仮想通貨（暗号資産）Polymath：ブロックチェーンで証券をトークン化

資本市場は規制の厳しい環境であり、主要な当事者、つまり資金調達のために投資家を探している企業に大きな責任と要件が課されます。残念ながら、標準的なブロックチェーン技術は、この戦略を達成するための機能を備えていません。Polymathは、これらの制限に対処し、ブロックチェーンの世界に資金調達のメリットをもたらすために設計された主要なプロジェクトの1つです。

規制に準拠したセキュリティトークンの必要性

資本市場の高度に規制された性質は、長い間ブロックチェーンでの大規模な資金調達を妨げてきました。デフォルトでは、ブロックチェーンはオープンアクセスのように設計されており、実質的に規制メカニズムの対象ではありません。一方、プライバシーと規制管理は、証券化された資金調達の2つの柱です。

2017年、仮想通貨のイニシャルコインオファリング（ICO）の初期に、多くのプロジェクトが、所有権を保証するためのセキュリティトークンを発行することで投資家を引き付けようとしました。これらの仮想通貨プラットフォームで使用されるユーティリティトークンとは異なりました。残念なことに、トークンの多くは名前が“セキュリティ”のみであり、具体的な基準や規制はありませんでした。証券取引委員会（SEC）は、このオファーに全く感銘を受けておらず、これらのトークンは適切な証券とは考えていませんでした。

その後、2018年にPolymathがローンチされ、SECに登録され、トークン化された資金調達のプロセスに標準化と規制コンプライアンスをもたらしました。

Polymathとは？

Polymath（POLY）は、イーサリアムブロックチェーンベースのセキュリティトークン発行プラットフォームです。これにより、SEC規制に準拠したイーサリアムベースの標準化されたセキュリティトークンを発行するための資金調達を行おうとしている事業体が利用できます。

Polymathは、セキュリティトークンの準拠基準であるイーサリアムのERC-1400トークンの開発を支援しました。このプラットフォームは、関連するセキュリティ基準であるST-20を使用して、独自のセキュリティトークンを発行しています。トークンは、発行体と投資家が資金調達取引を行うために満たさなければならない一連のルールと要件を指定します。

Polymathの技術は、イーサリアムで証券をトークン化するプロセスに効率性をもたらします。しかし、プロジェクトの背後にあるチームはそこにとどまらなかった。また、トークン化された証券やブロックチェーンの資金調達用に特別に設計されたネイティブブロックチェーンPolymesh（POLYX）も開発しました。イーサリアムとは異なり、Polymeshは資本市場を念頭に置いて開発されました。現在、イーサリアムベースのPolymathとPolymeshは並行して動作しています。結局、Polymathの活動はPolymeshにシフトする可能性があります。

Polymath資本プラットフォーム

Polymath Capital Platformは、トークン化されたエンドツーエンドの資金調達のための包括的なソリューションです。オファーの作成、オファーのトークン化、投資家の誘致など、資金調達活動のライフサイクルの確立と管理に役立ちます。

また、投資家は同社のホワイトラベルプラットフォームを使用して、国、資本要件、本人確認要件など、さまざまなフィルターを使用してオファーを閲覧し、選択肢を絞り込むこともできます。

Polymathトークンスタジオ

Polymathトークンスタジオは、セキュリティトークンを管理するためのユーティリティです。ティッカーシンボルの予約、トークンルールの設定、トークンの配布など、トークンのすべての操作を処理できます。

新しいPolymath資本プラットフォームは、トークン化された資金調達プロセス全体のためのワンストップソリューションですが、Polymathトークンスタジオは実際のセキュリティトークンの詳細と仕様をすべて管理します。

Polymathのしくみ

Polymathでは、発行者がプロジェクトに関与するすべての当事者を指定する必要があります。これには、ブローカー、法定代理人、カストディエージェントなどが含まれます。これらの要件を満たすと、資本を求める企業は、ST-20規格でセキュリティトークンをミントし、宣伝できます。

現在、Polymathはイーサリアムプラットフォームに6つのセキュリティトークンを上場しています。

Polymathのイーサリアムアカウントにリストされているセキュリティトークン

適切なプロジェクトを選択するには、潜在的な投資家がPolymathのオファーを閲覧します。従来の市場投資家が投資する株式、債券、コモディティを評価するのと同じです。Polymathは、プラットフォームの標準により、各プロジェクトについて多くの情報を提供しています。

これは、従来のERC-20規格に基づくセキュリティトークンを保有する他の多くの仮想通貨プロジェクトとは全く対照的です。現在および過去の多くのプロジェクトでは、投資の観点からその魅力と安全性を評価するために必要な重要な情報が不足しています。2ページのホワイトペーパーや、オンラインフォーラムのハンドルを使用する匿名の創設者を含むプロジェクトは、これらのトークンを発行することで多額の資金を求めてきました。

セキュリティとエスクロー

Polymathでは、投資家の資金の安全性を確保するために、プロジェクト関連の重要な詳細が厳密に照合されています。たとえば、Polymathは、トークン発行者を生体認証する手順を使用します。したがって、Redditのユーザー名は、どんなに独創的であっても面白いものであっても、プロジェクト創設者の登録には役に立ちません。

投資家にも同様の厳格な本人確認と情報基準が適用されます。本人確認を行い、投資家の地位を証明する重要な事実を提示する必要があります。

投資家がプロジェクトを選択する際、Polymathはスマートコントラクトに基づくエスクローシステムを使用して入金資金を保有し、発行者と投資家の双方がすべての要件を満たした時点でリリースされます。

SEC規制に完全に準拠するため、Polymathはセキュリティトークンのリリースに待機期間を適用します。認定投資家ステータスをお持ちの場合、待機期間は90日間です。SECは、認定投資家を以下の基準のいずれかを満たす個人と定義しています。

• 年間収入が20万ドル以上、配偶者またはパートナーの収入と共同で30万ドル以上
• 個人または配偶者やパートナーの収入と合わせた100万ドル相当以上の純資産
• 金融証券ライセンスを保有する投資会社の従業員 7、65、82

認定投資家の基準を満たしていない場合、セキュリティトークンへのアクセス期間は1年間となります。

Polymath暗号資産トークン（POLY）とは？

POLYはPolymathのユーティリティ仮想通貨です。イーサリアムのERC-20標準トークンであり、プラットフォームのイーサリアムベースの運用を強化します。新しいPolymeshブロックチェーンには、POLYXと呼ばれる独自のネイティブ暗号があります。Polymathは、POLYトークンを1:1の割合でPOLYXに変換し、POLY to POLYXブリッジユーティリティを使用してPolymeshに転送できると発表しました。

POLYは、セキュリティトークンのミントや本人確認などのサービスの利用など、すべてのプラットフォーム取引の手数料を支払うためにPolymathで使用されます。このトークンは、イーサリアムでイーサリアムの通貨がブロックチェーン全体のすべての取引の支払いに使用されるのと同じように、Polymathの取引支払いに関与しています。

Polymeshブロックチェーンの新しいPOLYXコインにはガバナンスとステーキング機能がありますが、POLYトークンにはこれらの機能はありません。したがって、POLYは、主にオンプラットフォーム取引を促進するために採用される古典的なユーティリティトークンです。

POLYは、合計10億トークンの供給量と8億9,850万トークンの循環供給量を有しています。トークンに供給上限が指定されていません。現在の価格（2022年10月19日現在）は約0.26ドルで、時価総額は約2億2,000万ドルです。

ポリマス価格予測

POLYの取引は、2018年初頭にイーサリアムで最初のスマートコントラクトを展開したときに始まりました。2018年2月20日に1.59ドルの高値に達したにもかかわらず、2018年の仮想通貨弱気相場に合わせて、年末までに約0.15ドルまで下落しました。

2019年、POLYは0.10ドルを下回っ、2020年後半から2020年にかけて10セント以下の水準を維持しました。2021年2月以降、トークンの資産は劇的に変化し、年間を通じて大幅な上昇と下降が見られました。POLYのボラティリティは、2021年の仮想通貨市場全体の大暴落と回復を考えると、珍しいことではありませんでした。

2021年11月に市場が最終大暴落を迎えたため、POLY価格は数ヶ月にわたる下落トレンドに入り、2022年6月に0.17ドルで底を打った。それ以来、POLYは緩やかな回復を遂げています。

2021年初頭以降のPOLYの業績は、全体的な市況を考えると、通常とは一線を画しています。価格予測の専門家の多くは、POLYがブロックチェーン業界に潜在的に貢献するため、POLYの価値が上昇すると予想しています。価格予想では、POLYは2025年までに最大1ドルに達し、2030年までに6ドルを超えると予想されています。DigitalCoinPriceはトークンに対して強気ですが、より保守的であり、POLYの価格は2025年に約0.65ドルで、2030年までに1ドルを超えると予想しています。

POLYは、おそらく市場全体の水準で、やや好調になると予想されます。このプロジェクトは、以下の理由から中程度の潜在力を有しています。

• トークン化された証券にコンプライアンスと標準化をもたらす主要な取り組みの1つです。
• Polymathプラットフォームに多額の資金を惹きつける可能性がある
• Polymath/POLYからPolymesh/POLYXへの段階的なシフトが予想されるため、POLYの成長の可能性が弱まる可能性があります。

まとめ

Polymathは、ベンチャーキャピタルをブロックチェーンにもたらすことを目的とした主要プロジェクトです。投資家が仮想通貨セキュリティトークンを合法的な証券として見ることができるようになるために役立つかもしれません。今のところ、Polymathは、従来の金融市場プラットフォームを補完する資本市場プラットフォームを企業や投資家に提供する可能性があります。しかし、将来的には、企業や投資家がブロックチェーンやセキュリティトークンを資金調達や投資に好まれるプラットフォームと見なすようになるかもしれません。