、仮想通貨ペアでロックされた投資家資金の山であり、ユーザーはさまざまな仮想通貨間で取引できます。仮想通貨ペアは通常、イーサリアム（ETH）のような人気のある仮想通貨を含んでいます。なぜなら、仮想通貨は高い可用性を持つ定評のあるプラットフォームトークンだからです。 

投資家が資金をプールし、流動性プロバイダー（LP）として行動するよう促すため、注文には取引手数料が課され、プールに貸し出された合計価値（配当と同様）に基づいて支払われます。プール専用のウォレット内の暗号資産と引き換えに、各利用者は手数料総額の一定割合を受け取ることができます。レント額が高いほど、投資家が稼ぐ資金が増えます。 

流動性プールの創造者は、より高い利回りを提供することで、より多くの投資家に利益をもたらします。以下の図は、流動性プールのしくみを示しています。

画像ソース：rskswap.com

ラグプルの作成者が多額の資本を持つ大量の流動性プロバイダーを蓄積すると、利用可能なすべての資産を引き出します。その後、通貨は別の市場で交換され、被害者にとって追跡不可能になります。イーサリアムは取引所通貨としてよく使用されるため、他のウォレット間で簡単に送金でき、他のウォレットに「消える」という操作も簡単です。これにより、すべての仮想通貨資産が削除され、プールが空のままになり、流動性プロバイダーも失望しなくなります。 

DeFiがラグプルの共通スペースになった理由 

名前が示すように、DeFiプロトコルはスマートコントラクトのみに依存する一元的な監視機能がないため、DeFiラグの第一のターゲットとなっています。2021年の最初の7ヶ月間だけでも、DeFiは記録的な犯罪数を記録しました。しかし、投資家は巧妙になってきており、DeFiプラットフォームで盗まれた仮想通貨の量は64%減少しています。

DeFiプロジェクトでは、悪質な攻撃者がトークンを作成し、プロフィールを増やし、投資家を募集することができます。SushiSwaporUniswapのようなDEXプラットフォームを使用することで、トークンは監査なしで作成・上場されます。詐欺師が行うべきことは、明らかな価値のあるトークンを作成し、ユースケースを約束し、投資家がそれを購入するための市場アピールを作成することです。 

プロジェクトに資金が流入し始めると、その価値は高まり、クリエイターはこれらのトークンを売却し、トークンの価値はゼロになります。基本的に、プロジェクトに約束された資金をトークン販売で自分で受け取り、袋を詰めて逃げます。つまり、購入者の下方からラグを引き出します。 

DeFiスペースは規制されていないため、簡単に犯罪の標的にできます。

ラグプルの実例 

仮想通貨市場の下落は、実際には簡単に特定できます。

Luna利回り

2021年8月、ある犯罪グループが、これまでで最大級の仮想通貨DeFi詐欺で投資家から約700万ドルの資金を奪われました。すべてのソーシャルメディアアカウントとDeFiプラットフォームソラナのプロジェクトであるLuna Yieldのウェブサイトは閉鎖されました。資金を引き出した（または取り出す）と、プールが空であることがわかりました。彼らはラグプルの犠牲者になりました。

画像クレジット：chainbulletin.com

Thodex 

2021年、トルコを拠点とするプラットフォームであるThodexは閉鎖され、ファルーク・ファティ・アゼルは、約20億ドルの投資家資金でアルバニアに逃げたと噂されています。Özerはまだ進行中ですが、Interpolや他の機関によって国際的に追及されています。Thodexは、39万人の金融利用者を擁するアクティブユーザーベースを構築しました。4月、DEXは予想外に閉鎖されました。未決済資金がどこに出たのかは不明です。

コンパウンダーファイナンス 

2021年には、DeFiプラットフォームの「コンパウンダーファイナンス」も、1,080万ドル相当の顧客資金を盗み出しました。内訳によると、Daiで500万ドル、Etherで480万ドル、ラップドビットコイン（WBTC）で75万ドル相当の契約が、コンパウンダーファイナンスから流出しました。スリラーのようなスキームでは、チームはセキュリティで保護された監査済みの契約を悪意のある契約に置き換え、ロックされた投資家の資金を盗むことができました。また、合法なDeFi利息獲得プロトコルである「コンパウンドファイナンス」の名前を巧みに模倣し、投資に足を踏み入れました。

Meerkatファイナンス

2021年3月、Yearn.financeのフォーク暗号資産を使用したDeFi利回りプロジェクトであるMeerkat Financeは、3,100万ドル相当の暗号資産を山分けしました。プラットフォームの公式Telegramチャンネルは、スマートコントラクトの金庫が侵害されたと主張しました。調査によると、Meerkatのデプロイャーのプライベートキーが侵害されたか、プロジェクト所有者がインシデントを自主的に指示したことが示唆されました。 

ホエールファーム

今年6月、「WhaleFarm」プロジェクトトークンは、プールをステーキングする見返りとして前例のないリターンをユーザーに提供し、わずか数分で99%の暴落を招き（下のチャートを参照）、投資家を230万ドル相当の仮想通貨からだましました。当初から完全に匿名だったチームは、まだ身元不明です。

2021年には、これまでに1,300件以上の出金詐欺が発生しています。何千もの少額詐欺から、市場全体の利用者が数十億ドル相当のETHやその他の通貨で盗まれる詐欺まで、さまざまな被害が見込まれます。

画像クレジット：TradingViewとReddit。WhaleFarmトークンラグプルの例

出金詐欺とラグプルが起ころうとしている兆候

エグジット詐欺とラグプルは昨年3倍に減少しましたが、投資家が兆候に気を配ることを学んでいるため、盗まれた総額は減少しています。お探しのものが分かれば、これらのスキームを避けることがより簡単になります。以下は、このような出口スキームの被害者にならないようにするための一般的なシグナルです。

利回りが高すぎます

多くのDeFiプールは、トークンの取引を容易にし、トークンを内部に貸し出すため、プール内の投資家にさらなる利回りをもたらします。たとえば、WhaleFarmは、100%の年換算利回りを超えたレートを提供しています。イールドファームのリターンがあまりにも良好で、本当とは言えない場合、おそらくそうでしょう。

作成者は匿名のままです

画像ソース：CryptoNetwork.news

セキュリティやプライバシーから個人的な理由まで、作成者が匿名のままでいることには根拠があるかもしれません。しかし、匿名性は、詐欺を引き抜いた後、悪質な攻撃者を追跡することをより困難にします。プロジェクトが匿名で開始され、開始から数日または数時間以内に新しいソーシャルメディアアカウントが作成された場合、大きな危険信号となります。 

プロジェクトが他の成功したプロジェクトや仮想通貨コミュニティ全体と無関係である場合、それも危険信号です。チームに関する重要な情報については、プロジェクトのウェブサイトをご覧ください。フワフワの束だけであれば、（もしあれば）慎重に進めてください。

通貨価格のスカイロケット

どのような資産でも、なぜその価値が急速に上昇しているのかがわからない場合は、ご注意ください。詐欺師は、「FOMO」を利用して、資金を投入するか、偽の誇大広告を仕掛けて、プロジェクトに参加してもらうことができます。新しい上場取引所、パートナーシップの発表、急騰の要因となり得るその他の良いニュースなど、正当な理由を探します。これらが存在しない場合、ラグプル型またはダンプ・アンド・ダンプ方式である可能性があります。そうしない正当な理由がない限り、懐疑的な態度を保ってください。

幅広いマーケティング戦略

ほとんどの仮想通貨詐欺は、ラグプルを念頭に置いて設計されています。このため、トークンまたはプールのユースケースは曖昧で非現実的です。代わりに、クリエイターはソーシャルメディアの投稿、仮想通貨インフルエンサー、有料広告を利用してサポートを得ています。新しいトークンやプールに飛び込む前に、プロジェクトの正当なユースケースを理解してください。ステーキを食べなくても、誰にもおいしい食事は提供されません。

流動性ロックアップなし

ほとんどの合法的な流動性プールは、一定期間投資家の資金をロックインします。これは2つのことを行います。まず、トークンのスワップ、レンディング、その他の活動に必要なプール流動性を確保し、プールが引き続き機能できるようにします。第二に、作成者が特定のサイズに達したらすぐにプールを空にし、資金を逃がすことを防ぎます。ロックされたプールは、投資家の利益を保護するのに役立ちます。ロックアップがない場合、別の危険信号です。 

暗号資産ラグの引き抜きを避ける方法

注意を払い、上記の兆候を探すことで、投資家はラグプルに巻き込まれるリスクを軽減できます。賢明な投資家は、新規市場への参入や新規プールへの投資に慎重を期します。賭け事は、悪いビジネス上の決定を他のものよりもはるかに安全に思えるため、悪質な行為の兆候を知ることで、獲物になる可能性が低くなります。

仮想通貨プロジェクトの詐欺や潜在的な窮屈さを避けることは、最終的には投資や独自の調査を行う前に、意識を煽ります。ここでは、プロジェクトの正当性を確認する方法をいくつかご紹介します。 

流動性を確認する

トークンの正当性を評価する1つの方法は、その流動性を確認することです。通常、正当なプロジェクトには数百万の流動性があります。これらのプロジェクトは、かなりの量のトークンを長期間ロックアップします。また、その期間中、流動性プールから出金することはできません。プロジェクトのステーキング期間を確認し、プロジェクトの所有者に帰属する流動性の量を確認します。PancakeSwapやUniswapのような正当なプラットフォームは通常、流動性情報を容易に入手することができます。 

Github、ホワイトペーパー、ソーシャルメディアチャンネルを確認する 

GithubはDeFiプロジェクトのコードベースハブであり、通常は開発活動が含まれています。これらだけでなく、TelegramやTwitterなどのプロジェクトのソーシャルメディアチャネルにも注目する価値があります。 プロジェクトが活発な発展を遂げておらず、別のプロジェクトのフォークである場合、悪い兆候かもしれません。

チームの信頼性を確認する

ラグプルの可能性があるプロジェクトは、所有者と作成者によって定義されます。仮想通貨の分野との関連性、過去の関与、実績、ソーシャルメディア、業界の歴史やつながりが、信頼を得るには、足並みを揃える必要があります。オーナーやチームに関する回答よりも質問が多いほど、プロジェクトが詐欺になる可能性が高くなります。 

DEXプラットフォームの保有者と上場銘柄を見る

トークン保有者が数名しかおらず、複数のプラットフォームでアクティブに取引されていない場合、ラグプルウェイティングである可能性があります。EtherscanやCoinGeckoなどのツールでは、トークンに関する詳細を確認できます。 

DeFiに投資するべきでしょうか？

DeFiは若い業界であり、大きな可能性を秘めています。クレジット履歴に制限なく、自由に借入できます。借りるのは担保だけです。さらに、DeFiバンキングは、条件のディクテーションや高い取引手数料の徴収に関与する中央集権的な権限がないため、真にプライベートです。しかし、このような規制されていないスペースの欠点は、誰でも中央管理権のない資産をリストアップできることです。プロジェクトが人々をだますために出ているかどうかは誰にもわかりません。そこでラグが入ります。 

他の新技術と同様に、仮想通貨業界の非倫理的なプレイヤーは、知識や経験の浅い人々を困らせるために最善を尽くします。多くの新規プロジェクトでは、価格は短期的に上昇する可能性があり、誇大広告と現実を区別するのが困難な場合があります。

DeFiへの投資は、最終的に利用可能な資金とリスク選好度に左右されます。プロジェクトに投資する前に適切な調査を行い、プロジェクトの内容をよく理解してください。Etherscanのようなオンラインプラットフォームやツールは、投資の正当性を評価するのに役立ちます。 

終わりに

ラグプルは通常、非常によく計画され、露骨に実行されます。作成されたトークンは、エキサイティングな発展を約束し、短期間で多くの注目を集めています。しかし、トークン販売を実行する代わりに、詐欺の背後にあるチームは出口詐欺を組織しています。投資家は、トークンがすべての価値を枯渇させ、そのクリエイターが長い間姿を消すまで、それを気づかないことがよくあります。

仮想通貨への関心が高まるにつれ、ステーキングはますます高まっています。詐欺師は、容赦のない被害者からすぐに利益を得る方法を常に模索しています。エグジット詐欺の一般的な兆候を追跡し、将来のプロジェクトでデューデリジェンスを実施することで、次の被害者があなたになる可能性を減らすことができます。