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利回り農業は分散型金融（DeFi）の重要な構成要素であり、投資家はトークンをロックし、さまざまな利回り獲得機会を通じて受動的な収入を得ることができます。
DeFiエコシステムは幅広いイールド農業製品で飽和しているかもしれませんが、アルパカは、投資家にBNBチェーンを介してレバレッジドイールド農業を提供し、大規模な農業機会を提供する最初のプラットフォームとして際立っています。このプラットフォームは、貸し手と借り手を担保の少ないローンと組み合わせ、利益をさらに最大化します。
当初、Alpaca Financeはレバレッジド・イールド・ファームに重点を置いていましたが、その後、NFT、レンディング、無期限先物取引所、自動保管庫など、仮想通貨分野の幅広いユーザー基盤をカバーする多くの商品に多様化しています。
アルパカファイナンスプロジェクトを詳しく見て、DeFiの世界でなぜこのような刺激を引き起こしているのかを見てみましょう。
主なポイント：
アルパカファイナンスは、BNBチェーンに固有の初のレバレッジ利回り農業およびレンディングプロトコルであり、利用者の資本効率に重点を置いています。
その主な商品には、レバレッジド・イールド・ファーム、レンディング、自動保管庫、無期限先物取引所、アルピーと呼ばれるNFTなどがあります。
ALPACAは、アルパカファイナンスのガバナンスとユーティリティトークンであり、時間の経過とともにその価値を確実に高めるデフレメカニズムを備えています。
Alpaca Financeは、BNBチェーン上の新しいブロックチェーンベースのプロトコルであり、収益を最大化する資本効率の高い構造により、レバレッジド・イールド・ファーム、レンディング、自動保管庫、無期限先物取引所、NFTなど、幅広い商品をDeFi投資家に提供します。
2021年にローンチされたAlpaca Financeの最初のバージョンであるAF1.0は、そのコアプロダクトであるレバレッジ農業に重点を置いており、貸し手は安定した安全な利回りを得ることができ、借り手は担保の少ないローンにアクセスできました。
しかし、2023年、アルパカはプロトコルをAF2.0に更新し、オーバー担保レンディング、階層型資産レンディング、クロスマージンレバレッジド利回り農業、マルチトークン農業、その他の柔軟性の高いイールドベアリング戦略など、提供範囲を拡大しました。
Alpacaのチームは、イーサリアムのコストが著しく上昇し、人気のあるエコシステムにオンチェーンレバレッジのイールド農業プロトコルがないため、BNBチェーンでローンチすることを選択しました。このプロジェクトは、投資家、プレマイニング、プレセールスなしで公正なローンチを行いました。エコシステムのブートストラップを手伝う人は、プラットフォームの経済・ガバナンストークンであるALPACAで報酬を得られます。
アルパカファイナンスは、DeFi愛好家をさまざまな機会に惹きつける取り組みの一環として、シンプルかつ収益性の高い、資本効率の高い投資を実現するため、幅広い商品を提供しています。
このプラットフォームは、最初のバージョンであるAF1.0のレバレッジド利回り農業とレンディングに集中しました。しかし、AlpacaはAF2.0にアップグレードし、より多くの製品を追加しました。AF2.0への移行に伴い、Alpaca FinanceはステーブルコインであるAlpaca USD（AUSD）をサンセットすると発表し、利用者はBUSDにスワップする必要があります。
アルパカのコア商品は以下のとおりです。
Alpaca Financeは、BNBチェーンに欠けているユニークな商品、すなわちレバレッジド利回り農業を提供することで、DeFiに参入しました。この商品により、最大6倍のAPRでレバレッジ利回りファームポジションに参入できます。アルパカのレバレッジド・イールド農産物の3つの主な構成要素は、レンダー、イールド農家、強制決済者です。
貸し手は、資産をアルパカの貸出金庫に入金し、レバレッジされたポジションから発生する手数料から安全かつ安定した利回りを得ます。利回り農家は、これらのレンディング金庫から借り入れ、借りた資産を使用してレバレッジされた農業ポジションを開設し、最大6倍の利回りで農業を行うことができます（このプロセスの仕組みは、舞台裏のアルパカのスマートコントラクトによって支えられています）。
その後、清算者は、指定されたパラメータに基づいて、すべてのレバレッジポジションの健全性を監視するのに役立ちます。ポジションがこれらのパラメータを超えた場合、強制決済者はポジションを強制決済し、5%の報酬を得ます。獲得した特典の100%は、ALPACAの買い戻しとバーンに振り向けられます。これにより、ポジションが強制決済された場合でも、トークン保有者はALPACAトークンの価値から利益を得られます。
現在、レバレッジ利回り農業は、BNB、ALPACA、CAKE、ETH、BUSD、USDT、USDCに対応しています。この商品を容易にするため、AlpacaはPancakeSwapとBiswapに統合されました。
Alpacaのレンド商品は、別の利益戦略を提供します。Alpacaの革新的な技術により、借り手は卓越した資本効率で借入を行えるようになり、借り手は利回り農業のために担保の低いローンを開設できるため、資産を貸し出すことで高い利回りを持続的に得ることができます。入金されたトークンはロックされず、入出金手数料もかかりません。そのため、貸し手は柔軟に保証を受けられます。
仮想通貨資産を借り手が利用できるようになると、アルパカのibToken（利息付きトークン）が受け取れます。このトークンは、貸出プールに預け入れた資産の割合を表し、追跡します。アルパカのレンディングプールにBNBを入金すると、ibBNBトークンを受け取り、時間の経過とともに利息を得ます。ibトークンを保有する時間が長ければ長いほど、その価値は高くなります。
アルパカの革新的な商品である自動保管庫（AV）は、お客様に代わって複雑な投資戦略を実行します。AVをオンチェーンのヘッジファンドと考えてください。アルパカのAVは、以下のいずれかのプランに従って作動します。
市場中立戦略 — AVアプローチは、市場リスクへのエクスポージャーを最小限に抑えながら、高いAPYを実現することで、利回り農業を活用しました。したがって、高いAPYペアを低リスクで養殖できます。
保管庫戦略 — AVは、強制決済のリスクなしに高い利回りを生み出す方法で、BTCやBTNなどの原資産を展開することで、1倍のロングポジションに入ります。これは貸し出しやステーキングに似ていますが、APYは高くなります。強制決済のリスクを排除するために、AVは複数の資産をロングポジションにエクスポージャーする前に借り入れ、リバランスします。
アルパカのAVは2つのバージョンを経ており、現在では3番目のAVv3にランクインしています。AVv3は、Uniswapを含む分散型取引所（DEX）からの集中流動性を統合しています。 AVv3の主な特徴には、オンチェーン取引のみ、自動ヘッジ、自動コンパウンディング、強制決済リスクゼロ、モジュラー設計（AVv2との比較）、ロックアップなしなど、さまざまなレバレッジがあります。
ガバナンスボールトは、ALPACAトークンをロックアップしてxALPACAトークンを受け取るよう、利用者にインセンティブを与えるモデルです。このトークンは、特典や投票権の資格を得られます。モデル設計は、CurveDAOのガバナンス構造からフォークされました。トークンは7日間以上、最長1年間ロックできます。ロック期間が長いほど、より多くのxALPACAトークンを獲得できます。特典は毎週配布されます。
アルパカの無期限先物取引所では、投資家は満期日なしで取引ポジションを開設できます。ポジションが失効するのではなく、手数料を支払い続けることでポジションを利用可能にすることができます。このような設計により、期限切れ時にポジションをロールオーバーするコストと手間が省けます。
また、市場に応じてポジションを迅速に調整できるため、迅速なヘッジが可能です。この「無期限性」のもう1つの大きな利点は、深い流動性を集約し、大きな取引ポジションでも高いレバレッジを提供することです。
アルパカの無期限先物取引所は、トレーダーと流動性プロバイダーで構成されています。トレーダーは、スリッページすることなく、最小限のコストで、中央集権リスクなしに、ロングポジション/ショートポジションに最大50倍の高レバレッジをオープンできます。
一方、流動性プロバイダーは、BNBやETHなどの主要な暗号資産、USDTやUSDCなどのステーブルコインからなるインデックスファンドを通じて流動性を提供しています。 その見返りとして、借入、スワップ、流動性プールの入出金など、さまざまな手数料から利回りを得られます。発生した16%の手数料のうち、10%はALPACAトークンの買い戻しに使用され、ガバナンスボールトにステーキングした利用者に特典として配布されます。一方、6%は毎週の買い戻しとバーンに回されます。
Alpiesは、BNBチェーンとイーサリアムで利用可能な1万アルパカNFTのコレクションです。アルピーには2種類あります。Dauntless（BNBチェーン）とDreamers（イーサリアム） これらのNFTは、2つのチェーン間で橋渡しし、OpenSeaなどのNFT市場で取引できます。
Alpiesを利用する方法としては、プロフィール写真として、またはAlpacaのPlay-to-earnゲームで利用する方法があります。アルパイスの売上収益の20%は、トークンの買い戻しとバーンプログラムを促進するためにALPACA保有者に与えられます。一方、収益の5%は、アルパカの取引を行う慈善団体に寄付されます。
ALPACAはアルパカファイナンスプラットフォームのネイティブトークンです。2021年に公正なローンチプロジェクトとして市場に参入し、最大供給量は1億8,800万トークンです。
ALPACAの総供給量のうち、87%がアルパカの利用者に分配され、8.7%が2年間チームに付与され、4.3%が将来の戦略的費用に割り当てられました。ALPACAは、保有者に投票権を与えるガバナンストークンとして、またプラットフォームの買い戻しとバーンプログラムを促進するための手数料のユーティリティトークンとして機能します。
ALPACAは長期的なデフレ設計を採用しており、時間の経過とともに配布されるトークンの数が減少し、価値が高まります。さらに、ALPACAの買い戻し&バーンプログラムは、不足を生み、時間の経過とともにトークンの価格を上昇させます。
2023年10月19日現在、ALPACAの価格は0.16ドルで、過去最高値（ATH）の8.78ドルから98.21%下落し、ATLの0.13ドルから23.97%上昇しました。
ALPACAトークンの価格予測の専門家は比較的強気です。PricePredictionの専門家によると、ALPACAは2025年までに0.51ドルに達し、2030年には最大3.52ドルまで上昇する可能性があります。一方、DigitalCoinPriceはALPACAについて慎重かつ楽観的であり、トークンは2025年に0.57ドルに達し、2030年に1.65ドルに上昇すると予想しています。
Alpaca Financeはすでに、DeFiのレバレッジド利回り取引ニッチで名を連ねています。この分野のパイオニアとして、アルパカはポートフォリオの多様化を目指す投資家にとって戦略的優位性があります。その無数の利回り商品は、資本効率の高い実装のために設計された幅広い投資オプションを提供します。
さらに、AF1.0からAF2.0へのアップグレードにより、投資家の選択肢も増えます。新バージョンでは、無期限先物取引所やガバナンスボールトなど、投資バスケットが多様化され、担保超過の負債も発生し、リスク管理の改善に貢献しています。さらに、Alpacaは自動保管庫の刷新により、より多くのDeFi利用者を引き付けるために、製品の革新と改良を続けています。
ALPACAのデフレ・トークンオミクスは、その買い戻しとバーンデザインによって、トークンが不足したままであることを保証するでしょう。これにより、時間の経過とともに価格がさらに上昇する可能性があります。
これらの点を踏まえると、アルパカファイナンスは潜在的に利益性の高いプロジェクトであり、将来、非常に価値のあるプロジェクトになる可能性があると考えています。しかし、これは金銭的なアドバイスではありません。アルパカファイナンスに投資する前に、ご自身で調査することを強くお勧めします。
ALPACAトークンは、USDT無期限契約（ALPACAUSDT）としてBybitの取引所で購入できます。プラットフォームに登録して登録し、認証を受け、他の多くの仮想通貨と一緒にALPACAの取引を開始してください。
DeFi愛好家のニーズはダイナミックです。Alpaca Financeは、こうしたニーズに応える独自の角度を設計しており、この分野で最大のレンディングプロトコルを目指しています。DeFiの急速な世界は進化し続けていますが、アルパカファイナンスはレバレッジド利回り農業やレンディングから、自動保管庫や無期限先物取引所を含む幅広い商品の提供まで、多様化を続けてきました。
アルパカファイナンスは、イールドファーマ、レンダー、流動性プロバイダーを問わず、トークンを有効活用するための安全で有利な方法を提供します。
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