Sepanjang tahun lalu, dunia kripto telah menyaksikan pasar keuangan terdesentralisasi (DeFi) tumbuh dan berkembang ke tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya.Teknologi blockchain dan mata uang kripto sedang menyongsong dunia keuangan. Telah ada banyak produk inovatif yang dikembangkan untuk memberi investor cara kreatif untuk menghasilkan imbal hasil atas investasi mereka, seperti pertanian asyield.

SushiSwap, bursa terdesentralisasi (DEX) yang relatif baru, saat ini menjadi contoh untukDeFitechnology. DEX adalah AMM (automated market maker) dan token DeFi dengan basis pengguna yang terus berkembang.Uniswap, salah satu dApp Ethereum yang paling terkenal, adalah inspirasi untuk DEX. SushiSwap memperluas struktur tata kelola grup platform dan fungsi DeFi.

Jadi, apa repotnya? Anda telah datang ke tempat yang tepat jika ingin mempelajari lebih lanjut tentang SushiSwap (SUSHI). Panduan ini akan mengajari Anda semua yang perlu Anda ketahui tentang proyek, mulai dari mana semuanya dimulai hingga risiko dan keuntungan SushiSwap.

Apa Itu SushiSwap?

Bursa terdesentralisasi (DEX) SushiSwapis dan pembuat pasar otomatis (AMM) dengan kontrak pintarnya sendiri. Ini dikembangkan oleh “Chef Nomi” pada tahun 2020 dan berjalan di blockchain Ethereum. Bursa terdesentralisasi telah menjadi lingkungan yang stabil untuk transfer mata uang kripto peer-to-peer, tanpa persyaratan atau gangguan dari perantara atau pihak ketiga mana pun. Menyediakan AMM sendiri memastikan bahwa aset diberi harga menggunakan algoritma perdagangan, bukan buku pesanan dalam cara bursa konvensional beroperasi.

SushiSwap adalah cabang Uniswap, dengan beberapa variasi signifikan dan fitur tambahan, yang paling menonjol adalah token SUSHI. Pada dasarnya, token memiliki dua tujuan. Pertama, program ini memberikan hak istimewa dan hak tata kelola khusus kepada pemegang di SushiSwap. Dan kedua, ini merupakan bagian dari pembayaran protokol. Pemegang SUSHI, dengan kata lain, “mengontrol” keseluruhan protokol.

Bagi mereka yang tidak tahu apa itu Uniswap, Uniswap adalah protokol distribusi terdesentralisasi yang beroperasi tanpa menggunakan buku pesanan. Ini menggunakan model AMM, bukan buku pesanan, di mana pemasok likuiditas menambahkan dana ke pool likuiditas. AMM memberikan kuotasi instan kepada trader melalui algoritme, bukan buku pesanan, yang harus dirujuk oleh trader untuk mendapatkan harga.

Konsep DeFi terkait erat dengan tata kelola komunitas. Sejumlah token baru telah dirilis, karena penambangan likuiditas (pertanian hasil) sebagai bentuk pengiriman token yang layak. Tujuannya adalah untuk memberikan kesempatan yang sama dengan, misalnya, memberikan distribusi yang adil, tergantung pada jumlah dana yang diberikan.

Hak istimewa tata kelola adalah salah satu fitur utama SushiSwap. Hak istimewa ini diberikan kepada pemegang token sebagai hasil dari token yang diterbitkan oleh hadiah likuiditas ini. Selain itu, pemegang SUSHI juga berhak atas persentase biaya yang dibebankan melalui protokol oleh trader sebagai bentuk hak. Dalam hal SUSHI, siapa pun dapat menerapkan Proposal Peningkatan SushiSwap (SIP), yang kemudian dipilih oleh pemegang token SUSHI. 

Sebagai hasil dari metode tata kelola ini, protokol SushiSwap dapat mengalami perubahan kecil atau signifikan. Pembuatan SushiSwap sepenuhnya berada di tangan pemegang token SUSHI, bukan tim yang lebih konvensional seperti Uniswap. Protokol DeFi akan mendapatkan keuntungan dari komunitas yang kuat. Ini adalah ide di balik SushiSwap.

Sejarah SushiSwap

Untuk mengembangkan basis untuk SushiSwap, tim pendiri menyalin kode sumber terbuka yang digunakan oleh Uniswap. Kemudian, SushiSwap menerapkan taktik yang menawarkan hadiah token SUSHI kepada pengguna jika mereka memasukkan uang ke dalam pool Uniswap khusus.

Meskipun masih muda dan semakin populer, latar belakang SushiSwap bermasalah. Proyek ini diluncurkan pada Agustus 2020, dan pengembang memutuskan untuk tidak melakukan pra-peluncuran. Sebagai gantinya, DEX SushiSwap didirikan oleh seorang pseudonim atau kolektif bernama Chef Nomi.

Sam Bankman-Fried, CEO bursa derivatif FTX dan perusahaan perdagangan kuantitatif Alameda Research, mengambil alih hak atas SushiSwap pada 6 September 2020, dan melakukan migrasi token dari Uniswap ke SushiSwap pada 9 September.

Bagaimana Cara Kerja SushiSwap?

Ide (dan tujuan utama) di balik SushiSwap adalah untuk menyimulasikan pasar standar dengan memungkinkan pengguna untuk membeli dan menjual berbagai aset kripto. Token yang diperdagangkan di SushiSwap dikelola oleh kontrak pintar, bukan oleh otoritas pusat tunggal. Pengguna juga dapat mengunci kripto di perangkat lunak, yang kemudian dapat diakses oleh trader. Mereka yang menjual sekuritas terkunci harus membayar premi. Premi ini kemudian dialokasikan secara proporsional ke semua pemasok likuiditas, tergantung pada dana yang diinvestasikan.

Pertanian SushiSwap

Dengan terlebih dahulu menambahkan dompet Ethereum mereka ke program pertanian SushiSwap dan kemudian berhasil menggabungkan dua aset ke dalam kontrak pintar, penyedia likuiditas dapat menambahkan ke kumpulan SushiSwap. Misalnya, pool likuiditas USDT/ETH SushiSwap terdiri dari cadangan dengan ukuran setara dalam USDT dan ETH. Setelah itu, pembeli akan bertukar token di dalam pool sesuai dengan aturan protokol.

Kontrak pintar SushiSwap mengharuskan pembeli untuk memberikan dan menerima jumlah token yang sama untuk mempertahankan keseluruhan kumpulan harga yang stabil. Pemasok diberi kompensasi dengan pembayaran protokol, serta token SUSHI sebagai imbalan untuk mempertahankan likuiditas dalam kumpulan ini.

Penyedia akan menebus dana mereka serta “panen” mereka, yaitu mata uang kripto yang diperoleh melalui pertanian, kapan saja. Pengguna dapat mengakses perangkat lunak SushiBar jika mereka memilih untuk mendapatkan lebih banyak mata uang kripto setelah memanen SUSHI mereka. Perangkat lunak membantu mereka untuk men-stake SUSHI mereka untuk mendapatkan koin xSUSHI, yang terdiri dari token SUSHI yang dibeli di pasar terbuka dan sebagian dari biaya yang dihasilkan bursa.

Cara Menggunakan SushiSwap

Untuk menggunakan SushiSwap, Anda harus terlebih dahulu mendapatkan ETH. Ada banyak opsi, tetapi yang paling umum adalah menggunakan on-ramp fiat. Pertama, Anda harus menemukan bursa terpusat yang menerima mata uang fiat dan juga sesuai dengan kebutuhan pribadi Anda. Fiat on-ramps meminta verifikasi melalui proof-of-identity (POI) atau proof-of-address (POA).

Selanjutnya, Anda akan mengubah mata uang fiat menjadi ETH setelah mendaftar. Kini, Anda dapat mengunjungi SushiSwap. Hal pertama yang dapat Anda lakukan saat tiba di SushiSwap adalah memilih pool likuiditas. Harap diingat bahwa AMM seperti SushiSwap tidak memerlukan proyek untuk melalui verifikasi apa pun. Penting untuk selalu melakukan penelitian sendiri, untuk menghindari penarikan permadani dan skema meragukan lainnya saat berinvestasi.

Langkah selanjutnya adalah melampirkan dompet yang ERC-20-compliant setelah Anda siap. Hubungkan ke platform bursa yang Anda pilih, lalu depositkan investasi kripto Anda ke pool likuiditas yang paling sesuai dengan rencana investasi Anda. Anda bisa mendapatkan token SLP setelah Anda meng-stake token Anda. Jika pool likuiditas proyek tumbuh, nilai token SLP akan naik. Anda juga dapat menyimpan token ini untuk memenangkan lebih banyak hadiah.

SushiSwap vs. Uniswap

Singkatnya, SushiSwap adalah klon Uniswap kaya fitur. Ini mengambil kerangka Uniswap dan menambahkan banyak hal yang menjadikannya versi yang ditingkatkan di Uniswap. Ini dimulai dengan Chef Sushi, yang merupakan kontrak pintar yang memungkinkan penyedia likuiditas Uniswap untuk menyimpan token pool mereka dengan imbalan token SUSHI. Jadi, pada dasarnya, penyedia likuiditas Uniswap mengirimkan token pool mereka kepada Koki Sushi, dan Koki Sushi memberi mereka token.

Kedua penyedia likuiditas yang menyimpan token pool Uniswap mereka dengan Koki Sushi mengizinkan Koki Sushi untuk menghapus token mereka dari pool Uniswap dan mentransfernya ke pool SushiSwap pada 9 September 2020. Serangan Vampirmenghasilkan perpindahan likuiditas hampir $1 miliar dari Uniswap ke SushiSwap.

Lalu ada token SUSHI. Uniswap memungut pajak sebesar 0,3% untuk bursa apa pun yang kemudian ditambahkan ke pool. SushiSwap hanya memberikan kontribusi 0,25% dari total biaya, dengan sisa bagian 0,05% di antara semua pemegang SUSHI. Ada sekitar tiga kelas orang berbeda yang paling berkaitan dengan trader SushiSwap yang melakukan pertukaran, investor likuiditas yang mendapatkan 0,25% dari komisi perdagangan, dan pemegang sushi yang mendapatkan 0,05% dari biaya perdagangan.

Ketika SushiSwap berhasil melakukan "Serangan Vampir" pada DEX Uniswap, maka SushiSwap benar-benar menyedot likuiditas Uniswap. Kedua platform menggunakan algoritme yang sangat dasar untuk menyeimbangkan pasangan pertukaran secara otomatis. Keduanya juga menggunakan tagar #DeFi dan beroperasi di ekosistem Ethereum.

Keuntungan dan Risiko SushiSwap

Seperti yang telah disebutkan, SushiSwap pada dasarnya adalah peningkatan dari Uniswap. Mari kita lihat beberapa fitur dan keuntungan yang terkait dengan SushiSwap.

Seluruh sistem hadiah untuk semua pengguna

Uniswap membayar penyedia likuiditas, atau investor, sebesar 0,3% dari semua biaya perdagangan, sedangkan SushiSwap membayar 0,25% kepada semua penyedia yang berpartisipasi, dengan sisa 0,05% dikonversi ke SUSHI dan dialokasikan kepada pemegang token melalui SushiSwap. Individu yang memegang token SUSHI juga dapat memperoleh keuntungan dari bertani.

Pendapatan berkelanjutan dalam biaya protokol

SushiSwap memiliki ledakan DeFi yang luar biasa sejak awal, dengan cepat menjadi salah satu investasi DeFi yang paling sukses. SushiSwap membantu pengguna untuk terus mengumpulkan biaya protokol, yang didenominasi di SUSHI. Dan jika penyedia likuiditas ingin keluar dari layanan, dia masih dapat memperoleh keuntungan dari hadiah protokol SushiSwap melalui SushiBar.

Likuiditas

Skema Uniswap, seperti kebanyakan protokol DeFi saat ini, memberikan hadiah kepada penyedianya dengan komisi perdagangan saat mereka men-stake token mereka. Jika mereka sengaja menyediakan likuiditas ke pool, ini akan terjadi secara otomatis. Namun, jika mereka menarik persentase, mereka tidak lagi memenuhi syarat untuk mendapatkan keuntungan. Sementara itu, penyedia likuiditas di SushiSwap memiliki persentase pool, dan memiliki opsi untuk mengambil token SUSHI untuk menjualnya.

SushiSwap memungkinkan konsumen untuk memenangkan insentif karena menjadi pemasok likuiditas aktif, serta pemegang token. Namun, meskipun SushiSwap menguntungkan, ada beberapa kemunduran dan risiko yang terkait dengan proyek ini. Pertama dan terpenting, SushiSwap telah mengalami, dan dikritik karena, audit yang kurang. Selain itu, kreator anonim proyek tidak memiliki perlindungan bagi sebagian besar pengguna. Sebagian besar usaha DeFi, termasuk yang stabil dan diaudit, telah diretas dengan peretasan pinjaman kilat dan bentuk ancaman lainnya.

Selain itu, baru-baru ini ditemukan beberapa masalah terkait keamanan SushiSwap. Misalnya, ada kesalahan yang gagal menghindari token penyedia likuiditas yang sama dimasukkan lebih dari sekali, menyebabkan variabel pembayaran terganggu. Kekurangan yang memungkinkan dana dicuri dari jaringan jika kunci pribadi pemilik dibobol juga menjadi masalah.

Selain acara ini, ada kehilangan kepercayaan yang besar pada platform ini ketika Chef Nomiwithdrewhis seluruh saham SUSHI dari dana pengembangan dan menjualnya dengan harga hampir 18.000 ETH, senilai lebih dari $13 juta, pada 5 September 2020. Ini adalah saat Bankman-Fried dilantik. Meskipun Koki Nomi berupaya untuk mempertahankan perilakunya yang bermanfaat bagi proyek, beberapa pengguna mencurigainya melakukan penipuan penyelamatan diri, sehingga mendorongnya untuk keluar dari proyek karena kurangnya kepercayaan masyarakat. Namun, Koki Nomi kemudian mengembalikan dana sekitar $14 juta tersebut dan meminta maaf kepada pengguna SushiSwap.

Kesimpulan

Sebagai rangkuman, SushiSwap membantu pengguna untuk berbagi aset mata uang kripto dengan cepat dan efisien sambil mengumpulkan pembayaran dengan menambahkan kripto ke pool likuiditas. Ini dibangun di atas pendahulunya dengan menambahkan token SushiSwap, yang memungkinkan pengguna untuk mengumpulkan SUSHI bahkan setelah menarik kripto mereka dari pool, dan memiliki suara tentang bagaimana SushiSwap dikelola. SushiSwap mengalami kekurangan sejak awal, seperti inflasi terbuka dan kurangnya keamanan untuk dana pengembangannya. SushiSwap menjadi lebih terdesentralisasi sebagai hasil dari keputusan Chef Nomi, dan pengguna SushiSwap memilih untuk membatasi ketersediaan SUSHI secara keseluruhan, sehingga SushiSwap bahkan lebih aman bagi investor.

Dapat dikatakan bahwa SushiSwap telah memberikan dampak besar di ranah DeFi, dengan cepat melampaui banyak usaha DeFi terkenal lainnya dalam hal nilai keseluruhan yang terkunci. Memang, kenaikan meteorik SushiSwap mungkin masih jauh dari selesai dengan fitur baru seperti pesanan pinjaman dan cap di masa mendatang.