La stablecoin RLUSD de Ripple ha ganado impulso en las finanzas descentralizadas (DeFi), atrayendo una oferta significativa al mercado central de Ethereum V3 de Aave, con una cantidad notable en préstamos tomados. 

Rendimiento superior diario: Sui Network (SUI)

El S&P 500 ganó un 1,67 % al aliviar las tensiones comerciales y la tranquilidad de la Fed, pero redujo las ganancias después de que se restaran importancia a las esperanzas de recorte de aranceles. El oro cayó desde su máximo de 3500 USD, lo que indica una inversión bajista. El soporte clave se encuentra cerca de los 3167 USD, y es posible que siga cayendo. Los índices de Coindesk, que rastrean el mercado cripto en general, cayeron un 0,53 %, con Bitcoin y Ether un 2,19 % y un 5,92 %, respectivamente, en las últimas 24 horas. Haz trading con estos mercados y más con un apalancamiento de hasta 500x en Bybit MT5 utilizando este 

El mejor rendimiento de hoy es SUI, que sube un 7,3 %, tras la asociación de OVERTAKE con Sui para crear una plataforma de trading de activos de juegos escalable y sin confianza.

Sui Network (SUI), fundada en 2022, es una cadena de bloques de capa 1 de Mysten Labs, diseñada para mejorar la escalabilidad, velocidad y seguridad de la web3. Su objetivo es reducir la latencia de los contratos inteligentes y admitir juegos NFT innovadores, como Sui Monstar, con un entorno fácil de desarrollar. 

y eficiente. Aprovechando la arquitectura centrada en objetos, la ejecución paralela, zkLogin y la infraestructura modular de Sui, OVERTAKE tiene como objetivo permitir el trading sin confianza, los activos verificados en el juego y una economía de juegos real en cadena.

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 ha ganado impulso en las finanzas descentralizadas (DeFi), lo que ha atraído una oferta significativa al mercado central de Ethereum V3 de Aave, con una cantidad notable en préstamos tomados. Inicialmente lento, el crecimiento de la stablecoin se ha acelerado después de su debut en Aave. RLUSD tiene una capitalización de mercado cercana a los 300 millones de dólares y una capitalización de suministro, con préstamos limitados a una cantidad específica. Ripple pretende que RLUSD se convierta en una de las cinco mejores stablecoin para finales de año. La colaboración de Ripple con Chainlink mejora la utilidad de RLUSD tanto en aplicaciones institucionales como en DeFi.

¡Echa un vistazo a los últimos precios, gráficos y datos de 

Ayer, los ETF spot de BTC registraron ingresos totales de 273,8 millones de USD, todos procedentes de fondos no GBTC.

, con el 10 % del suministro 1B de MILK asignado a usuarios elegibles: titulares de mPoint, titulares de NFT de oolitia y probadores de MilkINIT. Se requiere la participación para las reclamaciones de CEX; las reclamaciones de billetera no necesitan ninguna acción. Los depósitos previos cierran el 26 de abril a las 12 PM UTC.

Principiante

La stablecoin RLUSD de Ripple gana impulso con la integración de Aave y la creciente presencia de DeFi

La propuesta de BNB Spot ETF de VanEck podría llevar BNB a los mercados estadounidenses, ampliando el acceso y marcando un hito clave para el crecimiento de BNB Chain en las finanzas reguladas.

Después de que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobara los productos de fondos spot cotizados (ETF) basados en 

 (ETH) en 2024, a principios de 2025 surgió una oleada de nuevas aplicaciones de ETF de altcoin. Muchas empresas destacadas de gestión de activos compiten por la aprobación de sus productos ETF, basados en monedas como 

 (AVAX) y otras. Incluso algunas monedas meme de menor capitalización, específicamente PENGU de Pudgy Penguins

, se han unido a la lista de espera de ETF de la SEC.

Dado que la mayoría de las principales criptomonedas ya tienen sus solicitudes de ETF presentadas ante el regulador financiero del país, no es de extrañar que la moneda BNB de BNB Chain

, la quinta criptomoneda más grande por capitalización de mercado, se haya unido al carro.

 A finales de marzo de 2025, el gigante de la gestión de inversiones global con sede en Nueva York, VanEck, registró una entidad fiduciaria llamada VanEck BNB ETF en el estado estadounidense de Delaware. El registro es una señal temprana de que el aclamado gestor de inversiones tiene previsto presentar una solicitud de ETF de BNB ante la SEC.

Si se aprueba, será el primer producto ETF de BNB con sede en EE. UU. en el mercado, lo que probablemente conducirá a un crecimiento significativo dentro del ecosistema ya bien establecido de BNB Chain.

El 31 de marzo de 2025, uno de los principales gestores de activos del mundo, VanEck, registró un fideicomiso llamado VanEck BNB ETF en el estado estadounidense de Delaware. Este es el indicador más potente imaginable de que la empresa tiene previsto lanzar posteriormente una solicitud con la SEC para la aprobación del ETF. Si el regulador lo aprueba, el producto será el primer ETF spot en los EE. UU. en rastrear la moneda BNB. Hasta el momento de redactar este documento (23 de abril de 2025), VanEck no ha presentado una solicitud formal ante la SEC, pero este paso es probablemente inminente.

Tras la presentación ante la SEC, la moneda BNB se unirá a una larga lista de otras criptomonedas líderes cuyas solicitudes de ETF spot se han presentado ante el regulador estadounidense. En los últimos meses, la SEC ha recibido solicitudes de ETF spot para Solana, 

El ETF VanEck BNB Spot realizará un seguimiento de la moneda BNB, lo que permitirá a los titulares invertir en el activo sin tenerlo directamente. Aunque BNB se encuentra entre los activos más populares en el mercado de las criptomonedas, muchos inversores lo están escapando y otras criptomonedas debido a su naturaleza no regulada. Tras la aprobación, el producto ETF estaría disponible para hacer trading en bolsas de valores reguladas.

La composición exacta de un producto de ETF cripto suele ser desconocida antes de que se presente su solicitud ante la SEC. Por lo tanto, podemos asumir que en esta etapa el ETF se basará completamente en el seguimiento de la moneda BNB. En teoría, se podría incluir cualquier componente adicional, como tenencias menores de otros activos, como equivalentes de efectivo, pero esto solo se conocerá tras la solicitud formal de VanEck a la SEC.

VanEck se encuentra entre los principales emisores de ETF en la industria financiera y es pionero en los ETF de criptomonedas. La empresa ya ofrece ETF de 

, y ha presentado solicitudes ante la SEC para ETF spot basados en otras criptomonedas, incluidos un 

Actualmente, no hay ETF en EE. UU. basados en la moneda BNB. En ese sentido, el registro de VanEck es el primer esfuerzo serio por introducir dicho producto. A nivel internacional, hay un producto cotizado (ETP) que rastrea BNB: el 21Shares Binance BNB ETP (ABNB), que cotiza en la Bolsa de Valores suiza. Este ETP lo ofrece 21Shares, una empresa líder en gestión de activos digitales con sede en Zúrich, Suiza.

Sin embargo, este producto no es un ETF. 

. Los ETP pueden basarse en varios activos, como acciones, bonos, materias primas o criptomonedas. Sin embargo, los ETF a menudo ofrecen una mejor liquidez, tarifas más bajas y una mayor eficiencia fiscal que otros tipos de ETP.

En resumen, a pesar de la presencia del ETP de ABNB en el mercado, el panorama de los ETF de BNB sigue siendo un nicho vacío, ya que el producto de 21Shares no es un ETF completo y no tiene aprobación regulatoria en EE. UU.

Impacto actual de las aplicaciones de ETF de BNB en el mercado cripto

La solicitud de ETF BNB de VanEck, o, para ser preciso, su registro en Delaware, no ha tenido hasta el momento un impacto inmediato en el precio de mercado de la moneda. De hecho, la moneda BNB cotiza actualmente a 615,68 USD, apenas diferente de su precio de 600 USD en los primeros días de abril, cuando surgieron las noticias del registro del ETF.

BNB es una criptomoneda importante que cuenta con al menos mil millones de dólares en volúmenes de trading diarios. Es poco probable que la noticia de la iniciativa de VanEck afecte seriamente el precio de BNB. Sin embargo, si el ETF obtiene finalmente la aprobación de la SEC, dicho desarrollo puede tener un impacto positivo significativo en el precio futuro de la criptomoneda.

¿Qué significará si se aprueba una solicitud de ETF Spot BNB?

Si la SEC aprueba el ETF Spot BNB, es probable que conduzca a una mayor demanda de moneda BNB, a medida que aumente la demanda de los inversores del producto, VanEck tendrá que obtener más BNB para respaldar sus acciones de ETF. Esta mayor demanda impulsaría el precio de BNB. Como se ha indicado anteriormente, BNB es una de las criptomonedas más grandes del mercado y cuenta con volúmenes de trading sustanciales. Por lo tanto, es poco probable que un ETF Spot BNB cause subidas drásticas en el precio de la moneda. Sin embargo, un cierto efecto positivo del precio es una apuesta segura, y la magnitud del efecto estará directamente relacionada con la popularidad del ETF entre los inversores.

Además, el ETF mejorará la visibilidad del ecosistema BNB, lo que podría conducir a aplicaciones más 

 (DApps) y proyectos lanzados en su cadena de bloques.

Si la SEC lo aprueba, el ETF Spot BNB de VanEck marcaría el comienzo de una nueva era para la moneda. Por primera vez, BNB como activo financiero estaría disponible a través del entorno regulado de las bolsas de valores estadounidenses. Esto no solo ayudaría a respaldar el precio de la moneda y expandiría el ecosistema de la cadena, sino que también sería una gran ganancia para la reputación de Binance, el exchange de criptomonedas más grande del mundo y la entidad corporativa detrás de BNB Chain.

A lo largo de los años, Binance ha tenido su parte justa de problemas y argumentos con reguladores estadounidenses. Un ETF spot totalmente aprobado basado en la propia moneda de Binance, por lo tanto, enviaría una señal al mercado cripto de que los principales componentes del ecosistema de Binance, BNB crypto, la cadena de bloques de BNB Chain y el exchange de criptomonedas de Binance, no son tan arriesgados de tratar como algunos estadounidenses pueden creer.

Intermedio

ETF spot de BNB: Una nueva pasarela a medida que la cadena BNB evoluciona

En este artículo, exploramos las características clave del protocolo de staking líquido StakeStone, el lanzamiento del token STO, la tokenómica y cómo hacer trading con STO en Bybit.

StakeStone (STO) es un protocolo de infraestructura de liquidez omnichain de última generación diseñado para optimizar el rendimiento y la liquidez entre cadenas. Su introducción de versiones líquidas con rendimiento de ETH y BTC, STONE y STONEBTC, permite a los usuarios obtener rendimientos sostenibles al tiempo que mejora la eficiencia del capital. Este artículo explora la arquitectura, los activos principales, el equipo fundador, la tokenómica y el rendimiento reciente del mercado de StakeStone.

 es un protocolo de infraestructura de liquidez descentralizada que emite activos líquidos que generan rendimientos 

como STONE (Ethereum) y STONEBTC (Bitcoin).

 Diseñado para la integración omnichain, permite a los usuarios y protocolos con soluciones de staking componibles 

Lanzado en 2024, StakeStone se creó para abordar la naturaleza fragmentada e ineficiente de capital del staking de ETH y BTC introduciendo primitivas seguras, flexibles y modulares. La misión de StakeStone es maximizar el rendimiento on-chain al tiempo que garantiza una profunda liquidez en todos los ecosistemas.

Estadísticas clave (a partir de abril de 2025):

StakeStone fue fundada en 2023 por un equipo de constructores nativos de DeFi dirigido por Charles K, un veterano de las criptomonedas con más de 10 años de experiencia en exchanges centralizados (CEX), carteras de hardware e infraestructura DeFi. El equipo principal incluye a Rose Li, director de estrategia e Ivan K, director de marketing.

El proyecto ha obtenido financiación de notables fondos cripto, incluidos Polychain Capital, Binance Labs, OKX Ventures, Amber Group, HashKey Capital y Bankless Ventures. Estos apoyos no solo proporcionan capital, sino también acceso estratégico al ecosistema, posicionando a StakeStone como un actor serio en la liquidez omnichain y la infraestructura de rendimiento.

StakeStone convierte ETH y BTC en activos líquidos que generan rendimientos, STONE (ETH) y STONEBTC (respectivamente), a través de un marco modular y omnichain. Cuando ETH está en staking, fluye hacia el Depósito de staking y se asigna al Fondo de estrategias, y STONE se acuña a través del Inter.

El rendimiento se genera a través de estrategias como:

Los usuarios pueden implementar STONE a través de cadenas a través del 

 (LP), con bloqueo LP opcional para obtener mejores rendimientos.

  SBTC es el activo líquido de BTC que refleja el valor del Bitcoin, con STONEBTC añadiendo una capa de rendimiento al BTC y desbloqueando ingresos pasivos sin sacrificar la liquidez.

StakeStone implementa medidas de seguridad clave, incluidas las siguientes:

PIEDRA (ETH): Activo con rendimiento Omnichain

STONE (ETH) es el derivado de staking líquido insignia de StakeStone

 Se acuña cuando los usuarios hacen staking con ETH y está respaldada por el rendimiento subyacente de stETH, el restablecimiento de EigenLayer y estrategias DeFi adicionales.

STONE admite un puente entre cadenas sin problemas, lo que permite la implementación en redes compatibles y pools STONE-Fi para recompensas adicionales. Los usuarios se benefician del rendimiento pasivo, la utilidad entre cadenas, la participación en la gobernanza y la liquidez bajo demanda.

SBTC es un activo líquido de Bitcoin que refleja el valor de BTC y permite un uso fluido dentro de cadenas compatibles con EVM. STONEBTC, por otro lado, mejora el SBTC añadiendo una capa de rendimiento, lo que permite a los usuarios obtener rendimiento de estrategias basadas en BTC mientras preservan la liquidez.

Estos tokens abordan la utilidad DeFi limitada de BTC 

 desbloqueando la liquidez nativa de BTC y permitiendo nuevos casos de uso, como préstamos y préstamos entre cadenas, participación de LP en fondos DeFi basados en BTC e integración componible en protocolos DeFi multicadena.

Juntos, SBTC y STONEBTC tienen como objetivo posicionar el Bitcoin como una capa de capital activo en Ethereum y más allá.

 de StakeStone, con una oferta total de 1000 millones. Respalda la gobernanza del protocolo a través de propuestas OPAP, staking de STO (veSTO) con derecho a voto y 

Al bloquear STO en veSTO, los usuarios pueden:

La asignación del token STO es la siguiente:

Las emisiones se reducirán gradualmente hasta 2031, alineando los incentivos con el crecimiento del ecosistema a largo plazo.

Según CoinGecko, el 24 de abril de 2025, 

con una capitalización de mercado de más de 25 millones de USD. El token ha mostrado recientemente un fuerte impulso, con un aumento del 85,4 % en las últimas dos semanas. Además, el valor de StakeStone podría beneficiarse de varios catalizadores, como el aumento de la demanda de 

 y la aparición del restablecimiento de Ethereum

 el contrato de futuros perpetuos de STOUSDT en la zona de innovación, con un apalancamiento de hasta 20x.

Cómo hacer trading con StakeStone (STO) en Bybit

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StakingStone (STO): Protocolo de staking líquido entre cadenas

El salvaje desplome del token MANTRA (OM) el 13 de abril de 2025 sorprendió al mundo cripto. Descubre las causas, las consecuencias y lo que sigue en el camino de la recuperación de MANTRA.

En las horas de la mañana y del día del 13 de abril de 2025, el token nativo de la cadena de bloques MANTRA, OM, se encontraba en una capitalización de mercado respetable de 6000 millones de USD, lo que la convierte en la tercera criptomoneda de mayor rango en la 

 (RWA), el área en la que se especializa la plataforma.

  Todo parecía navegar sin problemas para el token.

Luego, justo después de las 18:00 UTC, el precio del token OM comenzó repentinamente a caer libremente, disminuyendo de casi 6 USD a aproximadamente 0,50 USD en solo dos horas.

Un proyecto que comenzó el día como uno de los mejores jugadores en el campo de la RWA ahora valía un 90 % menos a medida que se acercaba la noche. El desplome abrupto y brusco de OM llamó inmediatamente la atención del mercado, con especulaciones de que el equipo del proyecto está orquestando un 

Sin embargo, el director general de MANTRA, John Patrick Mullin, se puso en marcha inmediatamente para controlar los daños de las relaciones públicas en las redes sociales, lo que garantizó al público que los miembros del equipo no estaban echando tokens de OM en absoluto. En su lugar, el fundador y director ejecutivo de MANTRA alegó que las acciones deliberadas de algunos 

 (CEX) habían causado la catastrófica caída.

A partir de nuestra fecha de cobertura del 23 de abril de 2025, esta es una historia en desarrollo. En este artículo, estableceremos lo que realmente sucedió, quién está involucrado y qué espera el token de OM en el futuro próximo.

 dedicada a la tokenización y utilización de RWA en cumplimiento de los requisitos normativos del mundo real.

 Cuenta con una alta escalabilidad y tarifas de transacción bajas. El proyecto es una de las primeras iniciativas dedicadas al uso de RWA a través de la tecnología blockchain. Originalmente, MANTRA debutó como una 

 (ETH) en agosto de 2020. En octubre de 2024, el proyecto migró a su propia plataforma dedicada de capa 1, la cadena MANTRA. La cadena de bloques MANTRA se basa en el marco SDK de Cosmos y forma parte del ecosistema de Cosmos en general

Los principales productos del ecosistema MANTRA incluyen MANTRA DEX, un exchange 

 (DEX), una herramienta de gestión de identidad digital (DID), una solución de gestión y desarrollo de tokens compatible y un sistema integral de cumplimiento y permisos. MANTRA también se ha asociado con potencias globales como Google Cloud y con DAMAC Properties, uno de los desarrolladores más destacados de Dubái, para impulsar soluciones innovadoras para la 

A partir de finales de 2024, justo después de su propio lanzamiento de la red principal dedicada, MANTRA se había convertido en un actor importante en la esquina de RWA de 

 (DeFi). A finales de febrero de 2025, el token OM nativo de la plataforma había aumentado a un valor de casi 9 USD, con su capitalización de mercado alcanzando un máximo de aproximadamente 8200 millones de USD. Antes de los eventos desafortunados del 13 de abril de 2025, OM era la tercera criptomoneda con mayor límite en la categoría de RWA, con una capitalización de mercado de 627 USD, según el portal CoinGecko.

En las horas nocturnas (hora UTC) del 13 de abril de 2025, OM comenzó a perder su valor de forma precipitada, haciendo un bombardeo de más de $6 a aproximadamente $0.52 en un espacio de dos horas. La capitalización de mercado del token cayó a algo menos de medio mil millones de dólares, una pérdida de más del 90 %.

El director general, John Mullin, estaba rápidamente en línea, asegurando a la comunidad cripto que ningún miembro del equipo había vendido sus posiciones de OM, y que este no era un caso del mal tirón de alfombras. En su lugar, Mullin aludió que después de que los tokens OM se trasladaran a dos CEX líderes (Binance y OKX) para usarlos como garantía, los exchanges iniciaron una cascada de 

 de posiciones respaldadas por el token. Ambos exchanges refutaron las acusaciones y conectaron el colapso de los precios de OM con su reciente volatilidad de precios inusualmente alta

, y los cambios significativos en la tokenómica realizados en OM en octubre de 2024 que socavaron en gran medida su valor.

A medida que se producía una cadena de liquidaciones, el precio del token comenzó a caer, lo que provocó un pánico significativo que rápidamente provocó más caídas de precios. La situación solo se estabilizó más cerca del final del día, y el precio de OM permaneció por debajo de 1 USD. A fecha de 23 de abril, cotizaba a 0,5543 USD, muy lejos de su tasa de más de 6 USD hace solo dos semanas.

Tras investigarlo, la empresa de análisis de criptomonedas Lookonchain concluyó que 17 carteras habían depositado 43,6 millones de tokens OM (4,5 % de la oferta en circulación del token) en los exchanges implicados. Se cree que dos de estas carteras pertenecen a Laser Digital, uno de los inversores de MANTRA. También se sospecha que otro inversor del proyecto, Shorooq Partners, está entre las 17 carteras. Tanto Shorooq como Laser Digital han denegado las acusaciones.

Aunque el desplome de los precios se comparó inmediatamente con el colapso de 2022 de la 

 (LUNA), muchos analistas señalan que los dos colapsos son fundamentalmente diferentes.

  El desplome de Terra se debió a anomalías estructurales en el 

 que regula UST, la stablecoin del proyecto. Por el contrario, se sospecha que el fiasco de OM es el resultado directo de la manipulación impulsada por el mercado 

y posiblemente intercambios. No se ha producido ninguna violación de la seguridad, interrupción de los servicios o datos, u otros eventos estructurales adversos en la plataforma.

Aunque este desarrollo no tiene precedentes para el proyecto, MANTRA se ha visto envuelto en otras controversias a lo largo de su historia. Uno de ellos fue su 

, anunciado por primera vez en agosto de 2024 y luego retrasado varias veces. Alrededor del 50% de las carteras que se cree que son bots se han eliminado de la lista de airdrop. Sin embargo, muchos consideraron que el proceso de eliminación de bots se había realizado sin mucha prueba.

También ha habido informes de manipulación de votos en el sistema de gobernanza del proyecto en un intento por ocultar el modelo centralizado de asignación de beneficios de MANTRA. Además, algunos analistas han acusado al proyecto de "puente forzoso" para manipular el precio de mercado. Los usuarios de la plataforma tuvieron que migrar sus tokens OM basados en Ethereum a los tokens OM nativos de MANTRA mediante 

, lo que aumentaría las tarifas de gas y permitiría al equipo del proyecto controlar el ritmo de circulación del token.

¿Cómo se dirige MANTRA (OM) hacia la recuperación?

El director general de MANTRA rápidamente aseguró a los usuarios que el equipo ahora está trabajando arduamente para impulsar la recuperación del token. El 14 de abril de 2025, Mullin presentó planes para iniciar un esquema de recompra, junto con la intención de quemar todos los tokens de OM mantenidos por el equipo del proyecto. La oferta del equipo asciende a 300 millones de tokens, lo que representa aproximadamente el 17 % de la oferta total.

También negó hacer circular en línea afirmaciones incorrectas de hecho de que el equipo controla eficazmente el 90 % de la oferta de OM. Mullin también aseguró al público que no se han producido eventos de venta a gran escala por parte de los inversores.

Dado que el valor de OM se ha mantenido firmemente por debajo de 1 USD, aún queda por ver cómo estos esfuerzos de PR, así como la recompra y la quema planificadas, afectarán al futuro del token.

 como par de intercambio con USDT, o en el mercado de derivados como 

Naturalmente, dada la situación actual con el token OM, comprar OM es a tu propia discreción, ya que ahora mismo el token es realmente para los aventureros y valientes.

A 23 de abril de 2025, el token OM cotizaba a 0,5543 USD, un 93,8 % por debajo de su ATH de 8,99 USD el 23 de febrero de 2025 y un 3138,8 % por encima de su ATL de 0,01726 USD el 12 de octubre de 2023.

Curiosamente, la mayoría de los portales de predicción de precios cripto son optimistas sobre las perspectivas a largo plazo del token OM. DigitalCoinPrice 

 de 1,81 USD en 2027 y 2,82 USD en 2030, mientras quePricePrediction 

Es difícil verificar todas las acusaciones sobre la participación de los exchanges y los inversores clave en el incidente de MANTRA OM. Lo que importa en esta etapa es que el equipo del proyecto ha sido rápido y proactivo a la hora de inyectar transparencia y claridad en la situación.

La caída gratuita del precio del token parece haber terminado. De hecho, el declive de OM terminó horas después del incidente. Además, a diferencia de las monedas LUNA y UST de Terra, OM no se ha vuelto inútil. Todos estos factores apuntan a una posible estabilización y recuperación. La pregunta ahora es: ¿El ritmo y la magnitud de la recuperación serán suficientes para salvar el proyecto a largo plazo? En esta fase temprana después del colapso, pocas personas podían responder a la pregunta con confianza. Esperaremos con ansias los acontecimientos de las próximas semanas para ver si MANTRA sale del bosque. 

MANTRA (OM): Comprender su viaje salvaje y su camino hacia la recuperación

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Inversiones

Herramientas

El Indicador Buffett es ampliamente utilizado para determinar si el precio del mercado de valores está sobrevalorado o infravalorado. Pero, ¿se aplica en el mercado de las criptomonedas? ¡Descúbralo ahora!

El indicador Buffett (BI) es una herramienta que utilizan los inversores a largo plazo para determinar si el precio del mercado de valores actual está sobrevalorado o infravalorado. Es un cálculo relativamente fácil de hacer mediante el cual se compara el valor total del mercado de valores en relación con el producto interno bruto de un país.

En teoría, también podemos utilizar el indicador Buffett para comprender la valoración relativa del mercado de criptomonedas. Sin embargo, existen diferencias considerables entre el mercado de valores y el mercado de criptomonedas, por lo que establecer comparaciones con el indicador Buffett es complicado. 

El indicador Buffett (o la relación que existe entre la capitalización de mercado y el PIB) es una medida de valoración que se utiliza para determinar si el mercado de valores en su totalidad está relativamente barato o caro en un momento dado.

El principio detrás de este indicador es que el valor de las acciones de una compañía subirá o bajará según la producción económica del país. El indicador Buffett es una herramienta a largo plazo, puesto que el mercado de valores puede permanecer lejos de valuaciones razonables durante periodos de tiempos prolongados. El indicador lleva el nombre del famoso inversor Warren Buffet, 

, quien es conocido por comprar y mantener sus inversiones durante décadas a la vez.

En un momento, se llegó a decir que Warren Buffett describió a este ratio de capitalización de mercado y PIB como "la mejor medida individual para valorar el mercado en un momento concreto". No sabemos con certeza si Buffet realmente ha dicho esas declaraciones. No obstante, las recientes manipulaciones del mercado financiero tales como la disminución de tasas de interés y la inyección de billones de dólares a la economía como estímulo económico, han provocado una explosión al alza en cuanto a valoraciones.

Cálculo del BI para la valoración del mercado (CMV)

El indicador Buffett es la relación entre la capitalización del mercado de valores total y el PIB. Por ejemplo, si el valor combinado de todos los activos en el mercado bursátil estadounidense es de $40 billones, y el valor de todos los bienes y servicios producidos en el país es de $20 billones, el valor del mercado de valores es el doble del PIB de EE. UU., lo que significa que el indicador Buffett arrojaría un resultado del 200%.

Si la economía está en expansión, hay más probabilidades de que los precios de las acciones de las compañías que están detrás de esto sean más altos. Si por alguna razón estas compañías no están creciendo a pesar de que la economía sí lo está haciendo, entonces el mercado de valores es relativamente barato en ese momento.

Durante periodos deflacionarios, el PIB generalmente suele caer agresivamente. Como resultado, la valuación del mercado suele caer junto al PIB. En este caso, puede resultar difícil interpretar si las acciones están baratas y, por lo tanto, es una buena oportunidad de compra. Un analista puede determinar si el mercado total es barato cuando el indicador Buffett ha caído hasta mínimos históricos. 

Una vez que los inversores ofrecen mayores precios por las acciones, el valor del mercado de valores suele aumentar de forma más rápida que el PIB, y el indicador Buffett aumenta hasta alcanzar una valoración relativamente cara.

El numerador del ratio es el valor total del mercado.

 el índice Wilshire 5000 para sustituir el valor del mercado, lo cual brinda una muestra representativa y buena de toda la economía.

El 12 de agosto de 2021, el índice Wilshire 5000 tenía un valor de mercado de $54.8 billones.

El producto interno bruto, o PIB, es un término económico que se utiliza para describir el tamaño de una economía. Un PIB en crecimiento generalmente significa que la actividad económica de ese país es próspera y está en crecimiento. Por otro lado, un PIB estancado o en disminución indica que el país está pasando por una situación difícil y que la economía no es saludable.

El PIB es una estadística retrospectiva y no sirve para predicciones. Que el PIB se encuentre en cierto nivel no quiere decir que la economía crecerá o disminuirá. Los datos que se toman en cuenta para calcular el PIB son complejos, y puede llegar a tomar varios meses hasta obtener las cifras exactas de cuán bien se encontraba la economía al momento del cálculo.

Mercado de valores vs. mercado de criptomonedas

El indicador Buffett se creó como una herramienta de valoración del mercado de valores. ¿Puede ser útil para mercados emergentes como el mercado de las criptomonedas?

En teoría, podemos crear un indicador Buffett para las criptos. Los tipos de datos y estadísticas que se utilizan en el mercado de valores también se encuentran en el caso de las criptomonedas. Por ejemplo, el denominador del cálculo es el PIB. Este permanece igual sin importar que estés aplicando el concepto de acciones o criptomonedas.

El numerador del indicador Buffett es el tamaño total del mercado de valores estadounidense o la capitalización de mercado. También podemos determinar la capitalización de mercado del mercado de criptomonedas.

En el gráfico anterior podemos ver la capitalización total de mercado de todas las criptomonedas del mundo, la cual actualmente se sitúa casi en $2 billones.

Por lo tanto, si deseas crear un indicador de Buffett para las criptomonedas, simplemente tienes que tomar la capitalización total de mercado de las criptos y dividirlo por el PIB. Así que sí, el indicador Buffett para las criptos sí es posible. 

Evaluación de la valoración del mercado

Cuando combinamos la valoración del mercado de valores con el PIB para crear el indicador Buffett, obtenemos un resultado parecido a este:

El crecimiento del PIB debería fomentar el crecimiento de la valoración total del mercado, y viceversa. Cuando las cifras no se mueven en la misma dirección y con la misma velocidad, se suelen ver picos y valles dentro de la tendencia del indicador Buffett.

Hasta mediados de 1990, el indicador Buffett osciló entre el 40% y 100%. Luego, a medida que la burbuja puntocom comenzó a inflarse, el indicador se disparó a un 150%. La crisis financiera de 2008 y la contracción del crédito hizo que el indicador vuelva a los niveles normales cerca del 50%. 

Desde ese entonces, el indicador subió a casi el 250%.

Incrementar la eficiencia y mejorar la tecnología de una economía naturalmente haría que el indicador Buffett vaya más alto. Como resultado, la línea de tendencia exponencial se agrega al indicador Buffett para tener en cuenta estas mejoras.

Ajustemos el gráfico para que la línea de tendencia exponencial sea la nueva base. Luego, los valores que se encuentren por encima de la línea de tendencia arrojarían una desviación positiva, mientras que los valores que se sitúen por debajo de la línea de tendencia son considerados desviaciones negativas.

Las desviaciones positivas que se encuentran por encima de la línea de tendencia son consideradas caras, mientras que las desviaciones negativas son consideradas baratas.

Las valoraciones que se encuentran cerca del medio del gráfico se sitúan cerca de la media exponencial y se consideran de valor razonable.

El indicador Buffett alcanzó niveles extremadamente bajos a mediados de 1970 y 1980 y, en tiempos más recientes, durante la crisis financiera de 2008. Durante esos momentos de valoraciones baratas, el precio del mercado se consideraba barato y era un buen momento de compra.

Por otro lado, las valoraciones extremadamente altas se vivieron durante el apogeo de la burbuja puntocom del año 2000. Las valoraciones de 2021 ahora han sobrepasado esos niveles extremadamente altos.

¿Qué hacer cuando la relación BI es alta o baja?

Cuando el mercado ha alcanzado niveles extremadamente altos pasando por encima de las desviaciones estándar +2, los rendimientos futuros se ven disminuidos considerablemente. Por otro lado, invertir en el mercado cuando el ratio está cotizando a precios muy bajos, casi a las desviaciones estándar -2 o menos, significa que estás obteniendo un gran valor, con la posibilidad de obtener buenos rendimientos en el futuro.

Sin embargo, el mercado puede permanecer sobrecomprado o sobrevendido por extensos periodos de tiempo. Por lo tanto, el indicador Buffett no está diseñado para usarse como una herramienta de seguimiento del mercado a corto plazo. Sin embargo, te puede ser útil para identificar el momento de valor a largo plazo y así tener mejores probabilidades de obtener rendimientos a largo plazo.

Cuando el indicador está por encima de las dos desviaciones estándar de la tendencia, generalmente significa que hay que andar con cautela porque las posibilidades de obtener futuros rendimientos no son nada prometedoras. A continuación indicaremos algunas medidas que puedes tomar cuando el mercado se encuentra dentro de niveles de extrema sobrevaloración.

En el mundo de las criptos, algunas monedas y tokens son más riesgosas y especulativas que otras. Las criptomonedas nuevas que se acaban de lanzar y no tienen una larga trayectoria son mucho más riesgosas que las criptos con gran capitalización de mercado tales como 

). Considera vender algunas de estas criptomonedas peligrosas ya que serán las más afectadas por la caída cuando el mercado termine haciendo una corrección a la baja.

2. Vende algunas criptos para obtener efectivo

Si la carrera alcista se mantuvo así, especialmente durante un largo periodo, es posible que la porción de criptos en tu cartera de valores en general sea bastante grande. Cuando el indicador Buffett se encuentra en un nivel alto, es buen momento para empezar a cerrar posiciones y reducir tu exposición a fin de aumentar tus reservas de monedas estables. Las criptos estables las puedes usar para aumentar tus ahorros o convertirlas a dinero fíat, así de esta forma puedes invertirlos en otros instrumentos de refugio seguro.

3. Busca oportunidades para generar ingresos

Un valor alto en el indicador Buffett indica que se puede estar aproximando una recesión. Una forma de extraer más valor durante una crisis financiera es invertir en oportunidades de generación de ingresos. Esto puede incluir el préstamo de tus monedas estables u otras criptos a fin de ganar intereses. De esta forma, cuando se hace difícil generar ingresos de forma regular, tu inversión puede rendir ingresos en efectivo en caso de que la economía se desplome.

Cuando el indicador de Buffet se encuentra en niveles extremadamente bajos, lo que debes hacer es hacer lo contrario de algunas de las sugerencias anteriores. Por ejemplo, si está por comenzar una nueva carrera alcista, las acciones con pequeñas capitalizaciones de mercado tienden a apreciarse más que aquellas con gran capitalización. Esto se debe a que las acciones tienen poca capitalización, por ende, las grandes inversiones impulsan sus valores más y de forma más rápida.

Asimismo, cuando el indicador Buffett se encuentra en niveles casi extremadamente bajos y está por comenzar una nueva carrera alcista, trata de vender los instrumentos de refugio y coloca esos fondos en oportunidades de mercados emergentes y de crecimiento. 

No existe un solo indicador, trader o experto que esté 100% acertado. Todas las herramientas que se utilizan para evaluar el mercado son simplemente eso: herramientas. Conocer el contexto de las condiciones del mercado puede serte útil a la hora de determinar si la herramienta que estás usando es la mejor para ese momento.

Por ejemplo, pensemos en las tasas de interés. Los dos máximos históricos más recientes del indicador de Buffett ocurrieron en los años 2000 y 2021. El entorno en cuanto a tasas de interés fue muy diferente durante cada uno de estos periodos.

En el 2000, los rendimientos de los bonos del tesoro de EE. UU. a 10 años era de casi 6.5%. Eso significa que los inversores en el mercado de valores podían colocar sus fondos en un bono seguro y duradero para ganar un rendimiento anual del 6.5%. Sin embargo, en el 2021, este mismo bono genera un rendimiento de alrededor del 1.5%. Por lo tanto, cuando los rendimientos en instrumentos seguros tales como los bonos del tesoro de EE. UU. son bajos, los inversores tienden a evitarlos y deciden a invertir en el mercado de valores, en donde pueden obtener retornos mayores en función del riesgo que adopten.

Como resultado, el indicador Buffett se comportó de forma diferente durante estos dos picos. En el 2000, el indicador dio señales de un máximo cuando las tasas de interés eran altas. Por otro lado, algunos expertos alegan que las tasas de los fondos federales históricamente bajas y el estímulo económico adicional a través de programas de flexibilización cuantitativa son, en gran parte, culpables del nivel históricamente alto del indicador de Buffett en 2021. Estos expertos alegan que el nivel alto del indicador es muy probable que siga así hasta en tanto la Reserva Federal de EE. UU. no aumente considerablemente la tasa de interés.

El indicador Buffett se creó como una forma relativamente simple de medir las valoraciones generales del mercado optando por una perspectiva a largo plazo. Debido a su simplicidad, también tiene ciertas limitaciones inherentes.

En primer lugar, el valor del indicador no cambia demasiado a corto plazo. Una fluctuación en la valoración del mercado del 10% puede que llegue a afectar el indicador en un 10%, pero, a fin de cuentas, no es una gran diferencia. El indicador no es útil en tendencias a corto plazo, sino que funciona mejor al observar tendencias de varios años.

En segundo lugar, las señales que da el indicador de niveles de extrema sobrecompra o sobreventa pueden permanecer igual durante mucho más tiempo de lo que crees. Solo porque el indicador se encuentre en niveles de sobrecompra o sobreventa esto no quiere decir que el mercado vaya a girar en la dirección contraria.

Por último, el indicador Buffet se puede usar para el trading de 

, pero sigue siendo un concepto poco convencional en el mercado cripto. En este, hay mucha inversión y factores que lo afectan y por eso hace que las valoraciones sean considerablemente mayores.

No es algo poco común que la valoración del mercado de criptomonedas total aumente un 50% o 100% en un año. Este tipo de incrementos distorsiona los ratios que indica el indicador Buffett.

Asimismo, simplemente no contamos con muchos datos históricos de las criptos para evaluar. En el caso del mercado de valores, tenemos más de 50 años de datos para analizar y comparar niveles históricos. Sin embargo, Bitcoin tiene apenas una década de existencia, mientras que la mayoría de las otras criptomonedas se lanzaron hace unos pocos años. Simplemente no hay un historial suficiente para poder determinar niveles de sobrecompra o sobreventa a través de la herramienta de valoración total del mercado. 

Otras maneras de valorar el mercado de criptomonedas

Como el mercado de las criptomonedas es relativamente nuevo, hay muchas probabilidades de que haya nuevas inversiones durante varios años en el futuro. Por lo tanto, comparar el tamaño del mercado cripto con otros mercados grandes ya establecidos es una forma de valorarlo.

Por ejemplo, a Bitcoin a menudo se le ha llamado el activo de "oro digital". La valoración del mercado de oro físico se sitúa entre $10 billones y $12 billones. Si Bitcoin es realmente el oro digital, entonces ¿cuán grande se convertirá en un futuro?

¿Bitcoin obtendrá el 25% de capitalización de mercado del oro físico? 

La valoración actual de Bitcoin se sitúa en alrededor de $1 billón y representa menos del 10% del valor del mercado de oro físico. Esto nos indica que hay más probabilidades de que el valor del Bitcoin aumente.

Anteriormente en este artículo habíamos mencionado que las tasas de interés bajas en la actualidad son lo que está haciendo que se vuelquen inversiones en el mercado de valores, puesto que los rendimientos de los bonos son muy bajos. Esta es la razón por las que hay lecturas continuamente altas del indicador Buffett. Es posible que estemos viendo un efecto similar en el mercado de criptomonedas.

Hay casi $17 billones en bonos de rendimientos negativos en el mundo. Esto significa que, si has invertido dinero en un bono de rendimiento negativo, estás esperando a perder tu dinero en la inversión. ¿Por qué no colocar una parte de estas inversiones en criptomonedas?

El indicador Buffett es una buena forma de comprender la relativa valoración del mercado de valores, el cual en la actualidad está dando señales de sobrecompra. Sin embargo, a la hora de aplicarlo en el mercado de criptomonedas, el indicador Buffett es menos útil ya que las criptos todavía están en su primera fase de adopción.

Simplemente no hay un historial suficiente detrás de las criptos para poder determinar si el mercado se encuentra sobrecomprado o sobrevendido a largo plazo. Comparar la capitalización de mercado de criptomonedas con otros mercados ya establecidos como el del oro puede que sea un mejor indicio de su valor relativo.

este artículo está destinado a ser utilizado únicamente con fines de referencia. Ninguna información proporcionada a través de Bybit constituye un consejo o una recomendación de que cualquier inversión o estrategia de trading sea adecuada para una persona específica. Estas previsiones se basan en las tendencias del sector, las circunstancias de los clientes y otros factores, y conllevan riesgos, variables e incertidumbres. No existe ninguna garantía presentada o implícita en cuanto a la exactitud de las previsiones, proyecciones o declaraciones predictivas específicas en este documento. Los usuarios de este artículo aceptan que Bybit no se hace responsable de ninguna de sus decisiones de inversión. Busca asesoramiento profesional antes de realizar trading.

¿El indicador Buffett puede medir las valuaciones del mercado de criptomonedas de forma eficaz?

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