VVS Finance（VVS）：最大のクロノスDeFiプロジェクトか？

2021年11月にシンガポールに拠点を置くCrypto.comがCronosをローンチして以来、EVM対応のブロックチェーンは、混雑した分散型金融（DeFi）分野で着実に注目を集めています。Cronos DeFiエコシステムは現在、44以上のプロトコルで合計18.3億ドル相当の総額ロック（TVL）を誇っています。 

VVSファイナンスは、クロノスチェーンで最大のプロジェクトであり、分散型取引所（DEX）上位10位にランクインしています。この記事では、VVSファイナンスプロトコルと、それが現在までに最大のCronos DeFiプロジェクトである理由について詳しく説明します。

VVSファイナンスとは？

VVSファイナンスの歴史

VVSの背後にあるチームは、「クラフトマン」の偽名を隠しています。匿名性を保つことを選択した彼らは、「商品設計の深い背景」を持つ「謙虚な農家」と自称されています。同社はCronosと提携してDEXを開発し、Cronos上に構築された最初のAMM DEXとなりました。

2021年11月にローンチされたこのプロジェクトは、Crypto.com Chainやイーサリアム、ビットコインネットワークで構築されたDeFiプロジェクトに重点を置いたスタートアップアクセラレーターであるParticle Bによっても支援されました。パーティクルB接続は、Crypto.orgとCrypto.comエコシステムの両方がVVSをサポートすることを意味します。

Beefy Financeとのパートナーシップを通じて、VVSをステーキングするとBeefy Financeトークン（BIFI）を獲得できます。これにより、CRO/BIFIペアの流動性プール農業に参加できます。

VVSは、2022年5月15日現在、仮想通貨分散型取引所リストで28位にランクされています。DeFi Llamaによると、このプラットフォームのTVLは8億8,663万ドルで、2022年2月11日の14億ドルから減少しました。

VVSファイナンスのしくみ

VVSファイナンスは、Cronosエコシステム内で分散型アプリケーション（DApp）のスイートを提供します。AMMモデルを使用する分散型取引所は、デジタル資産を分散型かつ無許可で取引できる流動性プールを備えています。単一の事業体が支配権を持つわけではなく、仲介者も存在しません。これらの流動性プールは自動化されているため、24時間365日の取引が可能です。

流動性プールは、仮想通貨の取引を困難にする可能性のある流動性の低さの問題を解決します。流動性プロバイダーは、手数料と引き換えに資産を流動性プールに入金することで流動性を生み出します。

VVSのようなAMM DEXは、数式を使用してプール内の資産残高を一定に維持します。理論的には、これは流動性プールにロックされた資産の価格を調整するのに役立ちます。AMMの資産価格が他の取引所の市場価格から大きく変動すると、トレーダーはこの差を利用するインセンティブを受け、価格を均衡に戻してしまいます。

VVSの設計イデオロギーは、DeFi製品を大衆が利用できるようにすることです。そのシンプルさにもかかわらず、VVSファイナンスには以下のような多くの価値ある機能が搭載されています。

VVSファイナンスの主な特長

ブリングスワップ

ブリングスワップ機能はアルゴリズムルーティングシステムであり、お客様は集中型注文帳なしで複数の流動性プール間でトークンをシームレスにスワップできます。トークンを0.3%の少額手数料でスワップできます。流動性プロバイダーとVVSプラットフォームの間で分割できます。 

ブリングスワップでは、流動性を提供することで利益を得られます。流動性プロバイダー（LP）は、取引を容易にするため、トークンをVVSプロトコルに入金します。プールの所有権に応じて、入金したトークンのペアから発生する取引手数料の2/3を獲得できます。 

クリスタル農業

流動性プロバイダーは、LPトークンをクリスタルファームにステーキングして高いリターンを得ることができます。 

グリッターマイニング

グリッターマイニングを利用すると、LP以外のお客様はVVSトークンをステーキングし、自動コンパウンディング特典を利用して、より多くのVVSやその他のパートナートークンを獲得できます。

ジェムの初期オファリング 

IGOは、Cronosで新たにローンチされたトークンを購入する機会を提供します。プロジェクト所有者は、急成長中のユーザーベースで柔軟なローンチパッドを利用できます。プロジェクトは、最適化された販売メカニズムで最大限のエクスポージャーを得られます。 

分析ツール

トークンの全体的なパフォーマンスは、使いやすいダッシュボードインターフェースで確認できます。

xVVSとは？

2022年3月25日に開始されたxVVSは、VVSファイナンスの特典付きガバナンストークンです。エコシステムのガバナンストークンとして、徐々にVVSに取って代わります。xVVSトークンは、マイナーがネットワークをサポートし、VVSエコシステムの長期的な有用性を向上させるためのインセンティブを提供するために作成されました。 

xVVSトークンを受け取るには、VVSをステーキングする必要があります。現在、1 xVVSは1 VVSに相当します。ただし、VVSファイナンスでは、トークンスワップによるプラットフォーム収益の大部分をVVSの買い戻しに充てることで、xVVSの価格価値が時間とともに徐々に上昇します。他の部分は、プール内のxVVS保有者の間で、その貢献に応じて共有されます。

マイナーは、無期限の損失（ステーキングされた取引ペアのボラティリティによる一時的な資金損失）を被ることなく、xVVSを金庫にロックしてVVSを獲得できます。ロック機構は、ロックアップ期間が長くなるにつれて特典が指数関数的に増加し、長期保有者を後押しします。ロックアップ期間は1週間から4年です。

VVSファイナンスと他のCronos DeFiプロジェクトの比較

VVSファイナンスはCronos最大のプロジェクトであり、CronosチェーンのTVLの47.7%を占めています。しかし、Cronosの他のプロトコルとどのように一致しますか？

VVSファイナンス対マッドミールカットファイナンス（VVS対MMF）

VVS Financeと同様に、Mad Meerkat Finance（MM Finance）は、Cronosブロックチェーン上で実行されるAMM DEXです。MMFは、MMF/CROの流動性を構成する取引手数料の割合を示す独自の流動性証明プロトコルを採用しています。 

VVSファイナンスは、Cronosブロックチェーンで初めてのDEXであり、流動性が最も高いことを誇っています。TVLは8億8,663万ドルで、MMFのTVLは3億890万ドルで、プロジェクトはCronosで2番目に大きい規模です。 

この2つのプロジェクトは、ローンチパッド、イールドファーム、ステーキングなど、同様の機能を共有しています。 

MMファイナンスは、取引マイニングを通じて手数料の払い戻しを行います。つまり、利益を得たかどうかにかかわらず、各取引でMMFトークンを無料で獲得できます。さらに、Cronosの取引手数料が最も低くなっています。

しかし、収益に関して言えば、MMファイナンスが主導権を握ります。同社は、VVSファイナンスで提供されるAPRよりもはるかに高い、魅力的なAPRを提供しています。そのため、多くの投資家がMMファイナンスで通貨をロックアップしています。 

多くの共通点があるにもかかわらず、VVSファイナンスはより複雑な収益方法を提供します。たとえば、無料のxVVSトークンを獲得するには、一定期間$VVSをロックするだけで、その期間に支払いを受けることができます。ただし、MM Financeでは、資産を積極的に取引してMMFトークンを無料で獲得する必要があります。

セキュリティの観点から、VVFはより安全なCronos DeFiプラットフォームです。2022年4月下旬、MM FinanceウェブサイトのDNS脆弱性がサイバー攻撃によって悪用され、200万ドル相当のユーザー資金が流出しました。

VVSファイナンス対テクトニック（VVS対TONIC）

Tectonicは、パッシブ利回りを獲得し、DeFi借入を活用するためのクロスチェーンマネー市場と流動性プラットフォームです。利用者は、他の元の資産保有を強制決済することなく、取引や他の種類の暗号資産への簡単なエクスポージャーのために暗号資産を借りることができます。Tectonicは、お客様が入金する担保の最大75%のローンを提供します。一方、VVSはローンを提供しません。

TONICは、Tectonicのプロトコルトークンで、コミュニティ保険プールにステーキングし、プロトコルを保護し、より多くの特典を獲得するために使用します。

資金はさまざまな返済金利で入金またはステーキングされ、その後、流動性として借り手に提供されます。レートは動的で、資産の需給に基づいています。スマートコントラクトがすべてを管理します。

一定期間資産をロックすることで一定の報酬が得られるVVSファイナンスとは異なり、Tectonicは現在の市場の需要に応じて保有資産に報酬を与えます。このような理由から、テクトニック報酬率は継続的に変更される可能性があります。

VVSファイナンスとテクトニックの両方により、パッシブ利回りが得られます。

VVSファイナンスとマッドミーアキャットオプティマイザーの比較（VVSとMMOの比較）

Mad Meerkat Optimizer（MMO）は、MMファイナンスのDeFi利回りアグリゲーターです。利回りアグリゲーターは、ステーキングや利用者の関心を集めるプロセスを自動化・最適化するプロトコルであり、多くの場合、他のDeFiプロトコルを活用して利回りを最大化します。

VVSファイナンスと比較して、Mad Meerkatオプティマイザーは利回り農家がより高いAPRを獲得できるようにします。プロトコルは自動コンパウンディングも活用しており、手動でコンパウンディングする場合よりも多くの利益を得ることができます。Aave、Compound Finance、MakerDaoなど、さまざまなDeFiプロトコルに対応しています。 

VVSとMMOはどちらも、初心者を念頭に置いて構築されており、ガス代も低く抑えられています。

VVSおよびxVVSトークンミクス 

VVSは、Cronos Chain（CRC20）トークンであり、VVS Financeプロトコルのガバナンストークンであり、ユーティリティトークンと特典トークンです。

2022年5月15日現在、VVSファイナンスの価格は0.000009658ドルです。170億VVS以上の通貨を流通させ、最大100兆VVSの通貨を供給できます。

VVSは排出モデルを採用しており、その後毎年1年半で50兆VVSが生産されます（例：来年は25兆VVSが採掘されます）。VVS配布スケジュールは以下のとおりです。

· 30%を農場と流動性マイニングに配分

· チームに23%

· 15%をコミュニティウォレットに寄付して、今後の取り組みに役立てる

· 13.5%のネットワークセキュリティとメンテナンス

· エコシステム開発で13.5%

· トレーダーと紹介者で2.5%

· マーケットメイカーに2.5%

VVSファイナンスは良い投資ですか？

VVSトークンには、優れた仮想通貨プロジェクトのすべてのマーカーがあります。初期時価総額が大きく、妥当な価格アクションと取引高が良好です。

しかし、VVSの現在の循環供給量は17.3兆で、排出スケジュールに基づいて今後10年間で100兆に達すると予想されています。

比較すると、他の主要なDEXの循環供給量ははるかに低くなっています（最も近いUniswapは、わずか5億9,080万UNIです）。このようなインフレ傾向により、VVSの価格パフォーマンスは疑わしいようです。

VVSの価値は、供給量が非常に多いため上昇が困難なようですが、総供給量は長期的な可能性を示す主要な指標ではありません。結局のところ、一部の主要な暗号資産は供給量が多く、イーサリアムでさえ供給量が無制限です。さらに重要なのは、トークンの配布方法と利用方法です。

たとえば、供給量が高く、トークンの使用量が十分でない場合（ステーキングや焼却など）、トークンの価値に下向きの圧力がかかります。

とはいえ、彼らの野心的なロードマップを見ると、VVSファイナンスプロジェクトは今、温暖化しています。計画中の新製品には、無期限損失を防ぐためのスマートLPの削除、プール/ファームのパフォーマンスに関する洞察、フラッシュLP、VVSマルチリワードファーム、VVS投票ガバナンスなどがあります。

VVS価格予測

VVSトークンの最近の価格パフォーマンスはそれほど目を見張るものではありません。2021年11月のローンチ直後に$0.0001123から$0.0001542に上昇し、トークンは現在の価格である$0.000010で決済される前にある程度のボラティリティを目の当たりにしました。

今後数年で価格はどうなるでしょうか？

DIgitalCoinPrice.com によると、VVSの価格は2023年末までに0.0000154ドルを超え、0.0000127ドル以上に達すると予想されています。また、2024年と2025年の最低価格は、それぞれ0.0000119ドルと0.0000167ドルと予想されています。

すべての兆候から、ほとんどの予測者はVVSが良い投資であるとは考えていません。混雑したDeFi市場にとってインフレ率が高く、歴史的にはパフォーマンスが良くありません。むしろ、xVVSトークンのデフレ性により、多くの投資家が代わりにxVVSに向かおうとしています。

終わりに

現在、VVSファイナンスプロトコルは、CronosチェーンのトップDeFiアプリケーションです。このプロトコルの魅力はシンプルなインターフェースにあります。初心者でも誰でもトークンを交換し、ステーキングやイールドファームを通じて高い利回りを得ることができます。すべての点を考慮すると、有望なVVSファイナンスのロードマップは、チームが長期的な見通しを積極的に改善しようとしているため、Cronosエコシステム内で価値を生み出す可能性があります。これは、xVVSトークンとVVSトークンボールトの導入によって確認できます。