6 Januari 2025: Wawasan Institusional mingguan kami menjelajahi perkembangan pasar terbaru — performa pasar, berita industri, arus exchange-traded fund (ETF), topik yang sedang tren, peristiwa mendatang, dan pembukaan token — untuk membantu meningkatkan trading kripto Anda.

Nikmati ringkasan mingguan kami mengenai pasar!

Sorotan Mingguan — Rekor Kerugian Lima Hari Snap Pasar 

Investor kini memanfaatkan peluang untuk membeli penurunan saham AS setelah penurunan lima hari yang menghapus nilai pasar lebih dari $1 triliun. Wall Street telah mengalami kekalahan terlama sejak April, dengan Nasdaq-100 naik 1,7% dan S&P 500 naik 1,3% pada hari Jumat, 3 Januari. Keuntungan ini sedikit mengimbangi sell-off minggu ini, yang berlanjut ke tahun baru setelah Desember yang sulit.

Meskipun ada kekhawatiran tentang pelambatan pertumbuhan pendapatan di antara raksasa teknologi seperti Magnificent Seven, trader tetap optimis, terutama mengenai pemimpin AI NVIDIA Corporation. Pasar percaya bahwa, selama investor ritel terus berinvestasi dalam AI, ledakan pasar saham terkait diperkirakan akan terus berlanjut. 

Saham mencapai puncak sesi mereka di sore hari setelah Mike Johnson terpilih kembali sebagai pembicara DPR A.S., menunjukkan potensi dukungan untuk agenda yang ramah bisnis. Sementara itu, imbal hasil obligasi naik, dengan 10 tahun mencapai 4,6% mengikuti komentar dari Presiden Fed Richmond, Tom Barkin, tentang mempertahankan tarif pembatasan. Manufaktur A.S. menunjukkan pertumbuhan yang tidak terlalu tinggi, dengan pesanan baru pada level tertinggi sejak awal tahun lalu, sementara investor menilai kekuatan ekonomi terhadap kemungkinan penurunan suku bunga yang lebih lambat.

Sorotan Kripto Mingguan — Musim Semi Agen AI Akan Hadir

Banyak investor dengan antusias mengantisipasi Musim Alt, periode ketika altcoin biasanya melonjak nilainya. Namun, dinamika pasar saat ini menunjukkan bahwa kita mungkin tidak melihat reli altcoin yang meluas. Banyaknya token, dikombinasikan dengan likuiditas terbatas, telah menyebabkan apa yang dikenal sebagai dispersi altcoin, sehingga penting untuk memilih sektor dan token yang tepat.

, yang sedang berkembang bahkan ketika pasar yang lebih luas menurun. Sektor yang baru berkembang ini mengalami kemajuan pesat, dan token terkaitnya menghadapi lebih sedikit tekanan dari pembukaan modal ventura. Banyak protokol teratasnya tidak memiliki daftar bursa terpusat, yang menunjukkan lebih banyak pembeli yang dapat memasuki pasar.

Investor yang melewatkan peluang sebelumnya, seperti musim panas DeFi tahun 2020 dan perdagangan Alt Layer 1, sekarang memiliki kesempatan lain. Alih-alih menargetkan agen AI individual, strategi risiko/hadiah terbaik adalah berinvestasi dalam permainan infrastruktur, yang berfungsi sebagai alat dasar untuk sektor ini.

Pemain agen AI terkemuka adalah Protokol Virtual, platform untuk meluncurkan agen AI token di jaringan Base. Dengan membeli token seperti Luna by Virtuals (LUNA) dan VaderAI (VADER), pengguna mendapatkan hak tata kelola atas agen tertentu, yang memungkinkan mereka untuk memengaruhi pengembangan dan berbagi keuntungan. 

Baru-baru ini, pendapatan biaya protokol harian turun secara signifikan pada pertengahan Desember 2024 karena aktivitas melambat selama liburan. Namun, spekulasi seputar token terkait agen melonjak menjelang tahun baru. Saat ini, Protokol Virtual menghasilkan biaya harian lebih dari $1 juta, meskipun jumlahnya 50% lebih rendah dari angka untuk awal Desember. Terlepas dari tantangan ini, token VIRTUAL memiliki nilai lebih dari dua kali lipat, mencapai kapitalisasi pasar sebesar $4,6 miliar.

Peluang lain yang disorot adalah Zerebro, yang beralih ke kerangka kerja penuh untuk agen AI; ARC, dengan kerangka kerja berbasis Rust; dan 

 (GRIFFAIN), alat pencarian on-chain bahasa alami. Proyek-proyek ini berada di posisi yang tepat untuk pertumbuhan masa depan dalam lanskap teknologi AI yang terus berkembang.

 saat kami mempelajari token agen AI terkemuka dan pergerakan pasar minggu lalu.

Lanjutan

Wawasan Institusional Mingguan: Rekor Kerugian Lima Hari Snap Pasar; Musim Semi Agen AI Segera Hadir

Laporan analisis derivatif kripto mingguan kami mendalami berbagai peristiwa makro, kondisi kripto dan sinyal perdagangan saat ini dari volume perdagangan spot, serta kontrak berjangka, opsi, dan perpetual.

Kedaluwarsa opsi akhir tahun Desember membawa penurunan yang tidak terduga karena volatilitas terealisasi turun ke level terendah dalam sebulan. Bunga terbuka swap Perpetual tetap stabil, yang menunjukkan bahwa pasar ini tidak banyak digunakan untuk lindung nilai terhadap opsi kedaluwarsa, kemungkinan besar berkontribusi pada volatilitas yang termutasi. 

Meskipun sebagian besar bunga terbuka Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) yang kedaluwarsa belum diinvestasikan kembali, saldo panggilan dan put tetap konsisten. Secara khusus, opsi ETH menetapkan harga dalam volatilitas tersirat yang lebih tinggi dibandingkan dengan BTC, terutama untuk masa kedaluwarsa yang lebih pendek, yang menyebabkan struktur jangka datar untuk ETH, sedangkan BTC menawarkan paparan opsi yang lebih murah.

Di pasar perpetual, volatilitas rendah dan pergerakan spot minimal telah menyebabkan tingkat pendanaan untuk hampir semua token untuk mencerminkan sentimen pasar yang lebih luas sepanjang musim liburan. Di sisi opsi, struktur istilah BTC terlihat lebih rendah dan lebih curam daripada ETH, dengan volatilitas terealisasi kini turun di bawah tingkat volatilitas tersirat, menyoroti pergeseran dinamika pasar yang menarik.

Open Interest Solid di Tengah Berakhirnya Opsi Akhir Tahun

Meskipun bunga terbuka untuk swap perpetual BTC dan ETH belum kembali ke posisi tertinggi awal Desember 2024, bunga tetap kuat selama peristiwa kedaluwarsa opsi akhir tahun yang signifikan. Hal ini menunjukkan bahwa pasar-pasar ini tidak banyak digunakan untuk 

 kontrak opsi yang kedaluwarsa, kemungkinan berkontribusi pada kurangnya volatilitas yang diamati selama periode ini. Sebaliknya, volume perdagangan telah turun secara signifikan selama musim liburan musim dingin, bertepatan dengan runtuhnya volatilitas terealisasi kembali ke level terendah Desember 2024.

Kurva Opsi BTC Tetap Mencuri Selama Paritas Call-Put

Berakhirnya opsi akhir tahun Desember tidak memicu lonjakan volatilitas yang diantisipasi; melainkan, volatilitas terealisasi telah anjlok ke ujung bawah rentang terbarunya. Struktur jangka waktu volatilitas tersirat tetap curam dibandingkan dengan perilaku saat ini dan ETH, dengan volatilitas tersirat yang berlangsung lebih lama sekitar 57%, dan perdagangan opsi at the money 1 minggu sekitar lima poin lebih rendah. Sebagian besar bunga terbuka yang kedaluwarsa belum digulirkan ke posisi baru, mempertahankan keseimbangan netral antara put dan call. Akibatnya, posisi pasar opsi BTC relatif netral, tidak memiliki leverage pada awal Desember 2024.

Opsi ETH Besar Kedaluwarsa Tidak Menyebabkan Volatilitas

Lonjakan volatilitas terealisasi di akhir Desember tidak berlanjut ke tahun baru, dengan harga spot ETH saat ini menunjukkan volatilitas di bawah volatilitas tersirat jangka pendek. Menariknya, struktur istilah volatilitas tersirat telah mengalami kecuraman dan kedataran kembali selama satu minggu terakhir, berbeda dengan profil BTC yang sedikit lebih curam. Hal ini menunjukkan bahwa pasar opsi ETH mengantisipasi volatilitas jangka pendek yang lebih tinggi dalam pergerakan harga spot. 

Terlepas dari kedaluwarsanya minat terbuka opsi yang signifikan pada akhir Desember 2024, yang tidak menyebabkan perputaran ke kedaluwarsa berikutnya, opsi call terus mendominasi pasar dan meningkat pada awal 2025.

Laporan Analisis Derivatif Kripto Bybit X Block Scholes (2 Januari 2025): Opsi BTC Terus Melihat Paritas Call-Put, dengan Volatilitas Jangka Pendek yang Lebih Rendah Diharapkan

Selami FLock, platform terdesentralisasi yang merevolusi cara model AI dikembangkan, dilatih, dan diterapkan.

Kecerdasan buatan (AI) siap untuk mengubah banyak industri, tetapi pengembangannya sering menimbulkan pertanyaan tentang privasi, kontrol, dan inklusivitas. 

 adalah platform terdesentralisasi unik yang mendemokratisasi pelatihan AI, penyetelan, dan kesimpulan. Dengan infrastruktur yang didukung blockchain, FLock memastikan transparansi, keamanan, dan pengambilan keputusan yang didorong oleh komunitas, membuka jalan bagi model AI yang selaras dengan nilai-nilai sosial yang telah ditetapkan.

Dalam artikel ini, kita akan mengeksplorasi cara FLock mendesentralisasikan pelatihan AI, fitur utamanya, dan potensi dampaknya pada pengembang, komunitas, dan pengguna.

 yang merevolusi cara model AI dikembangkan, dilatih, dan digunakan.

  Dengan memanfaatkan teknologi blockchain dan pendekatan baru yang disebut 

, FLock mengatasi masalah penting dalam pengembangan AI, seperti kontrol terpusat, kurangnya transparansi, dan masalah privasi.

Pada intinya, misi FLock adalah mendemokratisasi AI dengan memungkinkan komunitas berpartisipasi langsung dalam pembuatan dan penyempurnaan model AI. Melalui pembelajaran federasi, FLock melatih model AI di berbagai perangkat atau server terdesentralisasi. Metode ini memastikan bahwa data tetap lokal, menghilangkan kebutuhan akan pertukaran data mentah sambil tetap memungkinkan pelatihan model yang kuat. Dengan mendesentralisasikan proses pelatihan, FLock tidak hanya melindungi privasi individu, tetapi juga menumbuhkan ekosistem yang lebih inklusif di mana kontributor yang beragam dapat berkolaborasi.

Apa yang membedakan FLock adalah integrasi teknologi blockchain-nya

 Hal ini memastikan bahwa semua kontribusi — baik data, daya komputasi, atau umpan balik — dicatat secara transparan dan diberi imbalan yang adil. Ledger abadi teknologi blockchain meningkatkan kepercayaan di antara partisipan dan melindungi proses dari manipulasi. Selain itu, mekanisme insentif on-chain platform mendorong partisipasi dari berbagai kontributor, memastikan bahwa hadiah didistribusikan secara merata.

Pada akhirnya, FLock memberdayakan komunitas untuk mengembangkan model AI khusus yang disesuaikan dengan kebutuhan khusus mereka. Dengan mendesentralisasikan proses dan memprioritaskan transparansi dan kolaborasi, FLock memecah monopoli perusahaan besar, menciptakan ekosistem AI yang selaras dengan etika publik dan nilai sosial.

, alumni Oxford dengan latar belakang yang kuat dalam teknologi AI dan blockchain. Sun, yang menjabat sebagai CEO FLock, memiliki lintasan karier yang mengesankan, setelah bekerja sebagai Direktur AI untuk Royal Bank of Canada dan sebagai Anggota Riset AI di Imperial College London. Visinya untuk FLock berasal dari pemahaman yang mendalam tentang tantangan teknis dan etika pengembangan AI.

Tim pendiri juga mencakup alumni Oxford lainnya, yang memiliki lebih dari satu dekade pengalaman gabungan dalam penelitian AI dan industri mata uang kripto. Tim ini menghadirkan gabungan keunggulan akademik dan keahlian praktis yang menempatkan FLock untuk memimpin pergerakan AI terdesentralisasi.

FLock telah berhasil mengumpulkan dana $11 juta di dua putaran, yang mencerminkan kepercayaan investor yang kuat pada visinya. Pada Mei 2024, FLock mendapatkan $6 juta seed round yang dipimpin bersama oleh Lightspeed Faction dan Tagus Capital, dengan dukungan tambahan dari Grup Mata Uang Digital (DCG), Volt Capital, OKX Ventures, dan Inception Capital.

Kemudian, pada Desember 2024, FLock mengumumkan putaran pendanaan senilai $3 juta yang dipimpin oleh DCG dan bergabung dengan nama-nama terkemuka seperti Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC, dan GSR. Investasi ini disalurkan untuk meningkatkan testnet platform dan klien pembelajaran gabungan, mempercepat misi FLock untuk memungkinkan pengembangan AI yang aman dan kolaboratif.

Dengan pendanaan ini dan lebih dari 1.500 node yang berkontribusi dari platform seperti Numerai dan Kaggle, FLock dengan cepat meningkatkan dampaknya pada pelatihan AI terdesentralisasi.

FLock AI merevolusi pengembangan AI melalui kerangka pelatihan terdesentralisasinya. Pendekatan ini memungkinkan partisipan untuk berkontribusi pada pelatihan model AI tanpa membagikan data pribadi mereka. Sebaliknya, model dilatih secara lokal di seluruh perangkat menggunakan pembelajaran federasi, yang memastikan bahwa data tetap ada di pemiliknya sambil tetap meningkatkan akurasi model secara keseluruhan. 

Sistem hadiah FLock dirancang untuk mendorong partisipasi aktif. Kontributor yang menyediakan data, daya komputasi, dan/atau umpan balik akan menerima kompensasi berupa token FLOCK untuk memastikan distribusi hadiah yang adil. 

FLock memberdayakan komunitasnya melalui kerangka tata kelola yang kuat. Keputusan mengenai pengembangan model AI, pengerahan, dan pertimbangan etika didorong oleh komunitas, memastikan keselarasan dengan nilai sosial yang ditetapkan. Melalui mekanisme pemungutan suara berbasis blockchain, kontributor dapat memengaruhi arah proyek AI, mendorong transparansi, dan akuntabilitas publik. 

Arsitektur modular FLock memungkinkan kontributor untuk berpartisipasi dalam aspek tertentu dari pengembangan model AI. Baik menyediakan data mentah atau daya komputasi, atau bahkan menyempurnakan algoritme, platform ini memungkinkan proses pengembangan kolaboratif dan terukur. 

Inti dari filosofi FLock adalah komitmennya terhadap privasi dan keamanan. Dengan memanfaatkan teknologi blockchain, platform memastikan bahwa tidak ada satu entitas pun yang mengontrol proses pengembangan AI. Data tetap bersifat lokal dan dilindungi oleh langkah kriptografi, sedangkan kemampuan blockchain yang tidak dapat diubah menjamin transparansi dalam setiap transaksi dan pembaruan model. 

 dimulai dengan blockchain dan lapisan AI.

Lapisan blockchain mendukung mekanisme insentif dan keamanan FLock.

Lapisan AI memfasilitasi pelatihan, penyempurnaan, dan peluncuran model, memanfaatkan pendekatan terpusat dan federasi.

Mari kita lihat pasokan dan permintaan token FLOCK.

FLock mengadopsi model rasio 1:2 antara tim/investor (33,3%) dan komunitas (66,7%), yang memprioritaskan pertumbuhan berbasis komunitas dan ekspansi ekosistem. Mayoritas token dialokasikan untuk mendorong partisipasi pengguna dan keberhasilan ekosistem jangka panjang.

FLock bertujuan untuk meningkatkan masa depan pengembangan AI dengan mendesentralisasikan proses pelatihan dan memastikan transparansi, privasi, dan inklusivitas. Dengan memanfaatkan blockchain dan pembelajaran gabungan, FLock memberdayakan komunitas untuk berkontribusi pada pembuatan AI tanpa mengorbankan privasi. Sistem hadiah yang inovatif dan tata kelola yang didorong oleh komunitas menumbuhkan ekosistem yang adil dan kolaboratif. 

Dengan dukungan signifikan dan jaringan kontributor yang terus berkembang, FLock menempatkan dirinya sebagai pemimpin dalam AI terdesentralisasi, menawarkan alternatif yang lebih etis dan aman dibandingkan model pengembangan AI tradisional. Seiring dengan terus berkembangnya skala, FLock diatur untuk mengubah cara model AI dibangun dan digunakan.

 — dan mendapatkan bagian dari total hadiah FLOCK 10 juta. Untuk detail selengkapnya, kunjungi 

Menengah

AI FLock: Pelatihan AI Terdesentralisasi

Dalam tutorial ini, kita akan mempelajari cara menyelesaikan serangkaian tugas di Network3 untuk Arkade Airdrop Web3 Bybit.

Tugas 1: Daftar Akun Network3 dan Hubungkan Bybit Wallet Anda 

. Klik tugas, dan Galxe akan meminta untuk mengarahkan Anda ke halaman pendaftaran Network3.

: Daftar ke akun Network3 menggunakan alamat email Anda. Anda dapat menunjukkan 

Tugas 2: Unduh Aplikasi Network3 dan Jalankan Node selama Satu Jam

 dan pilih sistem operasi Anda untuk mengunduh aplikasi Network3.

 atau tombol daya, tergantung pada sistem operasi yang Anda gunakan.

  Untuk mempermudah referensi, kami telah menggunakan macOS dan iOS sebagai contoh di bawah ini.

: Terus jalankan node hingga pengatur waktu mencapai 

Pemula

Cara Menyelesaikan Tugas Network3 untuk Arkade Airdrop Web3 Bybit

DeFi

Bursa terdesentralisasi sedang disebut-sebut sebagai 'hal besar berikutnya' di ruang DeFi. Baca semua tentang cara kerjanya di sini.

 memungkinkan pertukaran aset bernilai secara peer-to-peer tanpa mengandalkan entitas terpusat untuk mengatur transaksi. Namun, dalam hal pembelian dan pertukaran aset kripto, pengguna masih cenderung menyukai platform terpusat.

Namun, bursa terdesentralisasi (DEX) semakin populer. Namun, sama seperti yang lain, DEX memiliki pro dan kontra. Dalam artikel ini, kita akan membahas tentang DEX dan membandingkannya dengan alternatif terpusat mereka. Namun, pertama-tama, mari kita lihat keuangan terdesentralisasi (

Lembaga keuangan tradisional mengimplikasikan kontrol atas satu sumber sentral. DeFi adalah singkatan dari “desentralisasi keuangan,” istilah kolektif untuk berbagai aplikasi, produk, dan layanan keuangan yang tidak memerlukan perantara seperti bank, unit kredit, atau dana asuransi. 

Meskipun semua perantara ini memang berguna di masa lalu, membantu berbagai pihak melakukan transaksi dan memberikan keamanan dana mereka, sistem keuangan tradisional telah kehilangan kepercayaan publik seiring waktu — karena berbagai alasan. 

Sistem DeFi, sebaliknya, tidak memerlukan superstruktur pihak ketiga karena bersifat otomatis dan berjalan di blockchain. 

 Anda dapat membuat perjanjian yang dipenuhi secara otomatis. Ini berarti transfer yang lebih murah, transaksi dan investasi berbiaya rendah, serta akses dana yang lebih efisien bagi semua partisipan. 

 karena seluruh ekosistem kripto tidak akan mungkin terjadi tanpa cara pembayaran yang terdesentralisasi. Dengan pertumbuhan minat di lapangan, jumlah koin dan token yang dapat diperdagangkan juga meningkat, setelah memulai dengan 

Tidak setiap proyek dapat menangani biaya yang dikenakan oleh bursa terpusat untuk memberikan akses mudah kepada pengguna mereka ke token asli mereka. Akibatnya, permintaan bursa terdesentralisasi juga telah meningkat.

Bursa terdesentralisasi (atau DEX) adalah bursa mata uang kripto yang tidak memerlukan layanan pihak ketiga untuk beroperasi dengan aset kripto. Oleh karena itu, trader dapat melakukan transaksi secara langsung satu sama lain. Fungsinya mirip dengan platform terpusat tradisional, tetapi berbeda dengannya, DEX menyediakan mekanisme perdagangan peer-to-peer langsung berdasarkan eksekusi kontrak pintar.

Jenis perdagangan semacam itu mengharuskan semua partisipan dalam transaksi untuk tetap memegang kendali atas aset digital dan kunci pribadi mereka, tanpa perlu menyerahkannya kepada perantara atau kustodian mana pun. Dengan kata lain, DEX berfungsi sebagai platform bagi pengguna untuk mencari kecocokan pada pesanan beli dan jual mereka, tanpa otoritas pusat yang bertanggung jawab atas penyimpanan dan penukaran aset.

Karena gagasan untuk menciptakan platform semacam itu dipraktikkan pada tahun 2013–2014, tidak mudah untuk menentukan platform mana yang menjadi pelopor dalam bidang ini, karena sumber daya yang berbeda memberikan nama yang berbeda. 

Saat ini, banyak bursa terdesentralisasi dengan berbagai fungsi dapat ditemukan dengan mudah di web. GitHub saja mencantumkan lebih dari 250 DEX yang beroperasi penuh pada saat penulisan. Contoh paling populer 

, Senyawa, Keuangan Kurva, Bursa 1 inci, dan PancakeSwap.

Namun, perlu disebutkan bahwa pada kenyataannya, banyak bursa online yang menyebut diri mereka terdesentralisasi tidak sepenuhnya terdesentralisasi. Mereka menggunakan server mereka sendiri untuk menyimpan data perdagangan, meskipun mereka tidak memiliki akses ke kunci pribadi pengguna.

Bagaimana Cara Kerja Bursa Terdesentralisasi?

DEX bekerja sama dengan rekan terpusat mereka dalam beberapa hal, tetapi berbeda dengan yang lain. Ada beberapa jenis DEX yang tersedia bagi pengguna, tetapi fitur utama yang umum bagi mereka semua adalah pesanan dieksekusi secara on-chain. Beberapa DEX menawarkan penjualan token lintas rantai (misalnya, AnySwap), tetapi biasanya mereka berfokus pada satu blockchain (misalnya, 

 atau Rantai Binance). Terdapat tiga kategori dasar DEX yang berbeda: buku pesanan on-chain, buku pesanan off-chain, dan pembuat pasar otomatis. 

 menyiratkan bahwa setiap pesanan dan setiap transaksi dicatat di blockchain. Hal ini membutuhkan banyak simpul jaringan dan karenanya tampaknya tidak praktis, karena operasi sering kali tidak dapat dilakukan secara waktu nyata.

Sedangkan untuk buku pesanan off-chain, DEX tersebut tidak dapat disebut terdesentralisasi sepenuhnya karena catatan transaksi dilakukan dari blockchain, yang mungkin mengharuskan pihak ketiga untuk terlibat. Beberapa spesialis menyebut pertukaran tersebut sebagai hibrida, karena menggabungkan fungsi pertukaran terpusat dan terdesentralisasi.

Ini adalah protokol yang menyediakan likuiditas ke pasar tertentu melalui perdagangan algoritmik otomatis. Model ini tidak memerlukan buku pesanan apa pun.

Bahkan, sebagian besar server DEX masih memiliki buku pesanan, tetapi tidak menyimpan kunci pribadi. 

Tujuan pertukaran terdesentralisasi dan terpusat adalah sama: mereka memberikan akses ke alat dan layanan keuangan berkualitas tinggi untuk siapa saja yang membutuhkannya (dan memiliki koneksi ke internet). Perbedaan utama di antara keduanya adalah dalam bentuk manajemen.

Bursa terpusat dikelola oleh organisasi atau individu tertentu yang bertanggung jawab atas perlindungan data pribadi dan dana pengguna. Entitas ini memiliki kendali mutlak atas bursa dan membuat keputusan tentang fungsi dan pengembangan bursa itu sendiri.

Platform terdesentralisasi dikelola secara otomatis, dan partisipan mereka sering terlibat dalam proses pengambilan keputusan. Bursa ini memberikan kemungkinan teknis untuk interaksi langsung partisipan dan memberikan suara untuk atau terhadap proposal penting.

Saat ini, model terpusat bersifat dominan. Sebagaimana telah disebutkan di atas, jumlah bursa terdesentralisasi lebih dari 250, sedangkan jumlah rekanan terpusatnya melebihi beberapa ribu. 

 melaporkan bahwa pada akhir tahun 2020, hanya 19% dari semua platform perdagangan terdesentralisasi, sementara volume perdagangan yang disediakan oleh platform ini mencapai sekitar 1%. DEX masih dalam tahap pengembangan awal, tetapi tidak diragukan lagi bahwa DEX mengimplementasikan konsep inovatif yang diminta oleh pasar mata uang kripto.

Tidak diragukan lagi, DEX telah menjadi udara segar bagi dunia bursa online, tetapi DEX memiliki keuntungan dan kerugian. 

Sebagian besar poin kuat platform tersebut berasal dari arsitektur terdistribusi mereka dan tidak adanya pusat manajemen tunggal. Berikut adalah beberapa keuntungan utama yang mereka berikan:

Bursa terdesentralisasi memberikan anonimitas penuh bagi pengguna mereka. Dalam sebagian besar kasus, mereka tidak memerlukan proses pendaftaran dalam bentuk apa pun. Itulah sebabnya tidak ada data pribadi yang dikumpulkan. Investor tidak harus lulus prosedur kepatuhan KYC dan AML atau pemeriksaan identitas lainnya. 

Ada beberapa persyaratan hukum yang tidak dapat diabaikan oleh otoritas pusat, tetapi tidak berfungsi dalam hal platform yang benar-benar terdesentralisasi. Tentu saja, sistem legislatif akan beradaptasi dengan pertukaran semacam ini seiring waktu, tetapi sekarang, berkat DEX, perdagangan dapat dilakukan dengan cara yang sepenuhnya anonim.

Mungkin masalah terbesar dengan bursa terpusat adalah risiko diretas, karena penyimpanan pusat dana pengguna berubah menjadi saran bagi setiap penyerang yang berhasil melewatinya. Berita tentang serangan peretasan di platform populer muncul di media secara rutin, terlepas dari semua langkah keamanan yang diterapkan.

Hal ini disebabkan oleh sifat kustodian bursa terpusat, yang berarti bahwa mereka memegang aset investor mereka sendiri. Sebaliknya, bursa terdesentralisasi tidak bersifat kustodian. Cookie ini memungkinkan pengguna untuk berintegrasi secara langsung dengan dompet mereka. Tidak ada satu titik akses untuk semua aset dan data pengguna. Hal ini membuat peretasan menjadi lebih sulit dan kurang menguntungkan karena penyerang harus masuk ke setiap akun individu, alih-alih mencuri dari pusat data.

DEX tidak memiliki akses ke dana pengguna, yang tidak hanya menurunkan risiko serangan peretasan, tetapi juga mengurangi gangguan dari pihak ketiga, baik dari manajemen bursa maupun otoritas setempat. Dana tidak akan dibekukan, penarikan tidak akan ditunda atau ditolak, dan bursa tidak akan diblokir oleh otoritas legislatif.

Tidak adanya pihak ketiga membuat transaksi jauh lebih murah, dibandingkan dengan rekan terpusat mereka. Meskipun bursa terpusat biasanya mengenakan biaya taker dan maker, pengguna DEX hanya perlu membayar biaya jaringan.

Dengan demikian, bursa terdesentralisasi memberikan solusi yang jauh lebih murah dan lebih aman bagi pengguna, dibandingkan dengan alternatif terpusat mereka. Namun, ada juga sisi lain dari koin (jadi untuk berbicara). Bagaimana dengan kerugiannya?

Keunikan yang sama dari arsitektur bursa terdesentralisasi dan kontrol penuh pengguna yang menghasilkan keuntungan yang disebutkan di atas menyebabkan sejumlah kerugian dan masalah.

Banyak opsi perdagangan seperti stop loss, perdagangan margin, alat analisis teknis, dan pinjaman tidak tersedia di bursa yang paling terdesentralisasi. Untuk memulai perdagangan, Anda harus mengenal ekstensi peramban dan kontrak pintar — dan antarmukanya sering kali tidak ramah pengguna. Platform terdesentralisasi jarang mendukung mata uang fiat, dan proses deposit dana mungkin ternyata agak membingungkan dan rumit.

Bursa terdesentralisasi kesulitan dengan likuiditas. Platform ini mendukung pasangan perdagangan yang beragam, sementara jumlah pengguna jauh lebih rendah. Likuiditas mereka terutama bergantung pada jumlah partisipan yang aktif berdagang di platform, yang membuat hal-hal menjadi lebih rumit karena bursa terpusat saat ini tetap lebih populer.

Distribusi node blockchain berarti keluaran yang rendah. Platform terpusat menunjukkan indeks yang lebih tinggi karena memiliki server terpusat. Oleh karena itu, eksekusi pesanan rata-rata bursa mata uang kripto terpusat jauh lebih cepat. Kinerja yang lebih lambat pada DEX dapat menyebabkan apa yang disebut “penipuan harga” ketika transaksi tidak dapat dieksekusi, karena perubahan harga mata uang kripto yang ditukar.

DEX tidak memiliki dukungan pelanggan yang dapat memengaruhi transaksi atau akun pengguna. Jika terjadi kejanggalan, pengguna tidak akan memiliki siapa pun untuk membantu mereka.

Terlepas dari hambatan ini, DEX masih jauh lebih andal dan lebih aman jika dibandingkan dengan platform terpusat. Selain itu, mereka jauh lebih cocok untuk pengguna berpengalaman yang memahami risiko dan siap untuk bertanggung jawab atas aktivitas mereka di sana.

Pertumbuhan bursa terdesentralisasi yang pesat ternyata menjadi tantangan bagi regulator pasar, dan telah menimbulkan masalah hukum baru. Status DEX membingungkan karena beberapa fiturnya, seperti anonimitas, bertentangan dengan beberapa persyaratan undang-undang yang berlaku.

Berbagai negara mencoba memecahkan masalah ini dengan cara yang berbeda. AS berupaya untuk menerapkan dasar hukum yang ada, sementara otoritas Singapura berupaya untuk membuat sistem regulasi baru untuk bursa tersebut. Meskipun demikian, tidak ada posisi tegas pada DEX di negara-negara ini, sementara yang lain sama sekali tidak mengatur platform tersebut.

Salah satu kesulitan utama terkait dengan regulasi bursa terdesentralisasi adalah bahwa dalam kebanyakan kasus, bursa tersebut tidak dikendalikan oleh badan hukum atau orang tertentu. Hal ini menyebabkan masalah dengan definisi orang yang bertanggung jawab jika ditemukan pelanggaran. Bisa jadi terdapat kesulitan yang cukup besar terkait dengan regulasi, dengan sendirinya, dari aktivitas perdagangan. Oleh karena itu, tidak mungkin untuk menerapkan langkah dan aturan yang berlaku untuk bursa terpusat.

DEX menyelesaikan sebagian besar masalah yang dihadapi oleh platform terpusat, karena memberikan solusi yang jauh lebih aman kepada pengguna untuk menukar dana mereka. Pengenalan teknologi Uniswap baru-baru ini memungkinkan kita untuk dengan cepat mengalihkan token ERC-20, dan telah mendorong penggunaan bursa terdesentralisasi ke tingkat yang lebih tinggi.

Namun, popularitas mereka masih jauh lebih rendah sementara pertanyaan legalisasi tetap tidak terpecahkan. DEX tentunya memiliki banyak potensi, tetapi DEX masih memiliki jalan panjang sebelum menjadi arus utama.

Apa Itu Bursa Terdesentralisasi (DEX) dan Bagaimana Cara Kerjanya?

Dapatkan informasi harian terkait dunia kripto dan perdagangan

Dapatkan informasi harian terkait dunia kripto dan perdagangan