SwapX (SWPX): El futuro de la provisión de liquidez en Sonic

A mediados de febrero de 2025, el presidente argentino Javier Milei publicó un tuit promocionando una criptomoneda anteriormente poco conocida, Libra (LIBRA), basada en Solana (SOL), que desencadenó un enorme aumento de precios de fracciones de un centavo a más de 5 USD horas después del tuit. Los creadores del token, que controlaron el 70% de la oferta, vendieron rápidamente sus posiciones en el pico, lo que hizo que el precio se desplomara a menos de $1 en horas. Aproximadamente cinco horas después de su publicación inicial, Milei eliminó su publicación y se distinguió del proyecto a medida que se extendían las acusaciones de retirada de alfombras.

El debate del token LIBRA empaña aún más la reputación de Solana, ya socavada por las numerosas dudosas monedas meme en Solana, lo que agrava el declive de SOL. El anuncio del presidente estadounidense, Donald Trump, sobre la inclusión de SOL en la lista de activos de reserva cripto estratégica de EE. UU. ayudó a suavizar la caída, pero el daño ya se había hecho.

En el contexto de los problemas de reputación de Solana, los desarrolladores y los operadores de aplicaciones descentralizadas (DApp) están buscando activamente alternativas, y muchos están recurriendo a Sonic (S), la reencarnación de Fantom (FTM), como una cadena que también ofrece grandes ventajas de rendimiento y costes, al tiempo que es compatible con la máquina virtual (EVM) de Ethereum y, lo que es más importante, en gran medida libre de la imagen de un nido de estafa.

Entre las muchas DApps que adoptan Sonic se encuentra SwapX (SWPX), un exchange descentralizado (DEX) que ofrece una serie de funciones innovadoras, incluida la provisión de liquidez concentrada (CL), complementos modulares para funcionalidad adicional, gestión automatizada de liquidez, abstracción de cuentas fácil de usar y más.

Conclusiones clave:

• SwapX es una plataforma DEX basada en Sonic que ofrece una gama de fondos y productos de liquidez: fondos AMM estándar optimizados para activos volátiles o estables, fondos CL y fondos CL con un mecanismo para gestionar automáticamente las asignaciones de rango de precios.

• La cripto nativa de SwapX, SWPX, se utiliza para gobernanza y varios tipos de pagos de recompensas, como rendimientos agrícolas para provisión de liquidez, recompensas semanales y airdrops.

¿Qué es SwapX?

SwapX (SWPX) es una plataforma DEX basada en la cadena de bloques de capa 1 sónica, que tiene como objetivo proporcionar soluciones de trading eficientes, fáciles de usar y flexibles para traders de tokens cripto y proveedores de liquidez. SwapX aprovecha las ventajas de velocidad y coste de Sonic para ofrecer transacciones más baratas y liquidación casi inmediata, ambas consideraciones importantes para los usuarios de DEX.

El proyecto SwapX ha implementado varias funciones y servicios para abordar las necesidades de los intercambiadores de tokens y los proveedores de liquidez en todos los niveles de experiencia.

El motor de ejecución de SwapX está impulsado por Algebra Integral, un proveedor de tecnología financiera descentralizada (DeFi) que ofrece un conjunto de soluciones de maker de mercado automatizado (AMM). El SwapX DEX ha integrado el motor V4 de Algebra Integral, una arquitectura modular que permite a los exchanges utilizar complementos personalizables para una funcionalidad adicional. Los complementos de SwapX admiten actualizaciones modulares y amplían las capacidades de la plataforma añadiendo nuevos servicios sin interrumpir las operaciones principales.

Priorizar la liquidez y la seguridad

SwapX ofrece grupos de CL estilo Uniswap (UNI) v3, que permiten a los proveedores de liquidez contribuir con sus fondos dentro de rangos de precios específicos. La plataforma también cuenta con gestión automatizada de liquidez (ALM), por lo que los usuarios pueden agregar un solo token a los fondos de liquidez (en lugar de tener que depositar un par de tokens). También elimina la necesidad de que los proveedores de liquidez supervisen activamente sus posiciones.

SwapX se enorgullece de sus sólidas operaciones, lo que garantiza la seguridad general al restringir que los complementos gestionen los fondos de los usuarios directamente, minimizando así el riesgo de posibles vulnerabilidades. La plataforma también utiliza contratos inteligentes completamente auditados y verificados para maximizar la protección del usuario.

Otra función innovadora de SwapX es la abstracción de cuentas (AA), que simplifica la autenticación del usuario al permitir el acceso a través de un correo electrónico o una cuenta de Google. En lugar de depender únicamente de claves privadas, AA utiliza contratos inteligentes para gestionar cuentas, lo que mejora aún más la seguridad.

El proyecto SwapX no está relacionado con la plataforma de agregador BSCEX AMM anterior (y, por ahora, en gran medida extinto), que a veces se denominaba BSCEX SwapX.

¿Por qué Sonic?

La elección de SwapX de la cadena de bloques Sonic no es casual. La cadena de capa 1 ha ido ganando popularidad en los últimos meses, gracias a sus excelentes propiedades técnicas, bajos costes de transacción y reputación sin estafas.

Sonic, un cambio de marca de una popular blockchain Fantom (FTM), lanzó su red principal en diciembre de 2024. La cadena Sonic cuenta con una capacidad de rendimiento de hasta 10 000 TPS y tiempos de finalización por debajo de un segundo. A diferencia de Solana, Sonic también es compatible con EVM.

En febrero de 2025, la actividad DeFi en Sonic comenzó a aumentar, con parte de la nueva actividad respaldada por las dificultades de Solana y la búsqueda de una plataforma de alojamiento menos afectada por la controversia.

Con el apoyo del cambio más amplio de Solana a Sonic, algunos protocolos DeFi basados en Sonic, como Shadow (SHADOW), Metropolis (METRO) y el propio SwapX, vieron cómo los precios de sus tokens subían a mediados de febrero. Sin embargo, a principios de marzo, muchos de los tokens estaban fuera de los máximos a los que habían subido rápidamente.

Funciones clave de SwapX

Plugin YieldSync

Hemos señalado anteriormente que los complementos son una de las funciones principales de SwapX, lo que permite ampliar la funcionalidad básica de AMM. YieldSync es probablemente el complemento más importante.

El complemento, creado conjuntamente por el desarrollador de SwapX y Algebra Integral, mejora los fondos de liquidez que contienen activos que generan rendimiento, como tokens de staking líquidos (LST) y tokens de restablecimiento líquidos (LRT). Redirige parte del rendimiento de estos tokens a incentivos que fomentan el voto dentro del sistema de gobernanza de la plataforma.

Este proceso aumenta las recompensas generales para los proveedores de liquidez y hace que los fondos sean más atractivos, lo que atrae más liquidez y aumenta la eficiencia de los fondos.

Liquidez concentrada

CL, otra función clave de SwapX, permite a los proveedores de liquidez contribuir con sus fondos dentro de rangos de precios específicos para optimizar el uso de su liquidez. Introducido por primera vez por Uniswap v3, el modelo CL puede ofrecer mayores rendimientos y conducir a un uso de capital más eficiente que la configuración estándar de AMM, por lo que la liquidez aportada se distribuye en todo el rango de precios del pool.

También debe tenerse en cuenta que, aunque la provisión de liquidez basada en CL puede ser altamente rentable, requiere gestión activa y es más compleja que el modelo AMM estándar.

Fondos de liquidez

SwapX cuenta con cuatro tipos de pools de liquidez distintos: Classic Volatile AMM, Classic Stable AMM, CLAMM y pools de token único ofrecidos en asociación con el proveedor de estrategias de liquidez ICHI.

• La AMM Volátil Clásica se basa en una fórmula de producto constante, ajustando el tipo de cambio en función de la oferta y la demanda, lo que es adecuado para criptoactivos volátiles. Estos fondos tienen una tarifa de intercambio del 1%.

• Classic Stable AMM (sAMM) utiliza una fórmula de suma constante para minimizar el deslizamiento y el impacto en los precios, lo que lo hace mejor para pares de activos estables o bien correlacionados. La tarifa de intercambio para estos fondos es de solo el 0.01%.

• La AMM de liquidez concentrada (CLAMM) permite a los proveedores de liquidez establecer sus rangos de precios de pool preferidos. Las tarifas se ajustan dinámicamente en función de las condiciones del mercado. Dependiendo de sus preferencias, los proveedores de liquidez también pueden establecer una tarifa fija.

• Los fondos de ICHI permiten a los proveedores de liquidez depositar un solo token emparejado con otro token para generar rendimiento utilizando la funcionalidad ALM que se trata a continuación. El pool garantiza que el token depositado mantenga un peso del 65% al 95% en el par. Toda la liquidez en los depósitos de ICHI permanece dentro del pool de liquidez principal y sigue las mismas reglas de tarifas de intercambio que las de los otros pools.

Gestión automatizada de la liquidez

Anteriormente, mencionamos la funcionalidad ALM de SwapX, apalancada por los fondos de ICHI. En esencia, ALM de SwapX ayuda a los proveedores de liquidez en los pools de CL a automatizar el proceso de ajuste de liquidez dentro de rangos de precios específicos. Esto reduce la necesidad de una supervisión constante y ajustes manuales, uno de los principales inconvenientes del modelo CL estándar. ALM tiene como objetivo maximizar los rendimientos manteniendo la liquidez activa dentro de rangos de precios rentables. En otras palabras, la ALM de SwapX podría describirse como un modo de "piloto automático" para la provisión de liquidez concentrada.

¿Qué es el token cripto SwapX (SWPX)?

El token nativo de SwapX, SWPX, es un activo ERC-20 emitido en la cadena Sonic. Su función principal es facilitar el voto de gobernanza en la plataforma. Los titulares de SWPX pueden bloquear sus fondos y recibir veSWPX, un activo NFT que otorga los derechos de participar en votos on-chain y obtener poder de voto junto con recompensas agrícolas. Además, veSWPX te permite recibir recompensas semanales de tarifas de intercambio e incentivos de votación. Los usuarios elegibles también pueden recibir el token a través de distribuciones airdrop.

SWPX tiene una oferta máxima de 123 millones y una oferta total de más de 58 millones, de los cuales unos 14,44 millones están en circulación. La limitación máxima de suministro del token es de 123 millones. A 14 de marzo de 2025, el token cotizaba a 0,30 USD y tiene una capitalización de mercado de 4,44 millones de USD, según los datos de CoinGecko.

Conclusiones finales

SwapX se encuentra entre las plataformas DeFi más recientes, aprovechando la reciente popularidad, eficiencia técnica y bajos costes de la cadena de bloques Sonic. Con una variedad de opciones para traders en todos los niveles de experiencia, SwapX tiene un sólido potencial para convertirse en un jugador significativo, al menos dentro del ecosistema Sonic. 

Tanto si quieres intercambios de tokens básicos y provisión de liquidez como si prefieres utilizar estrategias más avanzadas, como provisión de liquidez basada en CL y ALM, SwapX tiene algo que ofrecerte.

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