カーブファイナンス（仮想通貨（暗号資産）CRV）：ステーブルコイン取引を簡単に

人気が急上昇したにもかかわらず、過去1年間に投資家に400%以上のリターンをもたらしたDeFitokensはほとんどありません。これまで利用してきたほとんどの暗号資産は、非常に膨満しており、修正や大規模な下落を待っています。 

しかし、時価総額のロック率0.07が低いことから、1つのトークンが過小評価されています。ロックされた合計価値に関して、カーブファイナンスプロトコル（157.6億ドル）よりも大きな市場シェアを持つDeFiプロトコルはありません。詳細を見てみましょう。 

Curve Financeとは？

2020年にローンチされたカーブファイナンスは、3つの主な目標を持つプロトコルです。

1. 手数料を最小限に抑えた自動マーケットメイカー（AMM）を作成します。
2. 全体的にリスクが低い投資に対して低リスクで低利回りの特典を提供し、安定性の向上と引き換えにボラティリティを回避します。 
3. 流動性プロバイダーは、安定した予測可能な利回りを持つ法定通貨貯蓄アカウントとして知られています。 

流動性プールの大きな問題の一つは、不安定な流動性ペアに関連する現象である無期限損失です。無期限損失は、獲得した手数料によって相殺できますが、必ずしもそうとは限りません。 

利回りとその価値は、2つの非流動性トークンの購入価格と要求価格の間で高いスプレッドがあるため、分散型金融の世界を特徴づけます。これらのスプレッドは時々12%の北に行き、ユーザーはこれらのプールでマーケットメイキングプロセスを繰り返すことになります。 

Curveは、安定コインを取引することでボラティリティを回避できます。幸いなことに、仮想通貨の世界に参入する人が増えるにつれて、投資の価値は高まります。Curveの固定取引手数料は、1取引あたり0.04%です。これらの手数料の50%は、CRVのステーキャーに分配されます。

CRVとは？

Curveプロトコルは、Curveユーザーが管理する完全分散型プラットフォームであり、分散型自律型組織（DAO）によって管理されています。CRVトークンは、Curveプロトコルの背後にある「エンジン」です。ガバナンストークンとして、CRVはプロトコルの変更、改善への投票、利回り農業による利益の獲得において重要です。 

流動性プールは、特定のカーブプールにDAI、USDT、USDCを指定し、プールから利子/手数料を受け取るプロバイダーと連動します。プールにはイールド農家になるインセンティブが数多くあり、農家はCurveプロトコルが提供する受動的な収入と所有権を享受できます。

所有者が変更を有効にするか、プールの変更を提案するには、最低量のCRVトークンをロックする必要があります。これらの投票のほとんどは、取引手数料の変更、取引手数料の支出、イールド農業の報酬の設定を中心に行われています。 

一部のプロトコルとは異なり、CRVトークンの投票権は、トークンがロックされた期間によって異なります。通常、新たにロックされたトークンは、古いトークンよりも投票力が低くなります。

CRVトークンを増やす方法は2つしかありません。流動性プールでパッシブに獲得することも、BybitのようなCRV対応取引所から取得することもできます。

Curveプロトコルのしくみ

「Uniswap」と同様に、Curveは注文帳ではなく自動マーケットメイカーを使用して、従来のマーケットメイカーの取引行動を模倣し、ステーブルコインを取引しながらスリッページを減らします。Uniswapのモデルは問題ありませんが、特定の資産には制限があり、一般的にステーブルコインの取引には適していないことが証明されています。 

その価値が0.99ドルまたは1.01ドルに変動したとしても、ステーブルコインの価格は最終的には1ドルのマークに戻ります。これを念頭に置いて、Curveは恒常的な商品マーケットメイカーを、ステーブルコイン用にカスタマイズされたステーブルコインマーケットメイカーに置き換えます。 

カーブ取引高の増加に伴い、年換算リターンは増加します。また、コンパウンドでローントークンを提供することで、トレーダーはさらに多くの利益を得ることができます。取引手数料やローンの利息から利益を得られます。

Curveプロトコルの主な特長

ボンディング曲線

Curve Financeのボンディング曲線は、Uniswapのボンディング曲線とは異なります。ステーブルコインに重点を置いており、投資家が購入できるトークンの範囲を制限し、無期限の損失に対して厚いセキュリティレイヤーを提供します。Curve Financeのボンディング曲線に欠ける数字は、複数のトークンペアを取引でき、トークン価格に顕著な変化をもたらすことはありません。これは、他のプロトコルの流動性プールでは不可能です。 

レンディングプール

ステーブルコインは2つのプールから貸し出せます。コンパウンドと年初来のファイナンス コンパウンドプールで貸し出されたトークンは「cTokens」として識別され、Yearn.financeプール内のトークンは「yEarn」として知られています。この2つのうち、yEarnトークンは、多くのDeFiプロトコルにリンクされているため、より高いリスク/より高い特典オプションです。 

CRVトークンミクス 

トークン名とティッカー：カーブファイナンス（CRV）

トークンタイプ：ガバナンスとユーティリティ

トークン標準：ERC20

最大供給量：約30億CRV

現在の循環供給量：4億3,400万CCV

現在までに約30億のCRVトークンが発行されており、62%が流動性プロバイダーに寄付されています。約10億トークンが株主に配布され、2～4年以内にのみロックを解除できます。3%はカーブファイナンスの開発者とチームメンバーに配布され、2～4年後には出金も可能です。残りの5%はコミュニティ保護区となります。 

カーブファイナンスのメリットとデメリット 

メリット

1. シンプル、セキュア、効率的なCurveスマートコントラクトは、DeFi業界で最も低い手数料を特長としています。
2. Curve Financeはステーブルコインに重点を置いており、遅かれ早かれ、元の1ドルの価格に戻るため、無期限損失のリスクが大幅に減少します。
3. Curve Financeでは、プロトコルの2つの主要なパートナーであるYearn.financeとCompoundに流動性を提供することができます。そのため、コンポーザビリティを通じて流動性プロバイダーになることで、より多くの特典を得ることができます。

デメリット

1. Curveプロトコルはイーサリアム上に構築されているため、イーサリアムネットワークが大量のトラフィックを経験している場合、高いガス代の影響を受けます。
2. Curve Financeは監査を受けていますが、リスクフリーではありません。大きなリスクの1つに、原資産である米ドルがあります。インフレがドルの購入価値を低下させる恐れがあるため、ステーブルコインの購入価値も脅かされています。ビットコインとは異なり、ステーブルコインをインフレに対するヘッジとして使用することはできません。

カーブファイナンス（CRV暗号資産）は良い投資ですか？ 

Curve Financeプロトコルは、市場での線形変動を記録しています。2021年の強気相場とともに上昇し、その割合は420%以上となりました。市場修正は5月にトークンに打撃を与え、市場とトークンの直接的な関係を確認した。CRV暗号資産を購入する前に知っておくべき3つのことをご紹介します。

1. 他の分散型トークンと同様に、流動性プールからの取引手数料は、Curveプラットフォームで特典を得る主な方法です。
2. Curve Financeは、ステーブルコインのスワップにおいて市場で最も優れた選択肢の1つです。何十億ものトークンがロックされています。これまでのところ、Curveは問題なくトークンを管理できました。
3. Uniswap V3はカーブファイナンスの強力な競合企業であり、後者のテクノロジーと直接向き合い、人気を高めています。

全体として、カーブファイナンスはDeFi分野において有利なポジションにあり、時間とともに成長する態勢にあります。本稿執筆時点では、ロックされた合計価値は他に類を見ないものであり、低スリッページと無期限損失の可能性が低いため、投資家にとって魅力的です。カーブファイナンスについては、他の投資と同様、良好な見通しがありますが、購入する前に徹底的な調査を行ってください。暗号資産ポートフォリオ

CRV暗号資産の購入

Curve（CRV）トークンは、市場で最も人気のある仮想通貨取引所で購入できます。Bybit取引所では、DAI、USDC、USDTのステーブルコインでカーブを購入できます。また、CRV/USDTのペア取引は、以下のような業界グレードのTradingViewチャートを使用して行うことができます。

終わりに

DeFi空間は、その革新的な性質と、従来の金融では見られない機能で知られています。ステーブルコインは、成長を測定するための足場として一般的に使用されていますが、一度資産として使われるのはうれしいことです。分散型取引所として、カーブファイナンスは一部のレイヤー1ブロックチェーンプロトコルほど誇大広告を引き付けないかもしれませんが、間違いなく別の強気相場が走る可能性があります。ユニスワーピスとの競争は、CRV価格に反映される可能性が高い。しかし、カーブファイナンスはニッチを掘り起こしているので、どんな嵐にも耐えられるはずです。