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El año 2020 fue testigo de un aumento fenomenal en toda la industria cripto. En ese crecimiento, la sección de DeFi, o finanzas descentralizadas, fue uno de los contribuyentes más prominentes.
Las finanzas descentralizadas son un sistema que promueve la tecnología blockchain para hacer el mundo de las finanzas más accesible. Esto incluye aplicaciones financieras diversas con el propósito de remover intermediarios bancarios o plataformas de intercambio centralizadas del sistema financiero.
Una gran cantidad de aplicaciones, plataformas y tokens de DeFi están revolucionando el mundo de la economía y finanzas de las criptomonedas en general. En los párrafos siguientes, las analizaremos en detalle.
Cuando usas métodos de pago digitales ya existentes, como las tarjetas de crédito, allí existe un banco que te ha emitido la tarjeta para autorizar la transacción entre tú y el vendedor. En las finanzas descentralizadas, no existe ninguna autoridad centralizada ni un intermediario financiero entre el pagador y el beneficiario. Con excepción de las partes involucradas, nadie tiene el poder de parar, pausar o grabar la transacción en un libro contable privado.
La mayoría de las aplicaciones de DeFi usan la blockchain de Ethereum como base. Ethereum es más propicia que cualquier otra blockchain a desarrollar aplicaciones descentralizadas que sean entre pares. Lo que le da esta ventaja distintiva a Ethereum son los contratos inteligentes autoejecutables. Los lenguajes, como Solidity, están especialmente diseñados para crear e implementar estos contratos inteligentes.
Hay muchos tipos de aplicaciones de DeFi. Algunas de las más populares incluyen las plataformas de intercambio descentralizadas, las monedas estables, las plataformas de préstamo, los bitcoins envueltos y los mercados de predicción. Los conceptos de DeFi que han surgido recientemente, como la agricultura de rendimiento, la minería de liquidez, la componibilidad, los legos de dinero y más, potencian estas aplicaciones.
La capitalización total del mercado de los tokens de las DeFi se encuentra en más de$110 mil millones. Con más de $18 mil millones de capitalización del mercado, los tokens Uniswap (UNI) están en la parte superior de la tabla, seguido por LINK ($16.9 mil millones), WBTC ($9 mil millones), LUNA ($6.2 mil millones) y Aave ($5.4 mil millones). Los otros protocolos cuyos tokens ocupan los cinco lugares restantes en la lista de los 10 mejores son Avalanche (AVAX), Dai (DAI), PancakeSwap (CAKE) y Maker (MKR).
Las aplicaciones DeFi han expandido el alcance de la blockchain. La agricultura de rendimiento, las monedas estables, las plataformas de préstamo y muchas aplicaciones similares de derivados de DeFi han ayudado a la blockchain a ser más gratificante e inclusiva y menos volátil. Los inversores están viendo un gran potencial en las DeFi, como el multimillonario Mark Cuban, que compara su crecimiento con el de loscomienzos del Internet. Cuban ha invertido en una gran variedad de protocolos de DeFi, como enAAVE y Sushiswap.
Lo prometedor que ve Cuban en las DeFi se refleja en su crecimiento. Incluso en febrero de 2020, el valor total bloqueado en las DeFi estaba fluctuando cerca de $1 mil millones. Para el final de 2020, el valor total bloqueado (TVL) cruzó la marca de $13 mil millones, lo que registró cerca de un 2,000% de crecimiento al año.
Uniswap: un protocolo descentralizado para el trading de criptomonedas con más de $205 mil millones en volumen de trading. El protocolo tiene más de72,000 proveedores de liquidez y más de 200 integraciones de DeFi. Hasta el momento, ha facilitado cerca de 41 millones de intercambios. Con características como los intercambios de token, la liquidez programable, los intercambios rápidos y altamente descentralizados, los oráculos de precios resistentes a la manipulación, es gratificante para los desarrolladores integrar sus proyectos con miles de tokens y mil millones en liquidez mediante Uniswap.
El token nativo de Uniswap es UNI, y un60% del suministro original de UNI es para los miembros de la comunidad. Le sigue un 21.51% asignados para los miembros del equipo, un 17.80% para inversores y un 0.69% para los asesores. Los tokens UNI tienen su suministro máximo establecido enmil millones.
MakerDAO: DAO significa Organización Autónoma Descentralizada. MakerDAO funciona mediante el apalancamiento de contratos inteligentes ejecutados en la blockchain de Ethereum. La plataforma ayuda a generar Dai, una moneda estable que cualquiera puede usar en cualquier lado y en todo momento. El precio del Dai está muy vinculado al precio del dólar estadounidense, y usa un conjunto de otras criptomonedas como garantía.
El mecanismo de oferta y demanda de las monedas Dai no está bajo el alcance del protocolo. La moneda Dai no se produce a través de la minería, como Bitcoin o Ethereum. Tampoco ninguna compañía privada acuña monedas Dai, según esta política de emisión. Lo que hace que Dai sea única y descentralizada en el sentido más estricto del término es que cualquier usuario interesado puede acuñarla usando el protocolo Maker. El suministro total en circulación de tokens de Dai ha cruzado la marca de 3.4 mil millones.
Chainlink: Chainlink te ayuda a crear tu contrato inteligente conectado globalmente. Su red de oráculo descentralizado provee entradas y salidas seguras a prueba de manipulación de contratos inteligentes complejos en cualquier blockchain. Chainlink es venerada en toda la industria por su capacidad de potenciar el futuro de los contratos inteligentes. Una gran cantidad de protocolos DeFi, como AAVE, Synthetix, Yearn.finance y Celsius, aprovechan los servicios de Chainlink. Permite que las pequeñas cadenas accedan a los datos del mundo real y a la computación fuera de la cadena, mientras se mantiene la seguridad y las garantías de confiabilidad inherentes a la tecnología de blockchain. El suministro máximo de los tokens LINK es de mil millones, mientras que el suministro en circulación fluctúa por encima de419 millones.
Polkadot: Polkadot viene con varias características innovadoras que tienen el poder de impulsar de manera radical el futuro de las DeFi. Permite la transferencia de varios tipos de datos o activos financieros entre blockchains. Además, ayuda a crear una blockchain personalizada usando el marco Substrate, lo que construye las bases para la escalabilidad económica. Polkadot se puede actualizar sin hard fork (bifurcación dura). Su nuevo esquema de disponibilidad y validez de datos garantiza la seguridad para todos. La gobernanza del protocolo es manejada por el usuario en el sentido estricto del término. DOT, el token nativo de la plataforma, tiene un suministro total de más de mil millones de tokens, con un suministro en circulación que ronda cerca de930 millones.
UMA: UMA significa Acceso Universal al Mercado. Ayuda a crear activos sintéticos en Ethereum de una forma rápida, flexible y segura para que los usuarios de DeFi puedan también acceder a instrumentos tradicionales del mercado. Con el uso de UMA, se pueden crear tokens que rastrean el precio de casi cualquier cosa. Sus garantías económicas permiten que tus contratos no sean manipulados. Las transacciones mínimas dentro de la cadena (on-chain) también ayudan a aumentar la seguridad y a reducir los costos. Con 11 proyectos construyendo sus activos sintéticos en UMA, el valor total bloqueado en contratos de UMA es casi de$193 millones. La moneda nativa, los tokens UMA, tienen un suministro total de un poco más de 102 millones. La circulación se encuentra en 60 millones.
PancakeSwap: PancakeSwap se ubica como el creador de mercado automatizado número uno en la plataforma de intercambio descentralizada (DEX) Binance. Al usar su servicio de intercambio, puedes comprar o vender criptos. Las granjas de PancakeSwap te permiten ganar mediante el staking (adquisición y bloqueo) de tokens de reserva de liquidez. Con estas reservas, se puede hacer staking de tokens nativos de la plataforma CAKE, y ganar tokens nuevos. Puedes “retirarlos de staking” en cualquier momento con estimaciones de recompensas por bloque. El protocolo también te ofrece la oportunidad de ganar con las loterías y de operar en coleccionables. En la actualidad, el suministro en circulación de los tokens CAKE se encuentra cerca de154.5 millones.
AAVE: Aave es un protocolo DeFi de fuente abierta basado en liquidez sin custodia. Te ayuda a ganar intereses en los depósitos y tomar prestado activos. Al usar Aave, puedes hacer depósitos o tomar prestado una gran variedad de activos. Esto incluye DAI, moneda USD, USDT, BUSD, WBTC y muchos más. Aave te brinda acceso a un tamaño de mercado de más de$4.1 mil millones, el cual crece cada día. Aave, el token nativo de la plataforma, tiene un suministro en circulación de aproximadamente 12.5 millones y un suministro máximo de 16 millones.
Synthetix: Conocido como un protocolo de liquidez de derivados, Synthetix es el eje troncal para el trading de derivados en DeFi. Te ayuda a ganar exposición dentro de la cadena para una gran variedad de activos de cualquier lado. El valor total bloqueado en Synthetix ya ha cruzado la marca de $2.4 mil millones. Los usuarios pueden ganar recompensas al proporcionar garantías al protocolo. Muchas plataformas, como Kwenta, Drudge, ParaSwap, y varios proyectos e interfaces aprovechan la liquidez de los derivados puestos a disposición por Synthetix. SNX, el token nativo de Synthetix, tiene un suministro total de un poco más de 215 millones. El suministro en circulación se encuentra aproximadamente en115 tokens de SNX.
Para comprar tokens DeFi, primero necesitas dirigirte a la plataforma de intercambio que elijas. El proceso de comprar monedas DeFi va a diferir según el tipo de plataforma de intercambio: centralizada o descentralizada.
Si quieres comprar tokens DeFi desde una plataforma de intercambio centralizada, deberás registrarse con una cuenta en la que proveerás tu nombre legal y dirección de correo electrónico. También tendrás que pasar por el proceso estándar de conoce a tu cliente (KYC) para activar tu cuenta. Para completar el proceso KYC, envía tu información personal, detalles bancarios y una tarjeta de identidad emitida por el gobierno.
Luego de la aprobación de KYC, dirígete a la interfaz de trading y selecciona el token que quieras comprar. Si deseas comprar con monedas fiduciarias, deposita fondos en tu cuenta.
Ingresa el monto del token que deseas comprar y haz clic en el botón de confirmación de la operación.
Luego de que hagas clic en el botón de comprar, el monto fiduciario equivalente al valor total de las monedas DeFi que compraste se deducirá de tu billetera fiduciaria en la plataforma de intercambio.
No existe el registro o el proceso KYC en una plataforma de intercambio descentralizada. Las únicas cosas que necesitarás para comprar tokens DeFi en una plataforma de intercambio descentralizada son una billetera y fondos suficientes de criptos compatibles para intercambiar por el token DeFi que deseas comprar.
Si tienes fondos suficientes, conecta tu billetera e inicia sesión mediante la billetera con la que deseas operar. Una vez que inicias sesión, la interfaz de trading de la plataforma de intercambio aparecerá. Selecciona el token que quieras intercambiar o selecciona el token que deseas comprar. Selecciónalos desde menú desplegable correspondiente.
Ahora configura tu pedido al seleccionar, ya sea cuánto quieres gastar o cuánto quieres comprar, ingresando la cifra apropiada en el espacio correspondiente.
Al final del menú de pedido, la plataforma de intercambio te mostrará cuánto es lo que puedes esperar recibir.
Si estás satisfecho con las cifras que ves, completa el pedido haciendo clic en el botón de confirmación de la operación apropiado.
Aunque no se puede decir en términos absolutos que todos los tokens DeFi son iguales en cuanto a su utilidad y valor, algunos tokens y protocolos DeFi demuestran ser una mejor inversión si se los compara con otros. La distinción viene de la gran versatilidad que tienen para ofrecer los protocolos DeFi. El mundo de las DeFi brinda muchas oportunidades a los inversores minoristas para generar ingresos pasivos. Los propietarios de tokens DeFi, por ejemplo, pueden depositar sus fondos en reservas de liquidez y ganar más.
Varios protocolos benefician a sus propietarios de tokens con servicios adicionales, como reducción de tarifas, tasas de préstamo-por-valor mejoradas y recompensas de staking (adquisición y bloqueo). Mientras más utilidades tengan, más alto será el valor del token.
Beneficios
Las DeFi promueven la accesibilidad y la inclusión. Con la eliminación de intermediarios, las transacciones DeFi permiten las transacciones entre pares en las que los servicios bancarios están poco desarrollados o inaccesibles. Debido a que no hay un intermediario que intervenga, no hay riesgo de transacciones bloqueadas o cuentas suspendidas. Uno puede prestar o tomar prestado de manera instantánea desde un teléfono inteligente.
Construidas en la capa de Ethereum, las redes DeFi tienen nodos verificables, lo que las hace a prueba de manipulaciones.
Las aplicaciones DeFi son innovadoras y versátiles. Hacen que todo el sistema financiero sea altamente flexible, en el que puedes operar en activos divididos.
Limitaciones
Como todo sistema en evolución, las DeFi también tienen sus desventajas. Todo el dominio de la tecnología blockchain está atravesando variaciones. Estos cambios traen con frecuencia inestabilidad para las DeFi. Por ejemplo, los protocolos que cambian sus mecanismos de consenso poseen riesgos no previstos para los proyectos DeFi.
La blockchain proveedora podría no tener un potencial suficiente de escalabilidad. Por lo general, esto crea problemas para los protocolos DeFi. Las transacciones demoran más tiempo para ser completadas y se vuelven caras si hay congestión en la red.
Las deficiencias en los códigos de contratos inteligentes podrían derivar en la pérdida de fondos de los protocolos. Los protocolos DeFi también enfrentan dificultades relacionadas con la baja liquidez y la baja interoperabilidad. Sin embargo, una gran cantidad de protocolos nuevos que solucionan estos problemas de manera directa están emergiendo.
Si lo usuarios encuentran un acceso fácil y sin intermediarios para los préstamos, los seguros, el margen de las operaciones, las plataformas de intercambio y la agricultura de rendimiento, esto ayudará a que las DeFi crezcan en 2021. Muchas billeteras digitales, el eje central de las transacciones de blockchain, se están sumando al desafío de garantizar seguridad, transparencia y un fácil acceso a los fondos. La gran variedad de funciones de utilidad de estos protocolos alienta a los inversores más nuevos a unirse y a los ya existentes a invertir mucho más. Como resultado, un incremento en la liquidez y en el volumen de trading ayudará a los precios de las DeFi a aumentar en 2021.
Un avance de este aumento esperado ya es evidente. Comparemos el volumen de trading mensual de alguna de las plataformas de intercambio descentralizada. El 1 de abril de 2020, los volúmenes mensuales de 0x Native, Synthetix, Curve, Uniswap y dYdX estaban aproximadamente en $121 millones, $34.5 millones, $38 millones, $170 millones y $123 millones, respectivamente. Dentro de un año, estas cinco DEX aumentaron a casi $2.2 mil millones, $191 millones, $4.7 mil millones, $21 mil millones y$324 millones, respectivamente.
Para alcanzar su potencial máximo, los protocolos principales de DeFi tendrán que trabajar más en la interoperabilidad. Deberán mostrar un frente combinado para convertirse en un oponente del sistema bancario tradicional o de las plataformas de intercambio centralizadas. Algunas de las ventajas más llamativas de las DeFi son la fácil accesibilidad, la inclusión mejorada, la autonomía y la transparencia. Lo único que se necesita hacer en este momento es que las plataformas de intercambio y los protocolos principales aumenten su coordinación.
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