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Una variedad de instrumentos financieros puede ayudarle a obtener ventaja cuando comercie con criptomonedas, pero ninguno de ellos es tan simple como un token apalancado. Este artículo ayuda a explicar el concepto y ofrece consejos sobre cómo evitar errores comunes al negociar tokens aprovechados en el mercado criptográfico.
Los tokens apalancados son un producto financiero que realiza un seguimiento de los movimientos de precios de un activo subyacente. El seguimiento se realiza utilizando instrumentos derivados para, en última instancia, multiplicar sus ganancias.
Los tokens apalancados se están popularizando porque le permiten negociar con apalancamiento sin preocuparse por las llamadas de margen, el riesgo de liquidación y los préstamos de su corredor. Además, puedes cambiarlos tan fácilmente como otras monedas.
3X Long Ethereum Token (ETH3L) es un ejemplo de un token aprovechado. El "3X" indica el apalancamiento, lo que significa que sus activos se multiplican por tres si ETH3L aumenta de valor. Sin embargo, es una espada de doble filo porque también puede perder valor rápidamente. Por cada descenso del 1 % en la ETH, la ETH3L también disminuye en un 3 %.
Hay todo tipo de tokens aprovechados. Por ejemplo, si anticipa una caída en el precio de ETH, puede comprar un token de Ethereum corto 3X (ETH3S). En este caso, el token ETH3S le dará tres veces más ventajas si el precio de Ethereum comienza a caer.
Dependiendo del intercambio de criptomonedas, el símbolo de negociación puede diferir ligeramente. En consecuencia, estos son algunos otros ejemplos de tokens aprovechados:
También puede encontrarse con tokens apalancados que tienen diferentes relaciones de margen, por ejemplo, HALF (1/2X) y HEDGE (-1X).
Comprender la diferencia entre un token apalancado y un derivado le ayudará a apreciar la necesidad de introducir tokens apalancados en el mercado.
Tradicionalmente, los inversores han utilizado derivados para adoptar posiciones apalancadas en el mercado. De alguna manera, esto le permite abrir una posición mucho mayor que la que permite su cuenta. Para negociar un derivado, usted pide prestados fondos al corredor. En esta configuración, debe estar atento a los requisitos de margen y al riesgo de liquidación porque la posición se basa en dinero prestado.
Por el contrario, los tokens apalancados no requieren garantías. Puede comprar y vender un token apalancado tan fácilmente como cualquier otra criptomoneda sin preocuparse por los requisitos de liquidación y margen.
Un token apalancado gestiona el riesgo de liquidación utilizando un mecanismo de reequilibrio dinámico, que combina los beneficios. El beneficio se reinvierte automáticamente en el activo subyacente. Del mismo modo, vende parte de los beneficios cuando el precio baja. Este acto de reequilibrio anula cualquier riesgo de liquidación.
Dado que no pide prestado nada al corredor, no hay necesidad de preocuparse por mantener un margen específico.
Un token apalancado es como un fondo de negociación criptográfica en el que los inversores mantienen su dinero. Al final del día, el fondo se reequilibra para mantener una exposición al apalancamiento objetivo y garantizar que no haya riesgo de liquidación. Esto se conoce como mecanismo de reequilibrio regular. Sin embargo, en el caso de Bybit, el fondo se reequilibra cuando el apalancamiento alcanza -4X, -2X, 2X o 4X. Esto se denomina mecanismo de reequilibrio irregular.
En el caso de un token 3X, si el token es rentable en un día determinado, reinvertirá sus beneficios en el activo subyacente. Esto es similar a la mezcla. Si tiene pérdidas en un día determinado, venderá algunas de sus posiciones para reducir su apalancamiento de nuevo a 3X para evitar la liquidación.
En situaciones extremadamente volátiles, el token aprovechado también puede reequilibrarse a sí mismo durante el día. Por ejemplo, normalmente requiere un movimiento adverso del 33 % para liquidar un token 3X. Si la situación lo exige, el token 3X puede realizar un acto de reequilibrio intradía cuando el precio se mueve entre el 6 % y el 12 % en la dirección opuesta. El reequilibrio intradía ayuda a reducir el riesgo de liquidación al devolver el token al apalancamiento 3X.
No hay duda de que los tokens aprovechados son algunos de los productos más mal entendidos de la industria. Aunque los tokens aprovechados son adecuados para cualquier persona dispuesta a asumir el riesgo adicional, hay más para ellos de lo que parece.
Si desea intercambiar tokens aprovechados, evite estos 5 errores comunes principales.
Los tokens apalancados no están destinados a inversiones a largo plazo. En su lugar, son más adecuados para la inversión a corto plazo y el comercio de tendencias. Mantenerlos durante largos períodos le expondrá a un mayor riesgo.
Es bastante común que los comerciantes de criptomonedas ignoren las matemáticas básicas asociadas con los tokens apalancados. Por ejemplo, en caso de pérdidas consecutivas, un token apalancado necesita un retorno mayor que su pérdida para romperse de manera uniforme.
Si tiene un token apalancado a largo plazo, asegúrese de comprender que se comportará mal en comparación con una posición de margen típica. Si un token apalancado 3X pierde el 10 % diariamente durante tres días, la pérdida total es del 90 % (30 % x 3 = 90 %). En otras palabras, necesitará un retorno del 1,000% para recuperar esa pérdida.
En caso de pérdidas consecutivas, supervise activamente su cuenta, reduzca las pérdidas rápidamente y controle la exposición al riesgo.
La caída de la volatilidad es la disminución acumulada en la cartera de pérdidas y ganancias de un inversor debido a las frecuentes subidas y bajadas del mercado. Dado que los mercados no son de naturaleza de tendencia, debe considerar la caída de la volatilidad al negociar tokens apalancados.
Cuando se negocian tokens apalancados, la mayoría de los comerciantes no se toman en serio la caída de la volatilidad porque están acostumbrados a negociar instrumentos financieros típicos. Como resultado, es sorprendente para ellos que su token apalancado tenga un rendimiento inferior a pesar de un ligero repunte en el mercado.
Como se ha comentado, un token típico apalancado 3X tendrá un buen rendimiento en un mercado de tendencia porque no hay declive de volatilidad. Sin embargo, puede fallar en los mercados fluctuantes.
Supongamos que invierte 100 USD en una criptomoneda que gana un 10 % el primer día y pierde un 10 % al día siguiente. En este caso, el valor del token apalancado 3X es de 130 USD el primer día porque ganó un 30 %. Al día siguiente, el valor disminuirá a 91 USD porque el precio se redujo en un 30 % (130 − 30 % = 91 USD).
Si tuviera una cuenta criptográfica normal, esta tendría un mejor rendimiento porque alcanzó los $110 el primer día y terminó un 10 % más baja a ($110 − 10 %) = $99 al día siguiente.
En teoría, no hay mucho que pueda hacer para evitar el deterioro de la volatilidad porque es una parte intrínseca de cualquier instrumento financiero apalancado. Para evitar dichos riesgos, se recomienda que comercie con tokens apalancados cuando los mercados están de moda y no son volátiles.
Un token apalancado reequilibra su cartera al final del día de negociación o una vez que el apalancamiento alcanza -4X, -2X, 2X o 4X. Los nuevos comerciantes a menudo ignoran el mecanismo de reequilibrio.
Muchos comerciantes nuevos no ven los tokens apalancados como una cartera que debe mantener su apalancamiento en cada etapa. Se olvidan de que si los tokens se mantienen durante un período muy largo, el acto de reequilibrio continuo conducirá en última instancia a pérdidas.
Un token apalancado aumenta o disminuye su exposición de acuerdo con el aumento y la caída del valor del activo subyacente.
En un escenario ideal de reequilibrio irregular, cuando se opera en un mercado de tendencia o se mantiene el token durante un par de semanas, habrá menos casos de reequilibrio.
A largo plazo, el token está expuesto a varias condiciones volátiles del mercado que pueden desencadenar múltiples acciones de reequilibrio. Por lo tanto, los inversores que mantienen el token durante un periodo de tiempo aún más largo pueden experimentar un aumento o una caída drástica en su inversión.
En un escenario ideal de reequilibrio regular donde el reequilibrio se produce al final del día, habrá menos actos de reequilibrio cuando mantenga el token durante solo unos días.
Sin embargo, en el transcurso de unos días, las diversas condiciones volátiles del mercado pueden desencadenar múltiples acciones de reequilibrio, lo que da lugar a que los titulares de tokens experimenten aumentos o disminuciones bruscas en su inversión.
Para evitar riesgos, solo tenga un token apalancado cuando esté seguro de que el mercado tenderá en una dirección determinada. En este escenario, es probable que experimente una rentabilidad excepcional sin enfrentarse a condiciones adversas.
La gestión y el control de riesgos son esenciales para una negociación exitosa. En condiciones comerciales adversas, es aconsejable cerrar sus posiciones perdedoras cuando sea necesario.
La mayoría de los nuevos comerciantes no cambian su estilo al negociar con tokens apalancados. A menudo dejan correr a los perdedores, esperando a que el impulso gire en su dirección. Si bien este patrón de tenencia está justificado para inversiones a largo plazo en mercados tradicionales, puede perjudicar rápidamente su inversión al negociar tokens apalancados.
Cuando se negocian tokens apalancados, el impacto de la pérdida se magnifica porque se requieren mayores retornos para recuperar sus pérdidas. Para entender este fenómeno, hagamos una comparación entre una cuenta normal y una cuenta apalancada 3X.
En una cuenta típica, que experimenta una pérdida del 10% durante tres días consecutivos, verá una disminución del 30% en su cartera. Usando $1,000 como ejemplo, una pérdida del 30% dará como resultado que le queden $700. Para recuperar la pérdida del 30 %, necesitaría una rentabilidad del 43 %. Este no es el caso de los tokens aprovechados.
Al negociar tokens apalancados 3X (como se explicó anteriormente), necesita una rentabilidad del 1000 % para recuperar el 90 % (pérdida diaria del 30 % x 3 = 90 %) de sus pérdidas. En consecuencia, se necesitará más esfuerzo para recuperar su inversión inicial.
En caso de pérdidas, un token apalancado necesita un retorno mayor que la pérdida para romperse uniformemente.
Si no está seguro de la tendencia o la dirección futura del mercado, intente cubrir su posición durante condiciones adversas.
El comercio de tendencias está diseñado para aprovechar las tendencias del mercado. Se basa en la idea de que los mercados tienen un elemento de previsibilidad que permite a los comerciantes predecir con precisión los movimientos de precios a corto plazo. Algunos comerciantes ignoran la tendencia actual, que en última instancia puede provocar pérdidas.
Cuando se negocian tokens apalancados, es común que los inversores dependan de fundamentales a largo plazo. Sin embargo, esta mentalidad no es propicia para negociar instrumentos financieros apalancados. En su lugar, los tokes apalancados son más adecuados para las operaciones de columpio y las operaciones intradía.
Si no está utilizando la negociación de tendencias, sus posiciones apalancadas están expuestas a riesgos de fluctuaciones de precios, volatilidad, reequilibrio y comisiones de transacción. El impacto negativo de estos elementos compensa cualquier ganancia que probablemente disfrute.
Intente comerciar durante un mercado de tendencia. Puede esperar la confirmación de la tendencia o entrar en un mercado cuando hay una alta probabilidad de un avance. En cualquier caso, manténgase alejado de un mercado variado porque es contraproducente.
Los tokens apalancados están diseñados para aprovechar las tendencias a corto plazo en el mercado. Si se utilizan según lo previsto, los tokens aprovechados pueden ofrecer rápidamente grandes ganancias en un período de tiempo muy corto. Son simples y extremadamente eficaces.
A pesar de su atracción, no son para los débiles del corazón. Por lo tanto, antes de comerciar con tokens apalancados, evite errores comunes al tener tanto estrategias de negociación con mitigación de riesgos como un plan de salida.
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