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Los inversores han estado desarrollando nuevas estrategias para guiar sus decisiones de negociación durante cientos de años. Con el tiempo, se desarrollan nuevas estrategias, intrigando a los inversores que buscan la herramienta adecuada que les permita tomar las riendas del mercado y generar altas rentabilidades.
Una de estas estrategias implica el "tráfico de tortugas", que se desarrolló por primera vez a principios de la década de 1980 y desde entonces se ha vuelto popular entre los inversores de todos los niveles de experiencia. Antes de considerar implementar esta estrategia, aprendamos más sobre cómo funciona y si se puede utilizar para el mercado criptográfico.
El comercio de tortugas es una estrategia que los comerciantes pueden utilizar para aprovechar el impulso sostenido en los mercados comerciales. El objetivo es seguir las reglas establecidas para realizar operaciones que limiten el papel de las emociones durante el proceso de toma de decisiones.
Esta estrategia se ha empleado en una amplia gama de diferentes mercados financieros. Los comerciantes que utilizan esta estrategia intentan encontrar grupos entre varios activos independientemente del movimiento de precios (al alza o a la baja).
El experimento de comercio de tortugas fue desarrollado principalmente por Richard Dennis junto con la asistencia de William Eckhardt. Dennis entrenó a 14 "tortugas" separadas sobre cómo seguir las reglas, en lugar de usar sus "sentimientos" al tomar decisiones. La metodología detrás de este experimento, así como los resultados que se produjeron, llevarían al desarrollo del comercio de tortugas como una estrategia legítima de toma de decisiones.
El extenso experimento del comercio de tortugas comenzó a principios de la década de 1980. Fue creada por dos comerciantes de materias primas que querían una estrategia de negociación de mercados de futuros más eficaz. A continuación, le mostramos más de cerca los orígenes del experimento de comercio de tortugas, así como cómo finalizó el experimento.
A principios de la década de 1980, Richard Dennis ya era un comerciante de materias primas establecido que había obtenido una cantidad considerable de éxito. Cuando comenzó, a principios de la década de 1970, se dice que pidió prestados 1.600 dólares para realizar inversiones y, según se dice, ganó 350 millones de dólares en solo seis años. Dennis y su socio comercial, William Eckhardt, hablarían rutinariamente sobre su éxito con el comercio de materias primas y cómo mejorarlo.
Dennis creía que cualquier persona podría recibir de forma efectiva formación sobre cómo negociar en los mercados de futuros. Por otro lado, Eckhardt creía que Dennis tenía un talento que le permitía tener éxito como comerciante de productos básicos y beneficiarse de su profesión. Dennis decidió resolver el debate creando un experimento para demostrar su hipótesis.
El experimento con tortugas adquirió su nombre después de que Dennis se refiriera a sus estudiantes como "tortugas". Después de un periodo de formación de dos semanas durante el cual enseñó a sus estudiantes las reglas asociadas con su sistema de negociación, proporcionó a los participantes su propio dinero. El propósito del experimento era impartir a los nuevos inversores una técnica completamente mecánica para realizar inversiones.
Las normas de Dennis se diseñaron para ayudar a los comerciantes a eliminar la emoción de sus decisiones. El concepto subyacente detrás del experimento y la metodología era garantizar que los comerciantes basaran sus decisiones únicamente en reglas predeterminadas, sin tener en cuenta ningún otro factor.
Aunque Dennis sabía que podía incluir todas estas reglas en un artículo de periódico, entendió que solo un pequeño número de comerciantes se adherirían a ellas. Sus muchos años de experiencia en la industria le han demostrado que la mayoría de los comerciantes solo utilizan normas comerciales para proporcionar cierta estructura básica, antes de “mejorar” cuando lo consideren necesario.
Sin embargo, Dennis cree que no seguir estas normas de forma rígida produciría un mal rendimiento comercial. El experimento estaba configurado para durar un periodo de dos semanas. Dennis nombró a sus estudiantes "tortugas" por una experiencia que había tenido visitando granjas de tortugas cuando estaba en Singapur. Creía que, al igual que las tortugas, los comerciantes podían crecer de forma rápida y eficiente.
No se publicaron los resultados formales de este experimento, que continuó durante cinco años. Sin embargo, una antigua "tortuga" llamada Russell Sands, que murió en 2019, había declarado que las dos clases separadas de tortugas que Dennis entrenó ganaron más de 175 millones de dólares en un período de cinco años. La conclusión es que incluso los comerciantes por primera vez que no tenían experiencia previa con el mercado podrían aprender a comerciar de forma eficaz y, en última instancia, convertirse en comerciantes exitosos.
A algunas de las “tortugas” se les pidió que abandonaran el experimento, pero de aquellas que pudieron seguir rigurosamente las estrategias prescritas, hubo éxitos notables. Jerry Parker, una “tortuga” que incluso ahora practica los preceptos del sistema, sigue gestionando Chesapeake Capital después de fundarla hace más de 30 años.
Aunque los inversores modernos no pueden recibir formación personal por parte de Dennis (que, por casualidad, sigue siendo políticamente activo y presidente de Dennis Trading Group Inc.), las normas que estableció pueden aplicarse al realizar operaciones. El objetivo principal de nuevo es comprar granos y, finalmente, cerrar las operaciones cuando los precios empiecen a bajar o subir.
Aunque el comercio de tortugas tuvo algún éxito para los comerciantes que formaron parte del experimento, hay algunos problemas que debe tener en cuenta antes de comenzar a usarlo para transacciones criptográficas. La principal es que las detracciones considerables son comunes cuando se utiliza esta técnica de negociación.
La mayoría de los granos en los que los inversores colocan su dinero son movimientos falsos, lo que puede hacer que los inversores pierdan un gran número de operaciones. El potencial de rentabilidades elevadas sigue siendo posible para los inversores que entienden que se producirán caídas.
Hay un gran número de reglas que deben seguirse cuando se utiliza la técnica de comercio de tortugas. Sin embargo, las normas originales sobre el comercio de tortugas se han modificado a lo largo de los años. Aunque la estrategia inicial de identificar posibles brotes sigue siendo algo efectiva, los comerciantes modernos han modificado estas normas para identificar tendencias de forma más eficaz.
Por ejemplo, las normas anteriores establecían que un inversor solo debía entrar en el mercado cuando el precio superase el máximo de 20 días. Las reglas modificadas prescriben la compra siempre que el precio sea superior al máximo de 200 días. El comercio de tortugas no funciona de forma muy diferente cuando se utiliza para realizar operaciones e inversiones criptográficas frente a acciones, bonos y futuros.
Las tortugas solo se negocian en mercados altamente líquidos, lo que produce más profundidad de mercado para mitigar los riesgos y reducir las posibles pérdidas. Al emplear la estrategia de negociación con tortugas, asegúrese de centrar su atención en los activos criptográficos más populares.
La siguiente sección explica detalladamente las reglas detrás del comercio de tortugas.
Durante el experimento, las tortugas negociaron varios contratos de futuros con el objetivo de realizar operaciones en mercados altamente líquidos. El objetivo de este enfoque era proporcionar a los comerciantes la capacidad de mover el mercado sin necesidad de realizar un pedido considerable. Junto con las materias primas, las tortugas comerciaban con metales, bonos, el S&P 500, FX y energía.
El dimensionamiento de la posición es un algoritmo que normaliza de forma efectiva la volatilidad de la posición establecida al alterar el tamaño de la operación en función de la volatilidad actual del mercado. El propósito de este sistema es mejorar la diversificación asegurándose de que cada posición en cada mercado sea exactamente del mismo tamaño.
Los mercados altamente líquidos tendrán menos contratos negociados. Al mismo tiempo, los mercados que son menos líquidos negociarán muchos más contratos. El sistema de tamaño de posición evalúa el promedio móvil de 20 días para el rango real a fin de determinar lo volátil que es el mercado actualmente.
Las tortugas acabaron utilizando dos sistemas de entrada completamente diferentes al realizar operaciones. Como se mencionó anteriormente, estos sistemas se han modificado a lo largo de los años. El primero de los dos sistemas de entrada implicados con una sesión básica de 20 días. El segundo sistema utilizó una sesión de 55 días.
Se añadieron posiciones ganadoras con un máximo de cuatro entradas. Dennis les dijo directamente a las tortugas que tomaran todas las señales que se ofrecían, debido al conocimiento de que faltar solo una señal podría dar lugar a que se pasara por alto a un gran ganador. Perder a un gran ganador podría reducir sustancialmente la rentabilidad total.
Se les dijo a las tortugas que aprovecharan las pérdidas de parada siempre que fuera necesario para asegurarse de que las pérdidas nunca fueran demasiado altas. Un aspecto importante de la estrategia de detención-pérdida fue que las tortugas necesitaban determinar cuál era su detención-pérdida exacta antes de entrar en una posición. La intención aquí era que el riesgo se definiera incluso antes de realizar una operación, lo que permitía a las tortugas mitigar las pérdidas. (Las inversiones en mercados más volátiles, como las criptomonedas, implican paradas más amplias).
En cuanto a las salidas, las normas de comercio de tortugas establecen que dejar una posición antes de lo normal podría limitar la rentabilidad potencial de la operación, que es un error que se produce regularmente con otros sistemas que siguen a la tendencia. Las tortugas utilizaron dos sistemas comerciales separados, lo que dio lugar a dos reglas de salida.
La regla de la primera salida implicó un mínimo de 10 días al tener en cuenta posiciones largas, así como un máximo de 20 días para cualquier pantalón corto. En comparación, el segundo sistema utilizó un nivel bajo o alto estándar de 20 días. El precio se vio en tiempo real, en lugar de utilizar pedidos de parada-salida.
Dennis también enseñó a las tortugas a utilizar órdenes limitadas mientras trataban con mercados de rápida evolución. Otra táctica consistía en esperar la relativa calma antes de realizar un nuevo pedido, en lugar de intentar obtener rápidamente el mejor precio, lo que es un error que muchos comerciantes nuevos cometen. Se les dijo a las tortugas que compraran en los mercados más fuertes, al tiempo que vendían en los más débiles, para beneficiarse del impulso.
A lo largo de los años, comerciantes de todos los niveles de experiencia han aprendido los pormenores del comercio de tortugas, lo que ha permitido a los inversores sacar algunas lecciones clave. Aunque las normas iniciales de comercio de tortugas se han modificado para tener en cuenta las normas de comercio actuales, los comerciantes siguen utilizando los principios detrás del comercio de tortugas al tomar decisiones comerciales.
Tanto si utiliza el método de comercio de tortugas en el mercado criptográfico como si decide utilizar una estrategia completamente diferente, es esencial que comprenda cada faceta del concepto detrás de la estrategia, así como la lógica de las reglas en las que se basa.
Una vez que realmente comprenda el concepto, debería poder implementar más de una estrategia de negociación a su alrededor, lo que ayuda a diversificar el riesgo. Sin saber qué significa realmente la estrategia de negociación, es probable que deje de usarla después de que se produzca la primera retirada, ya que no sabrá cómo corregir este problema.
Incluso si la estrategia de comercio de tortugas funciona para usted al realizar operaciones criptográficas, es posible que siga sufriendo grandes pérdidas si tampoco desarrolla una estrategia de gestión de riesgos. Supongamos que está utilizando la estrategia de tortuga modificada que produce una rentabilidad de más del 32 % y una caída de más del 41,50 %. Si el riesgo por operación es de solo el 1 %, se encuentra en una posición relativamente manejable.
Los inversores que no utilizan una estrategia de gestión del riesgo podrían decidir aumentar el riesgo a alrededor del 4 %. En este escenario, la rentabilidad anual sería algo inferior al 76 %. Sin embargo, la caída máxima sería del 97%. Si alguna vez se produjera esta caída, sería prácticamente imposible recuperarse de ella. La conclusión aquí es que cualquier estrategia de negociación debe combinarse con técnicas de gestión de riesgos.
Las condiciones del mercado cambian invariablemente de forma regular dentro del sector de las criptomonedas, lo que significa que puede que no tenga éxito utilizando la misma estrategia de negociación en todo momento. Con el tiempo, esta estrategia probablemente dará lugar a un periodo prolongado de caída. También es posible que una estrategia de negociación ya no funcione, lo que puede ponerle en una situación difícil.
Si descubre que su estrategia de negociación ya no funciona, puede seguir varios pasos. En primer lugar, determine si el concepto detrás de su estrategia ha fracasado, o si la estrategia real ya no funciona. En caso de que la estrategia sea todo lo que ha fallado, puede reorganizarla en torno a ese concepto para un enfoque mejorado de las operaciones.
Si descubre que el concepto detrás de su estrategia ya no produce resultados, querrá cambiar a un concepto de negociación completamente nuevo, en lugar de intentar recuperar el que utiliza actualmente. Una vez que haya pasado a otro concepto, comience a crear nuevas estrategias en torno a él.
Planifique su salida, igual que planifica su entrada inicial. Sepa exactamente cuándo saldrá con sus ganancias o reducirá sus pérdidas.
A lo largo de los años, muchos comerciantes han utilizado la estrategia de comercio de tortugas en los mercados criptográficos. Los resultados no han sido excelentes. Al seguir el sistema inicial de comercio de tortugas desde principios de la década de 1980, es difícil obtener altos beneficios. Sin embargo, las normas modificadas mencionadas anteriormente han dado lugar a más beneficios, ya que las operaciones se realizan con menos frecuencia.
Al observar los resultados anteriores, el cortocircuito no es una gran opción en los mercados de criptomonedas. Cuando se tienen en cuenta las reglas de comercio de tortugas, el cortocircuito no proporciona muchos beneficios y puede conducir a la pérdida de capital al realizar numerosas pérdidas de parada a lo largo de una carrera alcista.
Una de las razones por las que el sistema inicial de comercio de tortugas no es perfecto para el criptográfico es porque estaba destinado a utilizarse con mercados poco correlacionados. Los activos de criptomonedas tienen una correlación relativamente alta con respecto al precio. Si desea utilizar la estrategia de comercio de tortugas al realizar operaciones criptográficas, las modificaciones que debe implementar incluyen lo siguiente:
Utilice el enfoque de promedio móvil para sus entradas y salidas.
Experimente con varias frecuencias de tiempo, que podrían incluir datos de negociación de 30 minutos, cuatro horas o seis horas.
Experimente con varias colocaciones de tope, lo que podría implicar colocar topes en tres por encima o por debajo de la entrada para una posición larga.
Experimente cómo asigna acciones con las estrategias de negociación de tortugas que emplea.
Todos los comerciantes de criptomonedas quieren encontrar la estrategia perfecta que les permita obtener altas rentabilidades cuando comercien con criptomonedas. Si bien es posible que realice las operaciones correctas en el momento adecuado, las reglas de comercio de tortugas mencionadas anteriormente no son necesariamente perfectas para todos. Tanto los principiantes como los expertos deberían poder utilizar la estrategia de comercio de tortugas sin mucho problema.
Sin embargo, los resultados pueden variar dependiendo de su enfoque y del nivel de riesgo que asuma, lo que significa que le llevará tiempo identificar si el comercio de tortugas es adecuado para usted. Es cierto que muchas de las "tortugas" que participaron por primera vez en el experimento de comercio de tortugas obtuvieron una gran cantidad de éxito.
Por otro lado, el propio Dennis sufrió pérdidas extremadamente altas en la caída del mercado bursátil de 1987, lo que significa que esta no es una estrategia infalible. Independientemente del sistema de negociación que decida utilizar, se recomienda encarecidamente que tenga una base sólida para cada decisión de negociación que termine tomando.
El comercio de tortugas es una estrategia única que da a los comerciantes la oportunidad de explorar la toma de decisiones de inversión sin poner ninguna emoción en sus decisiones, lo que puede dar lugar a un enfoque exitoso del comercio. Desde que el experimento de comercio de tortugas tuvo lugar a principios de la década de 1980, se han modificado las reglas detrás de esta estrategia. Tenga en cuenta esta realidad antes de decidir implementar esta estrategia con sus operaciones.
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