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En los últimos años, el uso de la cadena de bloques y la criptomoneda ha crecido rápidamente. Aunque la principal estrategia de inversión en criptomonedas es comprar y mantener una criptomoneda hasta que aumente de valor, también conocida como HODLing (mantenerla durante la vida), existen varios métodos adicionales que puede utilizar en su lugar para obtener ingresos pasivos. Una de estas estrategias implica la minería de liquidez, que aprovecha el sector financiero descentralizado (DeFi).
En pocas palabras, la minería de liquidez es una forma para que los usuarios obtengan un flujo estable de ingresos pasivos utilizando sus criptomonedas para proporcionar liquidez para los mercados descentralizados (DEX). Al proporcionar liquidez, se le recompensará con comisiones de negociación y tokens de gobernanza. En este artículo, exploraremos qué es la minería de liquidez, cómo puede empezar a obtener ingresos pasivos con ella y sus beneficios y riesgos.
Puntos clave:
La minería de liquidez es un mecanismo DeFi en el que los participantes proporcionan algunos de sus activos de criptomonedas en varios grupos de liquidez, por los que reciben tokens y comisiones.
Algunos de los beneficios de la minería de liquidez incluyen obtener ingresos pasivos, rendimientos altos y una barrera baja para entrar.
Algunos de los riesgos asociados con la minería de liquidez incluyen pérdidas permanentes, riesgos de proyectos y posibles tirones de alfombras.
Antes de aprender más sobre la minería de liquidez, echemos un vistazo rápido a DEX, que hacen posible la minería de liquidez.
Los intercambios financieros tradicionales suelen utilizar un modelo de libro de pedidos. Un libro de pedidos es una base de datos centralizada que almacena todos los pedidos de compra y venta a diferentes precios que han introducido los usuarios. En caso de que haya una coincidencia entre la orden de compra y venta de dos usuarios diferentes, la transacción se llevará a cabo.
DeFi introdujo un nuevo mecanismo de libro de pedidos, conocido como el creador de mercado automatizado (AMM), pionero por el protocolo DeFi Uniswap. Las AMM facilitan el comercio de criptomonedas sin permiso entre usuarios mediante el uso de grupos de liquidez, eliminando la necesidad de que una entidad centralizada coincida con las transacciones. Estos grupos se crean con contratos inteligentes y son operados por algoritmos, lo que los hace totalmente autónomos.
Estos grupos logran una mayor liquidez a medida que los participantes depositan sus criptomonedas, lo que permite intercambios más eficientes para los usuarios, minimizando el deslizamiento y maximizando el número de criptomonedas que pueden recibir.
La minería de liquidez es un mecanismo DeFi en el que los participantes proporcionan algunos de sus activos de criptomonedas en varios grupos de liquidez, por los que reciben tokens y comisiones. Los participantes que proporcionan sus criptomonedas se conocen como proveedores de liquidez (LP) y a menudo reciben un token de LP, que finalmente pueden utilizar para cambiar por un porcentaje de las tarifas de negociación ganadas por la plataforma. La distribución de las comisiones se basa en la cantidad de liquidez que ha aportado cada proveedor.
La minería de liquidez obtuvo una tracción significativa en el verano de 2020, que también se conoce como DeFi Summer. DeFi se hizo más conocida en el mercado, y la arquitectura de comercio eficiente y sin permiso atrajo a muchos participantes del mercado. Al mismo tiempo, los protocolos ofrecían recompensas extremadamente altas, con el rendimiento porcentual anualizado (APY) ofrecido por algunos protocolos que alcanzaba el triple de dígitos o incluso más, lo que impulsa aún más el crecimiento de DeFi.
Por lo tanto, la minería de liquidez se volvió extremadamente rentable, especialmente para los LP que podían comenzar a proporcionar liquidez con grandes sumas de capital, lo que les permitía obtener una mayor parte de las distribuciones de comisiones de transacción de un protocolo. Esto, a su vez, también mejoró la liquidez dentro de los grupos, lo que hizo que fuera más atractivo comerciar y aumentar la actividad que se está llevando a cabo en los protocolos.
Actualmente, los APY ofrecidos por la mayoría de los protocolos han disminuido significativamente. Sin embargo, esta es una señal relativamente buena, ya que demuestra que el mercado está madurando y lo hace más sostenible para los participantes del mercado.
Sin embargo, la actividad en los protocolos DeFi sigue siendo alta, y los participantes del mercado buscan constantemente la siguiente mejor oportunidad.
Para comenzar la extracción de liquidez, puede comenzar con uno de los protocolos más antiguos: Uniswap.
Visite https://app.uniswap.org/#/pools.
Haga clic en Connect Wallet para conectarse a una cartera sin custodia que tenga fondos existentes.
Haga clic en Nuevo puesto.
Seleccione el par para el que desea proporcionar liquidez.
Seleccione un nivel de cargos para determinar las recompensas que recibirá. A pesar de estar en un nivel de tarifa más bajo, puede resultar que un grupo tenga una cantidad de actividad mucho mayor, lo que se traducirá en más tarifas y más recompensas para los LP.
Al introducir la cantidad de liquidez que desea proporcionar para un activo del par, se generará automáticamente el importe requerido para el otro activo. Nota: Los tokens LP que se negocian con menos frecuencia normalmente tendrán una rentabilidad más alta, pero tendrán un mayor riesgo.
Haga clic en Agregar para proporcionar liquidez.
Otros protocolos que los usuarios pueden considerar proporcionar liquidez son Curve, un protocolo de intercambio de monedas estable, y Balancer, uno de los protocolos DeFi más antiguos. Curve se recomienda para usuarios con un menor apetito de riesgo, dado su menor riesgo de pérdida inminente con swaps de monedas estables (véase a continuación en Riesgos de minería de liquidez).
Ahora que comprendemos qué es la minería de liquidez, es hora de conocer los beneficios de utilizar esta estrategia de inversión. Cuando proporciona activos en grupos de liquidez, puede estar seguro de los retornos que su inversión proporcionará. Los principales beneficios asociados con la minería de liquidez DeFi son:
Ingresos pasivos
Potencial de rendimientos altos
Distribución de tokens nativos y de gobernanza
Baja barrera de entrada
Fomentar una comunidad de confianza y leal
La minería de liquidez es una de las mejores formas para que los participantes del mercado de criptomonedas generen ingresos pasivos. Proporcionar liquidez a los grupos de liquidez es a menudo una estrategia pasiva, ya que los usuarios solo tienen que mantener sus tokens de LP, y las recompensas se añadirán automáticamente a sus posiciones de tokens de LP.
Y lo que es más importante, cuando los usuarios proporcionan liquidez en un fondo que logra atraer a los participantes del mercado, el crecimiento de la actividad se traducirá en mayores recompensas para los LP. Estas recompensas se destinarán automáticamente a los tokens de LP mantenidos por los LP. Por lo tanto, los LP pueden beneficiarse de las condiciones cambiantes del mercado sin tener que gestionar activamente sus posiciones.
Antes de comenzar a participar en la minería de liquidez, es importante comprender que su rendimiento es proporcional al riesgo general que asume con su inversión, lo que hace que la minería de liquidez sea una estrategia beneficiosa para cualquier tipo de inversionista. Si desea realizar una inversión considerable, las recompensas que reciba se ajustarán proporcionalmente a su contribución. Lo mismo ocurre si primero desea sumergir los dedos de los pies antes de comprometerse plenamente con la estrategia de minería de liquidez.
Los DEX no se pueden operar a menos que exista cierta cantidad de liquidez para los comerciantes que deseen intercambiar tokens de diferentes criptomonedas. Cuando usted proporciona liquidez de esta manera, los intercambios se incentivan para darle recompensas por sus contribuciones.
Dado que su inversión se utiliza esencialmente para facilitar transacciones descentralizadas, sus recompensas generalmente provienen de cargos por operaciones que se acumulan siempre que se realizan operaciones en una bolsa. Dado que su participación en el fondo de liquidez determina cuáles son sus rendimientos, esencialmente puede estimar cuáles serán sus recompensas incluso antes de haber invertido.
Cuando los mercados están activos y hay mucha actividad comercial en curso, las recompensas proporcionadas por los protocolos pueden ser relativamente altas y significativamente más altas que los depósitos bancarios simples.
Un beneficio principal de la minería de liquidez de DeFi es que permite la distribución relativamente equitativa de la gobernanza a través de tokens nativos. Antes de que existiera la minería de liquidez, la distribución de tokens era en gran medida injusta y desequilibrada. En muchos casos, los desarrolladores de protocolos DeFi favorecerían a los inversores institucionales frente a los inversores de bajo capital, debido a la cantidad de fondos que los inversores institucionales tienen a su disposición.
La minería de liquidez de DeFi proporciona a los inversores institucionales y de bajo capital la misma oportunidad de obtener tokens nativos. Estos tokens le dan una cierta cantidad de poder de voto dentro de los DEX en los que ha invertido. Cuando tiene tokens para un intercambio específico, puede usarlos para influir en las características de ese protocolo. Los privilegios principales de mantener tokens nativos incluyen:
Revisar el fondo de desarrollo
Votar para cambiar los cargos
Implementar cambios en la interfaz de usuario
Cambiar la distribución de recompensas por cargos
Aunque los tokens se utilizan principalmente para la gobernanza, son muy versátiles y también se pueden utilizar para apostar, ganar dinero a través de la agricultura de rendimiento o solicitar un préstamo.
Participar en la minería de liquidez no tiene permiso. Siempre que un usuario posea una cartera sin custodia, como MetaMask, y mantenga una cierta cantidad de criptomoneda, puede proporcionar liquidez. Las recompensas obtenidas por proporcionar liquidez también se pueden redirigir al fondo, lo que aumenta el capital base y la participación del usuario en el fondo, lo que le permite recibir una mayor parte de las recompensas con el tiempo.
Se puede argumentar que la minería de liquidez es un componente esencial de DeFi.
Los LP desempeñan un papel en hacer que el ecosistema DeFi sea más sólido, ayudando a más personas a participar en DeFi cuando tienen acceso a swaps más eficientes en términos de capital. Esta mayor liquidez también permite crear más aplicaciones para aprovechar el ecosistema.
Un beneficio de la minería de liquidez que a menudo se pasa por alto es el hecho de que fomenta una comunidad de confianza y leal, ya que muchas inversiones se producen dentro de nuevos mercados de valores. Cuando se produce un programa de minería de liquidez, los inversores que proporcionan liquidez normalmente se vuelven activos en la comunidad, mientras que el propio mercado sigue creciendo.
Las personas que proporcionan liquidez también tienden a utilizar el protocolo y a retener tokens mucho después de haber invertido sus activos de criptomonedas. Con la minería de liquidez, los beneficios no terminan con los ingresos que recibe como proveedor de liquidez. Al continuar participando en el protocolo, seguirá recibiendo beneficios adicionales.
A pesar de los muchos beneficios de la minería de liquidez, también hay algunos riesgos inherentes que debe conocer antes de participar en ella. Una vez que comprenda los posibles riesgos, debería ser capaz de mitigar estos problemas y reducir las posibilidades de que ocurran en primer lugar.
Antes de comenzar la minería de liquidez, es importante conocer la pérdida inminente y cómo puede afectarle. Esto puede ocurrir cuando el precio de los tokens que ha contribuido a los grupos de liquidez cambia en comparación con lo que era cuando invirtió por primera vez. Una diferencia de precio más sustancial hace que sea más probable que se encuentre con una pérdida inminente.
Si los tokens tienen un precio más bajo cuando decide retirarlos que cuando los colocó por primera vez en los grupos de liquidez, pierde dinero. Puede compensar este riesgo en particular con las ganancias que obtenga de las comisiones de negociación. Sin embargo, la volatilidad del mercado de criptomonedas significa que debe ser al menos algo cauteloso al depositar su dinero en DEX.
Además, en caso de que reciba más de una criptomoneda que haya disminuido en precio, habría sufrido menos pérdidas al aferrarse a la criptomoneda en sí, en lugar de proporcionar liquidez.
También hay algunos riesgos técnicos de liquidez minera que hay que tener en cuenta que son inherentes a cualquier protocolo. Cuanto más avanzado es el protocolo, más complejo es el código fuente en el que se ejecuta. Esta complejidad significa que los protocolos están abiertos a los riesgos técnicos de la minería de liquidez. Si no realiza una auditoría exhaustiva del código, es posible que los ciberdelincuentes exploten el protocolo y los activos que contiene.
De los diversos riesgos de la minería de liquidez de esta guía, el que debe centrarse es el riesgo potencial para el protocolo y su proyecto. Aunque todos los proyectos se pueden explotar, sigue siendo muy recomendable que realice una investigación exhaustiva sobre un proyecto y su plataforma antes de decidir colocar sus activos en su grupo de liquidez.
La investigación y la diligencia debida que realice deben proporcionarle un nivel aceptable de protección contra los hackeos y la explotación similar. También es importante que los proyectos en los que invierte sean auditados regularmente por agencias independientes.
A pesar de las muchas ventajas que conlleva la inversión descentralizada, el sistema tiene algunos riesgos integrados que podrían surgir. Uno de estos implica el potencial de tiradas de alfombras, un tipo de fraude que se produce cuando los desarrolladores de grupos de liquidez y los desarrolladores de protocolos deciden cerrar el protocolo y tomar todo el dinero que se ha invertido en el proyecto.
Dado que todos los protocolos descentralizados ofrecen anonimato, los proyectos se pueden iniciar sin ningún tipo de verificación o registro. Un ejemplo es la ahora extinta Compounder Finance (no la denominada Compound Finance), cuyos desarrolladores cerraron el proyecto en 2020 y se quedaron con 10,8 millones de dólares en activos de inversores, supuestamente a través de un mecanismo de codificación de puerta trasera.
Si no desea ser víctima de un fraude de liquidez en la minería, es esencial que realice su diligencia debida para aprender todo lo que pueda sobre un proyecto antes de invertir en él.
Antes de establecer una estrategia de inversión adecuada para usted y su cartera, asegúrese de comparar la minería de liquidez de DeFi con otras estrategias de inversión pasiva.
El primer tipo de estrategia de ganancias pasivas que se debe considerar junto con la minería de liquidez es la participación, que permite a los usuarios pignorar su criptomoneda como una forma de garantía dentro de los algoritmos de prueba de participación (PoS). Cuando los usuarios bloquean su criptomoneda, ayudan a validar las transacciones y proteger la cadena de bloques. Se trata de una estrategia bastante pasiva, ya que los usuarios pueden simplemente delegar sus posiciones en criptomonedas a los validadores.
Los usuarios que apuestan por cantidades más altas suelen recibir recompensas más altas, similares a lo que ocurre cuando la liquidez mina criptomonedas.
Otra ventaja clara de las acciones es que los riesgos son comparativamente bajos. Si bien es posible el fracaso del proyecto, los riesgos de liquidez en la minería son considerablemente más graves, dada la volatilidad del mercado y las mayores posibilidades de explotación.
Aunque algunos inversores utilizan los términos minería de liquidez y cultivo de rendimiento indistintamente, es importante comprender que la minería de liquidez es un subconjunto de cultivo de rendimiento, que implica bloquear activos criptográficos en varios protocolos de cadena de bloques para obtener ingresos pasivos.
Si bien la minería de liquidez da como resultado que un inversionista obtenga tokens nativos, las inversiones que se producen con la agricultura de rendimientos darán como resultado que el inversionista gane intereses. Las dos estrategias comparten beneficios y riesgos similares.
Aunque ahora pueda tener una comprensión firme del concepto de minería de liquidez, esta estrategia no es adecuada para todos, y puede que no valga la pena para usted personalmente, dependiendo de su estrategia de inversión actual. Para determinar si la criptomoneda de minería de liquidez es adecuada para usted, asegúrese de sopesar los pros y los contras.
El principal beneficio de invertir en minería de liquidez es que su rendimiento es proporcional al riesgo que asume, lo que le permite ser tan arriesgado o seguro con su inversión como desee. Esta estrategia de inversión en particular también es fácil de comenzar, lo que la hace ideal para principiantes.
Por otro lado, hay algunos riesgos que hay que tener en cuenta. Aunque es raro, siempre es posible que un hacker pueda acceder al proyecto en el que está involucrado, lo que puede provocar que pierda el acceso a sus activos. Lo mismo ocurre si se produce un caso de fraude por tirar de la alfombra. Si participa en la minería de liquidez criptográfica, céntrese siempre en estrategias para minimizar estos riesgos con el fin de evitar cometer costosos errores de inversión.
Aunque la minería de liquidez es una estrategia de inversión muy reciente para la criptomoneda, parece que está aquí para quedarse. Si está buscando una estrategia de inversión sólida que le sirva bien en 2023 y más allá, la minería de liquidez puede ser adecuada para usted. Una vez más, realice siempre una investigación exhaustiva antes de realizar una inversión.
También es importante que comience con transacciones más pequeñas, lo que le dará una mejor idea de las posibles pérdidas y recompensas antes de realizar una inversión más sustancial.
Una vez que tenga un conocimiento profundo de la minería de liquidez y sus posibles riesgos y ganancias, estará mejor equipado para invertir sus activos en grupos de liquidez. Con el enfoque adecuado, puede obtener altos rendimientos para reforzar su cartera y obtener ingresos pasivos constantes. Mientras que otras estrategias de inversión pasiva pueden tener sus beneficios, la minería de liquidez es la estrategia de inversión más accesible que puede implementar.
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