AIサマリー
もっと見る
わずか30秒で記事の内容を把握し、市場の反応を測ることができます。
過去1年間、仮想通貨の世界は分散型金融（DeFi）市場が成長し、前例のないレベルに進化するのを目の当たりにしてきました。ブロックチェーン技術と仮想通貨は金融の世界を台頭させています。投資家が利回り農業など、投資から利益を得るための独創的な方法を提供するために開発された革新的な商品は数多くあります。
SushiSwapは比較的新しい分散型取引所（DEX）であり、現在DeFitechnologyの模範となっています。DEXは、AMM（自動マーケットメイカー）とDeFiトークンであり、ユーザーベースが継続的に増加しています。イーサリアムのDAppの1つであるUniswapは、DEXのインスピレーションとなりました。SushiSwapは、プラットフォームのグループガバナンス構造とDeFi機能を拡張します。
それでは、何が面倒なのでしょうか？ SushiSwap（SUSHI）についてもっと知りたい方は、ぜひご参加ください。このガイドでは、プロジェクトについて知っておくべきこと、その始まりからSushiSwapのリスクとメリットまで、すべてを学びましょう。
SushiSwapは、独自のスマートコントラクトを持つ分散型取引所（DEX）と自動マーケットメイカー（AMM）です。2020年に「Chef Nomi」によって開発され、イーサリアムのブロックチェーン上で動作します。分散型取引所は、ピアツーピアの仮想通貨振替の安定した環境であり、仲介者やサードパーティの要件や干渉はありません。独自のAMMを提供することで、従来の取引所の運営方法における注文帳ではなく、取引アルゴリズムを用いて資産価格を計算できます。
SushiSwapはUniswapのフォークで、いくつかの大きなバリエーションと追加機能があり、その中でも最も注目に値するのはSUSHIトークンです。基本的に、トークンには2つの目的があります。まず、保有者にSushiSwap独自のガバナンス権限と資格を付与します。第二に、プロトコルの支払い額に占める割合です。SUSHI保有者は、別の言い方をすれば、プロトコル全体を「コントロール」します。
Uniswapが何であるかを知らない人にとっては、注文書を使用せずに動作する分散型配布プロトコルです。注文帳の代わりにAMMモデルを使用し、流動性サプライヤーが流動性プールに資金を追加します。AMMは、注文帳ではなくアルゴリズムを介してトレーダーに即時の見積もりを提供します。注文帳は、トレーダーが価格について参照する必要があります。
DeFiコンセプトは、コミュニティガバナンスと密接に関連しています。流動性マイニング（利回り農業）がトークンの配送方法として実現可能な方法であるため、多数の新しいトークンがリリースされました。目標は、例えば、供給された資金の合計に応じて公平な分配を提供することにより、平等な機会を提供することです。
ガバナンス特権は、SushiSwapの主な機能の1つです。これらの特典は、流動性特典によって発行されたトークンの結果として、トークン保有者に付与されます。さらに、SUSHI保有者は、資格の形式として、プロトコルを通じてトレーダーが請求する手数料の一部を受け取る権利もあります。SUSHIの場合、誰でもSushiSwap改善提案（SIP）を申請できます。SIPはSUSHIトークン保有者によって投票されます。
このガバナンス手法により、SushSwapプロトコルは軽微または大幅な変更を受ける可能性があります。SushiSwapの創設は、Uniswapのような従来のチームではなく、SUSHIトークン保有者の手に委ねられています。DeFiプロトコルは、強力なコミュニティの恩恵を受けます。これがSushiSwapの背後にあるアイデアです。
SushiSwapのベースを開発するために、創業チームはUniswapが使用するオープンソースコードをコピーしました。その後、SushiSwapは、特別なUniswapプールに資金を入金した場合、SUSHIトークン賞をお客様に提供するための戦術を導入しました。
若くて人気が高まっているにもかかわらず、SushiSwapは困った背景を持っています。このプロジェクトは2020年8月に開始され、開発者はプレマイニングを行わないことにしました。代わりに、DEX SushiSwapは、仮名または総称シェフのノミによって設立されました。
FTXデリバティブ取引所兼定量取引会社Alameda ResearchのCEOであるSam Bankman-Fried氏は、2020年9月6日にSushiSwapの審査官を務め、9月9日にトークンをUniswapからSushiSwapに移行しました。
SushiSwapの背後にあるアイデア（および主な目的）は、さまざまな暗号資産を売買できるようにすることで、標準市場をシミュレートすることです。SushiSwapで取引されるトークンは、単一の中央機関ではなくスマートコントラクトによって維持されます。また、ソフトウェア上で暗号資産をロックし、トレーダーがアクセスすることもできます。ロックされた証券に対して売却する人は、プレミアムを支払う必要があります。このプレミアムは、投資した資金に応じて、すべての流動性サプライヤーに比例配分されます。
イーサリアムウォレットをSushiSwap農業プログラムに追加し、2つの資産をスマートコントラクトにうまく統合することで、流動性プロバイダーはSushiSwapプールに追加できます。たとえば、SushiSwapのUSDT/ETH流動性プールは、USDTとETHで同等サイズの準備金で構成されています。その後、購入者はプロトコルのルールに従ってプール内でトークンを交換します。
SushiSwapスマートコントラクトは、購入者が全体的な安定した価格プールを維持するために、同じ量のトークンを授受する必要があります。サプライヤーには、プロトコル支払いとSUSHIトークンが補償され、その見返りとしてこれらのプールの流動性が維持されます。
プロバイダーは、いつでも資金と、農業を通じて得られる仮想通貨である「収穫」を償還します。SushiBarソフトウェアは、SUSHIの収穫後により多くの仮想通貨を獲得することを選択した場合、アクセスできます。このソフトウェアは、SUSHIをステーキングして、公開市場で購入したSUSHIトークンと、取引所が生成した手数料の一部で構成されるxSUSHIコインを獲得します。
SushiSwapを利用するには、まずETHを入手する必要があります。選択肢はたくさんありますが、最も一般的なのは法定通貨オンランプを使うことです。まず、法定通貨に対応し、お客様の個人的なニーズにも適合する中央集権型取引所を見つける必要があります。法定通貨オンランプでは、本人確認（POI）または住所証明（POA）による認証が求められます。
次に、登録後に法定通貨をETHに変えます。SushiSwapにアクセスできるようになりました。SushiSwapにたどり着いたときに最初にできることは、流動性プールを選ぶことです。SushiSwapのようなAMMは、いかなる種類の検証も行うプロジェクトを必要としないことにご留意ください。投資時にラグプルやその他の疑わしいスキームを避けるため、常に独自の調査を行うことが重要です。
次のステップは、準備ができたらERC-20-compliantのウォレットを取り付けることです。選択した取引所プラットフォームにリンクし、投資プランに最適な流動性プールに仮想通貨投資を入金します。トークンをステーキングすると、SLPトークンを取得できます。プロジェクトの流動性プールが拡大すると、SLPトークンの価値は上昇します。また、これらのトークンをファームすると、より多くの特典を獲得できます。
SushiSwapは、Uniswapの豊富な機能を持つクローンです。Uniswapのフレームワークを採用し、Uniswapでアップグレード版となる多くの機能を追加しました。このプロジェクトは、Uniswap流動性プロバイダーがSUSHIトークンと引き換えにプールトークンを保管できるスマートコントラクトであるSushi Chefから始まりました。基本的に、Uniswap流動性プロバイダーはプールトークンを寿司シェフに送金し、寿司シェフはトークンを報酬として受け取りました。
2020年9月9日、寿司シェフがUniswapプールトークンを保有していた流動性プロバイダーは、2人とも、Uniswapプールからトークンを削除し、SushiSwapプールに振り替えることができました。吸血鬼攻撃は、UniswapからSushiSwapへの約10億ドルの流動性の移転をもたらしました。
SUSHIトークンもあります。Uniswapは、プールに追加された取引所に対して0.3%の税金を課していました。SushiSwapは、プールへの手数料のわずか0.25%を占め、残りの0.05%はすべてのSUSHI保有者に分配されます。SushiSwapは、取引手数料の0.25%を獲得する流動性投資家、取引手数料の0.05%を獲得する寿司保有者など、約3つの異なるクラスに分類されます。
SushiSwapがUniswap DEXで「吸血鬼攻撃」を成功させたとき、文字通りUniswapの流動性を引き出しました。両プラットフォームとも、非常に基本的なアルゴリズムを使用して、取引所ペアを自動的にバランス調整します。また、#DeFiハッシュタグを使用し、イーサリアムエコシステムで運用しています。
前述のとおり、SushiSwapは基本的にUniswapからのアップグレードです。SushiSwapの特徴とメリットをいくつか見てみましょう。
Uniswapはすべての取引手数料の0.3%を流動性プロバイダーまたは投資家に支払い、SushiSwapはすべての参加プロバイダーに0.25%を支払い、残りの0.05%はSUSHIに変換され、SushiSwapを通じてトークン保有者に配分されます。SUSHIトークンを保有する個人も、農業の恩恵を受けることができます。
SushiSwapは早い時期に素晴らしいDeFiブームを迎え、すぐに最も成功したDeFi投資の1つになりました。SushiSwapは、SUSHI建てのプロトコルの手数料を徴収するのに役立ちます。また、流動性プロバイダーがサービスを辞めたい場合でも、SushiBarを通じてSushiSwapプロトコルの特典から利益を得ることができます。
今日のほとんどのDeFiプロトコルと同様に、Uniswapスキームは、トークンをステーキングする取引手数料をプロバイダーに報酬を与えます。意図的にプールに流動性を提供している場合、自動的に行われます。ただし、割合を引き出した場合、特典を受け取る資格はなくなります。一方、SushiSwapの流動性プロバイダーはプールの一部を保有しており、SUSHIトークンを回収して売却することもできます。
SushiSwapでは、アクティブ流動性サプライヤーやトークン保有者になるインセンティブを獲得できます。しかし、SushiSwapの利点にもかかわらず、プロジェクトにはいくつかの挫折やリスクがあります。何よりもまず、SushiSwapは監査の欠如を経験し、批判されています。さらに、匿名の作成者は、大多数の利用者を保護することはできません。DeFiベンチャーの大半は、安定している企業や監査を受けている企業を含め、フラッシュローンのハッキングやその他の脅威でハッキングされています。
また、最近、SushiSwapのセキュリティに関していくつかの問題が発見されました。たとえば、同じ流動性プロバイダートークンが複数回挿入されることを回避できなかったエラーが発生し、ペイアウト変数が中断されました。所有者のプライベートキーが侵害された場合、ネットワークから資金を盗む可能性のある欠陥も問題となっています。
これらのイベントに加えて、ノミウィズ氏が開発ファンドからSUSHIのステーキングを全量取り、2020年9月5日に1,300万ドル相当以上のETHで売却したことにより、プラットフォームに対する大きな信頼が失われました。そこで、バンクマン・フライドは誓いました。ノミシェフは、プロジェクトにとって有益であるとして彼の行為を弁護しようとしましたが、何人かの利用者が彼が逃亡詐欺を犯したと疑って、コミュニティの信頼が欠如しているため、プロジェクトから出て行かなければなりませんでした。しかし、ノミシェフはその後、約1,400万ドルを基金に還元し、SushiSwapの利用者に謝罪しました。
SushiSwapは、仮想通貨を流動性プールに追加して支払いを収集しながら、仮想通貨資産を迅速かつ効率的に共有するのに役立ちます。前身のSushiSwapトークンを追加することで、プールから暗号資産を引き出した後でもSUSHIを回収できます。SushiSwapの管理方法についても述べられています。SushiSwapには、キャップなしのインフレや開発資金の安全性の欠如など、当初から欠点がありました。SushiSwapは、ノミシェフの決定により分散化が進み、SushiSwapの利用者はSUSHIの利用可能性全体を制限することを決定し、投資家にとってSushiSwapの安全性をさらに高めました。
SushiSwapがDeFi分野に参入し、他の多くの有名なDeFiベンチャーを急速に上回ったと言うのは当然のことです。実際、SushiSwapの隕石成長は、レンディングやキャップ注文などの新機能で終わりとはほど遠いかもしれません。