仮想通貨市場は投機的な取引の流入を目の当たりにしており、特にDOGE、PEPE、BONKなどのミームコインが並外れた利益を得ています。

ビットコインの急騰と市場のダイナミクス

2024年11月、ビットコイン価格は94,105ドルに急上昇し、ビットコインにとって大きなマイルストーンとなりました。この前例のない成長は、世界的なイベントやソーシャルメディアでの議論の高まりによって牽引され、6桁の評価が予想されています。歴史的に、ソーシャルメディアチャットのピークは、しばしば市場修正に先行しており、トレーダーが注意を払わなければならないことを示しています。現在、クジラの蓄積は依然として強力です。10ビットコイン以上のウォレットを保有し、わずか1ヶ月で53,006 BTCを追加しています。しかし、小売トレーダーは驚くほど慎重です。この恐ろしいセンチメントは、価格上昇時に通常見られる強気の行動と大きく対照的であり、修正の可能性を示唆しています。

仮想通貨市場は投機的な取引の流入を目の当たりにしており、特にDOGE、PEPE、BONKなどのミームコインが並外れた利益を得ています。ボラティリティは高いものの、これらのトークンはハイリスク投資に対する幅広い欲求を反映しています。特に、1M～1億DOGEを保有するクジラ投資家が集まっている一方で、小規模保有者が売却しており、ブレイクアウトの可能性が生まれています。しかし、新たな資本の流入が止まった場合、投機的な資産は大幅な下落に直面する可能性があります。また、ビットコインが10万ドルに達したことについての議論は増加していますが、今年初めに見られたレベルには達しておらず、損失（FOMO）の恐怖はまだ完全には実現していない可能性があります。

機関投資家の関心とイーサリアムの復活

ビットコインETFの需要は急騰し、日次取引高は過去最高の82.1億ドルに達し、機関投資家の関心が高まったことを示しています。この活動は、市場のピークと一致することがよくありますが、仮想通貨空間に新たな投資が流入していることを示す可能性もあります。一方、イーサリアムも勢いを増し、14週間以上ぶりに3,100ドルを突破しました。さらに、クジラの蓄積は増加しており、ビットコインが市場をリードしているため、利益はまもなくイーサリアムにリダイレクトされる可能性があることを示唆しています。対照的に、ソラナの価格変動は依然としてセンチメントに強く、資金調達率は投資家にとって潜在的な参入ポイントを示しています。全体として、アルトコインは成長しており、特に米国の選挙後に仮想通貨市場で楽観主義が再燃しています。

上級者向け

ビットコインの復活：2024年11月の市場ダイナミクスと投機トレンドの分析

仮想通貨のマーケットメイカーは、常に売買注文を発注することで流動性を提供する上で重要な役割を果たしています。その仕組みについては、こちらをご覧ください。

仮想通貨市場はボラティリティが高く、流動性が低いことで知られており、トレーダーや投資家にとって困難な環境となっています。取引の実行は困難であり、多くの場合、大幅な価格の下落や機会の損失につながります

マーケットメイキングは、市場を安定させるために必要な流動性を提供し、より円滑な取引を保証し、ボラティリティを低下させる戦略的アプローチです。マーケットメイカーは、現在の市場価格で売買注文を作成することで、健全な取引エコシステムの維持を支援します。この記事では、マーケットメイキングの基礎、トレーダーや取引所にとってのメリット、仮想通貨市場の全体的な効率性を向上させる方法について考察します。

暗号資産マーケットメイカーとは？

仮想通貨のマーケットメイカーとは、デジタル資産の売買注文を継続的に行うことで、主に仮想通貨市場で流動性を提供する事業体または個人を指します。この活動は、効率的な取引を保証し、安定した価格を維持するのに役立ちます。

暗号資産マーケットメイカーのしくみ

仮想通貨のマーケットメイカーは、取引所で売買注文を継続的に行うことで、市場の流動性を維持する上で重要な役割を果たしています。ここでは、その仕組みについて詳しく説明します。

暗号資産マーケットメイカーの主な特徴

仮想通貨のマーケットメイカーは、仮想通貨市場で流動性を提供し、価格を安定させます。以下は、効果的な運用を可能にする主な特徴です。

マーケットメイカーは常に売買注文を発注し、トレーダーが取引できるようにしています。この絶え間ない可用性により、取引の待ち時間が短縮され、大口注文の価格への影響が最小限に抑えられ、市場はより効率的で誰でも利用できるようになります。

マーケットメイカーの基本的な役割の1つは、入札スプレッドを管理することです。競争力のある価格を常に見積もることで、スプレッドを狭め、取引効率を高め、他の市場参加者のコストを削減します。このスプレッドは、主な利益源でもあります。

マーケットメイカーは、高度なアルゴリズムとHFT戦略を活用して市況を分析し、発注を最適化します。この技術により、価格変動に迅速に対応し、バランスの取れた資産在庫を維持できるため、リスク管理と収益性の最大化に役立ちます。

仮想通貨市場はボラティリティが高いため、効果的なリスク管理はマーケットメイカーにとって不可欠です。ヘッジやリアルタイムの市場分析など、さまざまな手法を用いて、急激な価格変動へのエクスポージャーを最小限に抑えます。これにより、市場変動に直面しても安定した運営を維持できます。

継続的な流動性を提供し、円滑な取引運営を促進することで、マーケットメイカーは全体的な市場効率を向上させます。その存在はより多くのトレーダーを惹きつけ、取引高を増やし、取引所の活動を促進し、より健全な取引環境に貢献します。

急速に進化する仮想通貨環境を考えると、マーケットメイカーは適応性を持ち、新技術、規制の変化、市場ダイナミクスの変化に対応して戦略を継続的に改良する必要があります。これにより、競争力と関連性が維持されます。

暗号資産マーケットメイカーのメリットとデメリット

仮想通貨のマーケットメイカーは、流動性を提供し、価格を安定化させることで、仮想通貨エコシステムにおいて重要な役割を果たしています。しかし、彼らが果たす不可欠な役割にもかかわらず、彼らの運営には利点と欠点の両方があります。 

暗号資産マーケットメイカーの重要性

暗号資産市場のメイカーは、暗号資産市場の効率性と安定性を維持する上で重要な役割を果たしています。仮想通貨取引所に上場しているため、取引環境の円滑な運用が保証されます。 

新旧の仮想通貨は、流動性に苦戦することがよくあります。マーケットメイカーは、これらの資産の市場を提供し、成長を促進し、より多様でダイナミックな暗号資産エコシステムを構築します。

相場メイカーは、価格を継続的に見積もることにより、公正な価格の発見を支援し、仮想通貨価格が極端な変動ではなく実際の市場需要を反映していることを保証します。これにより、信頼性が高く透明性の高い取引環境が促進され、トレーダーはデータに基づく意思決定を行うことができます。 

仮想通貨のマーケットメイカーは、仮想通貨エコシステムにおいて不可欠なプレーヤーであり、流動性を提供し、価格を安定させ、円滑な取引執行を保証します。高度なアルゴリズムとリアルタイムの発注を利用することで、より効率的でアクセスしやすく、公正な市場が生まれます。しかし、市場操作、潜在的な資本損失、規制の欠如などのリスクは問題となる可能性があります。全体として、新興資産のサポートや市場の安定性の維持におけるマーケットメイカーの役割は、健全で成長を続ける暗号資産環境にとって不可欠です。

中級者向け

暗号資産マーケットメイカー：戦略的流動性で取引を強化

SEC議長のゲーリー・ジェンスラー氏は、2025年1月20日に辞任すると発表し、次期大統領のドナルド・トランプ氏の就任と同時に発表しました。

日次トップパフォーマー — リップル（XRP）

S&P 500は0.53%上昇しました。投資家が景気強化の恩恵を受けると予想される循環型株式に移行した一方で、テクノロジーシェアは遅れています。より広範な仮想通貨市場のパフォーマンスを測定するインデックスであるコインデスクインデックスは、過去24時間でビットコインとイーサリアムがそれぞれ4.19%と8.75%上昇し、4.79%上昇しました。

今日のトップパフォーマーはXRPで、リップルとMCSocialVentureのパートナーシップにより24.3%上昇し、金融レジリエンスと新興市場におけるアクセスを強化しました。

リップル（XRP）は、2012年8月に設立されたブロックチェーン技術会社で、仮想通貨XRPによる国際決済の改善に注力しています。

。このイニシアチブは、XRPL上に構築された金融レジリエンスと人道的なソリューションを試し、金融への公平なアクセスを促進することを目的としています。

とXRP/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

SEC議長のゲーリー・ジェンスラー

し、ドナルド・トランプ次期大統領の就任と同時に発表しました。

 2026年まで続くGenslerは、SECの業界に対する厳格な規制措置により、仮想通貨ロビーからの圧力に直面しました。これには、CoinbaseやBinanceに対する注目度の高い訴訟が含まれます。Gensler氏の退場は、次のSEC議長がより暗号資産に優しいことを期待する暗号資産の擁護者にとっての勝利と見なされています。トランプ氏は就任初日にゲンスラー氏を解雇するとほのめかし、マーク・ウイエダ氏、ヘスター・ペイルス氏、クリス・ジャンカルロ氏などの暗号資産に関する専門知識を持つ椅子を任命する予定です。

とBTC/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

昨日、BTC現物ETFのデータによると、GBTC以外のソースからの4億450万ドルの純流入が3億9,670万ドルに達しましたが、GBTCからの780万ドルの流出によって一部相殺されました。

。請求するには、コードB0FKOPを使用して

にアクセスしてください。 B0FKOP さらに、モーフ動物園シーズン2はメインネットで開始され、ETHをブリッジしたり、モーフで取引を執行することでポイントを獲得できます。Bitget Walletは、ポイントの1.2倍マルチプライヤーを提供し、特典を最大化します。

初心者向け

SECのゲイリー・ジェンスラー議長が就任日に辞任し、暗号資産ロビーで勝利を収める

トレーダーは、価格が97,000ドルを超えた後、BTCの勢いが少し減速すると予想しているようです。

機関投資家によるBTCのさらなる普及が期待され、ポジティブなセンチメントが引き続き仮想通貨市場に拍車

BlackRockの現物ビットコインETF IBITのオプション取引

は、取引初日に約20億ドルを惹きつけて

 現物ETFデリバティブが増え、機関投資家の資金が暗号資産に加わり、市場構造が変わるという期待は高まっています。

、市場がオーバーレバレッジになる可能性について調査しました。現在のレバレッジが緩むと痛いかもしれません。CryptoQuantのデータによると、現在のBTC市場の推定レバレッジは年初来の高値に達しています。

Bybitのデリバティブデータは、価格が97,000ドルを超えた後、BTCの勢いが少し鈍化すると予想し、ダウンサイド保護に重点を置いていることを示しています。

図1：ビットコインの推定レバレッジ比率は0.23です。出所：暗号資産

BTCオプション未決済利息が過去の高値に回復する一方、パフォーマンスは上昇

デリバティブトレーダーは、BybitのBTCオプションの未決済利息（OI）が2024年11月14日の前回の高値と同水準で30億ドル以上に急騰したため、BTC市場に積極的に参加

オプションOIは上昇しましたが、過去最高値を上回る上昇は見られません。当時、BTCの価格は97,000ドル以上に急騰していました。OIが追随せず、今後数日間で過去の高値を上回らない場合、市場が少し疲れる兆候である可能性があります。

図2：BybitのBTCオプションの日次未決済利息。出所：Bybit

は、最近、オープンインタレストが増加しています。無期限取引は、デイトレーダーや短期投機家にとって最も好ましい商品です。オープンインタレストの上昇は、短期的な利益を求めるトレーダーが増え、市場にボラティリティが高まる可能性があることを示しています。

図3：BybitのBTCUSDT無期限契約の日次未決済利息 出所：Bybit

2024年12月27日は、BybitのBTCオプションで最も人気のある満期日であり、そのほとんどがオープン利息です。この期限内に、12万ドル相当の取引高が最も多く、10万ドル相当の取引高が2番目に大きい取引高となりました。 

図4：2024年12月27日に満期を迎えるBTCオプションは、ストライキで利息を出します。出所：Bybit

一方、年末までにBTCが10万ドルに達するという市場の楽観主義は、現在の価格モメンタムを支えているようです。日付の短いオプションは、トレーダーがダウンサイド保護も求めていることを示している可能性があります。Bybit

ページでは、2024年11月29日に満期を迎えたBTCオプションは、24時間で9万ドル相当のプットまで資金が大量に流入しています。これは、一部のトレーダーが月末までにある程度の価格修正を予想していることを示している可能性があります。

図5：Bybitで2024年11月29日に満期を迎えるBTCオプションの場合、24時間ストライクの取引高 出所：Bybit

は、オプショントレーダーの間でダウンサイド保護の可能性を示しています。

 スマイクスキュー、または左スキューは、一方の側（左側）が他方よりも急勾配のスキューカーブです。従来、スリーク・スキュー・カーブは、トレーダーが下落する可能性のある市場からポートフォリオを保護していることを意味します。本稿執筆時点（2024年11月21日）において、2024年11月29日および2024年12月27日のBTCオプション契約は、いずれもスミクスキューを示しています。しかし、必ずしもトレーダーが価格に弱気であるという意味ではなく、単に取引戦略の一部である可能性があります。たとえば、OTMコールを同時に購入してアウトオブザマネー（OTM）プットを購入し、OTMコールを販売することでカラーを設定することで、BTCの価格が下落した場合に利益を得、アップサイドエクスポージャーを獲得し、プットの購入コストを相殺することができます。

オプション戦略の詳細については、Bybit Learnのオプションセクションをご覧ください

図6：2024年11月29日と12月27日の満期日で、BTCオプションのボラティリティが暗示されました。出所：Bybit

現在のBTCレバレッジ取引は複雑かもしれませんが、市場センチメントについて明らかに説明しています。また、高レバレッジとヘッジ活動の乖離は、市場のダイナミクスが極めて単純であること、またリスク管理に規律あるアプローチを採用することが、この多様な市場でますます重要になっていることを、私たちに思い

：仮想通貨とそのデリバティブへの投資は、損失の大きなリスクを伴い、すべての投資家に適しているわけではありません。本記事は、教育目的でのみ事実を提供するものであり、金銭的な助言を示すものではありません。投資判断を行う前に、関連するリスクを十分に理解し、必要に応じて独立した助言を求めてください。ご質問等ございましたら、カスタマーサポートまでお問い合わせください。

スマートマネーで学ぶ：BTCのレバレッジは、トレーダーがダウンサイドリスクにヘッジする中で高いままです。

Bybit Learn

DeFi

Hyperliquidは、独自の高性能レイヤー1ブロックチェーン上に構築された分散型無期限取引所です。そのしくみについては、こちらをご覧ください。

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（DEX）は、仮想通貨市場における中央集権型取引所（CEX）の人気のある代替手段として登場しました

これらのプラットフォームは、資産に対するセキュリティ、透明性、管理性の向上をもたらしますが、スケーラビリティとコスト効率に関する課題にも直面しています。

ハイパーリキッドは潜在的なソリューションとして登場し、他のDEXよりも低コストで高いスループットを提供します。この記事では、Hyperliquidの中核的な特徴について学び、主要なDeFiの課題を解決するアプローチを検討

し、DeFiエコシステムにおけるより効率的な取引の道を開く方法を見ていきます。

は、独自の高性能レイヤー1ブロックチェーン上に構築された分散型無期限取引所

中央集権型取引所に匹敵する完全なオンチェーンの透明性とパフォーマンスにより、無期限先物の高速かつ低コストな取引を可能にします。

Hyperliquidは、ハーバード大学のクラスメイトであるJeff（Yan）とiliensincによって設立されました。同社は、HRTやシタデルなどの高頻度取引会社から豊富な経験を有しています。マーケットメイキングと高頻度取引における深い専門知識

が、Hyperliquidの開発を牽引しています。

ハイパーリキッドは、既存のDEXが流動性の問題や高い取引コストによって妨げられているという創業者の認識から浮上しました。そのため、CEXのパフォーマンスと分散型金融（DeFi）の本来の利点を融合できるプラットフォームを構築することを目指しました

2023年6月、Hyperliquidはメインネットを立ち上げ、迅速に成功を収めました。6ヶ月以内に、プラットフォームは他の無期限DEXの取引高を上回り、毎日1,000人以上の新規利用者を惹きつけ、DeFi分野のリーダーとしての地位を確立しました。

ハイパーリキッドは何を狙うのか？

Hyperliquidは、現在のDeFiエコシステムにおけるいくつかの重要な問題を解決することを目指しています。

Hyperliquidは、高性能取引用にカスタム構築されたレイヤー1ブロックチェーン上で動作します。

Hyperliquidは、トレーダーとマーケットメイカーの両方に使いやすい体験を提供する革新的な機能を提供しています。それぞれの機能について詳しく見ていきましょう。

は、中央集権型プラットフォームに匹敵する体験を提供することで、DEXの新基準を打ち立てます。トレーダーは、現物および無期限先物取引用の使いやすい注文ブックにアクセス

でき、複雑な取引戦略をシームレスに実行できます。

基本的な市場注文や指値注文以外に

も、条件付き注文を発注できるため、取引戦略をこれまでになくコントロールできます。

プラットフォームのリアルタイムの価格チャートと市場深度可視化ツールは、情報に基づいた意思決定を迅速に行うために必要な情報をトレーダーに提供します。

20種類以上の原資産にアクセスし、最大50倍のレバレッジで取引できるHyperliquid Tradeは、リスクが高く、報酬の高い取引機会を求めるお客様に適しています。遅延の少ない注文執行により、取引がほぼ瞬時に処理されるようになります。これは、急速に変化する市場の重要な要素です。

は、DeFi空間における流動性供給に対する革新的なアプローチです。ハイパーリキディティプロバイダー（HLP）ボールトは、小売業の利用者が大規模な機関で一般的に予約されている活動に参加できるようにすることで、市場を民主化する優れた機能です。

ユーザーはこれらの金庫に資産を入金して、取引ペアをサポートし、流動性プロバイダーになることができます

Hyperliquidの革新的なアプローチは、自動化されたマーケットメイキング戦略を使用して

、これらのプロバイダーのリターンを最適化することです。

今や、市場作りについて深い知識を持たない利用者でも、入金した資産から利回りを得る可能性があります。

は、これらの金庫の設計において重要な検討事項です。ビルトイン機能により、ボールト参加者を極端な市場変動から保護し、他のDeFiプロトコルでは欠けがちなセキュリティレイヤーをさらに強化します。

ハイパーリキッドポートフォリオ

多様な仮想通貨ポートフォリオの管理は困難です。ただし、

機能はこのプロセスを簡素化します。この包括的なアカウント管理ツールは、未決済のポジションとアカウント残高をリアルタイムで追跡し、取引活動のスナップショットを瞬時に作成します。

ポートフォリオ機能の際立った特徴の1つは、統合リスク管理ツールです。ポートフォリオの視点から直接

レベルや利益レベルを設定できるため

、常にリスクエクスポージャーを管理できます。

コミュニティの成長の力を認識し、Hyperliquidは革新的な紹介プログラムを実施

この機能は、既存ユーザーが紹介によって発生する取引手数料の一定割合を獲得できるようにすることで、ユーザー獲得を促します。

紹介プログラムでは、紹介されたお客様の人数に応じた階層型特典システムを使用しています。このシステムは、活発なコミュニティメンバーに、より多くの取引高の高いトレーダーをプラットフォームに紹介し、成長と流動性の好循環を作り出すことを奨励しています。

Hyperliquidは、簡単に利用できる紹介リンクと包括的な追跡ダッシュボードを提供し、紹介プロセスを可能な限りスムーズにします。このような透明性により、紹介実績と収益をリアルタイムで監視できます。

、アクティブユーザーに特典を提供し、プラットフォームエンゲージメントを向上させる革新的なロイヤルティプログラムです。この機能は、流動性プロバイダーや利用者が取引高や流動性の提供に基づいてポイントを獲得できるようにすることで、取引体験をゲーム化します。

トレーダーは、累積ポイントを取引手数料割引などの有形の特典に償還し、プラットフォーム上でアクティブであり続けるための金銭的インセンティブを得ることができます。将来的には、ポイントが独占的な機能へのアクセスを許可したり、プラットフォームガバナンスで役割を果たしたりすることもあり、長期的な利用者にHyperliquidの開発について発言権を与える可能性があります。

以下に、Hyperliquidの使用方法を順を追って説明します。

ステップ1：ウォレットを接続する

（MetaMaskなど）をHyperliquidプラットフォームに接続します。

ステップ2：資産を橋渡ししよう

EVMブリッジを使用して、イーサリアムベースのネットワーク（Arbitrumやイーサリアムなど）からHyperliquidのレイヤー1ブロックチェーンに資産を転送します。

ステップ3：インターフェースを見る

Hyperliquidの使いやすいインターフェースに習熟し、さまざまな市場や利用可能な取引ペアをナビゲートします。

希望する取引ペアを選択し、売買注文を提出します。戦略に応じて、市場注文、指値注文、停止注文を行うことができます。

未決済ポジションをリアルタイムで追跡できます。また、必要に応じてポジションを調整または決済し、リスク管理や利益の獲得を行います。

ステップ6：流動性を提供する（任意）

資産をHyperliquid Vaultに入金すると、利回りを獲得し、流動性の提供に参加できます。

ステップ7：エコシステムを活用

Hyperliquidの紹介プログラムに参加して、特典を最大限に活用し、ポイントを獲得しましょう。

Hyperliquidは、トレーダーと流動性プロバイダーの両方にシームレスで使いやすい体験を提供します。上記のステップに従うことで、プラットフォームの高性能取引、効率的な資産管理、エコシステムエンゲージメントを最大限に活用しながら、Hyperliquidを定義する透明性とスケーラビリティを活用できます。

ハイパーリキッドエアドロップの可能性

は発表されていませんが、ハイパーリキッドトークンの配布の可能性については、コミュニティで推測されています。ハイパーリキッドはベンチャーキャピタルの支援なしで開発されており、ユーザーやコミュニティに公平なトークン配布ができる可能性があるため、期待が高まっています。

取引、流動性の提供、コミュニティへの参加を通じてプラットフォームに積極的に関与しているお客様は、将来のトークンローンチやエアドロップイベントから利益を得ることができるでしょう。ただし、これは憶測であり、エアドロップの期待だけに基づいて金銭的な決定を行うべきではないことに注意してください。

ハイパーリキッドのロードマップ

ハイパーリキッドは創業以来、大きな進歩を遂げています。

DeFi分野の現在のトレンドとHyperliquidのハイパフォーマンス取引への注力に基づき、将来の発展には、サポート対象資産のさらなる拡大、クロスチェーン機能の強化、プラットフォーム独自のレイヤー1ブロックチェーンの継続的な最適化が含まれる可能性があります。

Hyperliquidは、CEXのパフォーマンスとDEXの透明性と効率性を組み合わせることで、DeFiの限界を押し広げています。DeFi分野で急速な成長と革新が続く中、ハイパーリキッドは成功に向けて有利なポジションにあり、オンチェーン取引の未来を形成する上で重要な役割を果たしていることは明らかです。 

ハイパーリキッド：低コストで高スループットを実現

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