Apa Itu Kripto Balancer: Pool dengan Fleksibilitas Tanpa Batas

Bursa terdesentralisasi (DEX) dan penyedia likuiditas telah menjadi yang terdepan dalam industri keuangan terdesentralisasi (DeFi) dan adopsinya oleh kripto mainstream. Model paling standar untuk protokol ini didasarkan pada kumpulan pasangan swap dengan dua token. Balancer (BAL) adalah protokol unik yang telah beralih ke model pertukaran kripto dan pool yang inovatif dengan menyelenggarakan pool dengan dukungan multitoken. Dalam artikel ini, kami membahas protokol DeFi terkemuka ini secara mendalam.

Apa Itu Market Maker Otomatis (AMM)?

Market Maker Otomatis (AMM) adalah model perdagangan yang digunakan oleh DEX yang telah dipuji sebagai sistem perdagangan yang lebih efisien daripada model buku pesanan. Sistem perdagangan buku pesanan cocok dengan pembeli dan penjual aset, dalam hal ini, mata uang kripto. Jika tidak ada penjual atau pembeli yang sesuai untuk pesanan Anda, Anda mungkin harus menunggu beberapa saat. Hal ini memperkenalkan elemen inefisiensi ke dalam seluruh proses perdagangan.

Di bawah model AMM, pelaku pasar yang disebut penyedia likuiditas menambahkan dana yang diperlukan untuk menukar pool pasangan, yang didorong oleh bagian pendapatan dari biaya perdagangan di pool. Hal ini memastikan bahwa setiap pasangan swap memiliki likuiditas yang cukup untuk memenuhi permintaan trader. Trader, baik penjual maupun pembeli, kemudian bertransaksi dengan pool swap alih-alih bertransaksi dengan trader lain.

Model perdagangan AMM telah menjadi peningkatan besar dalam sistem buku pesanan. Ini telah mendukung operasi banyak DEX terkemuka, seperti Uniswap (UNI), Curve (CRV), SushiSwap (SUSHI), PancakeSwap (CAKE), dan masih banyak lagi. Dalam bentuk standarnya, model AMM didasarkan pada kumpulan likuiditas yang didanai oleh sepasang mata uang kripto.

Apa Itu Balancer?

Balancer adalah aplikasi DeFi terkemuka yang bertindak sebagai platform pertukaran token, sumber penambangan likuiditas, dan protokol likuiditas yang efisien untuk diintegrasikan ke dalam protokol DeFi lainnya. Balancer berjalan pada Ethereum (ETH), Poligon (MATIC), Arbitrum, Fantom (FTM), dan Optimism.

Balancer telah merevolusi DeFi dengan terlebih dahulu memperkenalkan konsep pool multi-token. Selain pengaturan standar dengan dua token per pool, Balancer juga menawarkan pool likuiditas berdasarkan beberapa koin. Jumlah maksimum token per pool Balancer dapat mencapai delapan dalam pool standar dan 50 dalam beragam pool khusus yang disebut Managed Pool. Pengaturan pool multi-token memungkinkan penyedia likuiditas mendapatkan hasil dari pool yang menyerupai produk dana multi-aset, misalnya dana indeks atau reksa dana.

Balancer memungkinkan trader untuk menggunakan pasangan swap dan pool saat ini serta mengatur pool mereka sendiri. Ini memberi Anda kebebasan untuk mendesain produk indeks kripto Anda sendiri.

Balancer menggunakan penyeimbangan kembali biaya dan tarif secara algoritmik berdasarkan aktivitas perdagangan dan komposisi pool. Kumpulan pintar tersebut membantu platform ini menawarkan tarif dan biaya terbaik.

Cara Kerja Balancer

Seperti yang disebutkan, Balancer didasarkan pada tiga layanan utama – swap koin, penambangan pool likuiditas, dan pengembangan/integrasi DeFi. Salah satu layanan utama adalah koin dan token swap. Balancer menawarkan berbagai macam pool likuiditas, melakukan transaksi swap pada platform yang hemat biaya. Meskipun biaya swap Balancer bergantung pada setiap pool tertentu dan dapat sangat bervariasi, biaya swap terendah yang tersedia di platform hanya sebesar 0,0001%. Tarif ini mungkin paling terjangkau yang mungkin Anda temukan di industri DeFi, setidaknya di antara protokol terkemuka.

Layanan utama kedua di Balancer adalah penambangan likuiditas. Dalam hal ini, Balancer menawarkan peluang yang tidak tertandingi oleh protokol DeFi lainnya. Sebagian besar platform DeFi menawarkan pool dua token standar, sedangkan Balancer memberi Anda peluang bertani berdasarkan pool multitoken. Anda juga dapat membuat pool sendiri untuk menghasilkan sumber likuiditas kustom. Ketika trader menukar kripto yang melibatkan aset pool Anda, Anda dapat memperoleh bagian dari biaya.

Grup target utama ketiga Balancer adalah pengembang DeFi. Balancer, berkat banyaknya pool likuiditas dan biaya rendah, adalah alat yang bagus untuk berintegrasi dengan protokol DeFi lainnya. Balancer menawarkan pengembang blockchain kemampuan untuk secara terprogram membuat token, pool likuiditas, dan orakle data untuk mendapatkan tarif pasangan swap.

Versi awal Balancer, V1, diluncurkan pada awal 2020. Protokol tersebut mengalami peningkatan besar pada April 2021 dan V2 diluncurkan. Versi kedua dari Balancer memperkenalkan beberapa peningkatan teknis dan fungsional seperti sistem single-vault-nya. 

Ruang Brankas

Vault adalah kontrak pintar yang mengelola aset kripto yang disimpan di pool Balancer. Vault sangat penting untuk mekanisme kerja Balancer, yang didasarkan pada penyeimbangan ulang dinamis vault untuk mempertahankan efisiensi dan fleksibilitas perdagangan dan penambangan likuiditas. Balancer Versi 2 memperkenalkan konsep Ruang Brankas tunggal untuk mengelola serangkaian aset dalam kumpulan.

Total Penyeimbang

Pool Balancer adalah sumber likuiditas multiaset yang mendukung semua operasi pertukaran dan penyediaan likuiditas/pertambangan di platform. Sebagaimana disebutkan sebelumnya, Balancer bukan DEX pemotong cookie standar dengan hanya pool dua token. Platform ini memiliki beragam pool. Saat ini, Balancer memiliki jenis pool likuiditas berikut:

Pool Tertimbang

Pool Tertimbang adalah jenis pool paling sederhana dan standar di Balancer. Mereka menggunakan Matematika Tertimbang Balancer yang memungkinkan pertukaran koin antara token yang mungkin tidak memiliki korelasi harga, misalnya DAI/WETH. Pool Tertimbang juga memungkinkan pengguna untuk mengonfigurasi pool mereka sesuai dengan jumlah token dan pembobotan pilihan mereka, fitur yang tidak ditawarkan di sebagian besar pool.

Kumpulan yang Stabil dan Dapat Disusun

Composable Stable Pool menggunakan Matematika Stabil, metodologi berdasarkan StableSwap Kurva, yang memungkinkan pertukaran antara aset yang memiliki harga yang sama (yaitu stablecoin seperti DAI/USDT/USDC), atau korelasi harga yang tinggi (yaitu aset yang dipatok ke kripto populer seperti WBTC atau WETH).

Kumpulan Bootstrapping Likuiditas

Likuiditas Bootstrapped Pool (LBP) membantu mempertahankan harga yang stabil dan pasar yang adil dengan pembobotan token dinamis dan perubahan waktu, yang dipicu oleh persamaan Matematika Tertimbang Balancer yang dikombinasikan dengan bobot yang tergantung waktu.

Kumpulan Terkelola

Managed Pool adalah pool nonstandar yang dirancang khusus dan memberikan fleksibilitas maksimum kepada pengguna dalam hal komposisi, fitur, dan manajemen pool. Sebelumnya, kami mencatat bahwa Balancer unik dalam arti menyediakan pool standar dengan hingga delapan aset kripto per pool. Namun, jika menyangkut pool terkelola yang disesuaikan, batasan token maksimum adalah 50. Benar - berdasarkan opsi Managed Pool, Balancer dapat menangani sebanyak 50 aset kripto per pool!

Dengan formula Matematika Tertimbang berbasis waktu dari LBP, Managed Pool biasanya diperuntukkan bagi manajer dana yang perlu membuat produk “seperti dana” yang kompleks dari berbagai aset kripto. 

Manajer Aset membantu mengelola saldo Managed Pool, dan menginvestasikan aset di tempat lain sekaligus memfasilitasi perdagangan dalam pool. Ada opsi untuk pool tanpa fungsi Manajer Aset jika Manajer Aset jahat dapat menyebabkan kerugian dana dengan investasi yang buruk.

Kumpulan yang Ditingkatkan

Boosted Pool adalah fungsionalitas inovatif dari Balancer V2 yang dirancang untuk interaksi antara pool Balancer dan platform likuiditas eksternal untuk menciptakan likuiditas yang lebih dalam dan efisiensi modal yang lebih tinggi. Karena Boosted Pool dirancang untuk berinteraksi dengan sumber eksternal, ini didasarkan pada kontrak pintar yang berada di luar kendali Balancer. Ini dilakukan dengan desain untuk memastikan integritas sistem.

Sistem Boosted Pool Balancer yang paling menonjol telah diluncurkan melalui kemitraan dengan Aave (AAVE), salah satu protokol peminjaman dan peminjaman terkemuka di industri DeFi. Manajer aset yang terhubung dengan Aave memungkinkan pengguna Balancer untuk mendapatkan hasil dari sumber likuiditas di Aave. Kemitraan antara Aave dan Balancer diluncurkan pada Desember 2021. Balancer telah mengumumkan bahwa produk Boosted Pool ini hanyalah awal dari jaringan kemitraan yang lebih luas yang direncanakan dengan penyedia likuiditas eksternal.

Router Pesanan Pintar (SOR)

Smart Order Router (SOR) adalah fungsi pengoptimalan perdagangan yang penting di Balancer. Platform ini bangga karena memiliki penyeimbangan kembali aset yang efisien untuk memungkinkan lingkungan berbiaya rendah untuk perdagangan multi-aset dan penambangan likuiditas. SOR adalah elemen utama optimalisasi lingkungan perdagangan. SOR mengoptimalkan rute perdagangan di berbagai pool. Berkat SOR, trader tidak perlu menelusuri banyak pool untuk menemukan peluang perdagangan yang optimal. Alih-alih, SOR memastikan bahwa tarif terbaik dikirimkan kepada mereka melalui sistem satu lemari besi.

Mengklaim Token

Saat Anda memberikan likuiditas ke pool Balancer, Anda dapat memperoleh hadiah dalam token BAL, mata uang kripto asli platform. Anda dapat mengeklaim token melalui bagian klaim aplikasi Balancer. Selain berfungsi sebagai hadiah kripto, token juga berfungsi sebagai hak suara pada platform.

Balancer vs. Uniswap vs. Kurva: Mana yang Lebih Baik?

Balancer adalah salah satu platform DEX terkemuka di industri, yang secara konsisten menduduki peringkat di antara 10 DEX teratas. Hal ini sering dibandingkan dengan DEX terkemuka lainnya, terutama Keuangan DEX, Uniswap, dan Kurva berbasis AMM pertama. Meskipun Uniswap menawarkan berbagai pasangan kripto untuk ditukar, Kurva berfokus pada pasangan stablecoin. Tidak seperti dua bursa ini, Balancer memiliki keuntungan untuk menawarkan pool dengan beberapa, atau bahkan banyak dalam hal Managed Pools, kripto.

Tergantung pada pool, biaya swap di Balancer mungkin juga lebih baik. Misalnya, biaya swap standar adalah 0,3% di Uniswap, 0,04% di Curve, dan bisa serendah 0,0001% di Balancer. Namun, sebelum menggunakan Balancer untuk swap, periksa tarif swap yang berlaku untuk setiap pasangan tertentu karena biayanya dapat sangat bervariasi. Secara teori, tergantung pada aktivitas perdagangan dan algoritme penyeimbangan kembali, biaya swap mungkin setinggi 10%.

Token Tata Kelola Balancer (BAL) dan Tata Kelola

BAL adalah token standar ERC-20 di Ethereum. Dalam aturan awal platform, BAL digunakan terutama sebagai token tata kelola. Pemegang BAL juga dapat memberikan suara terkait hal-hal utama terkait protokol dan produknya. BAL diperoleh dengan menyediakan likuiditas ke pool protokol.

Fungsionalitas BAL ini sekarang telah digantikan oleh token veBAL baru. Sesuai pengumuman Balancer pada Maret 2022, veBAL sekarang menjadi token yang digunakan untuk penambangan likuiditas dan partisipasi tata kelola di platform. Untuk mendapatkan veBAL, Anda harus menyediakan likuiditas ke pool BAL/WETH 80/20 utama Balancer.

Prediksi Harga Kripto Balancer

BAL pertama kali diluncurkan pada Juni 2020 dengan nilai sekitar $15. Kinerja terbaik token dicatat selama bulan-bulan sebelumnya pada tahun 2021. Pada Mei 2021, BAL mencapai level tertinggi sepanjang masa, yaitu $74,45. Sejak saat itu, token sebagian besar telah berada pada pola tren turun, meskipun sebagian besar stabil di sekitar rentang $5 dalam beberapa bulan terakhir. Pada saat penulisan (18 Januari 2023), BAL berdagang pada $6,76.

Portal PricePrediction.net memproyeksikan bahwa BAL akan mencapai maksimum $20,54 pada tahun 2025 dan $42,84 pada tahun 2027. Portal perkiraan kripto populer lainnya, Digitalcoinprice.com, memperkirakan pertumbuhan yang lebih lambat, memprediksi bahwa token akan mencapai $20,08 pada tahun 2025 dan $25,75 pada tahun 2027.

Apakah Kripto Balancer adalah Investasi yang Baik?

Balancer adalah kripto dengan potensi yang sangat kuat dan merupakan investasi yang baik. Ada beberapa faktor mengapa kami percaya pada imbal hasil masa depan yang positif untuk BAL:

• Seperti yang dijelaskan di bagian atas, portal prediksi harga utama memperkirakan bahwa harga token akan terus tumbuh.

• Platform Balancer terus-menerus tetap berada di 10 besar DEX.

• Balancer menawarkan layanan kripto yang unik di mana Anda dapat memperoleh hadiah likuiditas dari pool multitoken. Seiring dengan semakin matangnya industri DeFi dan semakin rumitnya produk, trader akan mencari peluang lebih lanjut untuk mendapatkan penghasilan dari produk yang lebih canggih. Balancer, dengan pool multi-token, terutama Managed Pools, berada di posisi yang tepat untuk memenuhi permintaan ini.

Tempat Membeli BAL

Token GALA dapat dibeli secara langsung di platformnya dan di bursa terpusat teratas seperti Bybit. Di Bybit, Anda dapat memperdagangkan BAL sebagai USDT perpetual (BALUSDT).

Kesimpulan

Balancer bukan platform standar hanya untuk pertukaran koin. Menawarkan peluang penambangan likuiditas yang mirip dengan yang digunakan oleh produk dana dalam industri keuangan. Selain itu, penyeimbangan kembali biaya dan tarif algoritmiknya memungkinkannya untuk menawarkan beberapa biaya yang paling kompetitif di antara DEX. Semua manfaat platform ini akan memastikan bahwa Balancer tetap menjadi protokol DeFi teratas pada tahun 2023 dan seterusnya. Relevansi protokol juga akan didorong oleh permintaan dari trader yang mencari peluang budi daya hasil yang semakin canggih.