Resumen mediante IA
Mostrar más
¡Entérate rápidamente del contenido del artículo y calibra el sentimiento del mercado en tan solo 30 segundos!
La negociación de lavado es cuando un comerciante o inversor compra y vende el mismo valor en un plazo corto en un esfuerzo por engañar a otros participantes del mercado sobre el precio o la liquidez de un activo. Dentro de los mercados de valores, la negociación de lavado es ilegal, pero aún no hay normativas establecidas dentro de la industria de las criptomonedas.
En este artículo, analizaremos qué es el comercio de lavado, cómo funciona, dónde se utiliza comúnmente dentro de los mercados criptográficos y cómo evitar caer en presa.
El comercio de lavado define una venta en la que un comerciante vende un activo y luego lo recompra en el mismo momento de la venta o aproximadamente al mismo tiempo.
Las operaciones de lavado pueden utilizarse como forma de manipulación del mercado. Un inversor compra y vende el mismo activo, en rápida sucesión, en un intento de influir en el precio o la actividad comercial.
Hay varias motivaciones para un comerciante o empresa que desea participar en el comercio de lavados. El objetivo podría ser estimular la actividad de compra con el fin de subir los precios o fomentar las ventas para reducir los precios. Otra motivación puede implicar que un comerciante intente utilizar la venta de lavado para bloquear una pérdida de capital y luego comprar el activo con un coste menor, básicamente buscando una desgravación fiscal.
Aunque las operaciones de lavado pueden implicar a varios comerciantes, empresas y cuentas diferentes, la motivación es la misma. La intención de la negociación de lavados es engañar, impulsando las percepciones del precio y el volumen de un activo financiero que se está negociando.
A nivel básico, una operación de lavado es un inversor que compra y vende un activo al mismo tiempo. Sin embargo, un verdadero comercio de lavado va más allá, teniendo en cuenta la intención del inversor.
Por lo tanto, generalmente se cumplen dos condiciones para confirmar una operación de lavado.
La primera condición es la intención. El comerciante de lavado debe haber tenido una estrategia específica para comprar y vender el mismo activo con antelación. Nuevamente, la negociación de lavado se lleva a cabo en un esfuerzo por engañar. Como resultado, se necesitan varias cuentas para intentar eliminar la tergiversación.
El comerciante, o empresa, realizará transacciones con el mismo activo, pero utilizará las diferentes cuentas para dar lugar a cambios en los precios o un aumento del volumen de operaciones. La cuenta con el activo venderá el activo a otra cuenta del comerciante de lavado.
La segunda condición es el resultado. El resultado de la transacción debe ser una operación de lavado, en la que el inversor haya comprado y vendido el mismo activo al mismo tiempo, utilizando cuentas que tengan la misma propiedad o propiedad común.
Una forma de determinar si se está llevando a cabo la negociación de lavado es inspeccionando la posición financiera del inversor. Si la operación no cambia la posición general del inversor, ni lo expone a ningún tipo de riesgo de mercado, entonces puede considerarse un lavado.
Supongamos que tenemos un comerciante de acciones llamado Joe, y una firma de corretaje que confabula para comprar y vender rápidamente acciones en la empresa ABC. La idea es que otros inversores notarán la actividad sobre las acciones de ABC y decidirán invertir en ABC. A medida que estos inversores compran ABC, el precio sube y Joe se beneficia del repunte. Luego, “Joe” vende acciones ABC en corto, lo que hace que el precio baje y se beneficie de la tendencia a la baja.
También se ha sospechado que se trata de operaciones de lavado en criptomonedas, especialmente cuando los reguladores tardan en regular su existencia. En 2017 y 2018, cuando los proyectos de cadena de bloques recaudarían dinero a través de ICO (ofertas iniciales de monedas), los ingresos de financiación colectiva podrían reciclarse en las bolsas para mostrar un nivel de interés reforzado en el nuevo proyecto.
Por ejemplo, los grandes inversores dentro de un proyecto criptográfico, XYZ, podrían comprar más criptomonedas XYZ de ese proyecto utilizando múltiples direcciones. Una vez que hayan adquirido XYZ adicional, transferirían la misma cantidad de XYZ a los intercambios. En ese momento, convertirían XYZ en éter y usarían ese éter para comprar más XYZ. Este comportamiento continuaría durante algún tiempo, utilizando múltiples direcciones en un intento de ocultar su intención.
Los inversores externos verían el aumento del interés y el volumen en XYZ, y luego decidirían participar en el proyecto a largo plazo. Este interés adicional de titulares externos con intención a largo plazo aumenta el precio de XYZ. Luego, el conocedor vendería parte de su criptografía XYZ con un beneficio. En esencia, los grandes inversores de XYZ utilizan el comercio de lavado para engañar a otros sobre el interés especulativo en el proyecto, de modo que puedan finalmente liquidar su participación con un beneficio.
A primera vista, el comercio de lavado y la creación de mercado pueden parecer lo mismo.
La creación de mercado consiste en comprar y vender la misma cantidad de un activo al mismo tiempo, pero posiblemente en diferentes ubicaciones. Por ejemplo, un creador de mercado de Bitcoin pondría a disposición de un comerciante comprar en una bolsa por 49.300 USD. Luego, cuando un inversionista decide comprar 0.01 Bitcoin que el creador de mercado le vendió, el creador de mercado dará la vuelta y comprará rápidamente 0.01 Bitcoin por $49,200 en otra bolsa. El creador de mercado se mantendría estable en el mercado, pero se ha beneficiado del diferencial y la diferencia en los precios del bitcoin.
La diferencia clave entre la creación de mercado y la negociación de lavado es la intención. La creación de mercados proporciona un servicio al tener el activo fácilmente disponible para que otros inversores lo compren y vendan. Por lo tanto, hay otros inversores involucrados en las transacciones de creación de mercado. El creador de mercado está permitiendo que su criptomoneda esté disponible para que otra persona (que no conoce) la compre.
Por otro lado, las operaciones de lavado se producen cuando las únicas “partes” de la transacción son cuentas de propiedad común. Un comerciante de lavado utilizará cuentas con propiedad beneficiosa y común para ser las “partes” de la operación. De esta manera, un comerciante de lavado está comerciando con ellos mismos, y nadie más. Como resultado, no existe ningún beneficio inmediato más que engañar a otros sobre el precio o volumen del activo financiero.
Las NFT, otokens no fungibles, han sido objeto de escrutinio recientemente en relación con el comercio de lavados. En primer lugar, revisemos qué hace que las NFT sean diferentes y, a continuación, describamos cómo puede producirse el comercio de lavado con las NFT.
Para comprender las NFT, primero debemos comenzar con un token fungible. Un token fungible es un activo que se puede intercambiar de igual a igual. La moneda fiduciaria es fungible. Usted y yo podemos operar con billetes de $10 dólares, y cada uno de nosotros seguirá teniendo el mismo valor.
Los NFT son diferentes porque cada uno es único. Los bienes raíces no son fungibles. Usted y yo podemos tener el mismo plano de planta para nuestras dos casas, en la misma calle en el mismo vecindario. Sin embargo, es posible que su casa tenga mejoras y quizás esté en mejores condiciones. Por lo tanto, no sería un intercambio de valor igual si simplemente comerciáramos con casas.
Dentro del cifrado, un NFT es simplemente algo único, cuyo propietario y otros detalles se almacenan en una cadena de bloques. Hay una cantidad cada vez mayor de NFT que comprar y cobrar.
Si usted es un creador de NFT, querrá una forma de que su NFT destaque, para que la gente pueda comprarlo y usted pueda obtener beneficios. Por este motivo, la operación de lavado ha entrado en el espacio NFT.
Un comerciante de lavado compraría y vendería su propia NFT para mostrar un volumen e interés inflados, y posiblemente un aumento de precios. (El comerciante de lavado controla tanto los precios de compra como los de venta, para que puedan comprarlos ellos mismos a un precio más alto). Este comportamiento puede repetirse una y otra vez.
Como resultado, las personas ajenas a la empresa que ven este aumento de la actividad podrían considerar comprar la NFT a un precio inflado. Una vez que la NFT se vende a una persona ajena, el creador de la NFT guarda la diferencia.
Recientemente,Chainalysiscompletó una investigación sobre este tema y encontró 110 direcciones de cartera que obtuvieron un beneficio combinado de 8,9 millones de USD por el comercio de lavado activo.
No. LaLey de Intercambio de Mercancías prohíbe la negociación de lavados. Antes de su aprobación, los comerciantes solían utilizar el comercio de lavado para manipular los mercados y los precios de las acciones. LaCommodity Futures Trading Commission (CFTC) también hace cumplir las normativas relativas a las operaciones de lavado, incluidas las directrices que prohíben a los corredores beneficiarse como resultado de la actividad de operaciones de lavado.
El IRS también tiene normas sobre operaciones de lavado. Estas normas no permiten a los inversores deducir las pérdidas de capital de los impuestos (de las ventas o las operaciones de valores) resultantes de las ventas de lavado. Por ejemplo, los comerciantes que utilizan operaciones de lavado de acciones para saltarse una factura de impuestos se encontrarán aún pendientes de la factura de impuestos.
Sin embargo, las regulaciones para criptomonedas aún no han alcanzado el límite. La Comisión de Bolsa y Valores (Securities and Exchange Commission, SEC) ha estado tomando interés en las criptomonedas. Sin embargo, las NFT no se consideran valores, porque no son fungibles y están fuera del ámbito de la SEC.
Del mismo modo, el IRS considera que la criptografía es propiedad, no valores. Hasta el momento en que los reguladores averigüen qué jurisdicción se aplica a la supervisión de las criptomonedas, existe el riesgo de negociación de lavado y, por lo tanto, de datos de precio y volumen engañosos.
El comercio de lavado es más frecuente en los mercados más pequeños y nuevos que en los mercados más grandes y consolidados. Esto se debe a que los mercados más pequeños se manipulan más fácilmente.
Una gran ballena puede mover fácilmente el mercado en criptomonedas de pequeña o microcapitalización, ya que el tamaño de su balance puede ser comparable al valor de la criptomoneda en sí. Con las criptomonedas de pequeña capitalización, comprar y vender un poco activará algunos bots para “despertarse” y generar más volumen en el mercado.
Además, las nuevas monedas que se añadan al mercado no tendrán ningún historial de precios o volumen adjunto. Por lo tanto, los desarrolladores u otras personas con información privilegiada podrían participar en operaciones de lavado para engañar a los participantes sobre el verdadero valor de la moneda.
Por último, muchas NFT no tienen volumen ni interés en sus operaciones. Por lo tanto, los propietarios de las NFT pueden participar fácilmente en el comercio de lavados para atraer a los compradores desprevenidos a comprar la NFT a un precio inflado. La mejor defensa contra el comercio de lavado es evitar nuevos problemas, criptomonedas de pequeña capitalización y NFT.
Para evitar ser víctima de un incidente de comercio de lavado, inclínese hacia criptomonedas de mayor volumen y más establecidas. Cuanto mayor sea el mercado, más financiación se necesitará para que los actores nefastos manipulen el mercado. Como se puede imaginar, esto es extremadamente difícil de hacer en grandes mercados como Bitcoin o Ethereum, que valen cientos de miles de millones de dólares.
Cuanto mayor sea elcapital de mercadode la criptomoneda, más bolsas se negociarán en ella. Esto permite un mejor descubrimiento de precios. Por ejemplo, si un intercambio permite operaciones de lavado, los arbitrarios eliminarán cualquier diferencia en los precios con otros intercambios. Cuanto mayor sea la criptomoneda, más probable será que haya varios intercambios en ese mercado, lo que permite oportunidades de arbitraje entre los diferentes lugares para volver a alinear los precios.
Por último, busque aquellos mercados con un historial de negociación establecido. De esta manera, puede comparar el volumen de transacciones ahora con el historial de esa criptomoneda. Esta comparación indicará si cantidades extremas de volumen han entrado en el mercado, posiblemente participantes engañosos.
Cualquier buen comerciante o inversor tendrá un plan y una estrategia para sus operaciones. Tener un proceso y un método repetible para entrar en operaciones y posiciones, junto con un proceso para una estrategia de salida en el comercio, es lo que aporta coherencia al comercio. En su plan de operaciones, asegúrese también de tener en cuenta la edad y el tamaño de la criptomoneda.
El comercio de lavado implica la intención de engañar y engañar a los participantes del mercado con respecto al precio de un activo y/o al volumen de operaciones que se realizan. El comercio de lavado se produce con frecuencia en criptomonedas, y especialmente con las NFT menos líquidas, ya que las regulaciones aún no han alcanzado esta nueva clase de activos.
Hasta el momento en que se actualicen las normativas, puede evitar ser víctima de comerciantes de lavado comerciando en mercados criptográficos de mayor tamaño y con historiales de precios más largos.
Sin spam. Sólo un montón de contenido de calidad y actualizaciones sobre el mundo de las criptomonedas.