Morpho (MORPHO) es un protocolo eficiente basado en Ethereum que revoluciona los préstamos descentralizados con soluciones personalizables de igual a igual y basadas en grupos.

Los grupos de liquidez han revolucionado los préstamos descentralizados al ofrecer una amplia variedad de opciones de productos y niveles de liquidez significativos. Durante varios años, protocolos como 

 (COMP) han sido elogiados como verdaderos innovadores que introdujeron un verdadero cambio de juego: préstamos basados en grupos y préstamos. Sin embargo, un análisis más detallado revela que las cosas no son tan eficientes y fluidas como pueden parecer dentro del mundo de los préstamos criptográficos. El problema es que los grupos de préstamos sobre protocolos descentralizados a menudo tienen desajustes entre prestamistas y prestatarios, siendo el primero sustancialmente superior a este último. Como resultado, los prestamistas obtienen solo APY menores

, mientras que los prestatarios pagan cargos exorbitantes para acceder a los fondos a través de estos fondos.

 Otro problema crítico es la falta de personalización en los préstamos y productos prestados, y muchos protocolos adoptan un enfoque único.

Morpho (MORPHO) es un protocolo descentralizado sobre 

 (ETH) que tiene como objetivo mejorar la eficiencia y flexibilidad de los préstamos y préstamos criptográficos al ofrecer un modelo único que combina los elementos de 

 (P2P) y la coincidencia de prestamistas y prestatarios basada en fondos.

  Para ser precisos, uno de los productos esenciales de Morpho, Morpho Optimizers, se centra específicamente en la coincidencia P2P, con préstamos basados en fondos y préstamos utilizados como opción alternativa. Morpho también ofrece a los usuarios un excelente nivel de personalización para crear nuevos mercados de préstamos a través de su protocolo principal.

Con su innovador mecanismo de coincidencia prestamista-prestatario y mercados altamente personalizables y flexibles, Morpho mejora en gran medida la asignación de capital y la eficiencia de las transacciones en la 

 (MORPHO) es un protocolo de préstamos descentralizados basado en Ethereum que ofrece un mecanismo único de coincidencia de pedidos P2P para mejorar la eficiencia y la asequibilidad de 

 La plataforma también permite a los usuarios crear mercados de préstamos eficientes con parámetros de préstamos y préstamos altamente personalizables. Además, ofrece un producto, Morpho Vaults, para préstamos seleccionados a diferentes niveles de riesgo.

El protocolo Morpho fue desarrollado por 

, una empresa de desarrollo de software con sede en Francia fundada en 2021 por Merlin Egalité y Paul Frambot. También cuenta con el respaldo de la organización sin fines de lucro 

Como primer producto importante, el proyecto lanzó Morpho Optimizers en la cadena de bloques Ethereum en 2022. Morpho Optimizers está diseñado como una solución complementaria para grupos de préstamos en Aave y Compound para ayudar a igualar prestamistas y prestatarios individuales. Las partes que realizan las transacciones pueden beneficiarse de un proceso de préstamo más eficiente que con el modo predeterminado basado en grupos.

En enero de 2024, el proyecto lanzó Morpho Blue, que posteriormente pasó a llamarse Morpho, una solución para ayudar a los usuarios a crear mercados de préstamos altamente flexibles con parámetros y opciones personalizados. Morpho actúa como la columna vertebral del ecosistema Morpho, y el equipo del proyecto se ha centrado en promocionar y desarrollar aún más este producto. Al mismo tiempo, Morpho Optimizers sigue siendo una parte integral de la oferta principal de la plataforma, aunque en un estado menos priorizado que Morpho.

El protocolo Morpho consta de tres productos principales: Morpho, Morpho Vaults (basado en el protocolo subyacente) y Morpho Optimizers heredados. Morpho permite a los usuarios crear mercados de préstamos individuales especificando sus opciones preferidas para los siguientes atributos clave:

Todos estos parámetros son altamente personalizables, con mínima interferencia del mecanismo de gobierno de Morpho. Algunos parámetros tienen que cumplir ciertos requisitos; por ejemplo, el IRM y el LLTV deben ser de la lista aprobada por la gobernanza del protocolo.

El alto nivel de personalización de Morpho es una desviación significativa del modelo típico utilizado en las plataformas de préstamos y préstamos descentralizados. En la mayoría de los demás protocolos, existen parámetros fijos que rigen el proceso de préstamo y préstamo; por ejemplo, solo se permiten ciertos activos colaterales, activos de préstamo o tasas de LLTV. Por el contrario, Morpho te permite personalizar todas estas opciones, dando a los creadores del mercado de préstamos un grado de libertad inigualable. El protocolo ofrece las siguientes ventajas clave para los usuarios, desarrolladores y operadores del mercado:

Aunque Morpho es actualmente el producto insignia de la plataforma, el antiguo Morpho Optimizers continúa siendo una oferta clave en la línea de productos de la plataforma. Los optimizadores Morpho son capas complementarias a los grupos de préstamos Aave y Compound. Se pueden utilizar para facilitar una igualación entre prestamistas y prestatarios. Dado que los grupos de préstamos típicos, incluso en plataformas como Aave y Compound, a menudo están muy sesgados con más prestamistas que prestatarios, ambas partes terminan pagando cargos excesivos. Los prestatarios deben enfrentar costos altos debido a la necesidad de prestar servicio a los muchos prestamistas del fondo. A su vez, los prestamistas luchan por los escasos restos de cantidades insuficientes de prestatarios.

Mediante el uso de un mecanismo de coincidencia P2P, Morpho Optimizers aleja de manera efectiva al prestamista y al prestatario de la interacción basada en el fondo y establece una relación directa entre ellos. Esto permite a los usuarios pedir prestados activos a tasas más baratas, al tiempo que ofrecen mejores APY para los prestamistas. Si cualquiera de las partes se retira de la relación de préstamo directo, ambas partes tienen la opción de utilizar los grupos de préstamos estándar en Aave y Compound como alternativa.

El tercer producto principal de la plataforma, Morpho Vaults (tratado con más detalle a continuación) utiliza el protocolo subyacente y proporciona una forma de prestar a través de opciones de mercado cuidadosamente seleccionadas en diferentes perfiles de riesgo. Esto puede adaptarse a prestamistas que son menos competentes en el uso de mercados totalmente personalizados, pero que aún prefieren aprovechar las oportunidades de préstamo ofrecidas por Morpho.

Para crear un mercado de préstamos personalizados en Morpho, debe tener cierta competencia técnica y, preferiblemente, conocimiento de Solidity, el lenguaje de programación que el protocolo utiliza para sus contratos inteligentes. Como se señaló anteriormente, los desarrolladores pueden crear un mercado personalizado suministrando cinco parámetros básicos: un activo colateral, un activo ofrecido para préstamos, un oráculo, un IRM preferido y un LLTV. Los primeros cuatro de ellos normalmente requieren que se especifique una dirección de contrato inteligente de Ethereum. Para los activos colaterales y de préstamo, estas son las direcciones de los contratos de tokens. El oráculo seleccionado también suele establecerse a través de un puntero a su dirección de contrato inteligente, aunque los precios sin oráculos codificados para el colateral y los activos prestados son aceptables. Morpho también mantiene las direcciones de Ethereum para cada IRM en la lista blanca del gobierno del protocolo; los desarrolladores pueden usarlas al elegir un IRM preferido.

El último valor, LLTV, es una cifra codificada que define el umbral más allá del cual un préstamo se vuelve insalubre debido a su mala 

. Los liquidadores de Morpho son actores del protocolo que son incentivados para cubrir deudas incobrables a cambio de garantías, similares al método utilizado en muchas otras plataformas de préstamos. Se les permite liquidar hasta el 100% de la deuda. A cambio, los liquidadores reciben la garantía de la deuda, así como un incentivo adicional por su trabajo.

Dado que Morpho es un protocolo independiente de los oráculos sin un oráculo incorporado, cada mercado puede tener su propio oráculo que obtiene los precios de la garantía y los activos de préstamo de fuentes externas. Los desarrolladores son completamente libres en este sentido, e incluso pueden codificar los precios de los activos para el mercado si no desean utilizar un oráculo de precios en absoluto. Naturalmente, un oráculo es preferible para mantener la información de precios más actualizada y dinámica.

El IRM utilizado es el único parámetro base con el que los desarrolladores tienen alguna restricción en su elección, ya que solo se permiten IRM en listas blancas para un mercado. A mediados de noviembre de 2024, solo hay un IRM en la lista blanca que los creadores del mercado pueden especificar: el 

. Este modelo ajusta dinámicamente los tipos de interés para mantener la proporción de fondos prestados con respecto a los fondos suministrados en cerca del 90 %.

Morpho Vaults es un producto de bóveda tokenizado que ofrece oportunidades de préstamo seleccionadas con diversos parámetros de riesgo preprogramados. Cada bóveda está asociada a un único activo de préstamo y puede asignar depósitos en múltiples mercados de Morpho, aprovechando así la liquidez general disponible en el protocolo de Morpho. Morpho Vaults se adapta a los prestamistas que prefieren una gestión de riesgos predecible en lugar de la incertidumbre de los mercados completamente personalizados. Cada prestamista puede obtener tasas APY acordes con su perfil de riesgo elegido

No hay límite en el número de bóvedas que puede abrir en Morpho. Por lo tanto, incluso podría asignar fondos a diferentes bóvedas con niveles de riesgo significativamente diferentes para diversificar su exposición.

La naturaleza seleccionada de Morpho Vaults elimina la necesidad de que los usuarios dediquen tiempo a investigar y evaluar los niveles de riesgo y las oportunidades de rentabilidad de los mercados individuales, ya que la exposición al riesgo es gestionada activamente por la bóveda.

Dado que las bóvedas están conectadas al protocolo subyacente y obtienen liquidez de este, se reequilibran dinámicamente, lo que ayuda a optimizar los rendimientos. Gracias a su naturaleza sin permiso e inmutable, las bóvedas también son completamente transparentes. Además, no están bajo custodia, lo que otorga a los usuarios el control total sobre sus activos depositados, que pueden retirarse en cualquier momento.

Un prestamista deposita un activo en una bóveda Morpho y recibe acciones de la bóveda como confirmación de su inversión. Las bóvedas en sí son productos tokenizados que utilizan el estándar ERC-4626 de Ethereum

, diseñado para representar bóvedas tokenizadas para activos que generan rendimiento.

 Cada bóveda puede ser propiedad de una 

 (DAO), un experto individual de DeFi o algún algoritmo mantenido por una plataforma DeFi. Una bóveda solo puede ser propiedad de una entidad. El propietario puede especificar funciones/entidades adicionales para gestionar el almacén. Estas funciones pueden incluir un curador, un tutor y varios asignadores.

El curador es una parte que establece ciertos límites, reglas y límites para la bóveda, como especificar limitaciones de suministro de activos y habilitar/deshabilitar mercados específicos. Los conservadores son fundamentales para mantener los niveles de riesgo adecuados para sus bóvedas. Los activos que los prestamistas bloquean en una bóveda se suministran a los mercados subyacentes del protocolo, según las listas blancas de los comisarios. Solo puede haber un curador para cada bóveda.

El papel del tutor es una posición clave en la bóveda. Un tutor protege la integridad y la seguridad de la bóveda. Los tutores pueden revocar cualquier acción por parte del propietario de la bóveda (u otras entidades) si consideran que va en contra de los intereses de los prestamistas de la bóveda. Cada bóveda solo puede tener un tutor, normalmente una DAO compuesta por depositantes de bóveda.

Los asignadores son actores de protocolo cuyo trabajo es reequilibrar la liquidez utilizada por Morpho Vaults para optimizar los tipos de interés y la liquidez accesible. El trabajo de un asignador es reequilibrar y optimizar la liquidez total, ya sea manualmente o utilizando bots, para satisfacer mejor las necesidades de los prestatarios de Morpho.

Las operaciones de Morpho Vaults no están reguladas por el mecanismo de gobierno del protocolo. Cada propietario de bóveda es responsable del modelo de gobernanza de su bóveda. Las funciones específicas, como el curador y el tutor, están diseñadas para ayudar a establecer procedimientos de gobernanza transparentes y seguros para una bóveda.

¿Qué es el token de criptomonedas Morpho (MORPHO)?

La criptomoneda nativa de la plataforma, MORPHO, se concibe como un 

. Los titulares de MORPHO tienen derecho a participar en la toma de decisiones sobre la dirección futura de la plataforma, las normas generales, la implementación de contratos inteligentes y la asignación de fondos de la tesorería. Aunque Morpho promueve mercados de préstamos y préstamos que operan con mínima interferencia de la comunidad de gobierno del protocolo, existen algunas pautas y reglas generales a través de las cuales la comunidad necesita establecer ciertos estándares, requisitos mínimos o listas blancas. Los soportes de token MORPHO son fundamentales en este proceso.

El token MORHPO original se lanzó en Ethereum en junio de 2022 con un límite de suministro de 1000 millones. Sin embargo, hubo limitaciones en el contrato de token original que afectaron negativamente a su funcionalidad. Específicamente, el token no se diseñó para facilitar el voto eficiente en cadena. Como resultado de estas limitaciones, el proyecto decidió volver a lanzar el token, ahora en un contrato actualizado. La nueva reencarnación de MORPHO ofrecerá mejores capacidades funcionales, incluidos procesos de gobernanza en cadena más eficientes. 

En el momento de escribir el 17 de noviembre de 2024, el equipo del proyecto aún no ha implementado el nuevo token. La nueva MORPHO también será una criptomoneda con un suministro limitado, con un suministro máximo y total de 1000 millones. Las acciones de distribución de suministro del token se muestran en el siguiente gráfico.

La plataforma de negociación previa al mercado de Bybit 

 Bybit Pre-Market Trading es una plataforma de operaciones extrabursátiles (OTC) que proporciona acceso a nuevas criptomonedas prometedoras antes de sus anuncios en el mercado al contado. La ventaja clave de la plataforma es la capacidad de acceder a criptomonedas a tarifas deseables antes de que el mercado criptográfico más amplio afecte a sus precios.

El proceso de selección cuidadosamente diseñado de Bybit garantiza que solo los activos criptográficos con un sólido potencial y fundamentos estén en la lista blanca para el comercio previo al mercado. Esto le ahorra el tiempo necesario para investigar cada criptomoneda y reduce el riesgo de invertir en proyectos de estafa. Naturalmente, también se le anima a 

 sobre los activos criptográficos que podría considerar comprar a través de Bybit Pre-Market Trading.

Morpho representa un enfoque único y potencialmente altamente eficaz para los préstamos y préstamos DeFi. La facilitación de la plataforma de mercados de préstamos aislados y altamente personalizables brinda a los usuarios de DeFi una libertad sin igual en términos de elección y variedad. Además, los usuarios que prefieran la estabilidad de perfiles de riesgo bien definidos y seleccionados pueden aprovechar Morpho Vaults para obtener rendimientos más predecibles. El uso de la liquidez general subyacente del protocolo junto con entidades como los asignadores hace que Morpho Vaults sea particularmente eficaz en la optimización de los costos de préstamos y préstamos.

Aunque los mercados de préstamos personalizados lanzados a través del protocolo son ahora el enfoque clave de Morpho, los antiguos optimizadores de Morpho también siguen ofreciendo valor. La coincidencia P2P de prestamistas y prestatarios como complemento del mecanismo estándar basado en grupos es una funcionalidad que muchos usuarios de DeFi encontrarán útil. Morpho Optimizers puede ofrecer a los prestamistas y prestatarios activos en Aave y Compound una forma alternativa y altamente efectiva de realizar sus operaciones.

Con este arsenal de productos innovadores y únicos, el protocolo Morpho se está configurando rápidamente como una plataforma líder en el sector de préstamos de la industria DeFi.

Avanzado

Morfo (MORPHO): Liderar préstamos criptográficos eficientes y sin permiso

Puff es una moneda meme con un tema basado en dragones. Utiliza un mecánico gamificado para la distribución y se basa en la cadena de bloques Ethereum. Obtén más información aquí.

 están diseñadas exclusivamente para el entretenimiento, por lo que pueden tener muchas características inusuales y creativas. Un ejemplo de las interesantes aplicaciones de las monedas meme es Puff. Esta divertida moneda tiene como objetivo atraer a los usuarios añadiendo elementos de historia y ludificación a su diseño. Si estás interesado en aprender sobre Puff y ver por qué es tan popular últimamente, consulta esta guía.

 es una moneda meme con un tema basado en dragones. Utiliza un mecánico gamificado para su distribución y se basa en la 

  Anima a los usuarios a participar en su ecosistema siguiendo la historia de Puff the Dragon.

mETHLab es un protocolo de préstamo basado en Ethereum. Es a plazo fijo y a tasa fija, sin liquidación forzada 

 Los usuarios pueden suministrar tokens PUFF o mETH y pedir prestados mETH o USDe con estos tokens.

 para el protocolo mETH. Los usuarios que poseen mETH o participan en ciertas partes del ecosistema Puff the Dragon pueden adquirir puntos que se convertirán en COOK. Las personas también pueden adquirir COOK quemando PUFF.

Puff tiene como objetivo atraer a los usuarios con un enfoque novedoso para las monedas meme y los préstamos. Su ecosistema toma las ideas web

 de gamificación y narración de tendencias y las aplica a sus productos. Por ejemplo, en lugar de simplemente tomar prestado el protocolo mETHLab, se anima a los usuarios a "cocinar con Puff the Dragon en mETHLab". Los creadores esperan que esto añada un poco más de diversión y diversión que haga que la gente esté más interesada en trabajar con su sistema.

Como explica la historia de origen del dragón, Puff también está intentando combinar dos puntos de vista opuestos en su ecosistema. Puff the Dragon es un "dragón negro y dorado" que es parte caos y parte orden legal. Del mismo modo, el ecosistema de Puff intenta combinar la regulación de 

. A diferencia de otros ecosistemas que “juega con seguridad” o se centran en la experimentación, Puff espera combinar los dos conceptos en un solo sistema.

. Todas sus funciones se ejecutan a través del sistema de Ethereum, por lo que el proyecto es fiable y seguro. Sin embargo, su capa secundaria funciona en paralelo a la red principal, por lo que es más escalable y cuenta con tarifas más bajas que las de Ethereum. Se puede acceder al ecosistema completo a través del sitio web en línea del proyecto. Esta útil interfaz guía a las personas a través de la toma, préstamo y préstamo de los activos digitales de Puff de una manera divertida y ludificada. A diferencia de los intercambios tradicionales, los vídeos, los dibujos animados y las imágenes entretenidas se utilizan para crear una sensación de fantasía y juego.

El proyecto Puff the Dragon ofrece mucho más que una sola moneda meme comercial. Una vez que te involucres en su ecosistema, podrás acceder a todas estas emocionantes funciones.

El Puff Penthouse es donde los fanáticos de Puff the Dragon pueden interactuar con todo el ecosistema. Los usuarios pueden estacionar y grabar tokens PUFF o enviar tokens al mETHLab a través de esta interfaz. Cuenta con muchas piezas adorables e intrigantes de arte en 3D que se suman al relato de Puff.

 dentro del ecosistema Puff the Dragon. Cada NFT presenta una interpretación individualizada del dragón del proyecto. Actualmente hay 8888 NFT, clasificadas según la rareza. El nivel más raro, Legendary Puff Dragons, tiene 388 variaciones diferentes.

Las pociones místicas son otro conjunto de NFT dentro del ecosistema. Vienen en rojo, verde, azul y otros colores, y se pueden usar para atenuar las NFT Puff. Hay 8888 pociones místicas, cada una de ellas un 

. Solo los usuarios del ecosistema original pueden recibir una poción mística, pero si lo desean, pueden convertirla en una NFT de relleno y venderla.

PUFF es el principal símbolo del ecosistema Puff the Dragon. Además de negociar como una moneda de meme estándar, también se puede utilizar para apostar y prestar. PUFF tiene un suministro total de 888.888888 millones de tokens, 

 están bloqueados indefinidamente. Los tokens se distribuirán de la siguiente manera:

El token PUFF ha experimentado una gran fluctuación de precios desde su lanzamiento. Poco después de su lanzamiento en abril de 2024, la moneda alcanzó un 

 Sin embargo, a medida que disminuyeba el interés de los usuarios, su precio cayó a un ATL de 0,03 USD en septiembre de 2024. Sin embargo, todavía hay mucho interés en negociar el token. Su precio ha vuelto a subir hasta los 0,0947 USD el 18 de noviembre de 2024, y muchos comerciantes son optimistas.

El análisis de las condiciones del mercado de DigitalCoinPrice sugiere una historia ligeramente diferente: una pequeña disminución del precio de alrededor del 2 % al 5 % en las próximas semanas antes de aumentar el valor a medida que se acerca 2025. Según DigitalCoinPrice, para 2025 Puff 

, y para 2030 el token podría tener un valor de hasta 0,54 USD.

¿Quieres intercambiar tokens Puff? Bybit ahora ofrece el par de operaciones al contado PUFF/USDT. Para comenzar, primero deberá crear una cuenta Bybit, luego financiarla con criptomoneda y navegar a la 

PUFF es un proyecto emocionante que ha recibido mucho interés recientemente. Gracias a su encantadora historia y su combinación de funciones útiles, PUFF ha hecho un gran trabajo para mantener la participación del usuario. El volumen de negociación de la moneda también es bastante estable. Esta es una muestra en la que merece la pena invertir si le gusta buscar monedas meme subestimadas pero prometedoras.

Sin embargo, los aficionados a las monedas meme 

 hacia el diseño de Puff the Dragon. Algunos sienten que la tokenómica y la estructura general de la moneda evitan que sea una verdadera moneda de meme. En su lugar, sugieren que la moneda funciona más como un sistema de cultivo de rendimiento web3, pero está utilizando la etiqueta de moneda meme para escapar con una regulación laxa y un mapa de ruta impreciso. Esto no significa necesariamente que la moneda esté condenada al fracaso, pero sí significa que es posible que desees verla más críticamente de lo que podrías considerar otras monedas meme. Dado que la volatilidad es inevitable, es esencial utilizar estrategias de 

 como la desinversión de la cartera antes de comprar PUFF.

Puff (PUFF) es un modelo intrigante de una moneda meme que utiliza funciones además de memes para atraer usuarios. Al crear un mecanismo gamificado de apuestas y préstamos, Puff espera captar la atención de los usuarios y hacer que inviertan en su historia temática de dragón. Aunque este proyecto todavía necesita demostrar que puede atraer a más fans, está en camino de generar niveles significativos de interés. 

Intermedio

Puño (PUFF): Entrar en el reino mágico de la abundancia del dragón

A medida que persiste el dominio de Bitcoin, la claridad normativa emergente puede catalizar un resurgimiento en las altcoins, especialmente para plataformas como Ethereum y Solana, que están preparadas para beneficiarse de un entorno pro-cripto.

: Las elecciones de Donald Trump señalan un cambio fundamental en la política de criptomonedas, pasando del escepticismo a la defensa, lo que puede redefinir el panorama normativo.

: El resultado de las elecciones desencadenó reacciones inmediatas y sustanciales en los mercados criptográficos, especialmente evidentes en el aumento de precios de Bitcoin, lo que refleja un mayor optimismo de los inversores.

: Un Congreso de los EE. UU. controlado por republicanos podría conducir a regulaciones más claras y favorables para los activos digitales, fomentando la innovación y la inversión en el sector.

: A medida que persiste el dominio de Bitcoin, la claridad normativa emergente puede catalizar un resurgimiento en las altcoins, especialmente para plataformas como Ethereum y Solana, que están preparadas para beneficiarse de un entorno pro-cripto.

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Trump: El “Presidente criptográfico”

La reaparición de Donald Trump como “presidente criptográfico” representa un cambio drástico en su relación con el sector de las criptomonedas. Su campaña de 2024, que alguna vez fue un crítico vocal, acogió Bitcoin, lo que la posicionó como parte central de su estrategia económica. Esta transformación se puede atribuir a las contribuciones financieras sustanciales de las firmas criptográficas, que desempeñaron un papel crucial en su campaña, subrayando la creciente influencia política de la industria. Al comprometerse a hacer de Estados Unidos la “capital criptográfica del planeta”, Trump no solo apela a una base de votantes en crecimiento que invierte en activos digitales, sino que también se alinea con los intereses de las poderosas partes interesadas criptográficas. Este cambio podría alterar fundamentalmente el marco normativo que rige las criptomonedas, lo que podría aliviar las restricciones y fomentar un entorno más propicio para la innovación.

Las consecuencias inmediatas de la victoria de Trump se caracterizaron por una volatilidad significativa en los mercados de criptomonedas, especialmente cuando el bitcoin (BTC) experimentó un fuerte repunte de aproximadamente 70 000 USD a casi 90 000 USD. Este movimiento no fue simplemente especulativo, sino que reflejó una alineación más amplia de la confianza del mercado con los resultados políticos. El uso de mercados de predicción en cadena como Polymarket ilustra cómo los comerciantes ajustaron sus posiciones en tiempo real en función de los acontecimientos electorales. A medida que la victoria de Trump parecía más probable, la correlación de BTC con estos mercados de predicción se intensificó, mostrando un vínculo directo entre los acontecimientos políticos y las valoraciones criptográficas. Esta capacidad de respuesta destaca el creciente entrelazamiento de los mercados financieros tradicionales con las criptomonedas, ya que los inversores buscan aprovechar los conocimientos políticos para fundamentar sus estrategias de negociación.

Perspectivas normativas e influencia en el Congreso

Con una mayoría republicana en ambas cámaras del Congreso de los EE. UU., se aumenta el potencial de reformas regulatorias significativas en el espacio de las criptomonedas. El contexto histórico revela que los esfuerzos anteriores, como la Ley FIT21, pretendían delinear la autoridad reguladora sobre los activos digitales, aunque se enfrentaba a desafíos en el paso legislativo. Sin embargo, el panorama político actual, junto con el respaldo financiero sustancial de los Super PAC cripto-amigables, sienta las bases para un entorno normativo más favorable. El ciclo electoral demostró la eficacia del gasto político dirigido en la remodelación de las prioridades legislativas, especialmente en las principales razas del Senado. 

A medida que los funcionarios recién electos asumen el cargo, sus posturas a favor de las criptomonedas podrían conducir a debates acelerados y a un posible paso de marcos regulatorios críticos, reduciendo así la ambigüedad y fomentando un clima de inversión más sólido.

Aunque el bitcoin sigue dominando la narrativa del mercado, el potencial de que las altcoins ganen tracción es significativo, especialmente a la luz de un entorno normativo favorable. Los patrones históricos sugieren que el dominio del bitcoin a menudo alcanza su máximo durante los mercados alcistas, seguido de una rotación de capital en altcoins a medida que los inversores buscan mayores rentabilidades. El reciente aumento del precio de Bitcoin ha eclipsado a las altcoins y, sin embargo, la postura procripta de la administración entrante puede catalizar un interés renovado en plataformas como Ethereum y Solana. Estas redes, que facilitan los contratos inteligentes y las aplicaciones financieras descentralizadas (DeFi), se beneficiarán de una mayor inversión a medida que surja la claridad normativa. La afluencia de capital en los mercados de altcoin podría verse acelerada por el enfoque legislativo previsto en fomentar la innovación dentro del sector de las criptomonedas, marcando un posible cambio en la dinámica del mercado a medida que los inversores diversifican sus carteras más allá del bitcoin.

En conclusión, la presidencia de Trump anuncia un periodo transformador para el panorama de las criptomonedas, caracterizado por la posible claridad regulatoria y el aumento de la participación en el mercado. A medida que convergen los ámbitos político y financiero, las partes interesadas en el ecosistema criptográfico deben mantenerse en sintonía con el panorama cambiante, listas para adaptarse a las nuevas oportunidades y desafíos que surgen en este entorno dinámico.

Informe de la institución Bybit x Block Scholes: Conclusiones de las elecciones en EE. UU. y qué buscar a continuación

Nansen se ha asociado con TRON DAO para integrar la red TRON en Nansen V2, mejorando el análisis en cadena para el ecosistema TRON. 

Rendimiento superior diario: protocolo virtual (VIRTUAL)

El S&P 500 subió un 0,4 %, impulsado por un aumento de casi el 5 % en las acciones de Nvidia antes de su tan esperado informe de beneficios, que aumentó la confianza del mercado a pesar de las preocupaciones geopolíticas en curso.  Coindesk Indices, un índice que mide el rendimiento más amplio del mercado de criptomonedas, aumentó un 0,15 %, con un aumento del bitcoin del 1,13 % y una caída del éter del 1,62 %, en las últimas 24 horas.

El mejor rendimiento de hoy en día es VIRTUAL, que aumentó un 5,2 % después del lanzamiento de Agentstarter, lo que permite a los fundadores crear agentes de IA exitosos con Virtuals Protocol.

Virtuals Protocol (VIRTUAL), fundado en 2021, permite a los usuarios invertir y ser copropietarios de activos virtuales impulsados por IA como compañeros e influencers. Su modelo fomenta la propiedad comunitaria, transformando los agentes de IA en activos generadores de ingresos en plataformas como Roblox y TikTok. La plataforma atrae a colaboradores de IA y juegos para impulsar la innovación en economías virtuales. Virtuals Protocol presenta 

, una plataforma de lanzamiento de agentes de IA que ofrece financiación, soporte de desarrollo y distribución para creadores. Su objetivo es ayudar a los fundadores a crear agentes de IA exitosos dentro de un ecosistema próspero y una estructura de incentivos a largo plazo.

Consulte los últimos precios, gráficos y datos de 

 para integrar la red TRON en Nansen V2, mejorando el análisis en cadena para el ecosistema TRON. Esta colaboración tiene como objetivo proporcionar a los desarrolladores, usuarios y proyectos datos valiosos para fomentar el crecimiento y la innovación. La integración ofrecerá características avanzadas como Token God Mode, Wallet Profiler y Smart Alerts, lo que ayudará a optimizar las aplicaciones descentralizadas (DApps) y mejorar la transparencia dentro de la comunidad. La infraestructura de cadena de bloques de alta velocidad y bajo coste de TRON se beneficiará de estos análisis mejorados para potenciar aún más el ecosistema.

Ayer, las entradas totales en los ETFs spot de BTC ascendieron a 600,3 millones de USD, con 16,2 millones de USD procedentes de GBTC y 584,1 millones de USD procedentes de fuentes no GBTC.

¡Echa un vistazo a los últimos precios, gráficos y datos de 

 permite a los usuarios obtener XP por transacciones, misiones, cargos por gasolina y referencias en su cartera. XP, mientras está fuera de la cadena, está vinculado a direcciones de billeteras y se utiliza para subir de nivel y desbloquear recompensas exclusivas. Sus principales funciones incluyen transacciones gratuitas en la red ZER. Las misiones diarias y XP retroactivo para carteras activas antes de mediados de octubre. Las recompensas mejoran la experiencia en cadena, pero no son transferibles. El programa fomenta la vinculación de activos a ZER y la participación activa para maximizar XP y recompensas.

Principiante

Nansen se asocia con TRON DAO para mejorar el análisis en cadena para el ecosistema TRON

DeFi

DeFi vs CeFi difiere en sus aplicaciones, seguridad y su impacto en la rentabilidad. Descubra cómo DeFi puede revolucionar CeFi en un futuro próximo.

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Bitcoin generó toda una industria alrededor de la tecnología blockchain y las monedas digitales.

Algunos participantes del mercado de criptomonedas argumentan que las soluciones descentralizadas 

 tradicionales. Y, aunque es muy temprano para afirmarlo con confianza, podemos acordar que en este momento se está dando una gran competencia entre las finanzas descentralizadas (Descentralized Finance, DeFi) y las finanzas centralizadas (Centralized Finance, CeFi) en la industria de las criptomonedas.

En este artículo hablaremos de las principales diferencias entre las dos tendencias.

La diferencia principal entre las DeFi y las CeFi es que la primera utiliza infraestructuras descentralizadas, en las que los servicios financieros están regulados por comunidades en lugar de una única entidad. En las CeFi, todas las operaciones son administradas por un negocio o consorcio de compañías y organizaciones. Por lo tanto, los mecanismos también son distintos.

¿Qué significa DeFi en el mundo cripto?

Para entender las diferencias entre las 

 y las CeFi, definamos primero cada enfoque por separado.

Aunque las CeFi se utilizaron primero para hablar de la adopción del Bitcoin, DeFi es la palabra del momento este año, así que comencemos por allí.

En pocas palabras, las DeFi representan un movimiento que promueve infraestructuras basadas en blockchain y software de código abierto para crear todo tipo de servicios financieros y productos así como también servicios tradicionales.

Hablamos de servicios como préstamos, comercio, emisión de dinero, pagos, seguro, comercio extrabursátil, 

, información financiera, gestión de activos y más. Otra manera de explicarlo es que, con las DeFi, se trata de transformar los servicios bancarios tradicionales a arquitecturas descentralizadas, para que puedan ser administradas por comunidades en lugar de bancos, gobiernos o entes reguladores.

Las DeFi son una gran tendencia actualmente, parecido a la locura de ofertas iniciales de monedas (Initial Coin Offerings, ICO) a finales del 2017. El nuevo ecosistema gira en torno a aplicaciones financieras desarrolladas en redes blockchain. Las aplicaciones descentralizadas (descentralizad applications o dApps) integran redes seguras sin permisos y sin confianza y hacen obsoleta la autoridad central que administra los servicios.

La mayoría de los proyectos DeFi dependen de Ethereum, una blockchain pública que ofrece una red abierta con funciones inteligentes como contratos inteligentes (smart contracts). Estos son un elemento fundamental que permite el desarrollo de las dApps.

 es un código de blockchain que puede ejecutarse automáticamente y liquidarse cuando se cumplan las condiciones predeterminadas. De este modo, no hay necesidad de intermediarios como bancos y entes reguladores para gestionar ventas, transacciones y otros acuerdos que involucran dos o más partes.

¿Qué implican las CeFi en el mundo cripto?

Como el nombre sugiere, en las CeFi, los usuarios confían en compañías e instituciones en las que almacenan fondos para brindar distintos servicios. Actualmente, la mayoría de las soluciones CeFi están relacionadas al comercio de criptomonedas, aunque otros usos también son populares.

La mayoría de los proveedores de servicios CeFi implementan prácticas del tipo Conoce a tu cliente (Know Your Client, KYC) y Antilavado de dinero (Anti Money Laundering, AML) para cumplir con las leyes en sus jurisdicciones. Esto significa que los usuarios deben compartir su información personal y asegurarse de que los fondos no proceden de actividades criminales.

Muchos servicios CeFi operan con billetera custodiada, que almacenan las claves privadas de los usuarios. Los custodios hacen todo lo posible para proteger y administrar los fondos en criptomonedas de los clientes de manera conveniente.

Cuando hace negocios en exchanges populares como Coinbase, Binance o 

 está tratando con un servicio CeFi. Estas plataformas son administradas por entidades centralizadas responsables de que los compradores y vendedores coincidan, ofrecer las funciones necesarias y asegurarse de que todos sigan las reglas correspondientes. Como con cualquier otro negocio, las ganancias de las comisiones se comparten entre los accionistas de la compañía.

Además de servicios de comercio, hay compañías en la categoría CeFi que ofrecen préstamos, comercio con margen y otros servicios financieros.

Algunas compañías grandes, como Binance, combinan todos estos servicios en criptomonedas para que se pueda acceder desde una sola cuenta. La mayoría de los clientes aceptan compartir su información o dejar fondos bajo el resguardo de estas compañías dado que son instituciones de confianza. Sin embargo, incluso los exchanges más confiables han sufrido 

. Este es un riesgo que los usuarios de CeFi deben conocer.

Las DeFi y CeFi tienen algunas similitudes en el sentido de que ambas involucran los mismos servicios financieros. A veces el usuario final ni siquiera es consciente si un servicio de criptomonedas depende de una infraestructura DeFi o CeFi. Actualmente, tanto CeFi como DeFi permiten los mismos servicios financieros, incluidos comercio al contado, comercio de derivados, comercio con margen, préstamos, pagos y la creación de monedas estables.

Respecto al comercio, las plataformas CeFi y DeFi pueden crear interfaces intuitivas para que los novatos puedan comenzar sin mucho esfuerzo.

A menudo, las mismas personas y organizaciones están involucradas en el desarrollo de proyectos CeFi y DeFi. Al final de cuentas, ambas tendencias abogan por el uso de blockchain y monedas digitales.

Aunque ambas tendencias tienen los mismos objetivos fundamentales, promover la adopción de tecnologías de registro descentralizadas (decentralized ledger technologies, DLT), hay varias diferencias significativas que separan a las DeFi y CeFi en dos planos distintos. Estas son las principales diferencias:

Como mencionamos, los proyectos CeFi están controlados por un sola entidad o un grupo de entidades que administran cada aspecto del negocio. Por otro lado, aunque distintos grupos de personas y organizaciones desarrollan la mayoría de proyectos DeFi, las plataformas que resultan de esto están gobernadas por comunidades a través de distintos mecanismos.

Cualquier proyecto DeFi funciona como Bitcoin o cualquier otra blockchain pública en cuanto a la descentralización, aunque los algoritmos de consenso sean distintos entre sí.

Algunos proyectos DeFi ofrecen tokens de gobierno que permiten que los poseedores sean parte del proceso de toma de decisiones. Un ejemplo de un token de gobierno que explotó en el verano de 2020 es Compound (COMP).

Los servicios CeFi y DeFi proveen varias funciones únicas para cada una. Por ejemplo, la mayoría de los proyectos CeFi ofrecen soluciones de custodia y cuentan con equipos dedicados a servicios al cliente, lo que no suele estar disponible en DeFi.

Por otro lado, el comercio en plataformas DeFi sucede en la blockchain, ya que no hay una única autoridad involucrada. Este logro es posible gracias a varias funciones clave: la creación automática de mercado(automated market-making, AMM), las reservas de liquidez, la 

Generalmente, no hay requisitos KYC en DeFi y los fondos se almacenan en billeteras personales hasta que se ejecute la transacción. Los exchanges de criptomonedas construidos en infraestructuras blockchain se llaman exchanges descentralizados (decentralized exchanges, DEX).

Algunas compañías operan exchanges centralizadas y descentralizadas, Binance es un ejemplo. La plataforma DEX no requiere registrarse o verificaciones KYC.

Otro gran ejemplo de DeFi es la tokenización de activos tradicionales. De esta manera, se puede utilizar la blockchain para crear unidades digitales de cualquier activo o inversión, incluidos productos básicos, acciones en una compañía, pares de divisas e índices bursátiles, entre otros.

En un principio, cuando los primeros exchanges de criptomonedas facilitaron las conversiones de monedas fíat, no había ningún tipo de regulación, ya que los gobiernos no entendían Bitcoin y blockchain por completo. Sin embargo, hoy en día, la mayoría de las jurisdicciones tratan de regular las operaciones con criptomonedas directa o indirectamente.

Esta es una de las razones por las que la mayoría de las plataformas CeFi requieren verificaciones KYC. En Estados Unidos, Coinbase está registrada en la Comisión de Bolsa y Valores​(Securities and Exchange Commission, SEC), mientras que otras plataformas globales trasladaron sus sedes centrales a jurisdicciones más amigables con las criptomonedas como Malta o Estonia. Mientras tanto, la Comisión Europea está a punto de crear el 

relacionado con criptomonedas. En general, hay más jurisdicciones que regulan los servicios CeFi.

En cuanto a DeFi, esta es una tendencia nueva y no está regulada en ningún lugar dada su naturaleza de redes descentralizadas. Sin embargo, es aún más difícil imponer alguna regulación en los mercados DeFi: un artículo investigativo por BCG Platinion y 

 que la rápida expansión de DeFi creó condiciones para el lavado de dinero y llamará la atención de los reguladores tarde o temprano.

Generalmente, los exchanges centralizados cobran comisiones más altas para mantener las plataformas, pagar salarios al personal, mejorar sus productos y más. Por otro lado, las plataformas DEX son más asequibles para comerciar, ya que no proveen servicios de custodia y no tienen ningún equipo involucrado en el proceso de gobierno.

En general, los ingresos por comisiones se reparten entre los proveedores de liquidez y los poseedores de tokens que eligen hacer staking. Un ejemplo es Uniswap, una plataforma de intercambio de criptomonedas que distribuye los fondos por comisiones entre los proveedores de liquidez.

La forma en que se obtiene liquidez en DeFi es muy diferente. En los proyectos CeFi, las plataformas combinan las órdenes de compradores y vendedores, similar a un mercado de divisas o a un corredor de bolsa. En DeFi, no todo el comercio se realiza automáticamente en blockchain. En su lugar, las plataformas DEX dependen de AMM, un innovador concepto en el que ambas partes en un comercio están previamente financiadas por proveedores de liquidez, quienes tienen incentivos para colocar sus fondos.

Eventualmente, las comisiones de comercio se comparten entre los proveedores de liquidez, como mencionamos antes. En general, las reservas de liquidez están formadas por dos constituyentes que representan un par de comercio, por ejemplo, BTC/ETH. Los proveedores de liquidez deben contribuir valores iguales bloqueando BTC y ETH en función de la tasa en ese momento.

Aunque las plataformas CeFi hacen todo lo posible para mantener un alto grado de seguridad, a menudo se puede encontrar con que algún exchange importante ha sido hackeado. Al comienzo del año, Chainalysis dijo que en 2019 ocurrieron más hackeos que nunca, aunque el monto de fondos robados ha disminuido drásticamente comparado con 2018.

No existe tal riesgo para los exchanges descentralizados, ya que las plataformas no almacenan los fondos de los usuarios. Los usuarios solo deben prestar atención al código y al algoritmo de consenso utilizado por el proyecto DeFi. A veces, la tecnología subyacente puede tener errores y otros problemas.

La velocidad de ejecución es relativamente alta tanto para CeFi como para DeFi, aunque depende de cada plataforma en particular.

La mayoría de los exchanges pueden brindar un desempeño casi instantáneo para órdenes de mercado.

Las plataformas CeFi son imitaciones de los bancos tradicionales y ya han demostrado, y aún hoy demuestran, su potencial. Por otro lado, DeFi apenas se está desarrollando. Muchos espectadores de la industria prevén una gran revolución en la que los servicios DeFi reemplazarán gradualmente los servicios tradicionales y amenazarán el sistema bancario.

Hoy en día, sin embargo, tanto las DeFi como las CeFi tienen un lugar en la industria de las criptomonedas. Brindan transacciones más rápidas, rendimientos atractivos y una excelente infraestructura apuntada a comunidades.

Tanto las DeFi como las CeFi pueden aplicarse a cualquier tipo de servicio financiero tradicional y relacionado con criptomonedas, como comercio al contado, comercio de derivados, préstamos y más. Las conversiones entre criptomonedas y monedas fíat también están disponibles en ambos ecosistemas. Además, las dos plataformas, CeFi y DeFi, pueden brindar servicios entre cadenas, aunque los mecanismos varían.

En general, las dos tendencias tienen usos similares, pero el enfoque es muy distinto. Un aspecto específico para DeFi es la tokenización de activos. Por ejemplo, Synthetix aloja un ecosistema DeFi donde los usuarios pueden crear llamados activos sintéticos, que son tokens ERC-20 que representan activos en el mundo real. Los usuarios pueden eventualmente liquidar esos activos sintéticos y comerciarlos en un exchange dedicado. Los activos sintéticos tienen un gran potencial, capaz de hacer el comercio de derivados más flexible, accesible y transparente.

Hay buenos proyectos en ambos sectores, pero DeFi es la gran estrella hoy en día, al menos desde la perspectiva del inversor. Puede tener contacto directo con proyectos CeFi invirtiendo en los tokens nativos de exchanges de criptomonedas. En este momento, Binance Token (BNB), Crypto.com Coin (CRO y Huobi Token (HT) son los tokens CeFi más populares. Posiblemente, XRP es un constituyente CeFi, dado que 

Dicho esto, hay muchas más opciones DeFi entre las cuales elegir en la actualidad,  lo cual es bastante llamativo dado que este sector todavía está en crecimiento.

Los token DeFi son muchos más volátiles que el resto de las criptomonedas, lo cual dice mucho sobre los riesgos. Sería mejor si te atienes a técnicas de gestión de riesgos pertinentes al invertir y evitas depositar más de lo que estás dispuesto a perder.

Otro problema con DeFi es que da lugar a un número creciente de estafas,, de la misma manera en que ocurrió con las ICO hace algunos años.

Es por eso que deberías invertir en proyectos DeFi establecidos y reconocidos

Los tokens DeFi pueden impulsar tu rentabilidad, sobre todo si usted se sumó a la tendencia justo antes del desplome de Bitcoin en marzo de 2020. Tokens como UNI, COMP, Maker, SNX y KNC han tenido ganancias impresionantes este año. Lo mismo se puede decir de proyectos que se beneficiaron del boom en DeFi, como Chainlink y Polkadot. Estos son los rendimientos de los tokens DeFi más populares de este año:

Bitcoin (línea azul)  tuvo un rendimiento mejor al de la mayoría de los tokens DeFi en este año, ya que alcanzó el nivel más alto en casi tres años en noviembre de 2020. Sin embargo, LINK y KNC han tenido ganancias menos llamativas. A pesar de la supremacía de Bitcoin, los tokens DeFi tienen muchas posibilidades de crecimiento.

¿Qué esperar de las DeFi y las CeFi en el futuro?

A mediano plazo, hay un gran futuro para DeFi y CeFi, ya que la crisis financiera resaltará la importancia de refugiar activos con baja correlación a los mercados tradicionales. También remarcará la importancia de las soluciones blockchain para todo tipo de servicios financieros que los gobiernos no podrían manipular.

A largo plazo, DeFi crecerá ya que tiene el potencial de lograr que los servicios financieros sean accesibles para todos. Los inversores no deben perder de vista la transición de Ethereum a la prueba de participación y los cambios en la regulación relacionados con DeFi, que tendrán un impacto en este sector emergente.

Criptomonedas DeFi vs CeFi: ¿Qué diferencias hay?

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