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Si bien el mercado DeFi (finanzas descentralizadas) está creciendo rápidamente, todavía se considera que está dando sus primeros pasos, ya que los desarrolladores se están topando con varios desafíos. En primer lugar, las transacciones tienden a ser lentas y caras; por poner un ejemplo, la blockchain de Ethereum está saturada y depositar ETH en un pool de liquidez te cuesta más de $100. En segundo lugar, los pools de liquidez están fragmentados en diferentes protocolos que compiten entre ellos. Y, por último, sin un libro de pedidos, la experiencia de trading es limitada: no solo no puedes colocar órdenes límite, sino que además estás obligado a proveer liquidez en uno de los pares del trading. Raydium está a la altura de las circunstancias, pues brinda soluciones excelentes para combatir estas limitaciones.
Raydium es un creador de mercado automatizado (AMM) descentralizado desarrollado en la blockchain de Solana. Está conectado directamente al libro de pedidos de Serum —el exchange descentralizado (DEX) más grande de la red Solana— a fin de ejecutar su sistema de swaps (o intercambios).
Las principales ventajas de desarrollar un AMM sobre la red Solana son su rapidez y su rentabilidad. Asimismo, Raydium interactúa directamente con el ecosistema Solana y Serum para proveer una mayor liquidez.
El gran entusiasmo en las DeFi es señal de un interés creciente en las DEX que siguen el modelo AMM. DEX tales como Maker, Compound, Uniswap, Aave y SushiSwap están llamando la atención de varios inversores. A pesar de haber sido lanzada en febrero de 2021, Raydium ha obtenido bastante popularidad —y por buenas razones—.
En los mercados financieros, la liquidez no solo la proveen los traders. Los creadores de mercados también son responsables de compensar la falta de liquidez orgánica. Garantizan una experiencia de intercambios más fluida, al proveer liquidez de forma dinámica.
Un creador de mercado automatizado es un protocolo que garantiza liquidez en un mercado digital, en especial en los exchanges de criptomonedas. Un AMM es un exchange descentralizado que establece un precio de compra y venta de un activo automáticamente. Los AMM se utilizan ampliamente dentro de los mercados de predicción (p. ej. Augur y Gnosis) y en protocolos de finanzas descentralizadas tales como Uniswap. Según el tipo de mercado que se trate, se utilizan diferentes algoritmos. En el mundo de las finanzas descentralizadas (DeFi), los AMM garantizan acceso a liquidez mediante pools de liquidez. A diferencia del trading convencional, aquí no hay libro de pedidos. En cambio, los activos se comercian a través de dichos pools, es decir, se agrega liquidez proporcionada por los usuarios del protocolo.
Hay tres agentes involucrados en dichos protocolos:
Los traders, que desean comerciar activos entre ellos.
Los proveedores de liquidez, que emparejan activos y traders a cambio de una comisión.
Los arbitrajistas, que son responsables de mantener el precio de dichos activos estable en el AMM, en relación con los mercados externos, a la vez que generan ganancias.
RAY es el token de utilidad nativo del ecosistema Raydium. Habiéndose lanzado el 21 de febrero de 2021, el suministro inicial del token es de 555 millones. Se asignó el 20% del suministro total al equipo de desarrollo, el cual se bloqueó por un periodo de tres años para que los desarrolladores no puedan venderlos. Un tercio del suministro de tokens RAY (188 millones) se puede minar. Se prevé que las recompensas de bloques pasen por un sistema de "halving" cada seis meses. Al mismo tiempo, el 0.03% de las comisiones de transacción de la plataforma se envía en forma de recompensa a los stakers.
Los tokens RAY se distribuyen de la siguiente forma:
Cantidad máxima en circulación: 555,000,000 RAY
Reserva de liquidez para minería: 34%
Colaboraciones y ecosistema: 30%
Equipo de desarrollo: 20% (bloqueado en un periodo de entre 1 y 3 años)
Liquidez: 8%
Comunidad: 6% (bloqueado durante 1 año)
Asesores: 2% (bloqueado durante 1 y 3 años)
Asignación de tokens RAY de Raydium
Los tokens RAY les permite a sus tenedores generar intereses e intervenir (aunque de forma limitada) en la gobernanza del protocolo. Los tenedores de tokens RAY generan intereses (el 0.03% de las tarifas de trading) mediante staking.
RAY también te permite participar y votar en las propuestas y modificaciones de su comunidad. Los tenedores de tokens RAY pueden votar sobre las cuestiones presentadas a la comunidad. La cantidad de RAY que posee un usuario determina el poder de voto del que dispone.
Raydium es un AMM que tiene dos propiedades fundamentales. En primer lugar, brinda acceso al libro de pedidos de Serum. En segundo lugar, su algoritmo se basa en una función constante: CFAMM (creador de mercado de función constante). Ten en cuenta que su arquitectura se basa en la red Solana y Serum.
Los algoritmos de AMM de función constante, también conocidos como "productos constantes", utilizan una función que garantiza que cada activo de la reserva de tokens permanezca constante, sin importar las operaciones realizadas.
El modelo de AMM de Raydium utiliza la función constante K = Y * X.
Las variables X e Y representan la cantidad de tokens en minería y los tokens de reserva de liquidez, y K es el producto constante.
Cualquiera de los dos tokens se considera sin estado en el AMM, lo que significa que no hay información en cuanto a precios o valores actuales; por lo tanto, el exchange puede proveer liquidez infinita a sus traders. Raydium aplica esta ecuación a los datos de precios del libro de pedidos a fin de proveer hasta un máximo de 20 pedidos, con varios precios con márgenes de hasta un mínimo de 20 puntos base. Utilizar el producto constante garantiza que las transacciones sean más económicas.
La principal innovación de Raydium es la utilización de un libro de pedidos para su AMM. Raydium utiliza la blockchain Solana, la cual se basa en una gran innovación: la prueba de historia (PoH). Este consenso ofrece varias ventajas:
Un máximo de hasta 65,000 transacciones por segundo (TPS) y un tiempo de producción de bloques veloz de 400 milisegundos (es decir, cuatro décimas de segundo).
Tarifas mínimas de $0.00001 en promedio por transacción.
Interoperabilidad con Ethereum.
El libro de pedidos de Serum está completamente dentro de la cadena, y dicha integración beneficia a ambos ecosistemas. Los pools de liquidez de Raydium pueden alimentar el libro de pedidos de Serum, y viceversa (es decir, los usuarios de Serum pueden acceder a los pools de liquidez de Raydium) Raydium utiliza sus pools de liquidez para colocar estratégicamente las órdenes en el registro de Serum. El objetivo es establecer un emparejamiento de órdenes fiable y un precio justo para los activos comerciados.
Para agregar liquidez a un pool, necesitas dos tokens. Ambos tokens se deben depositar en una misma cantidad en el pool. Recibirás a cambio tokens LP (tokens de proveedor de liquidez), los cuales representan tu participación.
Raydium distribuye la liquidez en el libro de pedidos a partir de diferentes precios y en diferentes cantidades, en función de la demanda del mercado. Específicamente, el protocolo se basa en la sucesión de Fibonacci para colocar hasta un máximo de 20 pedidos a la vez. En un futuro, Raydium integrará otros modelos de proveedor de liquidez a su arquitectura, especialmente mediante el uso de oráculos.
Una función clásica de los AMM es la posibilidad de intercambiar activos por otros sobre la marcha. Con Raydium, dicho proceso es rápido y sin complicaciones.
Como en cualquier AMM, Raydium ofrece el servicio de swaps, una herramienta esencial de las DeFi, y es extremadamente fácil de usar. Con swap, puedes intercambiar dos tokens seleccionando primero el token que ya posees y después eligiendo el token que te gustaría tener. Este es el primer logro en el uso de las DeFi y la agricultura de rendimientos (o yield farming). Según tus necesidades, puedes intercambiar todos los tokens que tengas o solo una parte de ellos.
Gracias a las capacidades técnicas de Solana, el ecosistema desarrollado sobre el proyecto Raydium ofrece una experiencia de trading descentralizada, líquida y accesible. Raydium logra esta dinámica perfectamente al combinar el libro de pedidos de Serum y su protocolo AMM.
Raydium recompensa a los proveedores de liquidez con el 0.03% de todas las comisiones de transacción. Raydium emite un token que permite saber el porcentaje del pool que cada usuario posee.
La agricultura de rendimientos permite que cualquier persona invierta sus tokens y aproveche los mejores rendimientos de las DeFi. Claro está que también puedes depositar tus tokens LP recién adquiridos en los pools para maximizar tu rendimiento. Este proceso se llama agricultura de rendimientos o minería de liquidez. Cuando un proveedor de liquidez (LP) inyecta liquidez en la plataforma, Raydium emite un token LP que representa ese porcentaje en particular que el LP provee en el pool. En algunos pools que decidió la comunidad de Raydium se puede cultivar estos tokens y obtener tokens RAY como recompensa. Asimismo, algunos proyectos pueden motivar a los usuarios agregando tokens RAY a un pool, para que estos se distribuyan a cambio de que ellos mantengan sus tokens nativos.
Para inyectar liquidez a Raydium, necesitas una billetera compatible con Solana para poder agregar los tokens que quieras colocar en los pools de liquidez. Ahora hay una versión nativa del token USDT en Solana. Así que, si quieres transferir USDT a una billetera en Solana, puedes retirar tus USDT desde una billetera sin costos. Una vez que tengas USDT suficientes en la billetera, necesitas conectarla a Raydium para seguir con el siguiente paso.
Si quieres "cosechar" el par RAY/USDT, necesitas un monto equivalente de tokens RAY y USDT. Para poder participar en la agricultura de rendimientos, deberás haber obtenido tokens LP en el paso anterior y depositarlos en el pool de farming, correspondientes a los tokens que ya has depositado. Tras esto, podrás comenzar a cosechar tokens. Ten en cuenta que estos tokens no están bloqueados y se pueden retirar en cualquier momento.
Aviso: antes de comenzar a cosechar, es importante que leas y comprendas íntegramente la mecánica de las pérdidas impermanentes (o impermanent loss), a fin de que no te lleves una sorpresa a la hora de retirar tus fondos de un pool.
AcceleRaytor es una función añadida a la plataforma Raydium que sirve como vía para que los nuevos proyectos expandan más el ecosistema Solana. Gracias a este sistema, los proyectos que recibieron liquidez inicial y capital suficiente pueden completar fácilmente su lanzamiento. AcceleRaytor agrega todos los tokens cuidadosamente seleccionados antes de lanzar el proyecto al mercado a su plataforma, a fin de permitir un lanzamiento justo y descentralizado.
AcceleRaytor de Raydium, de forma análoga a las IFO (oferta de cultivo inicial) de PancakeSwap, les permite a los proyectos lanzar y recaudar fondos directamente desde su protocolo. Ofrece la posibilidad de que los directores de proyectos vinculados con Solana tengan acceso a medios de financiación de forma rápida y eficaz. Se diseñó para funcionar a partir de un modelo de doble pool que recompensa los proyectos que aprovechan el programa. Este modelo permite que los proyectos tengan acceso a una comunidad cripto más amplia a la vez que recompensa a los poseedores de tokens RAY.
Como mencionamos anteriormente, Raydium se desarrolló sobre la blockchain Solana, lo que le permite interactuar de forma fluida con otras aplicaciones descentralizadas (dApps) en el ecosistema Solana. Se beneficia del trading veloz, la liquidez compartida y otras características del exchange descentralizado Serum. La interfaz de usuario personalizada de Raydium muestra gráficos chartistas dignos de los mejores exchanges tradicionales a la vez que tiene insertado un módulo especializado de Raydium. Esto permite que se coloquen órdenes límite y stop.
Raydium utiliza un consenso PoH (o prueba de historia) a fines de garantizar la seguridad y el funcionamiento de la red, por lo que brinda uno de los costos por transacción más bajos en el espacio cripto.
Los usuarios pueden participar en la comunidad y obtener tokens RAY de varias formas. Una de ellas es Project Raydiate, en él los miembros de la comunidad obtienen recompensas por completar acciones en redes sociales y por participar en desafíos de creación de contenido.
Asimismo, hay grupos exclusivos de Raydium en donde ciertos miembros de la comunidad se convierten en "Embajadores RAY-gionales". Los embajadores obtienen monedas RAY una vez al mes por sus contribuciones. Algunos ejemplos de ello incluyen creación y traducción de contenido e interacciones con otros usuarios en redes sociales.
Sí, Raydium es escalable. Para saber por qué, primero debemos ver cómo es que funcionan Serum y Solana, ya que la arquitectura de Raydium y la funcionalidad de AMM están vinculadas a ellas.
Solana es una potente blockchain sin permisos que trata de resolver el problema de escalabilidad y el sharding (proceso de fragmentación). Esto hace que Solana sea un buen recurso para las aplicaciones descentralizadas (dApps) que necesitan una alta tasa de datos. Se basa en un nuevo algoritmo de marca de tiempo de PoH, que encadena automáticamente las transacciones realizadas en fracciones de segundo.
Sin embargo, la escalabilidad de Solana es posible principalmente gracias al Sealevel. Es decir, el entorno de tiempo de ejecución de Solana, que permite modificar el estado de la blockchain a partir de las instrucciones programadas en los contratos autónomos. Pero, a diferencia de sus predecesores, Solana puede ejecutar decenas de miles de contratos inteligentes en paralelo.
En la máquina virtual de Ethereum (EVM), las instrucciones se apilan y solo un contrato puede cambiar el estado de la blockchain a la vez. Este no es el caso con Solana, pues las transacciones superpuestas se pueden ejecutar en simultáneo, mientras que las transacciones que requieran el mismo estado de la blockchain se pueden se pueden ejecutar en paralelo.
Al momento de escribir esta guía, la moneda RAY está cotizando a $9.46, menos que su máximo histórico de $16.94 registrado el 12 de septiembre de 2021.
Precio del token RAY de Raydium. Fuente: CoinMarketCap — Raydium
Al momento de escribir esta guía, Raydium tiene una capitalización de mercado de unos $661 millones a partir del suministro total en circulación de 69,899,584 RAY. Tiene un gran volumen de trading diario de unos 100 millones de RAY cada 24 horas.
Capitalización de mercado de Raydium. Fuente: CoinMarketCap — Raydium
Se cobra un 0.25% de la tarifa de trading al comerciar o hacer swaps en la plataforma de Raydium. El 0.22% se reinvierte en pool de liquidez y se utiliza para recompensas a los proveedores de liquidez. El 0.03% remanente se destina a los usuarios que están haciendo staking con el token RAY. Si bien los usuarios de Raydium disfrutan los beneficios de un híbrido entre exchanges centralizados (CEX) y exchanges descentralizados (DEX), no pagan las comisiones de creador o tomador que suelen cobrar los exchanges de criptomonedas centralizadas.
Como ocurre en la mayoría de los exchanges descentralizados, Raydium no cobra tarifas de retiros o transferencias, excepto las de la red. Las tarifas de la red se pagan a los mineros de la criptomoneda o blockchain correspondientes, no al exchange. Ten en cuenta que las tarifas de la red varían a diario, en función de la demanda de la red.
Los servidores de los exchanges descentralizados están distribuidos en todo el mundo. Es el caso contrario de los exchanges centralizados, cuyos servidores suelen estar concentrados geográficamente. La distribución global de los servidores de los exchanges descentralizados reduce el riesgo de tiempo de inactividad y hace que sean prácticamente inmunes a los ataques informáticos. Si uno de los servidores se ve comprometido, el impacto sobre toda la red puede ser mínimo o incluso nulo.
Si comercias en un exchange centralizado, a menudo mantienes los activos allí hasta que los retiras de tu billetera privada. Los exchanges centralizados pueden ser víctima de hackeos, por lo que los fondos que tienes allí se pueden perder. Por suerte, este no es el caso de los exchanges de las DeFi como Raydium. Cuando comercias en un DEX, el exchange mismo jamás pone una mano en tus activos. Por lo tanto, en el hipotético caso de que un hacker se infiltre con éxito en el exchange, no podría acceder a tus activos.
El algoritmo PoH de Raydium incrusta el historial de transacciones en sus datos a fin de confirmar que una transacción realmente se ha completado. Puede que esto suene algo complejo, pero en términos simples, las marcas de tiempo se incrustan en las transacciones mediante una "función de retraso verificable". Esto determina que transacciones ya se han ejecutado antes de publicarlas en la red.
Como en cualquier otra blockchain, las transacciones de Raydium generan un hash y se utilizan para la siguiente transacción. Esto da como resultado una sucesión clara y concatenada de transacciones que luego ya no puede ser cambiada por las funciones hash de una sola parte.
Por lo general, necesitas una billetera compatible con Solana para guardar tus tokens RAY. El mejor ejemplo es la billetera sollet.io. También puedes guardar tus tokens RAY en las billeteras de software que ofrecen los exchanges de criptomonedas que tengan en su lista a RAY.
Siendo una de las principales criptomonedas del mercado, RAY está en la lista de la mayoría de los exchanges cripto. También puedes comprar RAY directamente desde su sitio web oficial.
Siempre y cuando la popularidad de los exchanges descentralizados continúe en alza, el futuro de Raydium permanecerá brillante. A diferencia de otros AMM, Raydium provee liquidez dentro de la cadena a un libro de pedidos límite central. Esto significa que los fondos depositados en Raydium se convierten en órdenes límite, que luego aparecen en el libro de pedidos de Serum. Esto es un caso diferente a lo que ocurre en otros AMM de la blockchain Ethereum.
Además de ser rápida, económica y de proveer acceso al libro de pedidos de Serum, Raydium ofrece algunas funciones interesantes. Combina las ventajas de los exchanges descentralizados y centralizados: Raydium ofrece la posibilidad de colocar diferentes tipos de órdenes al momento de operar. Asimismo, ofrece un nuevo sistema de agricultura de rendimientos, rendimiento doble, lo que significa que recibirás recompensas de agricultura tanto en RAY como en tokens del proyecto del pool en donde estés haciendo staking. Además de obtener RAY, les permite a los usuarios generar intereses en los dos tokens del par que hayan elegido. Las tasas de porcentaje anual de los tokens se suman para obtener un porcentaje final. Gracias al procesamiento de transacciones de Solana, puede procesar varios datos en una transacción y comunicarse con exchanges, por lo que la velocidad de la plataforma aumenta el doble.
A pesar de que Raydium ha estado con nosotros durante menos de un año, ha logrado reducir la brecha que existe entre los exchanges centralizados y descentralizados. Gracias a la velocidad de la blockchain Solana y la liquidez de Serum, la plataforma Raydium puede procesar 65,000 transacciones por segundo y los bloques se crean en apenas 400 milisegundos. Al ofrecer un gran abanico de servicios DeFi y permitir a los usuarios generar ingresos pasivos de forma constante mediante staking y la participación de pools de liquidez, Raydium está lista para un crecimiento exponencial.
* Descargo de responsabilidad: este artículo está destinado a ser utilizado únicamente con fines de referencia. Ninguna información proporcionada a través de Bybit constituye un consejo o una recomendación de que cualquier inversión o estrategia de trading sea adecuada para una persona específica. Estas previsiones se basan en las tendencias del sector, las circunstancias de los clientes y otros factores, y conllevan riesgos, variables e incertidumbres. No existe ninguna garantía presentada o implícita en cuanto a la exactitud de las previsiones, proyecciones o declaraciones predictivas específicas en este documento. Los usuarios de este artículo aceptan que Bybit no se hace responsable de ninguna de sus decisiones de inversión. Busca asesoramiento profesional antes de realizar trading.
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