6 Januari 2025: Wawasan Institusional mingguan kami menjelajahi perkembangan pasar terbaru — performa pasar, berita industri, arus exchange-traded fund (ETF), topik yang sedang tren, peristiwa mendatang, dan pembukaan token — untuk membantu meningkatkan trading kripto Anda.

Nikmati ringkasan mingguan kami mengenai pasar!

Sorotan Mingguan — Rekor Kerugian Lima Hari Snap Pasar 

Investor kini memanfaatkan peluang untuk membeli penurunan saham AS setelah penurunan lima hari yang menghapus nilai pasar lebih dari $1 triliun. Wall Street telah mengalami kekalahan terlama sejak April, dengan Nasdaq-100 naik 1,7% dan S&P 500 naik 1,3% pada hari Jumat, 3 Januari. Keuntungan ini sedikit mengimbangi sell-off minggu ini, yang berlanjut ke tahun baru setelah Desember yang sulit.

Meskipun ada kekhawatiran tentang pelambatan pertumbuhan pendapatan di antara raksasa teknologi seperti Magnificent Seven, trader tetap optimis, terutama mengenai pemimpin AI NVIDIA Corporation. Pasar percaya bahwa, selama investor ritel terus berinvestasi dalam AI, ledakan pasar saham terkait diperkirakan akan terus berlanjut. 

Saham mencapai puncak sesi mereka di sore hari setelah Mike Johnson terpilih kembali sebagai pembicara DPR A.S., menunjukkan potensi dukungan untuk agenda yang ramah bisnis. Sementara itu, imbal hasil obligasi naik, dengan 10 tahun mencapai 4,6% mengikuti komentar dari Presiden Fed Richmond, Tom Barkin, tentang mempertahankan tarif pembatasan. Manufaktur A.S. menunjukkan pertumbuhan yang tidak terlalu tinggi, dengan pesanan baru pada level tertinggi sejak awal tahun lalu, sementara investor menilai kekuatan ekonomi terhadap kemungkinan penurunan suku bunga yang lebih lambat.

Sorotan Kripto Mingguan — Musim Semi Agen AI Akan Hadir

Banyak investor dengan antusias mengantisipasi Musim Alt, periode ketika altcoin biasanya melonjak nilainya. Namun, dinamika pasar saat ini menunjukkan bahwa kita mungkin tidak melihat reli altcoin yang meluas. Banyaknya token, dikombinasikan dengan likuiditas terbatas, telah menyebabkan apa yang dikenal sebagai dispersi altcoin, sehingga penting untuk memilih sektor dan token yang tepat.

, yang sedang berkembang bahkan ketika pasar yang lebih luas menurun. Sektor yang baru berkembang ini mengalami kemajuan pesat, dan token terkaitnya menghadapi lebih sedikit tekanan dari pembukaan modal ventura. Banyak protokol teratasnya tidak memiliki daftar bursa terpusat, yang menunjukkan lebih banyak pembeli yang dapat memasuki pasar.

Investor yang melewatkan peluang sebelumnya, seperti musim panas DeFi tahun 2020 dan perdagangan Alt Layer 1, sekarang memiliki kesempatan lain. Alih-alih menargetkan agen AI individual, strategi risiko/hadiah terbaik adalah berinvestasi dalam permainan infrastruktur, yang berfungsi sebagai alat dasar untuk sektor ini.

Pemain agen AI terkemuka adalah Protokol Virtual, platform untuk meluncurkan agen AI token di jaringan Base. Dengan membeli token seperti Luna by Virtuals (LUNA) dan VaderAI (VADER), pengguna mendapatkan hak tata kelola atas agen tertentu, yang memungkinkan mereka untuk memengaruhi pengembangan dan berbagi keuntungan. 

Baru-baru ini, pendapatan biaya protokol harian turun secara signifikan pada pertengahan Desember 2024 karena aktivitas melambat selama liburan. Namun, spekulasi seputar token terkait agen melonjak menjelang tahun baru. Saat ini, Protokol Virtual menghasilkan biaya harian lebih dari $1 juta, meskipun jumlahnya 50% lebih rendah dari angka untuk awal Desember. Terlepas dari tantangan ini, token VIRTUAL memiliki nilai lebih dari dua kali lipat, mencapai kapitalisasi pasar sebesar $4,6 miliar.

Peluang lain yang disorot adalah Zerebro, yang beralih ke kerangka kerja penuh untuk agen AI; ARC, dengan kerangka kerja berbasis Rust; dan 

 (GRIFFAIN), alat pencarian on-chain bahasa alami. Proyek-proyek ini berada di posisi yang tepat untuk pertumbuhan masa depan dalam lanskap teknologi AI yang terus berkembang.

 saat kami mempelajari token agen AI terkemuka dan pergerakan pasar minggu lalu.

Lanjutan

Wawasan Institusional Mingguan: Rekor Kerugian Lima Hari Snap Pasar; Musim Semi Agen AI Segera Hadir

Laporan analisis derivatif kripto mingguan kami mendalami berbagai peristiwa makro, kondisi kripto dan sinyal perdagangan saat ini dari volume perdagangan spot, serta kontrak berjangka, opsi, dan perpetual.

Kedaluwarsa opsi akhir tahun Desember membawa penurunan yang tidak terduga karena volatilitas terealisasi turun ke level terendah dalam sebulan. Bunga terbuka swap Perpetual tetap stabil, yang menunjukkan bahwa pasar ini tidak banyak digunakan untuk lindung nilai terhadap opsi kedaluwarsa, kemungkinan besar berkontribusi pada volatilitas yang termutasi. 

Meskipun sebagian besar bunga terbuka Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) yang kedaluwarsa belum diinvestasikan kembali, saldo panggilan dan put tetap konsisten. Secara khusus, opsi ETH menetapkan harga dalam volatilitas tersirat yang lebih tinggi dibandingkan dengan BTC, terutama untuk masa kedaluwarsa yang lebih pendek, yang menyebabkan struktur jangka datar untuk ETH, sedangkan BTC menawarkan paparan opsi yang lebih murah.

Di pasar perpetual, volatilitas rendah dan pergerakan spot minimal telah menyebabkan tingkat pendanaan untuk hampir semua token untuk mencerminkan sentimen pasar yang lebih luas sepanjang musim liburan. Di sisi opsi, struktur istilah BTC terlihat lebih rendah dan lebih curam daripada ETH, dengan volatilitas terealisasi kini turun di bawah tingkat volatilitas tersirat, menyoroti pergeseran dinamika pasar yang menarik.

Open Interest Solid di Tengah Berakhirnya Opsi Akhir Tahun

Meskipun bunga terbuka untuk swap perpetual BTC dan ETH belum kembali ke posisi tertinggi awal Desember 2024, bunga tetap kuat selama peristiwa kedaluwarsa opsi akhir tahun yang signifikan. Hal ini menunjukkan bahwa pasar-pasar ini tidak banyak digunakan untuk 

 kontrak opsi yang kedaluwarsa, kemungkinan berkontribusi pada kurangnya volatilitas yang diamati selama periode ini. Sebaliknya, volume perdagangan telah turun secara signifikan selama musim liburan musim dingin, bertepatan dengan runtuhnya volatilitas terealisasi kembali ke level terendah Desember 2024.

Kurva Opsi BTC Tetap Mencuri Selama Paritas Call-Put

Berakhirnya opsi akhir tahun Desember tidak memicu lonjakan volatilitas yang diantisipasi; melainkan, volatilitas terealisasi telah anjlok ke ujung bawah rentang terbarunya. Struktur jangka waktu volatilitas tersirat tetap curam dibandingkan dengan perilaku saat ini dan ETH, dengan volatilitas tersirat yang berlangsung lebih lama sekitar 57%, dan perdagangan opsi at the money 1 minggu sekitar lima poin lebih rendah. Sebagian besar bunga terbuka yang kedaluwarsa belum digulirkan ke posisi baru, mempertahankan keseimbangan netral antara put dan call. Akibatnya, posisi pasar opsi BTC relatif netral, tidak memiliki leverage pada awal Desember 2024.

Opsi ETH Besar Kedaluwarsa Tidak Menyebabkan Volatilitas

Lonjakan volatilitas terealisasi di akhir Desember tidak berlanjut ke tahun baru, dengan harga spot ETH saat ini menunjukkan volatilitas di bawah volatilitas tersirat jangka pendek. Menariknya, struktur istilah volatilitas tersirat telah mengalami kecuraman dan kedataran kembali selama satu minggu terakhir, berbeda dengan profil BTC yang sedikit lebih curam. Hal ini menunjukkan bahwa pasar opsi ETH mengantisipasi volatilitas jangka pendek yang lebih tinggi dalam pergerakan harga spot. 

Terlepas dari kedaluwarsanya minat terbuka opsi yang signifikan pada akhir Desember 2024, yang tidak menyebabkan perputaran ke kedaluwarsa berikutnya, opsi call terus mendominasi pasar dan meningkat pada awal 2025.

Laporan Analisis Derivatif Kripto Bybit X Block Scholes (2 Januari 2025): Opsi BTC Terus Melihat Paritas Call-Put, dengan Volatilitas Jangka Pendek yang Lebih Rendah Diharapkan

Selami FLock, platform terdesentralisasi yang merevolusi cara model AI dikembangkan, dilatih, dan diterapkan.

Kecerdasan buatan (AI) siap untuk mengubah banyak industri, tetapi pengembangannya sering menimbulkan pertanyaan tentang privasi, kontrol, dan inklusivitas. 

 adalah platform terdesentralisasi unik yang mendemokratisasi pelatihan AI, penyetelan, dan kesimpulan. Dengan infrastruktur yang didukung blockchain, FLock memastikan transparansi, keamanan, dan pengambilan keputusan yang didorong oleh komunitas, membuka jalan bagi model AI yang selaras dengan nilai-nilai sosial yang telah ditetapkan.

Dalam artikel ini, kita akan mengeksplorasi cara FLock mendesentralisasikan pelatihan AI, fitur utamanya, dan potensi dampaknya pada pengembang, komunitas, dan pengguna.

 yang merevolusi cara model AI dikembangkan, dilatih, dan digunakan.

  Dengan memanfaatkan teknologi blockchain dan pendekatan baru yang disebut 

, FLock mengatasi masalah penting dalam pengembangan AI, seperti kontrol terpusat, kurangnya transparansi, dan masalah privasi.

Pada intinya, misi FLock adalah mendemokratisasi AI dengan memungkinkan komunitas berpartisipasi langsung dalam pembuatan dan penyempurnaan model AI. Melalui pembelajaran federasi, FLock melatih model AI di berbagai perangkat atau server terdesentralisasi. Metode ini memastikan bahwa data tetap lokal, menghilangkan kebutuhan akan pertukaran data mentah sambil tetap memungkinkan pelatihan model yang kuat. Dengan mendesentralisasikan proses pelatihan, FLock tidak hanya melindungi privasi individu, tetapi juga menumbuhkan ekosistem yang lebih inklusif di mana kontributor yang beragam dapat berkolaborasi.

Apa yang membedakan FLock adalah integrasi teknologi blockchain-nya

 Hal ini memastikan bahwa semua kontribusi — baik data, daya komputasi, atau umpan balik — dicatat secara transparan dan diberi imbalan yang adil. Ledger abadi teknologi blockchain meningkatkan kepercayaan di antara partisipan dan melindungi proses dari manipulasi. Selain itu, mekanisme insentif on-chain platform mendorong partisipasi dari berbagai kontributor, memastikan bahwa hadiah didistribusikan secara merata.

Pada akhirnya, FLock memberdayakan komunitas untuk mengembangkan model AI khusus yang disesuaikan dengan kebutuhan khusus mereka. Dengan mendesentralisasikan proses dan memprioritaskan transparansi dan kolaborasi, FLock memecah monopoli perusahaan besar, menciptakan ekosistem AI yang selaras dengan etika publik dan nilai sosial.

, alumni Oxford dengan latar belakang yang kuat dalam teknologi AI dan blockchain. Sun, yang menjabat sebagai CEO FLock, memiliki lintasan karier yang mengesankan, setelah bekerja sebagai Direktur AI untuk Royal Bank of Canada dan sebagai Anggota Riset AI di Imperial College London. Visinya untuk FLock berasal dari pemahaman yang mendalam tentang tantangan teknis dan etika pengembangan AI.

Tim pendiri juga mencakup alumni Oxford lainnya, yang memiliki lebih dari satu dekade pengalaman gabungan dalam penelitian AI dan industri mata uang kripto. Tim ini menghadirkan gabungan keunggulan akademik dan keahlian praktis yang menempatkan FLock untuk memimpin pergerakan AI terdesentralisasi.

FLock telah berhasil mengumpulkan dana $11 juta di dua putaran, yang mencerminkan kepercayaan investor yang kuat pada visinya. Pada Mei 2024, FLock mendapatkan $6 juta seed round yang dipimpin bersama oleh Lightspeed Faction dan Tagus Capital, dengan dukungan tambahan dari Grup Mata Uang Digital (DCG), Volt Capital, OKX Ventures, dan Inception Capital.

Kemudian, pada Desember 2024, FLock mengumumkan putaran pendanaan senilai $3 juta yang dipimpin oleh DCG dan bergabung dengan nama-nama terkemuka seperti Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC, dan GSR. Investasi ini disalurkan untuk meningkatkan testnet platform dan klien pembelajaran gabungan, mempercepat misi FLock untuk memungkinkan pengembangan AI yang aman dan kolaboratif.

Dengan pendanaan ini dan lebih dari 1.500 node yang berkontribusi dari platform seperti Numerai dan Kaggle, FLock dengan cepat meningkatkan dampaknya pada pelatihan AI terdesentralisasi.

FLock AI merevolusi pengembangan AI melalui kerangka pelatihan terdesentralisasinya. Pendekatan ini memungkinkan partisipan untuk berkontribusi pada pelatihan model AI tanpa membagikan data pribadi mereka. Sebaliknya, model dilatih secara lokal di seluruh perangkat menggunakan pembelajaran federasi, yang memastikan bahwa data tetap ada di pemiliknya sambil tetap meningkatkan akurasi model secara keseluruhan. 

Sistem hadiah FLock dirancang untuk mendorong partisipasi aktif. Kontributor yang menyediakan data, daya komputasi, dan/atau umpan balik akan menerima kompensasi berupa token FLOCK untuk memastikan distribusi hadiah yang adil. 

FLock memberdayakan komunitasnya melalui kerangka tata kelola yang kuat. Keputusan mengenai pengembangan model AI, pengerahan, dan pertimbangan etika didorong oleh komunitas, memastikan keselarasan dengan nilai sosial yang ditetapkan. Melalui mekanisme pemungutan suara berbasis blockchain, kontributor dapat memengaruhi arah proyek AI, mendorong transparansi, dan akuntabilitas publik. 

Arsitektur modular FLock memungkinkan kontributor untuk berpartisipasi dalam aspek tertentu dari pengembangan model AI. Baik menyediakan data mentah atau daya komputasi, atau bahkan menyempurnakan algoritme, platform ini memungkinkan proses pengembangan kolaboratif dan terukur. 

Inti dari filosofi FLock adalah komitmennya terhadap privasi dan keamanan. Dengan memanfaatkan teknologi blockchain, platform memastikan bahwa tidak ada satu entitas pun yang mengontrol proses pengembangan AI. Data tetap bersifat lokal dan dilindungi oleh langkah kriptografi, sedangkan kemampuan blockchain yang tidak dapat diubah menjamin transparansi dalam setiap transaksi dan pembaruan model. 

 dimulai dengan blockchain dan lapisan AI.

Lapisan blockchain mendukung mekanisme insentif dan keamanan FLock.

Lapisan AI memfasilitasi pelatihan, penyempurnaan, dan peluncuran model, memanfaatkan pendekatan terpusat dan federasi.

Mari kita lihat pasokan dan permintaan token FLOCK.

FLock mengadopsi model rasio 1:2 antara tim/investor (33,3%) dan komunitas (66,7%), yang memprioritaskan pertumbuhan berbasis komunitas dan ekspansi ekosistem. Mayoritas token dialokasikan untuk mendorong partisipasi pengguna dan keberhasilan ekosistem jangka panjang.

FLock bertujuan untuk meningkatkan masa depan pengembangan AI dengan mendesentralisasikan proses pelatihan dan memastikan transparansi, privasi, dan inklusivitas. Dengan memanfaatkan blockchain dan pembelajaran gabungan, FLock memberdayakan komunitas untuk berkontribusi pada pembuatan AI tanpa mengorbankan privasi. Sistem hadiah yang inovatif dan tata kelola yang didorong oleh komunitas menumbuhkan ekosistem yang adil dan kolaboratif. 

Dengan dukungan signifikan dan jaringan kontributor yang terus berkembang, FLock menempatkan dirinya sebagai pemimpin dalam AI terdesentralisasi, menawarkan alternatif yang lebih etis dan aman dibandingkan model pengembangan AI tradisional. Seiring dengan terus berkembangnya skala, FLock diatur untuk mengubah cara model AI dibangun dan digunakan.

 — dan mendapatkan bagian dari total hadiah FLOCK 10 juta. Untuk detail selengkapnya, kunjungi 

Menengah

AI FLock: Pelatihan AI Terdesentralisasi

Dalam tutorial ini, kita akan mempelajari cara menyelesaikan serangkaian tugas di Network3 untuk Arkade Airdrop Web3 Bybit.

Tugas 1: Daftar Akun Network3 dan Hubungkan Bybit Wallet Anda 

. Klik tugas, dan Galxe akan meminta untuk mengarahkan Anda ke halaman pendaftaran Network3.

: Daftar ke akun Network3 menggunakan alamat email Anda. Anda dapat menunjukkan 

Tugas 2: Unduh Aplikasi Network3 dan Jalankan Node selama Satu Jam

 dan pilih sistem operasi Anda untuk mengunduh aplikasi Network3.

 atau tombol daya, tergantung pada sistem operasi yang Anda gunakan.

  Untuk mempermudah referensi, kami telah menggunakan macOS dan iOS sebagai contoh di bawah ini.

: Terus jalankan node hingga pengatur waktu mencapai 

Pemula

Cara Menyelesaikan Tugas Network3 untuk Arkade Airdrop Web3 Bybit

Kripto

DeFi

Web3

Pembiayaan Kurva adalah DEX terutama bagi pengguna untuk menukar token dengan stablecoin. Pengguna juga dapat menyediakan likuiditas untuk mendapatkan biaya. Pelajari cara kerjanya.

 seperti Curve Finance. dan Uniswap. Terutama sebagai agregator likuiditas terdesentralisasi, Keuangan Kurva memungkinkan pengguna untuk menukar token dengan stablecoin dan menyediakan likuiditas ke pool likuiditas dan mendapatkan biaya.

Berlawanan dengan Uniswap, Curve Finance bertujuan untuk menyediakan alternatif bagi pengguna untuk menukar token dengan lebih cepat, lebih langsung, dan dengan harga yang lebih murah. Alih-alih menukar token A menjadi ETH, kemudian ETH menjadi token B, penggunaan Keuangan Kurva menghilangkan biaya transaksi yang besar dan memproses penukaran token A menjadi B secara langsung dalam satu transaksi.

) berbasis Automated Market Maker (AMM) yang berjalan 

. Berfokus pada pertukaran antara koin stabil yang berbeda, dan memiliki biaya rendah dan selip minimal. Karena AMM bekerja dengan algoritme harga alih-alih buku pesanan, Curve Finance juga berguna untuk menukar antara token yang tetap berada dalam rentang harga yang sama, seperti versi token Bitcoin yang berbeda 

Sejak Juni 2021, tersedia 39 pool aktif untuk ditukar antara stablecoin dan aset di platform. Namun, kumpulan ini dapat berubah berdasarkan permintaan pasar. Beberapa stablecoin yang tersedia meliputi USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD, dan sUSD. Salah satu pool stablecoin yang dikenal adalah 3CRV , yang terdiri dari DAI, USDT, 

Curve Finance juga mendukung token yang menghasilkan seperti yang berasal 

, dengan kumpulan yUSD yang terdiri dari yDAI, yUSDT, yUSDC, dan yTUSD. Pengguna yang berpartisipasi dalam pool ini menerima biaya swap/gas yang dihasilkan oleh pool Curve, serta hasil dari token yang memiliki hasil dasar. 

Terdapat pool dalam platform di mana penyedia likuiditas menerima persentase biaya pertukaran, sementara juga terdapat pool pinjaman yang mencakup protokol DeFi terpisah yang menawarkan tingkat bunga yang lebih tinggi kepada penyedia. Kurva bergerak menuju tata kelola terdesentralisasi dengan meluncurkan Organisasi Otonom Terdesentralisasi (

) di mana DAO Kurva dikendalikan oleh token CRV untuk hak suara.

 (AMM) adalah jenis protokol bursa terdesentralisasi (DEX) yang bergantung pada rumus matematika untuk aset penetapan harga. Alih-alih menggunakan buku pesanan, aset diberi harga sesuai dengan algoritme harga. Hal ini memungkinkan aset digital diperdagangkan menggunakan pool likuiditas, alih-alih memiliki pembeli dan penjual.

Anggap AMM sebagai peer-to-contract (P2C), karena tidak diperlukan rekanan karena perdagangan terjadi antara pengguna dan kontrak. Kumpulan likuiditas adalah dana bersama aktual yang dibuat dari token digital yang dikunci dalam kontrak pintar. Pengguna memasok pool likuiditas dengan token, dan harga token di pool ditentukan dengan formula. Dengan demikian, dengan menyesuaikan rumus, pool likuiditas dioptimalkan.

menjadi penyedia likuiditas dengan memasok token ke pool likuiditas AMM. Penyedia likuiditas mendapatkan biaya untuk menyediakan token ke pool. Biaya ini dibayarkan oleh trader saat berinteraksi dengan pool likuiditas.

Aset diberi harga sesuai dengan formula yang dirancang untuk ditukar dalam rentang yang sama. Misalnya, 10 USDT harus sama dengan 10 USDC, yang harus sama dengan 10 BUSD. Jika Anda mengonversi USDT senilai 5 juta dolar ke USDC dan kemudian mengonversinya ke BUSD, akan ada selip. Namun, formula Curve bertujuan untuk meminimalkan selip ini, bahkan saat mengonversi dalam jumlah besar. 

Selain itu, pool likuiditas membantu menjamin jumlah selip terendah saat bertukar mata uang digital. Dengan berfokus 

, Curve menjamin protokol pinjaman yang kurang volatil sambil tetap memberikan bunga yang tinggi pada likuiditas yang diberikan.

Kumpulan dikendalikan oleh AMM, yang menyeimbangkan kembali kumpulan setelah bursa dilakukan. Misalnya, misalnya, sebuah pool berisi USDC dan TUSD. Seorang trader di Curve Finance ingin menjual USDC dan menggunakan pool likuiditas ini. Total menjadi tidak seimbang karena sekarang ada lebih banyak USDC. Untuk menyeimbangkannya kembali, harga USDC turun untuk mendorong trader membeli USDC dengan TUSD. Trader arbitrase kemudian membeli TUSD dengan USDC. Dengan cara ini, pool likuiditas menyeimbangkan kembali rasio USDC dengan TUSD. Insentif harga menjaga keseimbangan pool likuiditas.

Kurva dikenal sebagai bursa AMM dengan biaya rendah untuk trader, sekaligus menyediakan akun tabungan fiat yang efisien untuk penyedia likuiditas. Dengan berfokus pada stablecoin, Curve memungkinkan investor untuk menghindari aset kripto yang volatil sambil tetap mendapatkan suku bunga tinggi dari protokol pinjaman. Pada saat yang sama, modelnya dianggap konservatif karena menghindari volatilitas dan spekulasi demi stabilitas. pool likuiditas Curve secara permanen mencoba untuk membeli rendah dan menjual tinggi. 

 atau Balancer, pool likuiditas terdiri dari token apa pun dan volatilitasnya tinggi. Dengan membatasi kumpulan dan jenis aset di setiap kumpulan, Kurva meminimalkan kerugian permanen. Hal ini terjadi ketika penyedia likuiditas mengalami penurunan nilai token, relatif terhadap nilai pasar token tersebut, dari volatilitas dalam kumpulan likuiditas.

Kurva menarik penyedia likuiditas menggunakan apa yang disebut komposabilitas DeFi. Ini berarti Anda dapat menggunakan investasi yang Anda investasikan pada platform Curve untuk mendapatkan hadiah di tempat lain dalam ekosistem DeFi. Kumpulan likuiditas Curve juga mengandung versi token Bitcoin, seperti wBTC dan renBTC, yang dapat berupa kumpulan yang sama, sedangkan wBTC dan USDC tidak dapat berfungsi bersama.

Karena biaya perdagangan pada Kurva lebih rendah daripada biaya di Uniswap, Anda juga dapat memperoleh hadiah dari luar Kurva dengan apa yang disebut token interoperabilitas. Misalnya, DAI dipinjamkan di 

 lalu ditukar dengan token likuiditas bernama cDAI. Pengguna Curve dapat menggunakan cDAI dalam pool likuiditasnya, sehingga mencapai tingkat utilitas dan potensi perolehan yang lain.

Kemungkinan penggunaan cToken Senyawa pada Keuangan Kurva menunjukkan manfaat komposabilitas dalam ekosistem DeFi. Seperti yang disebutkan sebelumnya, Kurva juga terintegrasi dengan Yearn dan

 untuk memaksimalkan insentif bagi penyedia likuiditas (LP). Kurva unik untuk perdagangan stablecoin karena likuiditas dan pembuat pasar otomatisnya yang unik menarik volume perdagangan yang tinggi. Setiap perdagangan mendapatkan biaya perdagangan sebesar 0,04% yang dibayarkan ke LP. Namun, ada cara lain (di bawah ini) untuk mendapatkan keuntungan dari menyediakan likuiditas ke Kurva.

Setiap perdagangan yang dilakukan melalui pool tempat Anda menjadi LP mendapatkan keuntungan yang dibayarkan sesuai dengan bagian pool Anda. 

Deposit dalam kumpulan likuiditas yang tidak digunakan didepositkan ke protokol DeFi lain untuk menghasilkan pendapatan tambahan.

 untuk deposit stablecoin pada Kurva tinggi karena Kurva juga menghasilkan pertanian dengan aset yang dikumpulkan. 

Mengunci token CRV mengubahnya menjadi veCRV, yang digunakan untuk meningkatkan APY deposit Anda. 

Untuk likuiditas tambahan, beberapa kumpulan menawarkan insentif, seperti hasil yang tinggi untuk LP. Pembiayaan Kurva terkenal dengan 

. Sebagai penyedia likuiditas, Anda dapat menggabungkan dan mencocokkan aliran pendapatan yang disebutkan di atas untuk memaksimalkan hasil Anda. 

CRV adalah token asli Curve Finance. Ini terutama digunakan untuk tata kelola, hadiah LP, meningkatkan hasil (seperti veCRV), dan pembakaran token. Karena Curve dikelola oleh komunitas, keputusannya dibuat oleh pemegang CRV yang mengunci token mereka untuk mengubahnya menjadi veCRV. Secara kebetulan, veCRV adalah 

, yang berarti CRV yang telah dikunci ke dalam protokol Kurva untuk waktu yang ditentukan. Semakin lama Anda mengunci CRV, semakin banyak veCRV yang Anda terima.

Harap diingat bahwa pemegang veCRV mendapatkan keuntungan dari biaya pertukaran. Protokol Kurva dapat menjadi rumit. Akibatnya, adopsi veCRV rendah, tetapi meningkat karena petani hasil mulai memahami potensinya. 

Hadiah dan insentif pool likuiditas dibayarkan dalam CRV ke LP berdasarkan ukuran poolshare mereka. Karena tidak semua biaya perdagangan diarahkan ke LP, sebagian kecil dikumpulkan dan digunakan untuk membeli dan membakar CRV, sehingga mengurangi pasokan CRV.

Token CRV dapat dibeli serta diperoleh melalui pertanian hasil saat Anda mendepositkan aset ke dalam pool likuiditas dan mendapatkan token sebagai hadiah. Dengan memberikan DAI ke pool likuiditas Kurva yang ditentukan, Anda juga dapat memperoleh token CRV selain biaya dan bunga. Pertanian hasil token CRV meningkatkan insentif untuk menjadi penyedia likuiditas Kurva karena Anda mendapatkan aset keuangan dan kepemilikan protokol DeFi.

Siapa pun yang memiliki token CRV dapat mengajukan pembaruan pada protokol Curve Finance. Pembaruan ini mencakup mengubah biaya, memodifikasi ke mana biaya pergi, membuat kumpulan likuiditas baru, atau menyesuaikan hadiah budi daya hasil. Pemegang memberikan suara pada proposal dengan mengunci token CRV. Oleh karena itu, semakin lama token CRV dikunci, semakin besar pula hak suara yang Anda miliki. Jika Anda ingin mengajukan klaim jangka panjang pada biaya DAO Kurva,

, yang memungkinkan Anda untuk mendepositkan veCRV secara permanen untuk klaim seumur hidup pada pendapatan biaya tahunan Curve. 

Keuangan Kurva vs. Uniswap: Perbedaannya 

Perbedaan utama antara keduanya adalah bahwa di Uniswap, Anda dapat menukar token ERC-20 apa pun, sedangkan Kurva khusus untuk memperdagangkan stablecoin di Ethereum. Kurva adalah platform AMM dengan banyak kesamaan dengan Uniswap. Namun, Kurva berbeda dengan hanya mengakomodasi kumpulan likuiditas yang terdiri dari aset perilaku serupa. Ini dapat berupa stablecoin atau versi terbungkus dari aset serupa, seperti wBTC dan tBTC. Hal ini memungkinkan Kurva untuk menggunakan algoritma yang efisien dan menampilkan tingkat biaya terendah, selip, dan kerugian permanen dari bursa terdesentralisasi (DEX) di Ethereum.

Uniswap berada di peringkat bawah Keuangan Kurva dalam hal TVL (Total Value Locked), yang merupakan perkiraan potensi platform pertanian hasil DeFi. Indikator ini memberi tahu Anda jumlah mata uang digital yang dikunci dan berfungsi sebagai ukuran kesehatan ekosistem DeFi dan pasar budi daya hasil.

, kini Curve memiliki likuiditas hampir $7,5 miliar, sementara Uniswap hanya memiliki $6 miliar. Alasan Kurva terus menambahkan TVL adalah fokusnya pada pertukaran stablecoin, ceruk dengan lebih sedikit kompetisi. Menjadi pasar yang dibangun khusus juga berarti bahwa Kurva menawarkan keuntungan bagi trader dan penyedia likuiditas:

 Trader paus dan pasangan perdagangan bervolume tinggi dapat terpeleset, tetapi kumpulan aset Curve yang serupa meminimalkannya. 

Penyedia likuiditas pada pasangan stablecoin pasokan Kurva yang hampir menghilangkan kerugian permanen.

Perdagangan Uniswap terhadap ETH. Untuk mencapai perdagangan langsung, Anda harus melakukan perdagangan menggunakan ETH, atau perdagangan ETH. Jika Anda berdagang dari USDT ke USDC, Uniswap mengubah USDT Anda menjadi ETH, lalu memperdagangkan ETH dengan USDC. Kemudian, swap Anda memerlukan dua perdagangan, sehingga menjadikannya lebih mahal. Jelas, memperdagangkan stablecoin di Curve lebih murah karena Curve tidak memerlukan ETH sebagai pasangan dasar untuk melakukan perdagangan. 

Ketika pasar mata uang kripto turun, Curve mempertahankan TVL, sedangkan bursa lain kehilangan nilainya. Hal ini disebabkan oleh cara Kurva melindungi penyedia likuiditas dari kerugian permanen. Kerugian permanen adalah laba LP yang hilang ketika volatilitas harga kripto secara tidak menguntungkan menyeimbangkan kembali aset pasangan. Karena semua pool likuiditas mengharuskan Anda untuk mendepositkan sepasang aset, risiko meningkat ketika salah satunya naik atau turun lebih cepat daripada yang lain. Idealnya, Anda harus mempertahankan keseimbangan nilai 50/50 antara aset yang dikumpulkan.

Kurva menggunakan pool stabil untuk berjalan di sekitar masalah kerugian permanen. Semua pool Kurva adalah pool stablecoin 1:1 (yaitu, USDT/DAI) atau pool token/token sintetis 1:1 (yaitu, sETH/ETH). Agar pasangan pool likuiditas terbatas pada aset yang mencerminkan nilai satu sama lain, kerugian permanen bukan masalah. Ini menjadikan Kurva sebagai tempat yang aman bagi penyedia likuiditas.

Secara keseluruhan, Kurva lebih baik daripada Uniswap untuk memperdagangkan stablecoin, dan juga merupakan tempat yang lebih aman untuk menempatkan stablecoin, ETH, dan Bitcoin yang terbungkus untuk mendapatkan pendapatan hasil yang stabil.

Perlu diperhatikan bahwa saat ini, Keuangan Kurva dan protokol DeFi lainnya sedang dalam tahap percobaan, sehingga sedang berlangsung. Dana yang didepositkan ke dalam Curve Finance atau protokol DeFi lainnya berisiko mengalami kerentanan kontrak pintar, pengembang jahat, dan peretasan. Risiko selalu ada dengan mata uang digital. Evaluasi risiko ini sebelum membuat protokol baru atau membeli mata uang kripto apa pun. Seperti biasa, hanya investasikan apa yang ingin Anda hilangkan. Meskipun Keuangan Kurva 

 protokol tidak dikecualikan dari risiko atau kegagalan.

Keuangan Kurva terutama dibangun di atas kumpulan stablecoin, dan stablecoin dipatok ke aset dasar. Jika peg gagal pada stablecoin, mengakibatkan harga turun, penyedia likuiditas dari pool tersebut hanya akan menahan stablecoin yang tidak di-peged. Kurva memasok likuiditas kepada mitra lain seperti yearn.finance dan Compound.

Praktik ini, yang dikenal sebagai komposabilitas, mencapai imbal hasil yang lebih tinggi untuk penyedia likuiditas. Namun, dengan interaksi ini muncul risiko runtuhnya rantai. Masalah apa pun dengan protokol DeFi atau mitra yang terhubung dapat mengakibatkan kerusakan pada Keuangan Kurva.

Kurva adalah salah satu platform paling populer di DeFi karena mendukung stabilitas dan komposabilitas dibandingkan volatilitas dan spekulasi. Namun, alasan terbaik mereka untuk tetap tinggal adalah tidak ada protokol DeFi lain yang sangat terhubung dengan seluruh ekosistem DeFi seperti Curve. Aplikasi dan protokol DeFi berbasis Ethereum yang dapat saling terhubung dan bermain secara langsung disebut lego uang. Seperti lego uang ini, Curve dan protokol DeFi lainnya saling terhubung untuk membangun struktur keuangan sehingga keseluruhannya lebih besar dari jumlah bagiannya. 

 semuanya menggunakan kumpulan Kurva. Volume likuiditas yang masuk ke Kurva dari sumber ini mendorong TVL Kurva secara keseluruhan dan menekan 

Misalnya, sebagai bagian dari strategi pertanian otomatis mereka, Yearn menawarkan ruang brankas stablecoin dengan APY tinggi yang mendepositkan token ke dalam pool CRV. Untuk meningkatkan imbal hasil ke pemegang ruang brankas, Yearn membeli CRV dan secara otomatis menguncinya ke dalam veCRV selama maksimum empat tahun untuk mendapatkan peningkatan APY. Memang, tokenomik CRV tampaknya telah dibuat dengan tingkat kesempurnaan yang lebih tinggi. Keterkaitan insentif dan hadiah seputar hasil pool stablecoin mengubah protokol seperti Synthetix menjadi pemegang CRV, bersama dengan petani ritel yang mencari hasil terbaik untuk deposit stablecoin.

Apa Itu Keuangan Kurva dan Total Likuiditas di DeFi?

Dapatkan informasi harian terkait dunia kripto dan perdagangan

Dapatkan informasi harian terkait dunia kripto dan perdagangan