Tranchess (CHESS): una solución DeFi integral para cada perfil de riesgo

El sector financiero descentralizado (DeFi) no conoce escasez de protocolos y soluciones para la generación y mejora de rendimiento. Muchas plataformas de optimización de activos, soluciones de apropiación de líquidos y otros tipos de protocolos prometen ofrecer los mejores rendimientos posibles en la industria. Sin embargo, la mayoría de estos protocolos no proporcionan suficiente flexibilidad para que los comerciantes elijan y elijan perfiles de riesgo preferidos. Aunque los comerciantes pueden invertir en diferentes activos criptográficos, cada uno con su propio nivel de riesgo, la capacidad de seleccionar diferentes perfiles de riesgo basados en el mismo activo de inversión subyacente no es la opción más común en DeFi.

Tranquiliza es un protocolo que ofrece exactamente esta oportunidad. Mediante el uso del concepto de tramos, productos estructurados con diferentes perfiles de riesgo pero basados en el mismo activo subyacente, el objetivo de Tranchess con temática de ajedrez es proporcionar a los comerciantes de DeFi oportunidades de rendimiento basadas en sus tolerancias de riesgo y estilos de inversión preferidos. 

El protocolo comenzó en 2021 como un rastreador de activos para la optimización del rendimiento y se desarrolló con el tiempo en una plataforma que ofrece una gama de servicios DeFi: inversión en fondos criptográficos basados en tramos, apilado de líquidos e intercambios de tokens líquidos. La inversión en criptomonedas basada en tramos en fondos basados en activos de alta capitalización como BNB y ETH es el servicio principal del protocolo.

Puntos clave:

• Tranchess es un protocolo de DeFi que proporciona dos servicios principales: inversión en activos líquidos y criptomonedas basada en tramos, una forma de inversión estructurada en la que los comerciantes pueden elegir diferentes perfiles de riesgo/remuneración en un fondo basado en el mismo activo subyacente.

• El protocolo ofrece sus servicios en dos plataformas de cadena de bloques: BNB Chain (BNB) y Ethereum (ETH).

• Tranchess utiliza un sistema multitoken, con el token principal, CHESS, utilizado para la gobernanza, el reparto de ingresos y la acumulación de recompensas. CHESS se puede comprar en Bybit como contrato perpetuo de USDT.

¿Qué es Tranquilo?

Tranchess es un protocolo descentralizado en BNB Chain que ofrece a los usuarios oportunidades de inversión en fondos criptográficos con perfiles de riesgo variables, así como servicios de adquisición de líquidos. El servicio principal del protocolo es la inversión en fondos criptográficos basados en tramos. La inversión en tramos ofrece a los comerciantes oportunidades para elegir diferentes niveles de riesgo en función de tramos, o partes, de la inversión en el mismo activo subyacente. Ha sido una forma popular de estructurar productos para varios segmentos de inversores basados en el mismo fondo general en finanzas tradicionales (TradFi). Tranchess es uno de los primeros protocolos en llevar este concepto al mundo de DeFi.

Fundada por Danny Chong y sus asociados en 2020, Tranchess comenzó sus operaciones en junio de 2021 como una solución de seguimiento de activos que ofrecía oportunidades de rendimiento en un fondo basado en Bitcoin (BTC). En noviembre del mismo año, el protocolo también añadió apoyo para un fondo Ethereum (ETH). En enero de 2022, Tranchess introdujo su tercer fondo principal, basado en la moneda BNB, y también se convirtió en validador de la cadena BNB.

La versión original del protocolo se basó en un sistema de libro de pedidos. Los comerciantes que ejecutaron sus estrategias preferidas recibieron apoyo en segundo plano mediante una solución de intercambio basada en la coincidencia de pedidos. En agosto de 2022, Tranchess introdujo V2, una importante renovación de la plataforma que sustituyó en gran medida el sistema de emparejamiento de pedidos por grupos de creadores de mercado automatizados (AMM) en Ethereum y BNB Chain.

En febrero de 2024, el equipo del proyecto actualizó la plataforma a la V3, introduciendo una gama de productos de apilado líquido Ethereum para mejorar las oportunidades de rendimiento.

¿Cómo funciona el Tranquilo?

El protocolo utiliza tres tokens criptográficos con temática de ajedrez: QUEEN, BISHOP y ROOK, para permitir a los inversores seleccionar su estrategia y enfoque de inversión preferidos.

El token QUEEN se utiliza para la agricultura de rendimiento y se emite en la plataforma cuando se deposita ETH, BNB o BTCB (una moneda estable con tetones BTC emitida y utilizada en la cadena BNB) como colateral. Este token realiza un seguimiento de su activo subyacente específico y está diseñado para inversores que prefieren un enfoque de inversión más estable y a largo plazo.

QUEEN también posee una característica bastante curiosa: puede dividirse en dos fichas, BISHOP y ROOK, que abren oportunidades para estrategias de inversión adicionales. BISHOP permite a los inversores obtener rendimientos adicionales sobre sus inversiones en monedas estables. Los rendimientos de BISHOP suelen ser algo más altos que los rendimientos de QUEEN, lo que refleja un perfil ligeramente más arriesgado para este token. Sin embargo, BISHOP sigue siendo un activo para estrategias relativamente menos riesgosas, al menos en comparación con ROOK.

El token ROOK abre oportunidades para rendimientos particularmente altos en un entorno de inversión de alto riesgo. ROOK se utiliza para abrir posiciones apalancadas protegidas de la liquidación forzada. Los tres tokens, QUEEN, BISHOP y ROOK, actúan esencialmente como inversiones de seguimiento de fondos tokenizados, cada uno con su propio perfil de riesgo y recompensa.

La sostenibilidad y la estabilidad de la plataforma Tranchess están directamente vinculadas a un fino equilibrio entre la rentabilidad estable de BISHOP y la volatilidad de ROOK. Por ejemplo, durante los acontecimientos adversos del mercado, el valor de ROOK podría caer tan bajo (debido a su naturaleza apalancada) que podría afectar a la viabilidad de la rentabilidad estable de BISHOP. Con el fin de proteger la plataforma contra tales escenarios, Tranchess utiliza una función de Reequilibrio que restablece los valores netos de activos (NAV) de los tres tokens del protocolo a 1 para desencadenar una reducción en el apalancamiento de ROOK. El reequilibrio también podría aplicarse cuando el mercado se mueve con fuerza en la dirección opuesta.

Tokens de Tranquilo de Tranquilo

Tramo QUEEN

El token QUEEN es la puerta de entrada para invertir a través del protocolo. Primero tendrá que proporcionar garantías y recibir una QUEEN para poder dividir aún más sus estrategias en el BISHOP de menor riesgo y las variaciones ROOK de mayor riesgo. Esta división debe ser uniforme, es decir, cada QUEEN solo puede dividirse en 0,5 BISHOP y 0,5 ROOK, y no en ninguna otra proporción.

Dicho esto, ya no es necesario dividir más QUEEN, y puede disfrutar de las oportunidades de rendimiento básicas proporcionadas por este token en función de los tres activos subyacentes principales: BTCB, ETH y BNB.

Si decide salir de sus puestos representados por BISHOP y ROOK, puede volver a combinarlos en QUEEN utilizando la utilidad Dividir y combinar proporcionada por el protocolo.

Tranquilo BISHOP y ROOK

BISHOP y ROOK son los principales activos que demuestran el poder de la inversión de tramo a través del protocolo Tranchess. Aunque la inversión subyacente puede seguir siendo la misma, la naturaleza apalancada de ROOK cambia sustancialmente el perfil de riesgo general en comparación con las inversiones basadas en BISHOP. Como tal, Tranchess utiliza el comercio de criptoactivos apalancados para variar los niveles de riesgo que se basan en un token específico.

Características clave de Tranchs

Apilamiento de líquidos Tranchess

Además de la inversión basada en tramos, el protocolo Tranchess ofrece oportunidades de adquisición de líquidos para las redes Ethereum y BNB Chain. Estos permiten a los comerciantes reutilizar sus fondos invertidos a través de tokens de apropiación de líquidos (LST) en todo el ecosistema DeFi.

Cuando apuesta por ETH a través de Tranquila, se le emite el token de ETH QUEEN (qETH), que puede reinvertirse aún más para obtener rendimiento adicional. Mientras su ETH sigue estando en juego, qETH continúa acumulando recompensas.

En la cadena BNB, las oportunidades de adquisición de líquidos que ofrece el protocolo son aún más variadas. Como se señaló anteriormente, Tranchess actúa como validador de la cadena BNB, lo que permite a la plataforma proporcionar opciones flexibles para el apilado de líquidos en la cadena de bloques. Puede utilizar cualquiera de los tres activos subyacentes principales que utiliza el protocolo, BNB, BTCB o ETH, para obtener rendimiento de la acción líquida. Cuando usted apuesta por estos activos, se le emite un LST en forma de nQUEEN (para BNB), bQUEEN (para BTCB) o eQUEEN (para ETH), cada uno con tasas de APY algo variables. Las recompensas se acumulan en tokens CHESS, el principal activo de gobernanza de la plataforma, que cubriremos en breve.

Tranquiliza el mercado primario

Tranchess opera una conveniente plataforma de emisión y canje de mercado principal que se puede usar para crear fácilmente tokens de QUEEN a partir de activos tokenizados personalizados o representaciones de activos subyacentes. El mercado primario de Tranchess actualmente admite cinco de estos activos: SolvBTC y SlisBNB para la cadena BNB, apostaron por ETH en Ethereum, y weETH y STONE en Scroll.

Intercambio de traba

Tranchess también ofrece una práctica comercialización de mercado secundario para tokens apostados a través de su mercado Swap, que le permite mover fácilmente activos entre los tokens apostados originales y sus versiones Turbo o Stable. Tranchess Swap cuenta con tres piscinas AMM en Ethereum y cuatro piscinas AMM en BNB Chain que admiten no solo intercambios instantáneos para BISHOP y ROOK, sino también creación y canje inmediatos para todas las QUEEN y sus activos subyacentes correspondientes.

Anteriormente, observamos cómo el mercado primario actualmente respalda cinco activos de QUEEN subyacentes personalizados: SolvBTC, SlisBNB, ETH, weETH y STONE. Las inversiones en estos activos pueden mejorarse aún más dividiéndolas en estrategias Turbo y Stable. El primero proporciona oportunidades apalancadas de mayor riesgo/remuneración, mientras que el segundo está diseñado para obtener rendimientos más estables para proteger sus ganancias. Para aplicar estas estrategias, tendrá que cambiar sus activos originales subyacentes de QUEEN por sus respectivos tokens Turbo o Stable, por ejemplo, turPSBTC para una estrategia Turbo, basada en el fondo SolvBTC original.

¿Qué es el token de criptomonedas de Tranchess (CHESS)?

CHESS es el token de gobierno del protocolo. Aunque QUEEN, BISHOP y ROOK están diseñados para tokenizar y representar inversiones criptográficas, CHESS se utiliza principalmente para facilitar la gobernanza en la plataforma. El token se basa en el estándar fungible principal BEP-20 de BNB Chain.BEP-20

A los usuarios que bloquean tokens CHESS en la plataforma se les emite veCHESS, un token diseñado para uso operativo real en el protocolo. Todas las funciones principales de CHESS implican el uso de veCHESS, mientras que los tokens reales de CHESS permanecen bloqueados y, por lo tanto, se utilizan indirectamente. Estas funciones principales incluyen:

1. Gobernanza en plataforma. Los titulares de tokens pueden votar sobre parámetros y tarifas importantes del protocolo.

2. Devengo de ingresos. Los titulares de CHESS tienen derecho al 50 % de los ingresos del protocolo, pagados semanalmente en reembolsos de honorarios en forma de activo criptográfico subyacente (es decir, BTCB o ETH).

3. Acumulación de recompensas de acumulación. El almacenamiento en QUEEN, BISHOP o ROOK es una forma clave de ganar recompensas CHESS a un ritmo más rápido en el protocolo.

Lanzado a mediados de 2021, CHESS es un token de suministro limitado, con un suministro máximo y total de 300 millones. Las acciones de distribución originales del token se muestran en el siguiente gráfico.

Dónde comprar Tranquilo (CHESS)

El token CHESS está disponible en el mercado de derivados de Bybit como contrato perpetuo con USDT (CHESSUSDT). Puede negociar con CHESS en virtud del contrato con hasta 12,5 veces de apalancamiento. El mercado de derivados de Bybit le permite comerciar con cientos de activos criptográficos con tarifas bajas a un apalancamiento de hasta 100 veces, dependiendo del activo elegido. Hay mercados para perpetuos, futuros estándar y opciones, con contratos basados en monedas estables populares —USDT y USDC— así como una gama de otras criptomonedas populares de alta capitalización.

Predicción de precios criptográficos de Tranchess (CHESS)

A partir del 9 de septiembre de 2024, el token CHESS cotizará a 0,152 USD, un 98,1 % menos que su ATH de 7,91 USD el 22 de octubre de 2021 y un 69,8 % más que su ATL de 0,0896 USD el 5 de agosto de 2024.

Las previsiones de precios a largo plazo para CHESS suelen ser alcistas. PricePrediction espera que el token se comercialice a precios máximos de 0,2875 USD en 2025 y 1,95 USD en 2030, mientras que DigitalCoinPrice pronostica un precio máximo de 0,40 USD en 2025 y 1,13 USD en 2030.

¿Es la Tranquicia (CHESS) una buena inversión?

Podría considerar invertir en el token CHESS basándose en los siguientes factores:

1. Tranchess es una plataforma poco común en el mundo de DeFi que proporciona oportunidades de inversión basadas en tramos. En TradFi, el sector actual de gestión de activos está adoptando cada vez más este modo de inversión avanzado e innovador. Los bancos de inversión y otros agentes financieros tradicionales han reconocido las ventajas de ofrecer tramos con diferentes niveles de riesgo para atraer diferentes segmentos de comerciantes. Sin embargo, la adopción de fondos de tramos ha sido menos prevalente en DeFi, lo que puede beneficiar al protocolo de Tranchess, ya que este nicho sigue sin estar relativamente congestionado.

2. El protocolo todavía tiene un potencial significativo no realizado que puede respaldar su crecimiento y el precio de CHESS a medio y largo plazo, debido a la expansión en plataformas de cadena de bloques adicionales. Aunque Tranchess se centra actualmente en Ethereum y BNB Chain, podría ampliar su producto a otras cadenas y añadir capacidades de gestión de activos omni en forma de activos líquidos que son libremente transferibles entre redes. Dicha expansión podría aumentar aún más el potencial del protocolo.

Conclusiones

Como pionera en la inversión en fondos de criptotranche, Tranchess tiene como objetivo establecerse como líder web3 en este nicho altamente especializado. Dada la subexploración de esta área, podría ser un movimiento inteligente. Sin embargo, esta nueva área especializada también presenta desafíos particulares para el protocolo. Por ejemplo, es posible que los operadores con menos experiencia no estén familiarizados con este formato de inversión, y su falta de familiaridad podría actuar como una barrera significativa para la adopción del protocolo. 

Aquí es donde el equipo de Tranchess necesita trabajar duro para educar a la comunidad DeFi en general sobre los méritos y el proceso de inversión basada en tramos. Cuando los comerciantes de criptomonedas comiencen a apreciar las ventajas de la inversión de tramos, Tranchess tendrá la oportunidad de salir de las sombras del sector DeFi y convertirse en un importante actor de la industria.

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