仮想通貨（暗号資産）におけるLP（流動性提供者）の業務とは？

平均的な暗号資産取引では、舞台裏で多くのことが起こっています。取引所では、ブローカー、流動性プロバイダー、その他の第三者アシスタントの助けを求める場合があります。これらのサービスがどのように機能するかを理解することで、独自の投資機会を生み出すことができます。このガイドでは、流動性プロバイダーについて学びます。流動性プロバイダーが取引にどのような影響を与えるかだけでなく、流動性プロバイダーになって追加資金を稼ぐ方法も知ることができます。

この記事のポイント：

• 流動性プロバイダー（LP）は、流動性資産プールを保有する独立した事業体または個人です。流動性プロバイダーは、注文を履行するために必要な暗号資産と取引所を提供する仲介者として機能します。
• 流動性を提供する代わりに、LPには、初期投資の受取として機能する流動性プロバイダートークンが与えられます。また、流動性を提供して特典も受け取れます。

流動性プロバイダーとは？

流動性プロバイダー（LP）は、流動性資産プールを保有する独立した事業体または個人です。流動性プロバイダーは、注文を履行するために必要な暗号資産と取引所を提供する仲介者として機能します。

流動性プロバイダーは、株式市場、外国為替、仮想通貨市場、その他資産取引を行う機関で使用されます。色々な形で登場します。LPとは、マーケットメイカー、投資銀行、取引会社、その他の金融グループ、個人を指します。多くの現代の暗号資産コミュニティでは、流動性プロバイダーは分散型自律型組織（DAO）であり、複数のコミュニティメンバーから資金をプールしています。

仮想通貨流動性プロバイダーは流動性の生成にどのように役立ちますか？

流動性プロバイダーが実際に何をしているのかを理解するには、平均取引のしくみを調べる必要があります。購入者が特定の暗号資産を注文した場合を考えてみましょう。流動性プロバイダーがなければ、取引所は、その量の暗号資産を提供する売り手を見つけるまで、周りを回らなければなりません。通貨によっては、適切な暗号資産を公正な市場価格で提供している人物を見つけるのは難しいかもしれません。そこで、流動性プロバイダーが役に立ちます。

取引所が流動性プロバイダーと取引している場合、プロバイダーは自動的に注文を行います。買い手が注文し、取引所がLPから注文されたトークンの正確な数量を受け取り、買い手に渡す。次に同じ種類のトークンを売却すると、取引所はそれらのデジタル資産を回収し、流動性プロバイダーに入金します。

基本的に、流動性プロバイダーが保有するトークンの全体的な量は、長期的には同じです。ただし、個々のトークンはスワップアウトされ、他のトークンと置き換えられます。取引所がトークンを削除して入金すると、その価値は一時的に変動する可能性があります。このシステムの規制を支援するため、一部の流動性ネットワークは、これらの個人に流動性プロバイダー（LP）トークンを提供し、初期投資の受取として機能する場合があります。

流動性プロバイダーになるメリット

個人が流動性プロバイダーになることを選ぶ理由 いくつかの特典があります。

パッシブインカム

多くの人々が流動性の提供に関心を持っている主な理由は、パッシブインカムです。流動性プロバイダーにインセンティブを与えるため、取引所は各トレーダーが支払う手数料の一部を提供しています。通貨の種類や取引所によっては、LPとして流動性を提供する取引ごとに資産価値の0.05%～1%を獲得できます。したがって、トークンをしばらく保有する予定の場合、トークンが時間の経過とともに価値が上昇した場合に稼げる金額に加えて、トークンを使用および追加収入を得るように設定することができます。

リスク低減

また、流動性プロバイダーになることで、全体的なリスクも軽減されます。流動性を提供する場合、市場で賭けるために多額の資金を投入する必要はありません。購入オプションとは異なり、予想外の市場の動きは数千ドルのコストをかけてはなりません。人々が取引している限り、あなたは利益を得ており、最終的に元の暗号資産をすべて回収することができます。

評判

流動性プロバイダーであることは、単にお金を稼ぐチャンス以上のものです。これにより、取引プロセスにもっと関与できるようになります。流動性プロバイダーとして、高い評価を獲得し、流動性の低い市場を未然に防ぐことができるため、より多くの機会を得ることができます。ネットワーキングを通じて新しいビジネスパートナーと出会うことができ、評判を高めることで、より有利な流動性を提供する契約を求めることもできます。

流動性プロバイダーになるリスク

流動性の提供は確かにメリットがありますが、誰にとっても完璧に機能するわけではありません。以下に、潜在的なリスクをいくつかご紹介します。

変動損失

無期限損失（IL）は、流動性プロバイダーとして働く場合の最大の危険です。常に市場価格が変動しているため、流動性プロバイダーが異なる価格で2種類の暗号資産をスワップする場合に発生します。一方の暗号資産の価値が他方の暗号資産と関係している場合、流動性プロバイダーは、LPトークンを実際の資金と交換する際に、資金の全体的な残高の減少に気づく可能性があります。 

無期限の損失に遭遇するかどうかは、提供する通貨と取引する組織によって異なります。流動性プロバイダーに不利なルールがある特定のサイトでは、無期限損失率は50%まで上昇する可能性があります。

スマートコントラクトのリスク

他の金融協定と同様に、流動性プロバイダーであることの安全性は、使用する契約の安全性にかかっています。流動性プロバイダーは、スマートコントラクトを利用して、正しい手数料を支払い、体験の最後に資金を取り戻します。信頼性の低いシステムで作業し、スマートコントラクトがハッキングされた場合、資金を失ったり、プライバシーを侵害したりする可能性があります。

フロントランニング

フロントランニングは、トレーダーが追加手数料を支払い、取引を取引の最前線に移動する際に発生します。競合他社の取引より先に取引を処理させることで、トレーダーは市場の変化を些細に活用し、より多くの利益を得ることができます。特定の種類のフロントランニングは、LPがサービスに対して公正な手数料を受け取れないようにすることで、LPに損害を与える可能性もあります。

流動性プロバイダーを利用するメリット

仮想通貨流動性プロバイダーになることに興味がない場合でも、すべての市場参加者に提供されるメリットがあるため、LPと連携することは非常に有用です。

市場の安定化

流動性プロバイダーは、価格をある程度一定に保つのに役立ちます。これがなければ、1回の大きな売買で市場に大きな影響を与える可能性があります。ただし、取引所は複数のLPを使用して、需要と供給に直接影響を与えることなく、これらの注文を満たすことができます。 

また、平均的な自動マーケットメイカーが使用するアルゴリズムは、流動性プールに一定数のトークンが存在するようにすることで、市場を規制するのに役立ちます。仮想通貨の市場価格は上昇・下落していますが、流動性の高い市場では、1回の購入で急激に変動することはありません。

スプレッドを減らす

市場スプレッドとは、売り手が販売する価格と買い手が購入する価格の不一致を指します。流動性プロバイダーは資産をプールに供給しますが、これらの資産を利用して取引見積もりを提供し、価格を設定するのは取引所またはAMMです。流動性がプールに加わると、売買間でより一貫性があり安定した価格を確保することでスプレッドが縮小されます。 

スプレッドが小さくなると、市場が安定しボラティリティが抑えられるだけでなく、オプション取引を好む市場参加者にとっても非常に楽になります。市場スプレッドが小さければ、オプションの組み合わせで取引できる価格がはるかに手頃になります。

取引活動を増やす

仮想通貨流動性プロバイダーは、流動性の低い市場のために取引が失速する必要がないことを保証します。投資家がオンデマンドで売買できる場合、より頻繁に取引されます。さらに、安定化と市場の信頼性の向上は、取引プロセスに不満を持つ人々を安心させるのに役立ちます。これらすべての要因が組み合わさり、取引高が増加し、投資機会が増えます。

流動性プロバイダーを利用するリスク

流動性プロバイダーは便利です。そのため、現代のほとんどの取引所は流動性プロバイダーと連携しています。ただし、LPの使用に伴う潜在的なマイナス面はいくつかあります。

スリッページ

スリッページは、締結取引の実際の価格が予想価格と異なる場合に発生します。通常、市場が非常に変動し、注文を発注したトレーダーと注文を履行した取引所との間で、注文が短時間で変化する場合に発生します。仮想通貨流動性プールはボラティリティを低下させるため、通常、流動性市場はスリッページが少なくなります。ただし、流動性プールの深さが十分でない場合、スリッページが発生する可能性があります。スリッページに対する保証として流動性プールに頼ろうとすることは避けられず、不愉快なサプライズにつながる可能性があります。

ガス代が高い

流動性プロバイダーは、資金と引き換えにサービスを提供しているため、トレーダーの手数料が高くなります。LPを経由する取引を行うたびに、LPの報酬を受け取る必要があります。ほとんどの取引所は、この手数料を消費者に渡すため、流動性プロバイダーを使用するプラットフォームで取引すると、より多くの支払いを期待できます。

流動性プロバイダーとマーケットメイカーの比較

マーケットメイカーとは、取引仲介業者の一種です。通常、銀行や高頻度の取引会社の一員であり、市場に流動性を追加する目的に限り、独自のアカウントを使用して暗号資産を売買します。マーケットメイカーは通常、ブローカーや取引所と連携し、市場の流動性にかかわらず、顧客が取引を行えるように支援します。基本的には、市場スプレッドを縮小し、市場を安定させ、取引を促進することで、市場を解放します。 

現代の仮想通貨の世界では、多くのマーケットメイカーがボットです。自動マーケットメイカー（AMM）と呼ばれるこの種のシステムは、取引所を維持するために設計されたソフトウェア上で動作します。

技術的に言えば、マーケットメイカーは一種の流動性プロバイダーになる可能性があります。ただし、LPの全体的なカテゴリーには他の多くの種類の事業体や組織を含めることができます。 

マーケットメイカーの目標は、従来の暗号資産流動性プロバイダーの目標とは異なる傾向があります。マーケットメイカーは、特定の取引所を運営し、競争力を維持するよう努めていますが、ほとんどの流動性プロバイダーの目標は、単に取引を促進することで収益を得ることです。

流動性プロバイダーになる方法

流動性プロバイダーになることは、特に利用可能な多数のプラットフォームやサービスで、思っているよりも簡単です。仮想通貨流動性プロバイダーになるためのステップバイステップガイドは以下のとおりです。

プラットフォームのリサーチと選択：流動性プロバイダーになる前に、プラットフォームを決定する必要があります。それぞれに独自の手数料体系があり、サポートされている資産とコミュニティがあります。Uniswapのような人気の分散型取引所は、そのシンプルさと幅広いサポートトークンで知られており、Bybitのような集中型プラットフォームはセキュリティと流動性マイニング機能で知られています。

必要な暗号資産を手に入れよう：ほとんどのプラットフォームでは、流動性を提供するために、2トークン相当の金額を入金する必要があります。たとえば、ETH/USDTペアに流動性を提供する場合、ETHとUSDTの両方を入金する必要があります。

ウォレットを接続する： 分散型取引所では、通常、MetaMaskなどのデジタルウォレットを接続します。中央集権型取引所の場合、プラットフォーム上のアカウントに直接暗号資産を入金するだけで済みます。

資金を入金する： ウォレットが接続されたら、選択した流動性プールに資金を追加できます。多くの場合、資金をロックアップし、LPトークンを発行するスマートコントラクトとのやりとりが含まれます。

手数料の獲得： 流動性を提供する通貨ペアでトークンを交換すると、取引手数料の一部を獲得できます。通常、これらの手数料はプールに追加され、お客様のシェアが増加します。

投資の監視と管理： 投資を定期的にチェックしてください。潜在的な無期限損失を認識し、獲得する手数料を追跡してください。

Bybit流動性マイニング

Bybitでは、流動性を提供する手間のかからない方法をお探しの方向けに、流動性マイニングを提供しています。流動性マイニングは、流動性を提供するお客様に特典を提供することを目的としています。以下で詳しく説明します。

プログラムに参加する：Bybit流動性マイニングにアクセスし、流動性を提供する暗号資産ペアを選択します。

流動性を提供する： 他のプラットフォームと同様に、トークンを入金します。トークンは取引の促進に使用されます。

特典の獲得： Bybit流動性マイニングでは、最大35.1%のAPRを獲得できます。 

流動性プロバイダーになるべきでしょうか？

仮想通貨を長期間保有してパッシブインカムを獲得したい場合、仮想通貨流動性プロバイダーになることは賢明な動きです。仮想通貨取引所が適切に機能するのを助けながら、仮想通貨から利益を得る優れた方法です。Web3プロジェクトは数多くあり、仮想通貨流動性プロバイダーになるのも簡単です。たとえば、流動性プールに参加し、LPになる前に多額の暗号資産を必要とさえしません。

取引相手の組織によって大きな違いが生まれる可能性があることに留意してください。特定の流動性プールを通じて異なる手数料を受け取るだけでなく、異なる規制にも遭遇します。たとえば、デジタル資産を管理し、無期限の損失を防ぐために特別なアルゴリズムを使用する企業もあります。お客様に適した流動性プールを選択すると、より収益性の高い取引体験が得られます。

終わりに

仮想通貨流動性プロバイダーは、見落とされがちですが、仮想通貨市場の重要な部分です。市場の流動性を提供することで、ボラティリティの低減、取引の迅速化、取引高の増加に役立ちます。彼らは貴重なサービスを提供するだけでなく、仮想通貨流動性プロバイダーもパッシブインカムを得られます。流動性プロバイダーになることに興味がある場合は、利用可能な多くの仮想通貨流動性プールオプションの1つをご確認ください。

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