Nuestro informe semanal de análisis de derivados criptográficos profundiza en eventos macroeconómicos, el estado actual de las señales criptográficas y de negociación del volumen de negociación al contado, y futuros, opciones y contratos perpetuos.

La expiración de las opciones de final de año de diciembre provocó una caída inesperada, ya que la volatilidad realizada cayó a los niveles más bajos del mes. El interés abierto perpetuo de los swaps se mantuvo estable, lo que indica que estos mercados no se utilizaron en gran medida para cubrir opciones vencidas, lo que probablemente contribuya a la volatilidad moderada. 

Aunque la mayoría de los intereses abiertos vencidos en Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) no se han reinvertido, el saldo de llamadas y opciones de venta sigue siendo constante. Cabe destacar que las opciones de ETH están teniendo en cuenta una mayor volatilidad implícita en comparación con BTC, especialmente para vencimientos más cortos, lo que conduce a una estructura plana a plazo para ETH, mientras que BTC ofrece una exposición a opciones más barata.

En los mercados perpetuos, la baja volatilidad y los mínimos movimientos al contado han llevado a los tipos de financiación para casi todos los tokens a reflejar la confianza más amplia del mercado durante la temporada navideña. En cuanto a las opciones, la estructura de términos de BTC es notablemente más baja y pronunciada que la de ETH, y la volatilidad realizada ahora está por debajo de los niveles de volatilidad implícitos, lo que destaca un cambio intrigante en la dinámica del mercado.

Consulte los aspectos destacados del informe.

Interés abierto sólido en medio de la caducidad de las opciones de final de año

Aunque el interés abierto para los swaps perpetuos de BTC y ETH no ha vuelto a los máximos de principios de diciembre de 2024, se mantuvo sólido durante el significativo evento de vencimiento de opciones de final de año. Esto sugiere que estos mercados no se utilizaron en gran medida para 

 de los contratos de opciones que vencen, lo que probablemente contribuya a la falta de volatilidad observada durante este periodo. En su lugar, los volúmenes de negociación han caído notablemente durante la temporada de vacaciones de invierno, coincidiendo con un colapso de la volatilidad realizada hasta los niveles más bajos de diciembre de 2024.

La curva de opción BTC permanece en reposo durante la paridad de llamada-salida

El vencimiento de las opciones de final de año de diciembre no desencadenó el aumento anticipado de la volatilidad; en su lugar, la volatilidad se ha desplomado hasta el extremo inferior de su rango reciente. La estructura del plazo de volatilidad implícita sigue siendo pronunciada en comparación con su comportamiento reciente y el de la ETH, con una volatilidad implícita a más largo plazo de alrededor del 57 %, y opciones de 1 semana a precio monetario que cotizan alrededor de cinco puntos por debajo. Gran parte del interés abierto vencido aún no se ha convertido en nuevas posiciones, manteniendo un equilibrio neutral entre las opciones put y call. En consecuencia, el posicionamiento en el mercado de opciones de BTC es relativamente neutral y carece del apalancamiento que tenía a principios de diciembre de 2024.

La gran caducidad de la opción ETH no provoca volatilidad

El repunte de la volatilidad realizada a finales de diciembre no se aplicó al año nuevo, y el precio al contado de la ETH muestra actualmente una volatilidad inferior a la volatilidad implícita a corto plazo. Curiosamente, la estructura del término de volatilidad implícita se ha visto pronunciada y reaplanada durante la última semana, en contraste con el perfil ligeramente más pronunciado de BTC. Esto sugiere que el mercado de opciones de ETH prevé una mayor volatilidad a corto plazo en los movimientos de los precios al contado. 

A pesar del significativo vencimiento de las opciones de interés abierto a finales de diciembre de 2024, que no condujo a una renovación a vencimientos posteriores, las opciones de compra siguen dominando el mercado y han aumentado a principios de 2025.

Avanzado

Informe de análisis de derivados criptográficos de Bybit X Block Scholes (2 de enero de 2025): Las opciones de BTC continúan viendo paridad entre llamada y venta, con menor volatilidad a corto plazo prevista

Sumérgete en FLock, una plataforma descentralizada que revoluciona la forma en que se desarrollan, capacitan e implementan los modelos de IA.

La inteligencia artificial (IA) está preparada para transformar innumerables industrias, pero su desarrollo a menudo plantea preguntas sobre privacidad, control e inclusión. 

 es una plataforma descentralizada única que democratiza el entrenamiento, el ajuste y la inferencia de IA. Con su infraestructura impulsada por cadena de bloques, FLock garantiza la transparencia, la seguridad y la toma de decisiones impulsada por la comunidad, allanando el camino para modelos de IA que se alineen con los valores sociales establecidos.

En este artículo, exploraremos cómo FLock descentraliza el entrenamiento de IA, sus características clave y su posible impacto en desarrolladores, comunidades y usuarios.

 que revoluciona la forma en que se desarrollan, capacitan e implementan los modelos de IA.

  Al aprovechar la tecnología de cadena de bloques y un enfoque novedoso llamado 

, FLock aborda problemas críticos en el desarrollo de IA, como el control centralizado, la falta de transparencia y las preocupaciones de privacidad.

En esencia, la misión de FLock es democratizar la IA permitiendo a las comunidades participar directamente en la creación y el refinamiento de modelos de IA. A través del aprendizaje federado, FLock entrena modelos de IA en múltiples dispositivos o servidores descentralizados. Este método garantiza que los datos sigan siendo locales, lo que elimina la necesidad de intercambio de datos sin procesar y, al mismo tiempo, permite una sólida formación de modelos. Al descentralizar el proceso de formación, FLock no solo protege la privacidad individual, sino que también fomenta un ecosistema más inclusivo en el que los diversos contribuyentes pueden colaborar.

Lo que distingue a FLock es su integración de 

. Esto garantiza que todas las contribuciones, ya sean datos, potencia de computación o comentarios, se registren de forma transparente y se recompensen de forma justa. El libro mayor inmutable de Blockchain Tech mejora la confianza entre los participantes y protege el proceso contra la manipulación. Además, los mecanismos de incentivos en cadena de la plataforma fomentan la participación de una amplia gama de colaboradores, garantizando que las recompensas se distribuyan de forma equitativa.

En última instancia, FLock permite a las comunidades desarrollar modelos de IA personalizados adaptados a sus necesidades específicas. Al descentralizar el proceso y priorizar la transparencia y la colaboración, FLock rompe el monopolio de grandes corporaciones, creando un ecosistema de IA que se alinea con la ética pública y los valores sociales.

, un antiguo alumno de Oxford con un sólido historial en IA y tecnología de cadena de bloques. Sun, que trabaja como director ejecutivo de FLock, tiene una impresionante trayectoria profesional, ha trabajado como director de IA para el Royal Bank of Canada y como becario de investigación de IA en el Imperial College London. Su visión para FLock surge de una profunda comprensión de los desafíos técnicos y éticos del desarrollo de IA.

El equipo fundador también incluye a otros antiguos alumnos de Oxford, con más de una década de experiencia combinada en investigación de IA y en el sector de las criptomonedas. Este equipo aporta una combinación colectiva de excelencia académica y experiencia práctica que posiciona a FLock para liderar el movimiento de IA descentralizado.

FLock ha recaudado con éxito 11 millones de dólares en financiación en dos rondas, lo que refleja una fuerte confianza de los inversores en su visión. En mayo de 2024, FLock aseguró una ronda de semillas de 6 millones de USD dirigida por Lightspeed Faction y Tagus Capital, con respaldo adicional de Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures e Inception Capital.

Más tarde, en diciembre de 2024, FLock anunció una exitosa ronda de financiación de 3 millones de dólares liderada por DCG y unida por nombres destacados como Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC y GSR. Estas inversiones se están canalizando para mejorar la red de pruebas de la plataforma y el cliente de aprendizaje federado, acelerando la misión de FLock de permitir el desarrollo de IA seguro y colaborativo.

Con esta financiación y más de 1500 nodos que contribuyen desde plataformas como Numerai y Kaggle, FLock está escalando rápidamente su impacto en el entrenamiento de IA descentralizado.

FLock AI revoluciona el desarrollo de IA a través de su marco de entrenamiento descentralizado. Este enfoque permite a los participantes contribuir a la formación sobre modelos de IA sin compartir nunca sus datos personales. En su lugar, los modelos se entrenan localmente en todos los dispositivos mediante aprendizaje federado, lo que garantiza que los datos permanezcan con sus propietarios mientras se mejora la precisión del modelo en general. 

El sistema de recompensas de FLock está diseñado para incentivar la participación activa. Los colaboradores que proporcionan datos, poder computacional y/o comentarios se compensan con tokens de BLOQUEO, lo que garantiza una distribución justa de las recompensas. 

FLock empodera a su comunidad a través de un marco de gobierno sólido. Las decisiones sobre el desarrollo del modelo de IA, la implementación y las consideraciones éticas las toma la comunidad, lo que garantiza la alineación con los valores sociales establecidos. A través de mecanismos de votación basados en la cadena de bloques, los colaboradores pueden influir en la dirección de los proyectos de IA, fomentando la transparencia y la responsabilidad pública. 

La arquitectura modular de FLock permite a los colaboradores participar en aspectos específicos del desarrollo de modelos de IA. Tanto si proporciona datos sin procesar como potencia computacional o incluso algoritmos de refinado, la plataforma permite un proceso de desarrollo colaborativo y escalable. 

El núcleo de la filosofía de FLock es su compromiso con la privacidad y la seguridad. Al aprovechar la tecnología de cadena de bloques, la plataforma garantiza que ninguna entidad controla el proceso de desarrollo de IA. Los datos siguen siendo locales y protegidos por medidas criptográficas, mientras que la inmutabilidad de la cadena de bloques garantiza la transparencia en cada transacción y actualización del modelo. 

 comienza con una cadena de bloques y una capa de IA.

La capa de cadena de bloques respalda los mecanismos de incentivación y seguridad de FLock.

La capa de IA facilita la formación, el refinamiento y la implementación de modelos, aprovechando los enfoques centralizados y federados.

Utilidad de tokens y tokenómica de FLOCK

Echemos un vistazo a la oferta y la demanda del token de RELOJ.

FLock adopta un modelo de proporción 1:2 entre el equipo/los inversores (33,3 %) y la comunidad (66,7 %), priorizando el crecimiento impulsado por la comunidad y la expansión del ecosistema. La mayoría de los tokens se asignan para incentivar la participación del usuario y el éxito del ecosistema a largo plazo.

FLock tiene como objetivo mejorar el futuro del desarrollo de IA descentralizando el proceso de formación y garantizando la transparencia, la privacidad y la inclusión. Al aprovechar la cadena de bloques y el aprendizaje federado, FLock permite a las comunidades contribuir a la creación de IA sin comprometer la privacidad. Su innovador sistema de recompensas y su gobernanza impulsada por la comunidad fomentan un ecosistema justo y colaborativo. 

Con un respaldo significativo y una red creciente de colaboradores, FLock se posiciona como líder en IA descentralizada, ofreciendo una alternativa más ética y segura a los modelos de desarrollo de IA tradicionales. A medida que continúa escalando, FLock está listo para transformar la forma en que se construyen e implementan los modelos de IA.

 y ganar una participación en un grupo de premios de 10 millones de FLOCK. Para obtener más información, visite 

Intermedio

IA FLock: Formación en IA descentralizada

En este tutorial, exploraremos cómo puede completar una serie de tareas en Network3 para Bybit Web3 Airdrop Arcade.

Tarea 1: Regístrese para obtener una cuenta de Network3 y conecte su billetera Bybit 

: Vaya a la página de la campaña y haga clic en la 

 Haga clic en la tarea y Galxe le pedirá que lo redirija a la página de registro de Network3.

: Regístrese para obtener una cuenta de Network3 utilizando su dirección de correo electrónico. Puede indicar un 

: Una vez que haya iniciado sesión, haga clic en 

Tarea 2: Descargue la aplicación Network3 y ejecute un nodo durante una hora

 y elija su sistema operativo para descargar la aplicación Network3.

 o encendido, dependiendo del sistema operativo que esté utilizando.

  Para facilitar la referencia, hemos utilizado macOS e iOS como ejemplos a continuación.

: Siga ejecutando el nodo hasta que el temporizador llegue 

Principiante

Cómo completar las tareas de Network3 para Bybit Web3 Airdrop Arcade

Bybit lanzó el Bybit Merch Creative Challenge para estudiantes universitarios de todo el mundo, ofreciendo un fondo de premios de 50 000 USDT.

Rendimiento superior diario: Ripple (XRP)

El S&P 500 cayó un 0,22 % el jueves, su quinto descenso consecutivo, y los inversores están pendientes de las actualizaciones económicas del viernes. Coindesk Indices, un índice que mide el rendimiento más amplio del mercado de criptomonedas, aumentó un 2,03 %, con un aumento de Bitcoin y Ether del 2,79 % y del 2,70 %, respectivamente, en las últimas 24 horas.

El mejor rendimiento de hoy en día es XRP, que aumentó un 1,9 % tras un aumento de los precios impulsado por el aumento del interés abierto y la confianza positiva del mercado.

Ripple (XRP), lanzada en agosto de 2012, es una empresa de tecnología de cadena de bloques centrada en mejorar los pagos internacionales con su criptomoneda, XRP. El precio de la XRP subió debido al aumento del interés abierto, una importante transferencia de XRP y la confianza del mercado vinculada a la inauguración de Trump. El impulso alcista se ve respaldado por las elevadas liquidaciones cortas, con niveles de resistencia clave que deben vigilar para ver un mayor movimiento de los precios.

Consulte los últimos precios, gráficos y datos de 

 para estudiantes universitarios de todo el mundo, que ofrece un grupo de premios de 50 000 USDT. Los participantes pueden diseñar productos exclusivos de Bybit, con presentaciones abiertas hasta el 15 de enero de 2025. Los ganadores se anunciarán el 1 de febrero de 2025 en cuatro categorías de premios.

Ayer, los ETF Bitcoin Spot registraron una entrada total de 84,8 millones de USD, impulsada por 107,9 millones de USD de fondos no GBTC, parcialmente compensados por una salida de 23,1 millones de USD de GBTC.

¡Echa un vistazo a los últimos precios, gráficos y datos de 

, ofreciendo una caída de aire para los participantes que completen tareas como intercambiar y conectar usando la cartera de Mango. Los puntos obtenidos a través de las tareas determinan las recompensas de airdrop. Únete a través de la cartera Mango y sigue los pasos en el panel de control de la red de prueba.

Bybit lanza un desafío de diseño de mercadería de 50 000 USD para estudiantes universitarios en todo el mundo

Herramientas

Negociar tokens apalancados en Bybit significa que está invirtiendo en una cesta de contratos para los activos subyacentes con un margen mínimo o riesgos de liquidación. Descubra cómo funciona.

¿Qué son los tokens aprovechados de Bybit?

Bybit Leveraged Token es un producto derivado sin riesgos de margen o liquidación. Le proporciona exposición apalancada al activo subyacente, lo que puede amplificar la rentabilidad y las posibles pérdidas. 

En Bybit, cada token apalancado representa una cesta de posiciones de contrato perpetuo. Esto significa que cuando se negocia un token apalancado, se invierte en una cesta de contratos para el activo subyacente. Como se muestra a continuación, una cesta de BTC3L consta de 17.772 posiciones BTC largas en contratos perpetuos BTCUSDT.

En el ejemplo anterior, el símbolo más (+) se refiere a las posiciones largas (L), el símbolo menos (−) a las posiciones cortas (S) y "3" representa la relación de apalancamiento objetivo después del reequilibrio.

Aspectos básicos de los tokens apalancados

El valor liquidativo (VAN) se refiere al precio de un token apalancado. El NAV de un token apalancado se mueve en línea con las fluctuaciones de precios en el mercado de contratos perpetuos. 

Existen cinco tipos de comisiones en las que se incurrirá en operaciones con tokens apalancados de Bybit: comisión de negociación, comisión de compra, comisión de canje, comisión de gestión y comisión de financiación. 

Cada cargo se calcula de la siguiente manera:

Para obtener más información, consulte 

Mecanismo de reequilibrio de token aprovechado Bybit

El reequilibrio es un proceso para garantizar que las posiciones de contrato perpetuo del activo subyacente se ajustarán de forma dinámica para lograr el apalancamiento objetivo. El mecanismo de reequilibrio se activará automáticamente cuando el índice de apalancamiento real se halle fuera del rango de apalancamiento objetivo.

Los tokens apalancados Bybit tienen un rango de apalancamiento objetivo. El mecanismo de reequilibrio solo se activa cuando el apalancamiento real excede el rango objetivo.

Tomando BTC3L como ejemplo, el rango de apalancamiento objetivo es [2,4]. El mecanismo de reequilibrio se activará automáticamente cuando la relación de apalancamiento real sea ≥ 4x o ≤ 2x, que se ajustará para lograr el apalancamiento objetivo de 3x.

Sin embargo, tenga en cuenta que el valor liquidativo de un token apalancado podría caer a cero, ya que el mecanismo de reequilibrio podría no ser capaz de mantener el ritmo de los movimientos volátiles de los precios. Esto provocaría que el sistema no ajustara las posiciones de Contratos perpetuos del activo subyacente en consecuencia cuando el apalancamiento real fluctúe más allá del rango objetivo en movimientos extremos del mercado. 

¿Quién debe comercializar tokens apalancados

, el token apalancado es más adecuado para la inversión a corto plazo en un mercado unilateral.

En un mercado volátil, el apalancamiento real puede superar con frecuencia el rango de apalancamiento objetivo. Esto significa que el mecanismo de reequilibrio se activará en consecuencia para mantener el apalancamiento dentro del rango objetivo. Por lo tanto, los tokens apalancados no son adecuados para inversiones a largo plazo.

Puede intercambiar un token apalancado de las dos maneras siguientes:

Las operaciones con tokens apalancados se canalizarán directamente a través de su cuenta de Bybit Spot.

Los tokens apalancados se pueden comercializar (comprar o vender) en el mercado al contado. Utilizando BTC3L como ejemplo, los comerciantes pueden ir al mercado al contado BTC3L/USDT y comprar o vender BTC3L.

— El precio del token apalancado en el mercado al contado refleja el resultado del comportamiento de compra y venta en el mercado al contado. Esto provoca una ligera diferencia entre el precio del token apalancado y su valor liquidativo neto.

— Se cobrará el 0,1 % de la comisión de negociación al contado.

Los tokens apalancados se pueden negociar (comprar o canjear) de acuerdo con las posiciones de contratos perpetuos del activo subyacente en la cesta.

— La compra y el canje se basan en el NAV de los tokens aprovechados.

— Se cobrará el 0.1% del cargo por Compra o Canje.

Para obtener más información sobre cómo empezar a usar tokens aprovechados de Bybit, consulte los dos artículos siguientes:

Negociación de derivados y tokens apalancados: las diferencias

Con Bybit, algunas de las diferencias entre las operaciones con tokens apalancados y derivados son las siguientes:

Echemos un vistazo a la comparación de la rentabilidad de las operaciones de tokens de apalancamiento y derivados en los dos escenarios siguientes.

Comparación de rentabilidades en el mercado unilateral

Como se muestra en la tabla anterior, el precio del Contrato Perpetuo de BTCUSDT aumentó de 40 000 USD a 54 868 USD, lo que representa un aumento del 

Bajo las mismas fluctuaciones del mercado de contratos perpetuos:

Como se muestra en la tabla anterior, el precio del Contrato Perpetuo BTCUSDT aumentó de 40 000 USD a 54 868 USD, lo que representa una rentabilidad del

Comparación de rentabilidades en un mercado volátil

En la tabla anterior, el precio de los Contratos Perpetuos de BTCUSDT fluctúa en gran medida a diario, con un aumento neto del 0 % al final del período de cinco días.

En el ejemplo anterior, el precio de los contratos perpetuos de BTCUSDT fluctúa enormemente diariamente, con un aumento neto del 0 % al final del período de cinco días.

Puede ver en los ejemplos anteriores que, en comparación con otros productos derivados, un token apalancado tiene un mejor rendimiento en un mercado unilateral, pero peor en tiempos de volatilidad extrema del mercado. 

Beneficios de comerciar con tokens aprovechados

Para tokens apalancados en un mercado unilateral, cuando el mercado se mueve en la misma dirección que su posición, puede maximizar potencialmente sus ganancias con apalancamiento. Y si el mercado se mueve en contra de su posición, los tokens apalancados pueden ayudarle a minimizar sus pérdidas.

Al comerciar con tokens apalancados: Un recordatorio

Los tokens apalancados solo son adecuados para inversiones a corto plazo, debido a su rendimiento en mercados volátiles. Invierta en tokens apalancados solo después de que sienta que comprende el producto por completo. 

Todos los tokens apalancados tienen deterioro incorporado. En un mercado volátil, el deterioro incorporado puede afectar negativamente a su rentabilidad total. Para minimizar las pérdidas netas a través de la descomposición integrada, Leveraged Token de Bybit ofrece a los comerciantes un mecanismo de reequilibrio transparente

 El reequilibrio solo tendrá lugar cuando el apalancamiento real supere un rango objetivo de apalancamiento.

Tokens apalancados de Bybit: una completa guía para comenzar

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