Liquidez en el trading de criptomonedas: Por qué es importante y cómo detectar las mejores condiciones

La liquidez es el alma del trading eficiente de criptomonedas. Determina la rapidez y fluidez con la que se pueden comprar o vender activos a precios estables. Sin embargo, muchos traders tienden a pasar por alto el papel de la liquidez en la reducción del deslizamiento, el ajuste de los diferenciales y la mejora de la velocidad de ejecución, todo lo cual afecta directamente a la rentabilidad.

Bybit ha realizado avances significativos en la mejora de la liquidez en sus pares de trading, lo que garantiza que los traders se beneficien de una ejecución más rápida, mejores precios y un impacto de mercado mínimo tanto en el mercado spot como en el de derivados. Este artículo explorará qué es la liquidez, por qué es importante, cómo medirla y por qué Bybit ofrece uno de los entornos de trading más líquidos del sector.

Conclusiones clave:

• La liquidez es la capacidad de comprar o vender un activo rápidamente, sin causar fluctuaciones significativas de precios.

• Un mercado líquido tiene un libro de órdenes profundo con grandes cantidades de órdenes de compra y venta distribuidas en múltiples niveles de precios. Cuando un trader emite una orden grande, la absorben las órdenes existentes, sin mover drásticamente el precio de mercado.

• Un mercado ilíquido tiene menos participantes y un libro de órdenes menos profundo, lo que conduce a una mayor volatilidad de precios y mayores costes de ejecución.

¿Qué es la liquidez?

La liquidez es la capacidad de comprar o vender un activo rápidamente, sin causar fluctuaciones significativas de precios. En el trading de criptomonedas, la liquidez se determina por el volumen de trading, la profundidad del libro de órdenes y la participación en el mercado. Un mercado altamente líquido garantiza diferenciales más ajustados, una ejecución de órdenes más rápida y un deslizamiento reducido, lo que proporciona una experiencia de trading más estable y eficiente.

¿Cómo funciona la liquidez?

La liquidez funciona a través de la oferta y la demanda del mercado. Cuando muchos compradores y vendedores realizan órdenes activamente, las transacciones se producen rápidamente y los movimientos de precios permanecen estables. Por el contrario, la falta de liquidez puede dar lugar a brechas de precios, retrasos y mayores costes de trading.

Un libro de órdenes profundo es clave para una fuerte liquidez, con grandes cantidades de órdenes de compra y venta distribuidas en múltiples niveles de precios. Esto significa que cuando un trader realiza una orden grande, es absorbida por las órdenes existentes, sin mover drásticamente el precio de mercado. Por el contrario, un mercado ilíquido tiene menos participantes y un libro de órdenes menos profundo, por lo que una sola orden para un activo podría cambiar drásticamente su precio. Esto conduce a una mayor volatilidad de precios y mayores costes de ejecución.

Los makers de mercado desempeñan un papel crucial en el mantenimiento de la liquidez mediante la emisión continua de órdenes de compra y venta. Al proporcionar un flujo constante de órdenes, ayudan a estabilizar los precios y reducir el diferencial de compra-venta, lo que garantiza condiciones de trading más fluidas para todos los participantes.

En el trading de criptomonedas, la liquidez también varía entre los mercados spot y los mercados de derivados. La liquidez spot se refleja en diferenciales más bajos, lo que significa que los traders pueden comprar o vender activos a precios más competitivos. Por el contrario, un deslizamiento más bajo es la medida clave en el trading de derivados.

Por qué la liquidez es esencial para los traders

La liquidez afecta a todos los aspectos del trading, desde la velocidad de ejecución hasta la rentabilidad. Las siguientes consideraciones hacen que la liquidez sea un factor clave para los traders.

Menores costes de trading y diferenciales más ajustados

Un diferencial de compra-venta más ajustado garantiza que los traders entren y salgan de las operaciones a precios más justos. Esto es especialmente beneficioso para los bisturistas y traders de alta frecuencia que dependen de pequeños movimientos de precios para obtener ganancias.

Deslizamiento mínimo y mejor estabilidad de precios

La liquidez determina el grado en que una orden afecta los niveles de precios. En un mercado altamente líquido, una operación de $100,000 podría mover el precio de un activo solo una fracción del por ciento, mientras que en un mercado ilíquido, la misma operación podría causar un fuerte cambio de precio.

Ejecución de órdenes más rápida y fiable

La liquidez permite a los traders ejecutar órdenes casi al instante al precio esperado. Por el contrario, las condiciones de baja liquidez pueden significar que, debido a las fluctuaciones del mercado, las órdenes tardarán más en ejecutarse, o pueden ejecutarse a precios desfavorables.

Resiliencia del mercado durante la volatilidad

Durante los movimientos repentinos de los precios, un libro de órdenes profundo absorbe grandes trades, evitando picos o caídas extremas. Esto es crucial para mantener la estabilidad de los precios en mercados volátiles: los traders pueden ejecutar estrategias con mayor confianza, sabiendo que las fluctuaciones de precios estarán más controladas.

Cómo identificar y medir la liquidez en el trading de criptomonedas

Aunque muchos traders asumen que la liquidez se mide simplemente por el volumen de trading, se requiere un análisis más profundo para evaluar las condiciones de liquidez reales. La siguiente sección explica cómo los traders pueden evaluar la liquidez de forma eficaz.

Profundidad del libro de órdenes

Un libro de órdenes más profundo significa que existen múltiples órdenes de compra y venta en diferentes niveles de precios, lo que respalda la ejecución eficiente del trading con un movimiento de precios mínimo. Este es un sólido indicador de liquidez, ya que refleja la capacidad de un mercado para manejar órdenes pequeñas y grandes sin fluctuaciones repentinas de precios. 

Por ejemplo, el par ETH/USDT en Bybit ha mostrado constantemente una gran profundidad en el libro de órdenes, con los tres niveles principales de compra y venta manteniendo cantidades significativamente más altas en comparación con otras plataformas. Esto permite una ejecución más fluida para todos los traders, desde inversores minoristas hasta instituciones.

Impacto en el mercado de las órdenes grandes

Una prueba real de liquidez es el grado en que se mueve el precio de mercado al ejecutar una orden grande. En un mercado altamente líquido, las operaciones se absorben en múltiples niveles, lo que garantiza un deslizamiento y una interrupción de precios mínimos. 

Los traders pueden simular una orden de mercado grande introduciendo un volumen de trading significativo y observando cuánto cambia el precio antes de la ejecución. Una orden de mercado que cambia significativamente el último precio negociado sugiere una menor liquidez y posibles ineficiencias en la ejecución del trading. 

Por ejemplo, para mover el precio de un activo de $1,877.64 a $1877.66 en Bybit, deberás comprar 57.02856 + 168.67890 + 26.21569. Del mismo modo, para mover el precio de $1,877.63 a $1,877.60, deberás vender 114.28408 + 16.35036 + 17.30490.

Absorción de órdenes

La absorción de órdenes mide cómo maneja un mercado grandes trades sin causar subidas o deslizamientos de precios. Un mercado altamente líquido tiene paredes de compra y venta más profundas, lo que le permite procesar grandes transacciones sin problemas.

Este es un ejemplo: Para el par ETH/USDT de Bybit, los trades grandes requieren consumir múltiples niveles de precios antes de afectar al último precio negociado. Esto garantiza la estabilidad incluso durante altos volúmenes de trading. Un trader que compra 30 ETH solo absorbe las órdenes de venta de nivel 1 y nivel 2, mientras que en las plataformas de baja liquidez, se verían afectados varios niveles, lo que aumentaría la volatilidad de los precios.

Esta alta capacidad de absorción de órdenes es vital para los traders que ejecutan grandes transacciones, lo que garantiza una calidad de ejecución constante en todas las condiciones del mercado.

Diferencial de compra-venta

El diferencial de compra-venta representa la diferencia entre el precio de compra más alto (lo que los compradores están dispuestos a pagar) y el precio de venta más bajo (lo que los vendedores están dispuestos a aceptar). Un diferencial más estrecho indica una liquidez más fuerte, porque significa que hay muchos compradores y vendedores activos que compiten por los mejores precios. Por el contrario, un diferencial más amplio sugiere un mercado más ilíquido, lo que conduce a mayores costes de trading y mayores fluctuaciones de precios.

Cómo comparar liquidez

Comparar profundidad del libro de órdenes

La primera consideración es comparar las profundidades del libro de órdenes entre diferentes exchanges. Los exchanges con cantidades más altas en cada nivel de precios (tanto para oferta como para venta) sugieren una mayor liquidez.

Calcula el impacto en el mercado y compara

Paso 1: Identificar el precio de mercado inicial

• Comprueba el mejor precio de compra/venta actual antes de realizar una orden de mercado.

• Por ejemplo, si el mejor precio de venta de ETH/USDT es de $3,000, este es tu precio de mercado inicial.

Paso 2: Simular una orden de mercado (sin ejecutarla)

• Introduce una orden grande (por ejemplo, 100,000 USDT) y observa cuánto se consume el libro de órdenes.

• El precio de ejecución final es el precio promedio de todas las partes completadas de la orden.

Paso 3: Calcular el precio de ejecución final

• Si la orden consume varios niveles de precios, determina el precio medio ponderado (WAP).

• Por ejemplo:

• 30,000 USDT completados a $3,000

• 40,000 USDT completados a $3,002

• 30,000 USDT completados a $3,005

• Precio de ejecución final = [(30,000 × $3,000) + (40,000 × $3,002) + (30,000 × $3,005)] / 100,000 = $3,002.10

Paso 4: Calcular el impacto en el mercado

• Impacto en el mercado = [(precio de ejecución final − precio de mercado inicial) / precio de mercado inicial] × 1

Paso 5: Compara el impacto en el mercado entre exchanges.

Enfoque de liquidez de Bybit: Crear la mejor experiencia de trading

Bybit ha implementado soluciones de liquidez avanzadas para garantizar que los traders experimenten diferenciales ajustados, ejecución rápida y deslizamiento mínimo.

Uno de los avances más significativos de Bybit es su orden de mejora de precios minoristas (RPI), una función única en su clase diseñada para mejorar la liquidez específicamente para los traders minoristas. A diferencia de los modelos tradicionales de creación de mercado, que a menudo priorizan las órdenes institucionales, las órdenes RPI proporcionan a los traders minoristas acceso a fondos de liquidez más profundos, lo que garantiza mejores precios y un mayor soporte del libro de órdenes.

Bybit también ha reforzado su infraestructura de liquidez a través de asociaciones estratégicas con proveedores de liquidez institucionales. Estas colaboraciones aumentan la profundidad del mercado, reducen el deslizamiento y mejoran la eficiencia general del trading tanto en mercados spot como de derivados.

El impacto de las innovaciones de liquidez de Bybit

Tras la introducción de órdenes de RPI y estrategias de creación de mercado mejoradas, Bybit ha visto mejoras sustanciales en la liquidez entre pares de trading clave. Los resultados son claros:

• Diferenciales más ajustados, lo que permite a los traders entrar y salir de posiciones a precios más competitivos

• Profundidad mejorada del libro de órdenes, lo que garantiza una ejecución fluida tanto para órdenes pequeñas como grandes

• Menor deslizamiento, lo que proporciona una ejecución de trading más consistente

Las mejoras de liquidez de Bybit han creado un entorno de trading más eficiente y estable, lo que beneficia tanto a los traders minoristas como a los institucionales.

Por qué la liquidez de Bybit es importante para ti

Para los traders minoristas, las mejoras de liquidez de Bybit implican una ejecución de órdenes más rápida, menores costes de trading y mejores precios. Al garantizar mejores condiciones de liquidez, Bybit permite a los traders ejecutar sus estrategias con mayor confianza y eficiencia.

Para los traders institucionales y de alto volumen, los fondos de liquidez más profundos garantizan que las órdenes grandes se puedan ejecutar sin mover significativamente el precio de mercado. Esto es crucial para los traders que gestionan carteras grandes o ejecutan estrategias de trading algorítmicas.

Las soluciones de liquidez de Bybit también mejoran la eficiencia general del mercado, mejorando la calidad de ejecución en todos los pares de trading.

Conclusiones finales

La liquidez es la columna vertebral del trading de criptomonedas eficiente, que da forma a todo, desde la velocidad de ejecución hasta la estabilidad de precios. Bybit ha demostrado constantemente su compromiso de proporcionar un mercado altamente líquido a través de innovaciones como órdenes de RPI, profundidad de libro de órdenes profunda y asociaciones estratégicas con proveedores de liquidez institucionales.

Tanto si eres un trader minorista que busca diferenciales más ajustados y una ejecución más rápida como un trader institucional que ejecuta grandes órdenes con un impacto de precio mínimo, Bybit te ofrecerá la mejor experiencia de trading de su clase. 

Si valoras la ejecución rápida, el deslizamiento mínimo y un entorno de liquidez sólido, Bybit es el exchange de elección.

#LearnWithBybit