¿Qué es la liquidación cripto y cómo evitarla?

Las criptomonedas son conocidas por su volatilidad. Esto los convierte en los principales objetivos de liquidación. La liquidación, el bogeyman del comercio de criptomonedas, se produce cuando un inversor no puede cumplir con el requisito de margen para su posición apalancada. Los comerciantes aumentan los fondos con los que pueden negociar tomando prestado a un tercero, en este caso, un intercambio. 

Si bien aprovechar o pedir prestados fondos para aumentar las posiciones comerciales puede multiplicar las ganancias potenciales, es un movimiento de alto riesgo. Podría perder su margen o capital inicial si el mercado se mueve en contra de su posición apalancada.

Este artículo profundizará en el significado de la cripto liquidación, cómo puede evitarla y qué hacer cuando sucede. También veremos por qué los entornos comerciales volátiles son más propensos a la liquidación. Vamos a ello.

¿Qué es la liquidación de criptomonedas?

La liquidación se refiere al proceso de venta de activos criptográficos para efectivo con el fin de minimizar las pérdidas, especialmente en caso de una caída del mercado.

Sin embargo, en el espacio criptográfico, el término liquidación se utiliza principalmente para describir el cierre forzado de la posición de un comerciante debido a la pérdida parcial o total del margen inicial del comerciante. Esto sucede cuando no pueden cumplir con los requisitos de margen para su posición apalancada, es decir, tienen fondos insuficientes para mantener la operación abierta. Los requisitos de margen suelen estar subfinanciados cuando se produce una caída repentina en el precio del activo subyacente.

Cuando esto sucede, el intercambio cerrará automáticamente la posición, lo que dará lugar a una pérdida de fondos para el inversionista. La gravedad de esta pérdida dependerá del margen inicial en vigor y de cuánto baje el precio. En algunos casos, puede provocar una pérdida total de la inversión.

Las liquidaciones se pueden clasificar en liquidaciones parciales y totales. Por ejemplo: 

Liquidación parcial:Liquidación que cierra una posición parcialmente al principio para reducir la posición y el apalancamiento utilizados por un comerciante.

Liquidación total:Se ha utilizado casi todo el margen inicial de un comerciante para cerrar una posición.

La liquidación puede producirse tanto en futuros como en operaciones al contado. Aunque los comerciantes deben ser conscientes de que al comprar un contrato, el precio se deriva del activo en lugar del propio activo. Esto se traduce en la fluctuación del resultado cuando se vuelve a convertir al precio actual del activo. 

¿Qué es el comercio de márgenes de criptomonedas?

El comercio con márgenes criptográficos es el proceso de pedir prestado dinero de un intercambio criptográfico para negociar un mayor volumen de activos. Esto puede proporcionar al comerciante un mayor poder de compra (o “apalancamiento”) y la posibilidad de mayores beneficios. En otras palabras, el apalancamiento se refiere a pedir fondos prestados para entrar en una posición más grande de lo que permiten los propios fondos. Sin embargo, también conlleva más riesgo, ya que las posiciones apalancadas pueden liquidarse rápidamente si el mercado se mueve en su contra.

Para abrir una posición de negociación enmargen de negociación, la bolsa requerirá que ponga una cantidad específica de criptomoneda o moneda fiduciaria (también conocida como “margen inicial”) como garantía. Estos fondos ayudan a asegurar al prestamista contra pérdidas si la operación va hacia el sur. Mientras que el margen de mantenimiento se denomina margen mínimo necesario para mantener una posición abierta.

El apalancamiento se calcula utilizando la cantidad de fondos que puede pedir prestados de una bolsa en relación con su margen inicial. Veamos un ejemplo sencillo. Si comienza con un margen inicial de $1,000 y 10 veces el apalancamiento, eso significa que ha tomado prestado $9,000 para aumentar su posición comercial de $1,000 a $10,000.

El grado de apalancamiento también determina el potencial de una operación para ganar o perder dinero. Utilizando el ejemplo de apalancamiento 10x anterior, si el precio de su activo aumenta un 5 %, ha ganado 500 USD (o el 5 % de 10 000 USD) de su posición de negociación. Es decir, con solo un aumento del 5% del precio, usted ha neto un beneficio del 50% de su margen inicial de $1,000. Suena lucrativo, ¿verdad? 

Pero las criptomonedas son notoriamente volátiles, y el precio de su activo podría caer en un momento. Así que, siguiendo con el ejemplo anterior, con una caída del 5 % en el precio de su activo, ha perdido 500 USD, o el 50 % de su margen inicial, lo que se traduce en una pérdida del 50 %. 

El objetivo de la negociación es obtener beneficios. La fórmula para calcular cuánto se puede ganar o perder cuando se utiliza el apalancamiento es sencilla:

Margen inicial × (% de movimiento de precios × apalancamiento) = ganancia o pérdida

Una nota importante sobre el comercio de márgenes criptográficos: Cuando las posiciones se liquidan, siempre se cierran al precio de mercado actual. Sus pérdidas se amplían por el tamaño de la posición apalancada. En otras palabras, si el comerciante pierde 1.000 dólares de la posición abierta de 10.000 dólares, el comerciante perdió todo su margen inicial. Por lo tanto, es fundamental ser consciente de los riesgos implicados antes de pedir prestado dinero para negociar con criptomonedas. 

¿Cómo se produce la liquidación de criptomonedas?

La liquidación se produce cuando una bolsa o corretaje cierra la posición de un comerciante porque ya no puede cumplir con los requisitos de margen. El margen es el porcentaje del valor comercial total que debe depositarse en el corredor para abrir y mantener una posición.

Cuando la cuenta de margen de un comerciante cae por debajo de un nivel previamente acordado con la bolsa, las posiciones comenzarán a liquidarse automáticamente. Cuando su posición apalancada alcance el umbral de liquidación, se enfrentará a una “llamada de margen”, lo que significa que necesita aumentar el margen. La liquidación suele producirse con más frecuencia en contratos de futuros, donde los comerciantes utilizan mayores cantidades de apalancamiento.

En ese momento, hay dos opciones: Puede añadir fondos a su margen para que su apalancamiento vuelva a superar el requisito de apalancamiento, o el corredor liquidará automáticamente su posición.

Siguiendo con nuestro ejemplo de un margen inicial de $1,000, supongamos que usted ingresó en una operación con 10 veces el apalancamiento, lo que significa que su posición apalancada ahora es de $10,000, es decir, $1,000 de su propio dinero y $9,000 que ha tomado prestado de la bolsa.

Supongamos que su BTC ha caído un 10 %. Su puesto ahora tiene un valor de $9,000. Si la caída continúa y las pérdidas de la posición aumentan, se aplicaría a los fondos prestados. Para evitar pérdidas en el capital prestado, la bolsa liquidaría su posición para proteger el dinero que se le presta. Su posición está cerrada y, con ella, se pierde su capital inicial de $1,000.

Pero eso no es todo. Por lo general, los mercados de valores le cobrarán un cargo por liquidación. La idea es animar a los comerciantes a cerrar sus posiciones antes de que se liquiden automáticamente.

Un punto crítico que hay que saber es que el apalancamiento reduce de ambas maneras: Un mayor apalancamiento le hará ganar más dinero cuando la operación vaya bien, pero solo requerirá un ligero movimiento negativo de los precios para desencadenar un evento de liquidación. Por ejemplo, una posición comercial con 50x de apalancamiento solo tomará una caída de precios del 2 % para iniciar una liquidación.

Sin embargo, hay otros casos en los que los mercados de valores comoBybit ofrecen un margen de mantenimientoque se fija al 0,5 % del precio de quiebra en lugar del precio de entrada. Esto también significa que la posición de un comerciante no se liquidará parcialmente, sino que solo se liquidará si el margen inicial queda un 0,5%. Aun así, si debe utilizar el apalancamiento, es posible que desee limitarse a una cantidad que pueda administrar. 

Explicación del precio de liquidación

Elprecio de la liquidezes el punto en el que sus posiciones apalancadas se cierran automáticamente. Algunos factores que afectan este umbral incluyen el apalancamiento utilizado, la tasa de margen de mantenimiento, el precio de la criptomoneda y el saldo restante de la cuenta. Las bolsas calcularán el precio de liquidación para usted, que puede ser un promedio tomado de varias bolsas principales.

Cuando el precio de su criptomoneda cruza el umbral de precio de liquidación, desencadena el proceso de liquidación. Los precios de las criptomonedas cambian constantemente, por lo que es importante estar al tanto de las últimas noticias y asegurarse de que sus posiciones siguen obteniendo beneficios. De lo contrario, es posible que se liquide automáticamente en caso de pérdida.

Ejemplos de liquidación de bitcoins

Un comerciante puede necesitar liquidar su bitcoin para cubrir una posición corta o para cumplir con otras obligaciones financieras. Cuando esto sucede, el comerciante suele vender su bitcoin al precio de mercado actual, independientemente de si está por encima o por debajo del precio de compra original. Sin embargo, en algunos casos, un comerciante puede verse obligado a vender su bitcoin a un precio por debajo del tipo del mercado. Esto puede terminar siendo el precio de liquidación, y normalmente está determinado por el intercambio en el que se vende el Bitcoin.

A principios de enero, cuando Bitcoin cayó por debajo de los 43 000, se liquidaron más de 812 millones de USD de futuros criptográficos, lo que provocó grandes pérdidas para los comerciantes de criptomonedas de larga duración. Esto ocurrió debido a una pérdida parcial o total del margen inicial para los comerciantes.

Es importante tener en cuenta que el precio de liquidación puede cambiar en cualquier momento, dependiendo de las condiciones actuales del mercado. Por lo tanto, si está pensando en vender su Bitcoin, siempre es una buena idea comprobar el precio de liquidación más reciente antes de tomar una decisión final. Al hacer esto, puede asegurarse de obtener la mejor oferta posible.

Liquidación forzada frente a liquidación: Diferencias

El término “liquidación” simplemente significa convertir activos en efectivo. La liquidación forzada en el comercio de criptomonedas se refiere a una conversión involuntaria de activos criptográficos en efectivo o equivalentes de efectivo (como monedas estables). La liquidación forzada se produce cuando un comerciante no cumple con el requisito de margen establecido para una posición apalancada. Cuando se cumple esta condición, la bolsa vende los activos del comerciante automáticamente para cubrir sus posiciones.

La principal diferencia entre la liquidación y la liquidación forzada es que, en una liquidación forzada, la

las posiciones del comerciante se cierran automáticamente por un tercero (como el intercambio), mientras se encuentra en un

liquidación regular o voluntaria, el comerciante tiene que cerrarlas. Un comerciante puede decidir liquidar una operación de criptomonedas por varias razones.

Otra diferencia clave es que en una liquidación forzada, todas las posiciones se cierran al mismo tiempo, mientras que en la liquidación voluntaria, pueden cerrarse gradualmente.

Una liquidación forzada protege a los comerciantes de incurrir en pérdidas adicionales. Sin embargo, también puede ser una desventaja, porque todos los puestos se cierran al mismo tiempo, lo que puede dar lugar a oportunidades perdidas. Por otro lado, una liquidación regular da a los comerciantes más control sobre sus posiciones, ya que pueden cerrarlas gradualmente. Esto también significa, sin embargo, que están más expuestos a pérdidas si el mercado se mueve en su contra.

Cómo evitar la liquidación de criptomonedas

Si bien siempre existe la posibilidad de que pierda dinero en una operación, emplear estrategias de negociación inteligentes como el uso de un menor apalancamiento y el control de los márgenes puede ayudar a un comerciante a evitar la liquidación. Los intercambios de criptomonedas también ofrecen fondos de seguros como una forma de minimizar las pérdidas comerciales.

Fondos de seguros

Unfondo de seguroes un conjunto de fondos de reserva que actúa como mecanismo de protección contra pérdidas excesivas. Se utiliza para cubrir la pérdida del contrato. Por lo tanto, cuando la posición de un comerciante se liquida a un precio mejor que el precio de quiebra (es decir, el precio al que las pérdidas de un comerciante equivalen a su margen inicial), cualquier ganancia se destina al fondo de seguros.

Por otro lado, si el precio de liquidación es inferior al precio de quiebra, la pérdida de la posición habrá superado el margen inicial del comerciante. El fondo de seguros cubrirá entonces este déficit (o capital negativo).

Por ejemplo, John y Alice abrieron diferentes posiciones largas de BTC con un precio de quiebra de 40.000 USD y 39.500 USD respectivamente. Ambos tienen un precio de liquidación de 40 200 USD, por lo que cuando se liquidan, John se liquida a 40 000 USD, lo que le quita a su fondo de seguros mientras que Alice se liquida a 39 500 USD con el complemento de los fondos de seguros basado en el último precio negociado de 39 800 USD.

Estrategia de salida de liquidación

Los fondos de seguros son redes de seguridad que protegen a los comerciantes en quiebra de pérdidas desfavorables. Sin embargo, el uso de estrategias de salida de la liquidación puede evitar este riesgo en primer lugar. El propósito de un plan de salida es minimizar la cantidad de dinero perdido. 

Entre los ejemplos de estrategias de salida de liquidación se incluyen el uso de órdenes de límite, stop-loss o stop-loss remanentes para cerrar posiciones antes de que se produzca la liquidación. 

Stop-loss:Usar este orden de stop-loss significa que el comerciante decide cerrar la posición con una orden de mercado una vez que el último precio negociado alcanza un precio predeterminado. Las órdenes de detención de pérdidas actúan como una red de seguridad para limitar la pérdida potencial que cruza el precio de entrada. 

Pérdida de parada remanente:se refiere a establecer una orden de pérdida de parada después del último precio negociado a la distancia y dirección de un precio preestablecido. Así que cuando el último precio negociado alcanza el pico y solo se mueve en una dirección, activará la parada final. Por lo tanto, limitar las pérdidas y aumentar las ganancias no realizadas cuando el precio de mercado se mueve a su favor.

Reducir el apalancamiento, incluso lentamente, también es una forma de combatir la liquidación. Sin embargo, el primer paso es realizar un seguimiento de los precios de liquidación y de lo cerca que están sus posiciones de no poder cubrir el margen. 

En resumen

Antes de pasar al comercio de criptomonedas, asegúrese de comprender qué es la liquidación y cómo evitarla. La liquidación criptográfica se produce cuando un inversor no puede cumplir con el requisito de margen para su posición apalancada. Los comerciantes aumentan los fondos con los que pueden negociar tomando prestado de una bolsa.

Si bien aprovechar o pedir prestados fondos para aumentar las posiciones comerciales puede multiplicar las ganancias potenciales, es un movimiento de alto riesgo y puede amplificar igualmente sus pérdidas. Sin embargo, puede evitar la liquidación vigilando su margen, aprovechando razonablemente y utilizando herramientas de negociación como stop-loss y limit orders.