仮想通貨市場は投機的な取引の流入を目の当たりにしており、特にDOGE、PEPE、BONKなどのミームコインが並外れた利益を得ています。

ビットコインの急騰と市場のダイナミクス

2024年11月、ビットコイン価格は94,105ドルに急上昇し、ビットコインにとって大きなマイルストーンとなりました。この前例のない成長は、世界的なイベントやソーシャルメディアでの議論の高まりによって牽引され、6桁の評価が予想されています。歴史的に、ソーシャルメディアチャットのピークは、しばしば市場修正に先行しており、トレーダーが注意を払わなければならないことを示しています。現在、クジラの蓄積は依然として強力です。10ビットコイン以上のウォレットを保有し、わずか1ヶ月で53,006 BTCを追加しています。しかし、小売トレーダーは驚くほど慎重です。この恐ろしいセンチメントは、価格上昇時に通常見られる強気の行動と大きく対照的であり、修正の可能性を示唆しています。

仮想通貨市場は投機的な取引の流入を目の当たりにしており、特にDOGE、PEPE、BONKなどのミームコインが並外れた利益を得ています。ボラティリティは高いものの、これらのトークンはハイリスク投資に対する幅広い欲求を反映しています。特に、1M～1億DOGEを保有するクジラ投資家が集まっている一方で、小規模保有者が売却しており、ブレイクアウトの可能性が生まれています。しかし、新たな資本の流入が止まった場合、投機的な資産は大幅な下落に直面する可能性があります。また、ビットコインが10万ドルに達したことについての議論は増加していますが、今年初めに見られたレベルには達しておらず、損失（FOMO）の恐怖はまだ完全には実現していない可能性があります。

機関投資家の関心とイーサリアムの復活

ビットコインETFの需要は急騰し、日次取引高は過去最高の82.1億ドルに達し、機関投資家の関心が高まったことを示しています。この活動は、市場のピークと一致することがよくありますが、仮想通貨空間に新たな投資が流入していることを示す可能性もあります。一方、イーサリアムも勢いを増し、14週間以上ぶりに3,100ドルを突破しました。さらに、クジラの蓄積は増加しており、ビットコインが市場をリードしているため、利益はまもなくイーサリアムにリダイレクトされる可能性があることを示唆しています。対照的に、ソラナの価格変動は依然としてセンチメントに強く、資金調達率は投資家にとって潜在的な参入ポイントを示しています。全体として、アルトコインは成長しており、特に米国の選挙後に仮想通貨市場で楽観主義が再燃しています。

上級者向け

ビットコインの復活：2024年11月の市場ダイナミクスと投機トレンドの分析

仮想通貨のマーケットメイカーは、常に売買注文を発注することで流動性を提供する上で重要な役割を果たしています。その仕組みについては、こちらをご覧ください。

仮想通貨市場はボラティリティが高く、流動性が低いことで知られており、トレーダーや投資家にとって困難な環境となっています。取引の実行は困難であり、多くの場合、大幅な価格の下落や機会の損失につながります

マーケットメイキングは、市場を安定させるために必要な流動性を提供し、より円滑な取引を保証し、ボラティリティを低下させる戦略的アプローチです。マーケットメイカーは、現在の市場価格で売買注文を作成することで、健全な取引エコシステムの維持を支援します。この記事では、マーケットメイキングの基礎、トレーダーや取引所にとってのメリット、仮想通貨市場の全体的な効率性を向上させる方法について考察します。

暗号資産マーケットメイカーとは？

仮想通貨のマーケットメイカーとは、デジタル資産の売買注文を継続的に行うことで、主に仮想通貨市場で流動性を提供する事業体または個人を指します。この活動は、効率的な取引を保証し、安定した価格を維持するのに役立ちます。

暗号資産マーケットメイカーのしくみ

仮想通貨のマーケットメイカーは、取引所で売買注文を継続的に行うことで、市場の流動性を維持する上で重要な役割を果たしています。ここでは、その仕組みについて詳しく説明します。

暗号資産マーケットメイカーの主な特徴

仮想通貨のマーケットメイカーは、仮想通貨市場で流動性を提供し、価格を安定させます。以下は、効果的な運用を可能にする主な特徴です。

マーケットメイカーは常に売買注文を発注し、トレーダーが取引できるようにしています。この絶え間ない可用性により、取引の待ち時間が短縮され、大口注文の価格への影響が最小限に抑えられ、市場はより効率的で誰でも利用できるようになります。

マーケットメイカーの基本的な役割の1つは、入札スプレッドを管理することです。競争力のある価格を常に見積もることで、スプレッドを狭め、取引効率を高め、他の市場参加者のコストを削減します。このスプレッドは、主な利益源でもあります。

マーケットメイカーは、高度なアルゴリズムとHFT戦略を活用して市況を分析し、発注を最適化します。この技術により、価格変動に迅速に対応し、バランスの取れた資産在庫を維持できるため、リスク管理と収益性の最大化に役立ちます。

仮想通貨市場はボラティリティが高いため、効果的なリスク管理はマーケットメイカーにとって不可欠です。ヘッジやリアルタイムの市場分析など、さまざまな手法を用いて、急激な価格変動へのエクスポージャーを最小限に抑えます。これにより、市場変動に直面しても安定した運営を維持できます。

継続的な流動性を提供し、円滑な取引運営を促進することで、マーケットメイカーは全体的な市場効率を向上させます。その存在はより多くのトレーダーを惹きつけ、取引高を増やし、取引所の活動を促進し、より健全な取引環境に貢献します。

急速に進化する仮想通貨環境を考えると、マーケットメイカーは適応性を持ち、新技術、規制の変化、市場ダイナミクスの変化に対応して戦略を継続的に改良する必要があります。これにより、競争力と関連性が維持されます。

暗号資産マーケットメイカーのメリットとデメリット

仮想通貨のマーケットメイカーは、流動性を提供し、価格を安定化させることで、仮想通貨エコシステムにおいて重要な役割を果たしています。しかし、彼らが果たす不可欠な役割にもかかわらず、彼らの運営には利点と欠点の両方があります。 

暗号資産マーケットメイカーの重要性

暗号資産市場のメイカーは、暗号資産市場の効率性と安定性を維持する上で重要な役割を果たしています。仮想通貨取引所に上場しているため、取引環境の円滑な運用が保証されます。 

新旧の仮想通貨は、流動性に苦戦することがよくあります。マーケットメイカーは、これらの資産の市場を提供し、成長を促進し、より多様でダイナミックな暗号資産エコシステムを構築します。

相場メイカーは、価格を継続的に見積もることにより、公正な価格の発見を支援し、仮想通貨価格が極端な変動ではなく実際の市場需要を反映していることを保証します。これにより、信頼性が高く透明性の高い取引環境が促進され、トレーダーはデータに基づく意思決定を行うことができます。 

仮想通貨のマーケットメイカーは、仮想通貨エコシステムにおいて不可欠なプレーヤーであり、流動性を提供し、価格を安定させ、円滑な取引執行を保証します。高度なアルゴリズムとリアルタイムの発注を利用することで、より効率的でアクセスしやすく、公正な市場が生まれます。しかし、市場操作、潜在的な資本損失、規制の欠如などのリスクは問題となる可能性があります。全体として、新興資産のサポートや市場の安定性の維持におけるマーケットメイカーの役割は、健全で成長を続ける暗号資産環境にとって不可欠です。

中級者向け

暗号資産マーケットメイカー：戦略的流動性で取引を強化

SEC議長のゲーリー・ジェンスラー氏は、2025年1月20日に辞任すると発表し、次期大統領のドナルド・トランプ氏の就任と同時に発表しました。

日次トップパフォーマー — リップル（XRP）

S&P 500は0.53%上昇しました。投資家が景気強化の恩恵を受けると予想される循環型株式に移行した一方で、テクノロジーシェアは遅れています。より広範な仮想通貨市場のパフォーマンスを測定するインデックスであるコインデスクインデックスは、過去24時間でビットコインとイーサリアムがそれぞれ4.19%と8.75%上昇し、4.79%上昇しました。

今日のトップパフォーマーはXRPで、リップルとMCSocialVentureのパートナーシップにより24.3%上昇し、金融レジリエンスと新興市場におけるアクセスを強化しました。

リップル（XRP）は、2012年8月に設立されたブロックチェーン技術会社で、仮想通貨XRPによる国際決済の改善に注力しています。

。このイニシアチブは、XRPL上に構築された金融レジリエンスと人道的なソリューションを試し、金融への公平なアクセスを促進することを目的としています。

とXRP/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

SEC議長のゲーリー・ジェンスラー

し、ドナルド・トランプ次期大統領の就任と同時に発表しました。

 2026年まで続くGenslerは、SECの業界に対する厳格な規制措置により、仮想通貨ロビーからの圧力に直面しました。これには、CoinbaseやBinanceに対する注目度の高い訴訟が含まれます。Gensler氏の退場は、次のSEC議長がより暗号資産に優しいことを期待する暗号資産の擁護者にとっての勝利と見なされています。トランプ氏は就任初日にゲンスラー氏を解雇するとほのめかし、マーク・ウイエダ氏、ヘスター・ペイルス氏、クリス・ジャンカルロ氏などの暗号資産に関する専門知識を持つ椅子を任命する予定です。

とBTC/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

昨日、BTC現物ETFのデータによると、GBTC以外のソースからの4億450万ドルの純流入が3億9,670万ドルに達しましたが、GBTCからの780万ドルの流出によって一部相殺されました。

。請求するには、コードB0FKOPを使用して

にアクセスしてください。 B0FKOP さらに、モーフ動物園シーズン2はメインネットで開始され、ETHをブリッジしたり、モーフで取引を執行することでポイントを獲得できます。Bitget Walletは、ポイントの1.2倍マルチプライヤーを提供し、特典を最大化します。

初心者向け

SECのゲイリー・ジェンスラー議長が就任日に辞任し、暗号資産ロビーで勝利を収める

トレーダーは、価格が97,000ドルを超えた後、BTCの勢いが少し減速すると予想しているようです。

機関投資家によるBTCのさらなる普及が期待され、ポジティブなセンチメントが引き続き仮想通貨市場に拍車

BlackRockの現物ビットコインETF IBITのオプション取引

は、取引初日に約20億ドルを惹きつけて

 現物ETFデリバティブが増え、機関投資家の資金が暗号資産に加わり、市場構造が変わるという期待は高まっています。

、市場がオーバーレバレッジになる可能性について調査しました。現在のレバレッジが緩むと痛いかもしれません。CryptoQuantのデータによると、現在のBTC市場の推定レバレッジは年初来の高値に達しています。

Bybitのデリバティブデータは、価格が97,000ドルを超えた後、BTCの勢いが少し鈍化すると予想し、ダウンサイド保護に重点を置いていることを示しています。

図1：ビットコインの推定レバレッジ比率は0.23です。出所：暗号資産

BTCオプション未決済利息が過去の高値に回復する一方、パフォーマンスは上昇

デリバティブトレーダーは、BybitのBTCオプションの未決済利息（OI）が2024年11月14日の前回の高値と同水準で30億ドル以上に急騰したため、BTC市場に積極的に参加

オプションOIは上昇しましたが、過去最高値を上回る上昇は見られません。当時、BTCの価格は97,000ドル以上に急騰していました。OIが追随せず、今後数日間で過去の高値を上回らない場合、市場が少し疲れる兆候である可能性があります。

図2：BybitのBTCオプションの日次未決済利息。出所：Bybit

は、最近、オープンインタレストが増加しています。無期限取引は、デイトレーダーや短期投機家にとって最も好ましい商品です。オープンインタレストの上昇は、短期的な利益を求めるトレーダーが増え、市場にボラティリティが高まる可能性があることを示しています。

図3：BybitのBTCUSDT無期限契約の日次未決済利息 出所：Bybit

2024年12月27日は、BybitのBTCオプションで最も人気のある満期日であり、そのほとんどがオープン利息です。この期限内に、12万ドル相当の取引高が最も多く、10万ドル相当の取引高が2番目に大きい取引高となりました。 

図4：2024年12月27日に満期を迎えるBTCオプションは、ストライキで利息を出します。出所：Bybit

一方、年末までにBTCが10万ドルに達するという市場の楽観主義は、現在の価格モメンタムを支えているようです。日付の短いオプションは、トレーダーがダウンサイド保護も求めていることを示している可能性があります。Bybit

ページでは、2024年11月29日に満期を迎えたBTCオプションは、24時間で9万ドル相当のプットまで資金が大量に流入しています。これは、一部のトレーダーが月末までにある程度の価格修正を予想していることを示している可能性があります。

図5：Bybitで2024年11月29日に満期を迎えるBTCオプションの場合、24時間ストライクの取引高 出所：Bybit

は、オプショントレーダーの間でダウンサイド保護の可能性を示しています。

 スマイクスキュー、または左スキューは、一方の側（左側）が他方よりも急勾配のスキューカーブです。従来、スリーク・スキュー・カーブは、トレーダーが下落する可能性のある市場からポートフォリオを保護していることを意味します。本稿執筆時点（2024年11月21日）において、2024年11月29日および2024年12月27日のBTCオプション契約は、いずれもスミクスキューを示しています。しかし、必ずしもトレーダーが価格に弱気であるという意味ではなく、単に取引戦略の一部である可能性があります。たとえば、OTMコールを同時に購入してアウトオブザマネー（OTM）プットを購入し、OTMコールを販売することでカラーを設定することで、BTCの価格が下落した場合に利益を得、アップサイドエクスポージャーを獲得し、プットの購入コストを相殺することができます。

オプション戦略の詳細については、Bybit Learnのオプションセクションをご覧ください

図6：2024年11月29日と12月27日の満期日で、BTCオプションのボラティリティが暗示されました。出所：Bybit

現在のBTCレバレッジ取引は複雑かもしれませんが、市場センチメントについて明らかに説明しています。また、高レバレッジとヘッジ活動の乖離は、市場のダイナミクスが極めて単純であること、またリスク管理に規律あるアプローチを採用することが、この多様な市場でますます重要になっていることを、私たちに思い

：仮想通貨とそのデリバティブへの投資は、損失の大きなリスクを伴い、すべての投資家に適しているわけではありません。本記事は、教育目的でのみ事実を提供するものであり、金銭的な助言を示すものではありません。投資判断を行う前に、関連するリスクを十分に理解し、必要に応じて独立した助言を求めてください。ご質問等ございましたら、カスタマーサポートまでお問い合わせください。

スマートマネーで学ぶ：BTCのレバレッジは、トレーダーがダウンサイドリスクにヘッジする中で高いままです。

Bybit Learn

DeFi

ether.fi 、Puffer Finance、Renzo、Swell、Eigenpieなど、液体リステーキングの優れたプロトコルがいくつかあります。この記事で詳細をご確認ください。

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相当以上の価値をロック（TVL）

リキッドリステーキングプロトコルは、現在の暗号資産サイクルにおいて大きな焦点となっています。

 仮想通貨業界の最新投資トレンドとして、リステーキングプロトコルは、他のアプリやプロトコルを保護し、ステーカーの利回りを最大化する新しい方法を提供します。

イーサリアムステーキングとイージェンレイヤーとの関わり方に革命をもたらすトッププロトコルをご紹介します。自動ステーキングから利回りの向上まで、DeFiジャーニーを最適化する人気のリキッドリステーキングプロトコルの特徴をご紹介します

リキッドリステーキングとは？

キッドステーキングでは、ステーキングした資産の流動性を維持しながら、他のプロトコルにリキッドステーキングトークン（

）をステーキングして追加特典を獲得できます。

リキッドリステーキングのしくみ

リキッドリステーキングは、仮想通貨分野における画期的なアプローチであり、ステーキング証明（PoS）システムのメリットを拡大します

PoSブロックチェーンでは、バリデーターが仮想通貨を担保として保有し、取引を検証して特典を獲得します。リキッドリステーキングは、バリデーターがすでにステーキングした資産を「再ステーキング」できるようにすることで、この概念をさらに高めます。これにより、リhypothecationと呼ばれるプロセスを通じて、複数のブロックチェーンプロトコルに同時に経済的なセキュリティを提供できるようになります

EigenLayerなどのプラットフォームは、バリデーターが、スケーリングソリューションなど、イーサリアムネットワークのインフラをサポートするアクティブ検証サービス（AVS）で資産を復元できるようにすることで、このプロセスを促進します。これらのサービスには、再編資産が提供する経済的支援が必要です。この新しい文脈でステーキングされた資産を表すために、それらはリキッドリステーキングトークン（LRT）にトークン化されます。LRTは、他のプロトコルの保護やガバナンス決定への参加など、エコシステム内でさまざまな用途があります。

リキッドリステーキングのメリット

再ステーキングのために資産をロックすると、リキッドステーキングトークン（LST）を受け取ります。これらのトークンは元のステーキング資産を表し、さまざまな分散型金融（DeFi）アプリケーションで使用できます

。また、ステーキング特典を獲得し、流動性を提供します。

その後、自己委任または既存のオペレーターを選択することで、EigenLayerでAVSを管理するオペレーターにステーキングを委任する必要があります。

リキッドリステーキングの主な利点は、資本効率を向上させる能力です。バリデーターはステーキングを追加せずに追加特典を獲得できるため、システム全体の流動性が向上します。しかし、リターンが上昇する可能性があるため、リスクが高くなります。資産の再仮定は、システムの一部が故障した場合、同じ資産で保護された他の部分に影響を与える可能性があることを意味します。

最高のリキッドリステーキングプロトコル

TVLのトップリキッドリステーキングプロトコルは、ステーキング資産のリターンを最大化するソリューションを提供します。

 は、イーサリアム（ETH）ネイティブステーキングに特化した、分散型、非保管型リキッドステーキングプラットフォームです。2024年10月24日現在、

のTVLを持つ、大手リキッドリステーキングプロトコルです

 このプラットフォームでは、ステーキングしたETHでDeFi特典を獲得しながら、キーを管理できます

ですが、入金手数料、パフォーマンス手数料、出金手数料はありません。

は、EigenLayer上に構築されたリキッドリステーキングプロトコルで、stETHまたはwstETHを入金し、その見返りとしてpufETHを受け取ることができます。このプラットフォームは、イーサリアムネットワーク運用を分散化することを目指しており、より多くのソロステーキャーを引き付け、イージエンレイヤー上でAVSの活動を確保します。Puffer

のリキッドリステーキングハブは、さまざまなブロックチェーンサービスとのインタラクションを容易にするように設計されています。EigenLayerエコシステムへのインターフェースとして機能し、AVSを保護し、従来のETHステーキングよりも高い利回りを提供します。このプロトコルは、エンドユーザーの複雑さを軽減し、ユーザーとEigenLayerノードオペレーターのコラボレーションを促進します。Renzoは、プロトコル準備金とノードオペレーターに分割されたEigenLayerの特典と手数料を100%分配

ネットワークでは、イーサリアム（ETH）をステーキングし、swETHなどの液体ステーキングトークンやrswETHなどの液体ステーキングトークンを受け取ることで、特典を受け取ることができます。これらのトークンは、スウェルエコシステム内で使用して、追加利回りを得ることができます。

は、特にリキッドリステーキングに重点を置いています。

 EigenLayerを使用して、ステーキングしたイーサリアムで特典を獲得しながら、rsETHと呼ばれる独自のトークンを通じて資金へのアクセスを維持できます。

は、Magpieが開発したSubDAOであり、EigenLayerを介したETH LSTのリキッドリステーキングに重点を置いています。これにより、ユーザーは、液体ステーキングETHトークンを分離された液体ステーキングETHトークンに変換することができ、ロックアップ期間なしでイーサリアムステーキングとイージェンレイヤーの収益からパッシブインカムを同時に獲得できます。

はマルチ資産リキッドリステーキングプロトコルで、さまざまな仮想通貨をリステーキングし、即時流動性を受け取ることができます。uniETH、uniBTC、uniIOTXなどの資産をサポートし、Fisher YuやRaulen Chaiなどの著名な業界関係者に支えられています。

は、リキッドリステーキングプロセスを簡素化するために設計されたプラットフォームです。オムニチェーン流動性資産であるelETHは、リステーキドポジションを表し、信頼と許可のないオペレーターネットワークを確立します

Euclid Financeは、今後、EigenLayerの利回りの回復に5～10%の手数料を導入する予定です。この手数料は、オペレーターとECLトークン保有者に再配布されます。

はリキッドリステーキングサービスを提供するプラットフォームで、分散型信託市場を通じてイーサリアムやLSTをリステーキし、追加特典を得ることができます。EigenLayerプロトコルで動作します。

リキッド・リステーキングは、より大きな利益をもたらしますか？

時間の経過とともに、リキッドリステーキングはステーキングとリステーキングの過程で得られる利益を悪化させる可能性があります。投資家は長期的にリターンを最適化し、重要な流動性を維持できます。さらに、リステーキングはネットワークエンゲージメントとセキュリティを促進します。

しかし、リキッドリステーキングは、より高い利益をもたらす可能性がありますが、複雑さとリスクも増大します。リキッドリステーキングを行う前に、ご自身で

を行い、これらの要因を考慮してください。

リキッドリステーキングは、DeFi空間のステーキング資産に対するリターンを最大化する有望な手段です。より高い利益の可能性を提供する一方で、複雑性とリスクももたらします。

流動性リステーキングプロトコルで収益アップ

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