Thetanuts Finance (NUTS): La solución DeFi para opciones de altcoin en cadena

El sector financiero descentralizado (DeFi) cuenta con una amplia variedad de protocolos de negociación. Mientras que las plataformas DeFi más populares y reconocidas se centran principalmente en intercambios de tokens u operaciones básicas de préstamos y préstamos, un segmento considerable de la industria satisface las necesidades de los comerciantes más sofisticados.

Thetanuts Finance es una solución de DeFi para opciones de altcoin que permite a los comerciantes elegir opciones largas y cortas y seleccionar opciones de venta y de compra. Thetanuts Finance comenzó en 2021 como un protocolo centrado en la venta de opciones fuera del dinero (OTM) europeas a marcadores de mercado acreditados, y amplió radicalmente sus ofertas a principios de 2024 para cubrir tanto el lado de venta como el lado de compra del mercado de opciones de altcoin.

Además de las oportunidades de negociación del mercado de opciones, Thetanuts Finance ofrece rendimientos adicionales a través de primas de opciones, provisión de liquidez basada en creadores de mercado automatizados (AMM), préstamos y más.

Conclusiones clave:

• Thetanuts Finance (NUTS) es un protocolo multicadena que proporciona opciones descentralizadas de negociación y oportunidades de generación de rendimiento a partir de primas de opciones, préstamos y fondos de liquidez AMM.

• Utilizando el protocolo, los comerciantes pueden abrir posiciones largas y cortas para opciones de venta y compra en cadena.

• Su token de gobernanza, NUTS, se puede comprar en Bybit como par spot (NUTS/USDT).

¿Qué es Thetanuts Finance?

Thetanuts Finance es un protocolo de opciones multicadena que admite tanto la negociación de opciones de altcoin como una variedad de oportunidades de generación de rendimiento vinculadas a estos productos de financiación criptográfica. Su sistema funciona en ocho cadenas de bloques de capa 1 y capa 2, incluida la mayoría de las principales redes de contratos inteligentes, como Ethereum (ETH), Arbitrum (ARB), Polygon (POL) y Avalanche (AVAX).

La plataforma comenzó en septiembre de 2021, concentrándose en vender opciones de OTM europeas a creadores de mercado acreditados. Los usuarios del protocolo obtuvieron rendimientos de las primas de estas opciones, es decir, cuando un creador de mercado acreditado compró opciones de Thetanuts Finance, la prima cobrada se distribuyó a los propietarios de bóvedas en plataforma.

Desarrollo de Thetanuts Finance

El mercado de la bóveda de opciones fue un nicho en auge en 2021 y 2022, con inversores institucionales y minoristas que se unieron al juego y aumentaron significativamente los volúmenes de negociación y las cifras de valor total bloqueado (TVL). Sin embargo, a medida que el nicho maduraba y se volvía más competitivo, centrarse solo en oportunidades específicas de opciones del lado de la venta ya no era suficiente para que el protocolo creciera aún más. Por lo tanto, el equipo del proyecto decidió seguir un enfoque más diversificado introduciendo una variedad más amplia de opciones de negociación y oportunidades de rendimiento.

Desde finales de 2023 hasta principios de 2024, Thetanuts Finance implementó varias actualizaciones de protocolos en el camino hacia el lanzamiento de su red principal versión 3. En abril de 2024, Thetanuts Finance presentó su tercera y última versión alfa de v3. El 20 de mayo de 2024, el protocolo lanzó su token nativo, NUTS, y a finales de mayo de 2024, el lanzamiento de la red principal v3 de la plataforma es inminente. 

Thetanuts v3 es un protocolo de opciones integral que ofrece opciones de compra y venta, así como fuentes de rendimiento adicionales a través de su mercado de préstamos, provisión de liquidez AMM, bóvedas de opciones premium y bóvedas de tokens de reposición de líquidos (LRT) apalancadas. Los comerciantes y proveedores de liquidez también tendrán oportunidades de rendimiento adicionales a través de campañas y gotas de aire de tokens de NUTS.

Una característica útil para los comerciantes de opciones iniciales proporcionados por la plataforma es su interfaz de modo Lite. Con el modo Lite, un comerciante puede expresar su visión alcista hacia una opción de altcoin seleccionando una llamada larga en ella. Alternativamente, si es pesimista, el comerciante puede elegir una opción de venta larga. Lite Mode es una excelente manera de simplificar las opciones de negociación sin profundizar demasiado en los detalles de todas las variaciones y alternativas disponibles.

Características clave de Thetanuts Finance V3

Bóvedas básicas

Las bóvedas básicas generan rendimientos para los usuarios en forma de primas de opciones. Todos los viernes, Thetanuts Finance ofrece opciones europeas de OTM a los creadores de mercado acreditados fuera de la cadena. Las primas que se generan a partir de las opciones vendidas en estas subastas se distribuyen entre los propietarios de Bóvedas Básicas.

Cuando abre una bóveda básica, se le emite un activo de liquidez, el token de LP de bóveda básica, que sirve como confirmación de la propiedad de su bóveda y puede utilizarse para generar rendimientos adicionales dentro del ecosistema de Thetanuts. Las oportunidades de rendimiento adicionales clave incluyen las siguientes:

• Proporcionar liquidez al mercado de préstamos de la plataforma

• Proporcionar liquidez a la AMM de Tethanuts

• Comprar una opción de compra larga o venta larga tomando prestados tokens de Basic Vault LP en el mercado de préstamos y vendiéndolos en la AMM para capitalizar la volatilidad larga

• Vender y cerrar su posición de Bóveda básica inmediatamente en la AMM

Mercado de préstamos

El mercado de préstamos permite a los usuarios utilizar aún más sus fondos prestando sus tokens Basic Vault LP para obtener rendimiento adicional. Los prestatarios acceden a los fondos proporcionados por los prestamistas y pueden utilizarlos de dos maneras principales:

• Para posiciones de opciones largas: En esencia, los comerciantes que abren posiciones largas en Thetanuts Finance toman prestados los tokens de Basic Vault LP y luego los venden en la AMM de la plataforma.

• Para la eficiencia del capital: Los usuarios que hayan suministrado garantías al Mercado de Préstamos pueden pedir prestados fondos en comparación con sus posiciones actuales en el mercado.

El mercado de préstamos de Thetanuts admite dos tipos de activos: tokens de liquidez que se originan en la plataforma, como los tokens LP de bóveda básica y la moneda estable del USDC.

Descripción general de AMM

Thetanuts AMM aprovecha los grupos de liquidez de Uniswap (UNI), basados en tokens de LP de Básico Vault y USDC, para permitir a los comerciantes abrir posiciones largas y cortas para opciones en cadena. El uso de la AMM se alinea con la estrategia v3 de Thetanuts de trasladar la actividad comercial de opciones a fuentes descentralizadas en cadena.

Además de apoyar a los comerciantes de opciones, los proveedores de liquidez pueden utilizar la AMM como fuente clave de rendimiento. Estos proveedores reciben una parte de las comisiones de negociación proporcional a la cantidad de liquidez que aportan. Para agregar liquidez a las opciones de compra, los usuarios deben depositar fondos en tokens de Basic Vault LP. Para las opciones de venta, necesitan suministrar liquidez en USDC. El proceso de añadir liquidez para las opciones de compra y venta se puede gestionar fácilmente a través de la interfaz dedicada de Añadir liquidez de la plataforma.

Bóvedas de estrategia LRT apalancadas

Otra área en la que Thetanuts se ha aventurado con la introducción de su tercera versión es la de los tokens de reposición de líquidos. Introducido por el protocolo EigenLayer, el reajuste de líquidos ofrece una alternativa al popular método de apilado de líquidos que surgió después del cambio de Ethereum a la prueba de apuesta (PoS). Si bien el apilamiento de líquidos permite a los usuarios apostar por ETH para ayudar a proteger la red, el reajuste de líquidos va un paso más allá: EigenLayer permite a las partes interesadas de ETH utilizar su ETH en juego para obtener rendimiento adicional, básicamente mejorando los beneficios de la acción líquida.

Thetanuts Finance se ha asociado con otro protocolo de rendimiento, Pendle Finance (PENDLE), con el fin de proporcionar oportunidades de reajuste de LRT apalancadas. Pendle permite a sus usuarios especular sobre los rendimientos futuros mediante la tokenización y la división de los LRT en dos activos sintéticos independientes: PT-eETH y YT-eETH. En el mercado de préstamos de Thetanuts, los usuarios pueden bloquear sus PT-eETH para obtener rendimientos de eETH, así como rendimientos adicionales de primas y recompensas de tokens de NUTS.

¿Qué es Thetanuts Finance Token (NUTS)?

La criptomoneda nativa de la plataforma, NUTS, es un token ERC-20 basado en Ethereum.ERC-20 La mayoría de las utilidades del token se derivan de la obtención de veNUTS, un activo que proporciona gobernanza directa y oportunidades de acumulación de valor. Los titulares de veNUTS pueden participar en la votación de gobernanza y la toma de decisiones sobre cambios de plataforma y dirección futura.

Además de sus funciones de apropiación y gobernanza (indirecta), NUTS, de nuevo, a través de veNUTS, también sirve como activo de acumulación de valor. Los incentivos de liquidez en el protocolo se distribuyen en veNUTS, que también se pueden utilizar para aumentar la tasa de recompensas e incentivos obtenidos en el protocolo.

El suministro total y máximo del token NUTS se especifica en 10 mil millones. El siguiente gráfico ilustra la distribución del suministro total.

Tras el lanzamiento de token en mayo de 2024, Thetanuts Finance anunció una caída de NUTS de un mes de duración para distribuir el 3 % del suministro asignado para este fin. Para ser precisos, la caída de aire implica la distribución de tokens veNUTS. Después de un período de adquisición de derechos de 90 días, estos pueden intercambiarse por tokens NUTS en una proporción de 1:1.

Dónde comprar el Thetanuts Finance Token (NUTS)

El token NUTS está disponible en Bybit a través del mercado al contado como un par de intercambio con USDT (NUTS/USDT). Además, puedes aprovechar las campañas de Bybit dedicadas al token para tener la oportunidad de obtener una parte del grupo de premios de 3 millones de NUTS. La campaña tiene lugar entre el 20 de mayo y el 3 de junio de 2024 y se divide en dos eventos: un Token Splash para que los nuevos usuarios depositen y ganen en un grupo de premios de 2 500 000 NUTS y un evento del grupo de premios Trade to Earn de 500 000 NUTS, donde simplemente puede intercambiar un mínimo de 500 USDT en NUTS para calificar para participar.

Conclusiones

Thetanuts Finance es un actor bastante distinto en el mercado. La plataforma ofrece oportunidades de negociación de opciones y productos estructurados para un rendimiento adicional que puede satisfacer los gustos de los comerciantes y proveedores de liquidez más sofisticados. Para un usuario de DeFi que comprende el juego de negociación de opciones, Thetanuts Finance proporciona muchas opciones, sin intención de juego. Además, el modo Lite de la plataforma representa una forma innovadora para que los comerciantes de opciones de altcoin menos avanzados puedan probar este mercado especializado. Como tal, tanto si es un comerciante de opciones experimentado como un principiante relativo, la línea de productos de Thetanuts Finance merece al menos una mirada inicial de usted, y quizás aún más. 

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