Morpho (MORPHO) es un protocolo eficiente basado en Ethereum que revoluciona los préstamos descentralizados con soluciones personalizables de igual a igual y basadas en grupos.

Los grupos de liquidez han revolucionado los préstamos descentralizados al ofrecer una amplia variedad de opciones de productos y niveles de liquidez significativos. Durante varios años, protocolos como 

 (COMP) han sido elogiados como verdaderos innovadores que introdujeron un verdadero cambio de juego: préstamos basados en grupos y préstamos. Sin embargo, un análisis más detallado revela que las cosas no son tan eficientes y fluidas como pueden parecer dentro del mundo de los préstamos criptográficos. El problema es que los grupos de préstamos sobre protocolos descentralizados a menudo tienen desajustes entre prestamistas y prestatarios, siendo el primero sustancialmente superior a este último. Como resultado, los prestamistas obtienen solo APY menores

, mientras que los prestatarios pagan cargos exorbitantes para acceder a los fondos a través de estos fondos.

 Otro problema crítico es la falta de personalización en los préstamos y productos prestados, y muchos protocolos adoptan un enfoque único.

Morpho (MORPHO) es un protocolo descentralizado sobre 

 (ETH) que tiene como objetivo mejorar la eficiencia y flexibilidad de los préstamos y préstamos criptográficos al ofrecer un modelo único que combina los elementos de 

 (P2P) y la coincidencia de prestamistas y prestatarios basada en fondos.

  Para ser precisos, uno de los productos esenciales de Morpho, Morpho Optimizers, se centra específicamente en la coincidencia P2P, con préstamos basados en fondos y préstamos utilizados como opción alternativa. Morpho también ofrece a los usuarios un excelente nivel de personalización para crear nuevos mercados de préstamos a través de su protocolo principal.

Con su innovador mecanismo de coincidencia prestamista-prestatario y mercados altamente personalizables y flexibles, Morpho mejora en gran medida la asignación de capital y la eficiencia de las transacciones en la 

 (MORPHO) es un protocolo de préstamos descentralizados basado en Ethereum que ofrece un mecanismo único de coincidencia de pedidos P2P para mejorar la eficiencia y la asequibilidad de 

 La plataforma también permite a los usuarios crear mercados de préstamos eficientes con parámetros de préstamos y préstamos altamente personalizables. Además, ofrece un producto, Morpho Vaults, para préstamos seleccionados a diferentes niveles de riesgo.

El protocolo Morpho fue desarrollado por 

, una empresa de desarrollo de software con sede en Francia fundada en 2021 por Merlin Egalité y Paul Frambot. También cuenta con el respaldo de la organización sin fines de lucro 

Como primer producto importante, el proyecto lanzó Morpho Optimizers en la cadena de bloques Ethereum en 2022. Morpho Optimizers está diseñado como una solución complementaria para grupos de préstamos en Aave y Compound para ayudar a igualar prestamistas y prestatarios individuales. Las partes que realizan las transacciones pueden beneficiarse de un proceso de préstamo más eficiente que con el modo predeterminado basado en grupos.

En enero de 2024, el proyecto lanzó Morpho Blue, que posteriormente pasó a llamarse Morpho, una solución para ayudar a los usuarios a crear mercados de préstamos altamente flexibles con parámetros y opciones personalizados. Morpho actúa como la columna vertebral del ecosistema Morpho, y el equipo del proyecto se ha centrado en promocionar y desarrollar aún más este producto. Al mismo tiempo, Morpho Optimizers sigue siendo una parte integral de la oferta principal de la plataforma, aunque en un estado menos priorizado que Morpho.

El protocolo Morpho consta de tres productos principales: Morpho, Morpho Vaults (basado en el protocolo subyacente) y Morpho Optimizers heredados. Morpho permite a los usuarios crear mercados de préstamos individuales especificando sus opciones preferidas para los siguientes atributos clave:

Todos estos parámetros son altamente personalizables, con mínima interferencia del mecanismo de gobierno de Morpho. Algunos parámetros tienen que cumplir ciertos requisitos; por ejemplo, el IRM y el LLTV deben ser de la lista aprobada por la gobernanza del protocolo.

El alto nivel de personalización de Morpho es una desviación significativa del modelo típico utilizado en las plataformas de préstamos y préstamos descentralizados. En la mayoría de los demás protocolos, existen parámetros fijos que rigen el proceso de préstamo y préstamo; por ejemplo, solo se permiten ciertos activos colaterales, activos de préstamo o tasas de LLTV. Por el contrario, Morpho te permite personalizar todas estas opciones, dando a los creadores del mercado de préstamos un grado de libertad inigualable. El protocolo ofrece las siguientes ventajas clave para los usuarios, desarrolladores y operadores del mercado:

Aunque Morpho es actualmente el producto insignia de la plataforma, el antiguo Morpho Optimizers continúa siendo una oferta clave en la línea de productos de la plataforma. Los optimizadores Morpho son capas complementarias a los grupos de préstamos Aave y Compound. Se pueden utilizar para facilitar una igualación entre prestamistas y prestatarios. Dado que los grupos de préstamos típicos, incluso en plataformas como Aave y Compound, a menudo están muy sesgados con más prestamistas que prestatarios, ambas partes terminan pagando cargos excesivos. Los prestatarios deben enfrentar costos altos debido a la necesidad de prestar servicio a los muchos prestamistas del fondo. A su vez, los prestamistas luchan por los escasos restos de cantidades insuficientes de prestatarios.

Mediante el uso de un mecanismo de coincidencia P2P, Morpho Optimizers aleja de manera efectiva al prestamista y al prestatario de la interacción basada en el fondo y establece una relación directa entre ellos. Esto permite a los usuarios pedir prestados activos a tasas más baratas, al tiempo que ofrecen mejores APY para los prestamistas. Si cualquiera de las partes se retira de la relación de préstamo directo, ambas partes tienen la opción de utilizar los grupos de préstamos estándar en Aave y Compound como alternativa.

El tercer producto principal de la plataforma, Morpho Vaults (tratado con más detalle a continuación) utiliza el protocolo subyacente y proporciona una forma de prestar a través de opciones de mercado cuidadosamente seleccionadas en diferentes perfiles de riesgo. Esto puede adaptarse a prestamistas que son menos competentes en el uso de mercados totalmente personalizados, pero que aún prefieren aprovechar las oportunidades de préstamo ofrecidas por Morpho.

Para crear un mercado de préstamos personalizados en Morpho, debe tener cierta competencia técnica y, preferiblemente, conocimiento de Solidity, el lenguaje de programación que el protocolo utiliza para sus contratos inteligentes. Como se señaló anteriormente, los desarrolladores pueden crear un mercado personalizado suministrando cinco parámetros básicos: un activo colateral, un activo ofrecido para préstamos, un oráculo, un IRM preferido y un LLTV. Los primeros cuatro de ellos normalmente requieren que se especifique una dirección de contrato inteligente de Ethereum. Para los activos colaterales y de préstamo, estas son las direcciones de los contratos de tokens. El oráculo seleccionado también suele establecerse a través de un puntero a su dirección de contrato inteligente, aunque los precios sin oráculos codificados para el colateral y los activos prestados son aceptables. Morpho también mantiene las direcciones de Ethereum para cada IRM en la lista blanca del gobierno del protocolo; los desarrolladores pueden usarlas al elegir un IRM preferido.

El último valor, LLTV, es una cifra codificada que define el umbral más allá del cual un préstamo se vuelve insalubre debido a su mala 

. Los liquidadores de Morpho son actores del protocolo que son incentivados para cubrir deudas incobrables a cambio de garantías, similares al método utilizado en muchas otras plataformas de préstamos. Se les permite liquidar hasta el 100% de la deuda. A cambio, los liquidadores reciben la garantía de la deuda, así como un incentivo adicional por su trabajo.

Dado que Morpho es un protocolo independiente de los oráculos sin un oráculo incorporado, cada mercado puede tener su propio oráculo que obtiene los precios de la garantía y los activos de préstamo de fuentes externas. Los desarrolladores son completamente libres en este sentido, e incluso pueden codificar los precios de los activos para el mercado si no desean utilizar un oráculo de precios en absoluto. Naturalmente, un oráculo es preferible para mantener la información de precios más actualizada y dinámica.

El IRM utilizado es el único parámetro base con el que los desarrolladores tienen alguna restricción en su elección, ya que solo se permiten IRM en listas blancas para un mercado. A mediados de noviembre de 2024, solo hay un IRM en la lista blanca que los creadores del mercado pueden especificar: el 

. Este modelo ajusta dinámicamente los tipos de interés para mantener la proporción de fondos prestados con respecto a los fondos suministrados en cerca del 90 %.

Morpho Vaults es un producto de bóveda tokenizado que ofrece oportunidades de préstamo seleccionadas con diversos parámetros de riesgo preprogramados. Cada bóveda está asociada a un único activo de préstamo y puede asignar depósitos en múltiples mercados de Morpho, aprovechando así la liquidez general disponible en el protocolo de Morpho. Morpho Vaults se adapta a los prestamistas que prefieren una gestión de riesgos predecible en lugar de la incertidumbre de los mercados completamente personalizados. Cada prestamista puede obtener tasas APY acordes con su perfil de riesgo elegido

No hay límite en el número de bóvedas que puede abrir en Morpho. Por lo tanto, incluso podría asignar fondos a diferentes bóvedas con niveles de riesgo significativamente diferentes para diversificar su exposición.

La naturaleza seleccionada de Morpho Vaults elimina la necesidad de que los usuarios dediquen tiempo a investigar y evaluar los niveles de riesgo y las oportunidades de rentabilidad de los mercados individuales, ya que la exposición al riesgo es gestionada activamente por la bóveda.

Dado que las bóvedas están conectadas al protocolo subyacente y obtienen liquidez de este, se reequilibran dinámicamente, lo que ayuda a optimizar los rendimientos. Gracias a su naturaleza sin permiso e inmutable, las bóvedas también son completamente transparentes. Además, no están bajo custodia, lo que otorga a los usuarios el control total sobre sus activos depositados, que pueden retirarse en cualquier momento.

Un prestamista deposita un activo en una bóveda Morpho y recibe acciones de la bóveda como confirmación de su inversión. Las bóvedas en sí son productos tokenizados que utilizan el estándar ERC-4626 de Ethereum

, diseñado para representar bóvedas tokenizadas para activos que generan rendimiento.

 Cada bóveda puede ser propiedad de una 

 (DAO), un experto individual de DeFi o algún algoritmo mantenido por una plataforma DeFi. Una bóveda solo puede ser propiedad de una entidad. El propietario puede especificar funciones/entidades adicionales para gestionar el almacén. Estas funciones pueden incluir un curador, un tutor y varios asignadores.

El curador es una parte que establece ciertos límites, reglas y límites para la bóveda, como especificar limitaciones de suministro de activos y habilitar/deshabilitar mercados específicos. Los conservadores son fundamentales para mantener los niveles de riesgo adecuados para sus bóvedas. Los activos que los prestamistas bloquean en una bóveda se suministran a los mercados subyacentes del protocolo, según las listas blancas de los comisarios. Solo puede haber un curador para cada bóveda.

El papel del tutor es una posición clave en la bóveda. Un tutor protege la integridad y la seguridad de la bóveda. Los tutores pueden revocar cualquier acción por parte del propietario de la bóveda (u otras entidades) si consideran que va en contra de los intereses de los prestamistas de la bóveda. Cada bóveda solo puede tener un tutor, normalmente una DAO compuesta por depositantes de bóveda.

Los asignadores son actores de protocolo cuyo trabajo es reequilibrar la liquidez utilizada por Morpho Vaults para optimizar los tipos de interés y la liquidez accesible. El trabajo de un asignador es reequilibrar y optimizar la liquidez total, ya sea manualmente o utilizando bots, para satisfacer mejor las necesidades de los prestatarios de Morpho.

Las operaciones de Morpho Vaults no están reguladas por el mecanismo de gobierno del protocolo. Cada propietario de bóveda es responsable del modelo de gobernanza de su bóveda. Las funciones específicas, como el curador y el tutor, están diseñadas para ayudar a establecer procedimientos de gobernanza transparentes y seguros para una bóveda.

¿Qué es el token de criptomonedas Morpho (MORPHO)?

La criptomoneda nativa de la plataforma, MORPHO, se concibe como un 

. Los titulares de MORPHO tienen derecho a participar en la toma de decisiones sobre la dirección futura de la plataforma, las normas generales, la implementación de contratos inteligentes y la asignación de fondos de la tesorería. Aunque Morpho promueve mercados de préstamos y préstamos que operan con mínima interferencia de la comunidad de gobierno del protocolo, existen algunas pautas y reglas generales a través de las cuales la comunidad necesita establecer ciertos estándares, requisitos mínimos o listas blancas. Los soportes de token MORPHO son fundamentales en este proceso.

El token MORHPO original se lanzó en Ethereum en junio de 2022 con un límite de suministro de 1000 millones. Sin embargo, hubo limitaciones en el contrato de token original que afectaron negativamente a su funcionalidad. Específicamente, el token no se diseñó para facilitar el voto eficiente en cadena. Como resultado de estas limitaciones, el proyecto decidió volver a lanzar el token, ahora en un contrato actualizado. La nueva reencarnación de MORPHO ofrecerá mejores capacidades funcionales, incluidos procesos de gobernanza en cadena más eficientes. 

En el momento de escribir el 17 de noviembre de 2024, el equipo del proyecto aún no ha implementado el nuevo token. La nueva MORPHO también será una criptomoneda con un suministro limitado, con un suministro máximo y total de 1000 millones. Las acciones de distribución de suministro del token se muestran en el siguiente gráfico.

La plataforma de negociación previa al mercado de Bybit 

 Bybit Pre-Market Trading es una plataforma de operaciones extrabursátiles (OTC) que proporciona acceso a nuevas criptomonedas prometedoras antes de sus anuncios en el mercado al contado. La ventaja clave de la plataforma es la capacidad de acceder a criptomonedas a tarifas deseables antes de que el mercado criptográfico más amplio afecte a sus precios.

El proceso de selección cuidadosamente diseñado de Bybit garantiza que solo los activos criptográficos con un sólido potencial y fundamentos estén en la lista blanca para el comercio previo al mercado. Esto le ahorra el tiempo necesario para investigar cada criptomoneda y reduce el riesgo de invertir en proyectos de estafa. Naturalmente, también se le anima a 

 sobre los activos criptográficos que podría considerar comprar a través de Bybit Pre-Market Trading.

Morpho representa un enfoque único y potencialmente altamente eficaz para los préstamos y préstamos DeFi. La facilitación de la plataforma de mercados de préstamos aislados y altamente personalizables brinda a los usuarios de DeFi una libertad sin igual en términos de elección y variedad. Además, los usuarios que prefieran la estabilidad de perfiles de riesgo bien definidos y seleccionados pueden aprovechar Morpho Vaults para obtener rendimientos más predecibles. El uso de la liquidez general subyacente del protocolo junto con entidades como los asignadores hace que Morpho Vaults sea particularmente eficaz en la optimización de los costos de préstamos y préstamos.

Aunque los mercados de préstamos personalizados lanzados a través del protocolo son ahora el enfoque clave de Morpho, los antiguos optimizadores de Morpho también siguen ofreciendo valor. La coincidencia P2P de prestamistas y prestatarios como complemento del mecanismo estándar basado en grupos es una funcionalidad que muchos usuarios de DeFi encontrarán útil. Morpho Optimizers puede ofrecer a los prestamistas y prestatarios activos en Aave y Compound una forma alternativa y altamente efectiva de realizar sus operaciones.

Con este arsenal de productos innovadores y únicos, el protocolo Morpho se está configurando rápidamente como una plataforma líder en el sector de préstamos de la industria DeFi.

Avanzado

Morfo (MORPHO): Liderar préstamos criptográficos eficientes y sin permiso

Puff es una moneda meme con un tema basado en dragones. Utiliza un mecánico gamificado para la distribución y se basa en la cadena de bloques Ethereum. Obtén más información aquí.

 están diseñadas exclusivamente para el entretenimiento, por lo que pueden tener muchas características inusuales y creativas. Un ejemplo de las interesantes aplicaciones de las monedas meme es Puff. Esta divertida moneda tiene como objetivo atraer a los usuarios añadiendo elementos de historia y ludificación a su diseño. Si estás interesado en aprender sobre Puff y ver por qué es tan popular últimamente, consulta esta guía.

 es una moneda meme con un tema basado en dragones. Utiliza un mecánico gamificado para su distribución y se basa en la 

  Anima a los usuarios a participar en su ecosistema siguiendo la historia de Puff the Dragon.

mETHLab es un protocolo de préstamo basado en Ethereum. Es a plazo fijo y a tasa fija, sin liquidación forzada 

 Los usuarios pueden suministrar tokens PUFF o mETH y pedir prestados mETH o USDe con estos tokens.

 para el protocolo mETH. Los usuarios que poseen mETH o participan en ciertas partes del ecosistema Puff the Dragon pueden adquirir puntos que se convertirán en COOK. Las personas también pueden adquirir COOK quemando PUFF.

Puff tiene como objetivo atraer a los usuarios con un enfoque novedoso para las monedas meme y los préstamos. Su ecosistema toma las ideas web

 de gamificación y narración de tendencias y las aplica a sus productos. Por ejemplo, en lugar de simplemente tomar prestado el protocolo mETHLab, se anima a los usuarios a "cocinar con Puff the Dragon en mETHLab". Los creadores esperan que esto añada un poco más de diversión y diversión que haga que la gente esté más interesada en trabajar con su sistema.

Como explica la historia de origen del dragón, Puff también está intentando combinar dos puntos de vista opuestos en su ecosistema. Puff the Dragon es un "dragón negro y dorado" que es parte caos y parte orden legal. Del mismo modo, el ecosistema de Puff intenta combinar la regulación de 

. A diferencia de otros ecosistemas que “juega con seguridad” o se centran en la experimentación, Puff espera combinar los dos conceptos en un solo sistema.

. Todas sus funciones se ejecutan a través del sistema de Ethereum, por lo que el proyecto es fiable y seguro. Sin embargo, su capa secundaria funciona en paralelo a la red principal, por lo que es más escalable y cuenta con tarifas más bajas que las de Ethereum. Se puede acceder al ecosistema completo a través del sitio web en línea del proyecto. Esta útil interfaz guía a las personas a través de la toma, préstamo y préstamo de los activos digitales de Puff de una manera divertida y ludificada. A diferencia de los intercambios tradicionales, los vídeos, los dibujos animados y las imágenes entretenidas se utilizan para crear una sensación de fantasía y juego.

El proyecto Puff the Dragon ofrece mucho más que una sola moneda meme comercial. Una vez que te involucres en su ecosistema, podrás acceder a todas estas emocionantes funciones.

El Puff Penthouse es donde los fanáticos de Puff the Dragon pueden interactuar con todo el ecosistema. Los usuarios pueden estacionar y grabar tokens PUFF o enviar tokens al mETHLab a través de esta interfaz. Cuenta con muchas piezas adorables e intrigantes de arte en 3D que se suman al relato de Puff.

 dentro del ecosistema Puff the Dragon. Cada NFT presenta una interpretación individualizada del dragón del proyecto. Actualmente hay 8888 NFT, clasificadas según la rareza. El nivel más raro, Legendary Puff Dragons, tiene 388 variaciones diferentes.

Las pociones místicas son otro conjunto de NFT dentro del ecosistema. Vienen en rojo, verde, azul y otros colores, y se pueden usar para atenuar las NFT Puff. Hay 8888 pociones místicas, cada una de ellas un 

. Solo los usuarios del ecosistema original pueden recibir una poción mística, pero si lo desean, pueden convertirla en una NFT de relleno y venderla.

PUFF es el principal símbolo del ecosistema Puff the Dragon. Además de negociar como una moneda de meme estándar, también se puede utilizar para apostar y prestar. PUFF tiene un suministro total de 888.888888 millones de tokens, 

 están bloqueados indefinidamente. Los tokens se distribuirán de la siguiente manera:

El token PUFF ha experimentado una gran fluctuación de precios desde su lanzamiento. Poco después de su lanzamiento en abril de 2024, la moneda alcanzó un 

 Sin embargo, a medida que disminuyeba el interés de los usuarios, su precio cayó a un ATL de 0,03 USD en septiembre de 2024. Sin embargo, todavía hay mucho interés en negociar el token. Su precio ha vuelto a subir hasta los 0,0947 USD el 18 de noviembre de 2024, y muchos comerciantes son optimistas.

El análisis de las condiciones del mercado de DigitalCoinPrice sugiere una historia ligeramente diferente: una pequeña disminución del precio de alrededor del 2 % al 5 % en las próximas semanas antes de aumentar el valor a medida que se acerca 2025. Según DigitalCoinPrice, para 2025 Puff 

, y para 2030 el token podría tener un valor de hasta 0,54 USD.

¿Quieres intercambiar tokens Puff? Bybit ahora ofrece el par de operaciones al contado PUFF/USDT. Para comenzar, primero deberá crear una cuenta Bybit, luego financiarla con criptomoneda y navegar a la 

PUFF es un proyecto emocionante que ha recibido mucho interés recientemente. Gracias a su encantadora historia y su combinación de funciones útiles, PUFF ha hecho un gran trabajo para mantener la participación del usuario. El volumen de negociación de la moneda también es bastante estable. Esta es una muestra en la que merece la pena invertir si le gusta buscar monedas meme subestimadas pero prometedoras.

Sin embargo, los aficionados a las monedas meme 

 hacia el diseño de Puff the Dragon. Algunos sienten que la tokenómica y la estructura general de la moneda evitan que sea una verdadera moneda de meme. En su lugar, sugieren que la moneda funciona más como un sistema de cultivo de rendimiento web3, pero está utilizando la etiqueta de moneda meme para escapar con una regulación laxa y un mapa de ruta impreciso. Esto no significa necesariamente que la moneda esté condenada al fracaso, pero sí significa que es posible que desees verla más críticamente de lo que podrías considerar otras monedas meme. Dado que la volatilidad es inevitable, es esencial utilizar estrategias de 

 como la desinversión de la cartera antes de comprar PUFF.

Puff (PUFF) es un modelo intrigante de una moneda meme que utiliza funciones además de memes para atraer usuarios. Al crear un mecanismo gamificado de apuestas y préstamos, Puff espera captar la atención de los usuarios y hacer que inviertan en su historia temática de dragón. Aunque este proyecto todavía necesita demostrar que puede atraer a más fans, está en camino de generar niveles significativos de interés. 

Intermedio

Puño (PUFF): Entrar en el reino mágico de la abundancia del dragón

A medida que persiste el dominio de Bitcoin, la claridad normativa emergente puede catalizar un resurgimiento en las altcoins, especialmente para plataformas como Ethereum y Solana, que están preparadas para beneficiarse de un entorno pro-cripto.

: Las elecciones de Donald Trump señalan un cambio fundamental en la política de criptomonedas, pasando del escepticismo a la defensa, lo que puede redefinir el panorama normativo.

: El resultado de las elecciones desencadenó reacciones inmediatas y sustanciales en los mercados criptográficos, especialmente evidentes en el aumento de precios de Bitcoin, lo que refleja un mayor optimismo de los inversores.

: Un Congreso de los EE. UU. controlado por republicanos podría conducir a regulaciones más claras y favorables para los activos digitales, fomentando la innovación y la inversión en el sector.

: A medida que persiste el dominio de Bitcoin, la claridad normativa emergente puede catalizar un resurgimiento en las altcoins, especialmente para plataformas como Ethereum y Solana, que están preparadas para beneficiarse de un entorno pro-cripto.

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Trump: El “Presidente criptográfico”

La reaparición de Donald Trump como “presidente criptográfico” representa un cambio drástico en su relación con el sector de las criptomonedas. Su campaña de 2024, que alguna vez fue un crítico vocal, acogió Bitcoin, lo que la posicionó como parte central de su estrategia económica. Esta transformación se puede atribuir a las contribuciones financieras sustanciales de las firmas criptográficas, que desempeñaron un papel crucial en su campaña, subrayando la creciente influencia política de la industria. Al comprometerse a hacer de Estados Unidos la “capital criptográfica del planeta”, Trump no solo apela a una base de votantes en crecimiento que invierte en activos digitales, sino que también se alinea con los intereses de las poderosas partes interesadas criptográficas. Este cambio podría alterar fundamentalmente el marco normativo que rige las criptomonedas, lo que podría aliviar las restricciones y fomentar un entorno más propicio para la innovación.

Las consecuencias inmediatas de la victoria de Trump se caracterizaron por una volatilidad significativa en los mercados de criptomonedas, especialmente cuando el bitcoin (BTC) experimentó un fuerte repunte de aproximadamente 70 000 USD a casi 90 000 USD. Este movimiento no fue simplemente especulativo, sino que reflejó una alineación más amplia de la confianza del mercado con los resultados políticos. El uso de mercados de predicción en cadena como Polymarket ilustra cómo los comerciantes ajustaron sus posiciones en tiempo real en función de los acontecimientos electorales. A medida que la victoria de Trump parecía más probable, la correlación de BTC con estos mercados de predicción se intensificó, mostrando un vínculo directo entre los acontecimientos políticos y las valoraciones criptográficas. Esta capacidad de respuesta destaca el creciente entrelazamiento de los mercados financieros tradicionales con las criptomonedas, ya que los inversores buscan aprovechar los conocimientos políticos para fundamentar sus estrategias de negociación.

Perspectivas normativas e influencia en el Congreso

Con una mayoría republicana en ambas cámaras del Congreso de los EE. UU., se aumenta el potencial de reformas regulatorias significativas en el espacio de las criptomonedas. El contexto histórico revela que los esfuerzos anteriores, como la Ley FIT21, pretendían delinear la autoridad reguladora sobre los activos digitales, aunque se enfrentaba a desafíos en el paso legislativo. Sin embargo, el panorama político actual, junto con el respaldo financiero sustancial de los Super PAC cripto-amigables, sienta las bases para un entorno normativo más favorable. El ciclo electoral demostró la eficacia del gasto político dirigido en la remodelación de las prioridades legislativas, especialmente en las principales razas del Senado. 

A medida que los funcionarios recién electos asumen el cargo, sus posturas a favor de las criptomonedas podrían conducir a debates acelerados y a un posible paso de marcos regulatorios críticos, reduciendo así la ambigüedad y fomentando un clima de inversión más sólido.

Aunque el bitcoin sigue dominando la narrativa del mercado, el potencial de que las altcoins ganen tracción es significativo, especialmente a la luz de un entorno normativo favorable. Los patrones históricos sugieren que el dominio del bitcoin a menudo alcanza su máximo durante los mercados alcistas, seguido de una rotación de capital en altcoins a medida que los inversores buscan mayores rentabilidades. El reciente aumento del precio de Bitcoin ha eclipsado a las altcoins y, sin embargo, la postura procripta de la administración entrante puede catalizar un interés renovado en plataformas como Ethereum y Solana. Estas redes, que facilitan los contratos inteligentes y las aplicaciones financieras descentralizadas (DeFi), se beneficiarán de una mayor inversión a medida que surja la claridad normativa. La afluencia de capital en los mercados de altcoin podría verse acelerada por el enfoque legislativo previsto en fomentar la innovación dentro del sector de las criptomonedas, marcando un posible cambio en la dinámica del mercado a medida que los inversores diversifican sus carteras más allá del bitcoin.

En conclusión, la presidencia de Trump anuncia un periodo transformador para el panorama de las criptomonedas, caracterizado por la posible claridad regulatoria y el aumento de la participación en el mercado. A medida que convergen los ámbitos político y financiero, las partes interesadas en el ecosistema criptográfico deben mantenerse en sintonía con el panorama cambiante, listas para adaptarse a las nuevas oportunidades y desafíos que surgen en este entorno dinámico.

Informe de la institución Bybit x Block Scholes: Conclusiones de las elecciones en EE. UU. y qué buscar a continuación

Nansen se ha asociado con TRON DAO para integrar la red TRON en Nansen V2, mejorando el análisis en cadena para el ecosistema TRON. 

Rendimiento superior diario: protocolo virtual (VIRTUAL)

El S&P 500 subió un 0,4 %, impulsado por un aumento de casi el 5 % en las acciones de Nvidia antes de su tan esperado informe de beneficios, que aumentó la confianza del mercado a pesar de las preocupaciones geopolíticas en curso.  Coindesk Indices, un índice que mide el rendimiento más amplio del mercado de criptomonedas, aumentó un 0,15 %, con un aumento del bitcoin del 1,13 % y una caída del éter del 1,62 %, en las últimas 24 horas.

El mejor rendimiento de hoy en día es VIRTUAL, que aumentó un 5,2 % después del lanzamiento de Agentstarter, lo que permite a los fundadores crear agentes de IA exitosos con Virtuals Protocol.

Virtuals Protocol (VIRTUAL), fundado en 2021, permite a los usuarios invertir y ser copropietarios de activos virtuales impulsados por IA como compañeros e influencers. Su modelo fomenta la propiedad comunitaria, transformando los agentes de IA en activos generadores de ingresos en plataformas como Roblox y TikTok. La plataforma atrae a colaboradores de IA y juegos para impulsar la innovación en economías virtuales. Virtuals Protocol presenta 

, una plataforma de lanzamiento de agentes de IA que ofrece financiación, soporte de desarrollo y distribución para creadores. Su objetivo es ayudar a los fundadores a crear agentes de IA exitosos dentro de un ecosistema próspero y una estructura de incentivos a largo plazo.

Consulte los últimos precios, gráficos y datos de 

 para integrar la red TRON en Nansen V2, mejorando el análisis en cadena para el ecosistema TRON. Esta colaboración tiene como objetivo proporcionar a los desarrolladores, usuarios y proyectos datos valiosos para fomentar el crecimiento y la innovación. La integración ofrecerá características avanzadas como Token God Mode, Wallet Profiler y Smart Alerts, lo que ayudará a optimizar las aplicaciones descentralizadas (DApps) y mejorar la transparencia dentro de la comunidad. La infraestructura de cadena de bloques de alta velocidad y bajo coste de TRON se beneficiará de estos análisis mejorados para potenciar aún más el ecosistema.

Ayer, las entradas totales en los ETFs spot de BTC ascendieron a 600,3 millones de USD, con 16,2 millones de USD procedentes de GBTC y 584,1 millones de USD procedentes de fuentes no GBTC.

¡Echa un vistazo a los últimos precios, gráficos y datos de 

 permite a los usuarios obtener XP por transacciones, misiones, cargos por gasolina y referencias en su cartera. XP, mientras está fuera de la cadena, está vinculado a direcciones de billeteras y se utiliza para subir de nivel y desbloquear recompensas exclusivas. Sus principales funciones incluyen transacciones gratuitas en la red ZER. Las misiones diarias y XP retroactivo para carteras activas antes de mediados de octubre. Las recompensas mejoran la experiencia en cadena, pero no son transferibles. El programa fomenta la vinculación de activos a ZER y la participación activa para maximizar XP y recompensas.

Principiante

Nansen se asocia con TRON DAO para mejorar el análisis en cadena para el ecosistema TRON

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La Yield Farming en DeFi es cada vez más popular, pero puede ser confusa. Aquí te mostraremos todo lo que necesitas saber.

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En menos de diez años, hemos visto al novedoso mundo de las criptomonedas reformar todo lo que conocemos. Ahora, estamos a un paso de observar el auge de las 

(o, simplemente, DeFi, por sus siglas en inglés) y de que el yield farming o agricultura de rendimiento pase a ser la corriente principal, con sus aplicaciones en el mundo de las criptomonedas. Con la afluencia de 

el desarrollo de este ecosistema es más que viable. Sin duda, las DeFi y las criptomonedas son volátiles. Pero, por otro lado, abren nuevas oportunidades para el público.

¿El resultado? Se introducen más proyectos de DeFi para mantener y transformar el funcionamiento de productos financieros convencionales en protocolos transparentes sin intermediarios. Esa es, precisamente, la forma en la que los seguros, la concesión y solicitud de préstamos y las plataformas financieras digitales descentralizadas (

 o DEX), le dan lugar a este nuevo fenómeno: el yield farming.

Si te cuesta comprender los aspectos básicos del yield farming o asimilar la relación que esta tiene con las DeFi, aquí encontrarás lo que necesitas. Continua leyendo para entender de qué se trata el yield farming, su mecanismo, sus aplicaciones, su rentabilidad y los riesgos subyacentes.

El yield farming es una práctica que permite a quienes la realizan (los agricultores de rendimiento) obtener recompensas mediante el staking (adquisición y bloqueo) de 

) a cambio de que apoyen el ecosistema de DeFi.

El yield farming, también conocido como minería de liquidez (

), consiste en depositar y prestar criptomonedas bajo un mecanismo de extracción para balancear el fondo de liquidez (

) con el fin de obtener recompensas rentables.

Si bien el yield farming es comparativamente similar al concepto de staking, existe una complejidad subyacente asociada con este mecanismo. Contrario a lo que sucede con el 

los agricultores de rendimiento suelen desplazar sus activos digitales de un mercado de préstamos a otro en busca del rendimiento más alto.

Por lo general, se le exige al agricultor de rendimiento que bloquee sus fondos dentro de un protocolo de préstamo. Estos protocolos, tales como 

, sirven para balancear los fondos de financiamiento (

). En este proceso, los prestatarios y prestamistas pueden ganar algunos incentivos. Por ejemplo, cuando un agricultor de rendimiento hace un staking de 1000 USDT en Compound, el agricultor recibirá un token a cambio de un token cUSDT. Luego, se pueden inyectar estos tokens en el fondo de liquidez de un creador de mercado automatizado (

r o AMM) que acepte cUSDT para sacarle provecho a las comisiones por transacción. En resumen, un agricultor de rendimiento gana incentivos en Compound y en el fondo de liquidez.

El surgimiento de los protocolos DeFi Compound (

 es lo que dio lugar al bum del yield farming a fines de junio del 2020. Poco después de que la publicación del token de gobernanza COMP tomara vuelo, los exitosos creadores de mercado automatizado que son partícipes del yield farming (tales como Balancer, Kyber, Tenders, y SushiSwap) fortalecieron su crecimiento y su posición. Por consiguiente, dedicarse al yield farming pasó a ser una de las tendencias más populares de la industria de DeFi. Si bien es posible cosechar utilizando criptomonedas como el ETH y criptomonedas estables como el DAI, el USDT es un token aun más aceptable en todas las plataformas de creadores de mercado automatizados.

Por supuesto, hay muchísimas razones que contribuyen a la popularidad del yield farming. Pero esta popularidad se le atribuye, principalmente, al hecho de que el yield farming ofrece una oportunidad única de obtener un rendimiento de un préstamo. Independientemente de la condición en la que usted se encuentre, un agricultor de rendimiento encontrará los artilugios para lograr acumular rendimientos y, al mismo tiempo, ganar múltiples tokens de gobernanza.

El yield farming es un mecanismo que nunca funciona individualmente. Por lo general, implica una amplia participación de los creadores de mercado automatizados —los proveedores de liquidez (

 o LP) que, ocasionalmente, aportan liquidez al fondo para sostener el ecosistema. La similitud con el concepto de staking permite a los proveedores de liquidez ganar recompensas por facilitar las transacciones en una red de blockchain.

Por consiguiente, los proveedores y fondos de liquidez juegan un papel fundamental en mantener la tasa de liquidación. Después de todo, la liquidez tiende a atraer más liquidez.

El concepto de creador de mercado automatizado es simple y complejo al mismo tiempo. Los LP que participan del fondo de liquidez les permiten a los agricultores de rendimiento prestar, pedir e intercambiar tokens. Todas las transacciones acarrean una comisión, y estas comisiones se les pagan a los proveedores de liquidez a cambio del servicio. Además de los rendimientos, se pagan nuevos tokens según la implementación única del protocolo con el objetivo de alentar a los proveedores de liquidez a que sigan financiando el fondo.

Cabe aclarar que el universo de DeFi está construido sobre 

(ETH), y es común que se depositen monedas estables frecuentemente. En las DeFi, las criptomonedas estables están vinculadas al dólar. Por lo tanto, se encontrará a menudo con monedas como el DAI, USDT, USDC y otras en el ecosistema DeFi. Sin embargo, de acuerdo con los protocolos, si usted deposita USDT en Compound, no obtendrá USDT sino cUSDT.

Naturalmente, no hay restricciones sobre la forma de hacer circular las monedas para obtener rendimientos máximos. No obstante, es obligatorio seguir los protocolos. Eso significa que su cUSDT cambia constantemente dependiendo de los tokens que estén vinculados a los protocolos.

A pesar de todo esto, el yield farming se encuentra, aún, en su etapa inicial.

Por lo tanto, es bastante complejo entender las operaciones para obtener rendimientos máximos. Por si fuera poco, los agricultores de rendimiento rara vez revelan sus estrategias al público, lo que hace que resulte más difícil de entender para los principiantes.

Yield Farming vs. minería de criptomonedas

La minería de criptomonedas se basa en un algoritmo de consenso llamado 

 o PoW), mientras que el yield farming depende del ecosistema descentralizado de «dinero de legos» (

) que está construido sobre Ethereum. En comparación con la minería de criptomonedas, el yield farming es una forma innovadora de ganar recompensas con la tenencia de criptomonedas mediante el uso de protocolos de liquidez libres de permisos.

Si bien tanto el yield farming como la 

), los proveedores de liquidez son los elementos destacados que diferencian a una actividad de la otra.

Más allá de la red P2P compartida y descentralizada, lo que distingue aún más a el yield farming (agricultura de rendimiento) es su semejanza con el plan de préstamo y endeudamiento que involucra a los tokens de gobernanza con las recompensas de rendimientos. Por el contrario, la minería de criptomonedas ayuda a introducir monedas nuevas al suministro existente minando bloques con el objetivo de aplicar un hash (algoritmo para cifrado de datos) a cada transacción tomada de la memory pool (memoria temporal de transacciones pendientes) en forma individual.

En definitiva, los agricultores de rendimiento y los mineros de criptomonedas comparten el mismo objetivo de ganar incentivos mediante la implementación de estrategias únicas para maximizar los rendimientos.

Para ponerlo de un modo simple, la minería de liquidez (liquidity mining en ingles) permite aportar liquidez para la acumulación de tokens y obtener derechos de gobernanza, siendo el token una especie de incentivo. La curiosa amalgama de los conceptos de liquidez y minería hace que la minería de liquidez favorezca las perspectivas del universo DeFi.

Mientras que la disección de liquidez implica el suministro de monedas o tokens, la minería, por el otro lado, toma en cuenta el poder de cómputo de la Prueba de trabajo para recibir tokens nuevos acuñados por el algoritmo. Por ejemplo, un inversionista ávido puede proveer liquidez haciendo staking en un fondo de liquidez como Uniswap para obtener un dividendo del 0.3 % por intercambio, además de tokens recientemente acuñados sobre cada bloque finalizado.

Por el contrario, el yield farming es un movimiento de liquidez en las plataformas de DeFi que utiliza diferentes mecanismos, incluyendo el apalancamiento de fondos y la minería de liquidez, para maximizar los retornos. Al mismo tiempo, los agricultores de rendimiento incrementan sus ganancias moviendo fondos de tanto en tanto mediante diferentes estrategias. Estas estrategias pueden ir desde hacer yield farming para aumentar la liquidez de los tokens de ETH de Synthetix hasta utilizar un enfoque 100 % APR (

 o, en español, Tasa Efectiva Anual) para sobrealimentar los beneficios utilizando el apalancamiento de préstamos con el fin de tomar tokens prestados que tienen un rendimiento en Compound.

En definitiva, la minería de liquidez y el yield farming difieren, efectivamente, a pesar de ser usadas en forma indistinta debido a la capacidad de ambas de maximizar retornos mediante la obtención de tokens de gobernanza.

El yield farming les permite a los tenedores de tokens generar un ingreso pasivo mediante el bloqueo de sus fondos en un fondo de préstamos (

) a cambio de obtener intereses como retorno. Mientras que el staking de criptomonedas involucra a un validador que les bloquea sus monedas, pueden ser seleccionados en forma aleatoria por el protocolo 

 (Proof of stake o PoS) en intervalos específicos para crear un bloque.

Cuando se comparan el yield farming con el staking, por lo general este último incluye una cantidad considerablemente mayor de criptomonedas con el fin de aumentar las posibilidades de quedar seleccionado como el próximo validador de bloques. Según la maduración de la moneda, es posible que pasen un par de días antes de que las recompensas del staking estén disponibles para el cobro.

En cambio, los agricultores de rendimiento mueven, cada tanto, los activos digitales de manera más activa con el fin de obtener nuevos tokens de gobernanza o comisiones menores por transacción. A diferencia del caso del staking, los agricultores de rendimiento pueden depositar monedas en fondos de liquidez.

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Toda persona que invierte espera un retorno, y el caso del yield farming no es la excepción. Como analizamos antes, los agricultores de rendimiento obtienen recompensas mediante la concesión de préstamos en el fondo de liquidez, pero también se suscita un debate acerca de si el yield farming es rentable.

Los retornos del yield farming normalmente se calculan de forma anual. Es decir, se debe esperar hasta obtener el retorno promedio a lo largo de todo un año para poder realizar un análisis de predicción más exacto. Sin embargo, la rentabilidad del yield farming es un tanto compleja porque, en gran medida, depende del capital que se implante, de las estrategias que se utilicen y, obviamente, de los riesgos de liquidación de las garantías.

Dado que el yield farming aún se encuentra en una fase inicial, el aspecto positivo es que quienes decidieron hacer staking de sus criptomonedas en los protocolos pueden esperar retornos importantes. Si bien la rentabilidad es incierta, algunas técnicas exitosas del yield farming circulan en el mundo de las 

. Debido al aumento continuo de usuarios activos de las DeFi, el retorno de inversiones en los tokens con derechos de gobernanza podría llegar a ser un éxito rotundo en los próximos años.

¿Cómo se calculan los retornos del yield farming?

Es muy difícil calcular los retornos del yield farming incluso en el corto plazo. Si bien son muchos los factores que pueden contribuir a esta incertidumbre, algunas de las razones son las fluctuaciones volátiles del yield farming y la competencia continúa. Se puede utilizar el concepto de oferta y demanda para justificar esta idea. Así, si una de las estrategias del yield farming está muy desbordada, es lógico que los retornos disminuyan.

El aspecto positivo es que todavía se puede calcular el retorno de inversión (

 o ROI) del yield farming a pesar de las limitaciones. A continuación, se presenta un resumen de las métricas estándar.

Tasa de rendimiento anual (Annual Percentage Yield o APY)

La APY se diferencia de la APR en que la tasa de retorno estimada en función de la APY se aplica a los prestatarios de capital y, luego, se paga a los proveedores de capital en lugar de a los inversionistas. En cambio, el interés compuesto se tiene en cuenta para aportar más retornos a los inversionistas.

Básicamente, la principal diferencia entre estas dos métricas es que la APR no tiene en cuenta los intereses compuestos, mientras que la APY describe la tasa de retorno con interés sobre interés.

¿Cuáles son los riesgos del yield farming?

Todas las inversiones conllevan algunas amenazas, y el yield farming (agricultura de rendimiento) no es la excepción. Por cierto, el yield farming es rentable en la fase inicial, pero el beneficio no se obtiene fácilmente sin una planificación estratégica detallada. En la mayoría de los casos, la estrategia más rentable del yield farming supone un proceso extremadamente complejo. También necesita una gran cantidad de capital para aplicar diferentes tácticas de inversión al mecanismo, destinadas a obtener los mejores resultados.

De hecho, si tu no eres consciente de los riesgos que conlleva, es probable que se exponga a las siguientes amenazas:

Mayor probabilidad de que se liquide tu garantía

Para pedir un préstamo, deberás garantizar algunos activos. Según sea el protocolo, es necesario que algunos prestatarios ofrezcan sobregarantías, en especial para facilitar el ajuste de posiciones en el mercado cada vez que se produzca una caída del mercado, mientras que algunos prestamistas exigen pocas garantías o ninguna. Precisamente por ese motivo, es fundamental contemplar la ratio de garantía con el fin de evitar que se produzca la liquidación.

Por ejemplo, puedes pedir prestado un activo solo si realizas un depósito según la ratio de garantía del 400 %. Por derecho, cuando el valor de la garantía es de $1000, sólo puedes pedir prestado $250. Es decir, cuanto más alta sea la ratio de garantía, menor será el monto que podrás pedir prestado. Lo mejor es evitar la liquidación mediante la incorporación de más garantías del activo real que se desea pedir prestado.

Pérdidas de activos por problemas con los contratos inteligentes

 para vincular las transacciones de agricultura de dos partes anónimas sin ejecución central, lo cual significa que siempre que se produce una infiltración o error de los datos centrales, es posible que haya muchos casos de víctimas por la falla del sistema. Eso incluye la filtración de información financiera y la pérdida de fondos.

La disminución del valor de un token en el futuro

Al cultivar un token, su valor podría crecer mucho, pero también podría caer en picada. Si bien el auge de las DeFi podría sostener el crecimiento como resultado del interés público, el futuro es incierto. En última instancia, el valor disminuye cuando la tendencia se desvanece o cuando hay un exceso de oferta de tokens en el mercado.

Carece de garantías, ya que el ecosistema de las DeFi es un sistema sumamente componible

Las DeFi están diseñadas basándose en la idea de la componibilidad. Cada uno de los bloques constitutivos se ocupa de la interrelación basada en la aplicación para un objetivo específico. Esta idea ayuda a erradicar la participación de terceros, lo que hace que los protocolos funcionen sin problemas y sin permisos. La parte negativa es que, cuando uno de los bloques experimenta un error de funcionamiento, todo el ecosistema tiene que asumir también las pérdidas.

Si le dicen que el yield farming es totalmente segura, le están mintiendo. Como todo, las inversiones requieren tiempo, esfuerzo y una amplia investigación para comprender el concepto. Por lo tanto, siempre es peligroso para aquellos que no aprecian la ideología que hay detrás.

Sin embargo, todo eso puede prevenirse leyendo y entendiendo los términos y condiciones de un contrato inteligente. Intente depender menos de la subcontratación de terceros para interpretar el contrato y, en su lugar, conozca los pormenores del contrato para poder detectar estafas. No obstante, tenga en cuenta que los contratos inteligentes son vulnerables a errores de sistema. Esto significa que, si el sistema falla, se corre el riesgo de perder los fondos utilizados para el staking o los valores de un token en el protocolo.

Aunque algunos entusiastas de las criptomonedas creen que las DeFi o yield farming poseen un crecimiento ilimitado, la volatilidad sigue siendo innegable. Y se especula que solo se trata de otra criptoburbuja. Al fin y al cabo, deberá evaluar su posición financiera y su capacidad para tomar una decisión desde el punto de vista más lógico.

¿Cómo practicar yield farming en diferentes plataformas?

A estas alturas, queda claro que los agricultores de rendimiento ganan incentivos al proporcionar liquidez a una plataforma. Por lo tanto, los intereses y las comisiones varían en función del crecimiento del capital y de las estrategias que se desplieguen. La pregunta inevitable que debe estar haciéndose es: ¿cuáles podrían ser las opciones de protocolo que le permiten diversificar su rendimiento?

 utiliza creadores de mercado automatizados para intercambiar dos criptodivisas poco confiables en un fondo común. A cambio, el proveedor de liquidez gana una comisión del 0.3 % cuando proporciona liquidez para cada intercambio.

 (COMP) se otorga a los usuarios que utilizan COMP para pedir prestado y prestar criptoactivos. Este enfoque es una de las estrategias más populares, ya que ofrece simplicidad, y cualquier persona con una billetera de ETH puede suministrar activos al fondo de liquidez de COMP. Sin embargo, el desafío aquí es determinar el valor previsto de los tokens al asignar una liquidez suficiente para maximizar los rendimientos.

Lo mejor del yield farming es que se puede hacer staking de los rendimientos para generar más ganancias. Digamos que un proveedor de liquidez recibió un token acuñado algorítmicamente; entonces, al volver a hacer staking con ese token sobre la base de los otros protocolos, producirá un tercer token.

¿Qué es y cómo funciona la yield farming en las finanzas descentralizadas (DeFi)?

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