يتعمق تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات الرقمية في الأحداث الكلية، وحالة العملات الرقمية الحالية، وإشارات التداول من حجم التداول الفوري، والعقود الآجلة، والخيارات والعقود الدائمة.

لقد تفوق أداء ETH، مدعومًا بإعلان رئيس SEC جاري جينسلر عن مغادرته في 20 يناير 2025، ومقترحًا من زيادة الفائدة المفتوحة في عقود ETH الدائمة. هذه الديناميكية الإيجابية تمتد إلى العديد من العملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة التي تم التدقيق فيها سابقًا من قبل SEC، كما يشير إلى ذلك معدلات التمويل المتفائلة للمراكز الطويلة.

يرجى مراجعة أبرز ما في التقرير.

ازدياد الاهتمام المفتوح لـ ETH بينما يتراجع اهتمام BTC

يتفوق ETH على BTC عقب إعلان رئيس SEC غاري جينسلر عن مغادرته، كما يظهر في أسواق المبادلات الدائمة. انخفض الاهتمام المفتوح لـ BTC من أعلى مستوياته في الأسبوع الماضي، بينما زادت عقود ETH. بالإضافة إلى ذلك، تُشكل أحجام التداول لـ ETH حصةً أكبر من التداول اليومي مقارنةً بالكثير من الأشهر الستة الماضية، على الرغم من انخفاض إجمالي أحجام التداول هذا الأسبوع. يشير الانخفاض التدريجي في الاهتمام المفتوح لـ BTC، دون زيادة في نشاط التداول، إلى إعادة تموضع استراتيجي، بدلاً من موجة تصفيات.

يتعمق انعكاس منحنى خيارات BTC مع تراجع السعر

إن التراجع في سعر بيتكوين الفوري عن هدف 100 ألف دولار أدى إلى هيكلية تقلب ATM مسطحة، حيث انخفضت الخيارات قصيرة الآجل إلى أقل من 60٪. 

يستمر هذا الاتجاه في الربط بين انقلاب هيكلية الآجل وعوائد سعر بيتكوين الفوري الذي لوحظ منذ الانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر 2024

. يتماشى الانخفاض في تقلب المقدمة مع مستويات التقلب المحققة الأقل. في حين أن الطلب على الخيارات قصيرة الآجل قد تقلص، لم يكن هناك تغيير ملحوظ في الفائدة المفتوحة للنداءات أو الخيارات. بدلاً من ذلك، توقفت نموها في بداية الأسبوع.

خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً من بيتكوين

يبدو أن الشعور في أسواق خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً بشكل معتدل مقارنة ببيتكوين خلال الانخفاض الأخير في الزخم من الارتفاع الذي تلا الانتخابات. تتقدم خيارات النداء في كل من أحجام التداول والفائدة المفتوحة. 

#تعلم_بايبيت #بحث_بايبيت

مستوى متقدم

تقرير Bybit X Block Scholes لتحليلات مشتقات العملات الرقمية (27 نوفمبر 2024): إشارة على تفوق ETH في الأداء مقابل BTC تظهر على العقود طويلة الأجل

البنية التحتية للبلوكشين القابلة للتخصيص العالي من نولز تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية وتقنيات السلسلة المتقاطعة.

في كل مرة يتم فيها إطلاق مشروع جديد 

، يجب أن يسأل نفسه أحد الأسئلة الأولى وهو، "على أي سلسلة يجب أن نبني؟" التقنية الأساسية المحددة للبلوكشين التي تدعم 

 تحدث فرقًا كبيرًا في سرعة النظام وموثوقيته ومرونته. بينما تعد بلوكشين الإيثيريوم اختيارًا شائعًا للمطورين، إلا أن هناك بعض السلاسل الأصغر التي توفر بيئة أكثر ملاءمة للمطورين. نولز قامت بإنشاء بلوكشين ملائم وقابل للتخصيص بلا حدود تم تصميمه مع وضع المطورين في الاعتبار. إليك ما تحتاج إلى معرفته حول نولز ورمز NULS.

 هي بنية تحتية بلوك تشين قابلة للتخصيص العالي. تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية، وتقنيات عبر السلاسل والسرعات العالية. لتسهيل عملية التطوير على NULS قدر الإمكان، توفر البلوك تشين واجهة مفيدة ومجموعة متنوعة من الأدوات.

تم إنشاء مفهوم NULS لأول مرة من قبل 

، التي عملت سابقاً مع قناة تلفزيون وتشونغتشينغ للعلوم والتعليم. لتحويل حلمها إلى واقع، تعاونت وانغ مع جيسون تشانغ، مطور برمجيات ذو خلفية في برامج البنوك، وريبير ران، وهو متحمس لتطوير البلوكشين. 

قام هذا الفريق بتأسيس شركتهم رسميًا في عام 2017. بعد إنشاء التكنولوجيا خلف النظام، قرر فريق NULS توظيف ليسا هوانغ كمدير تنفيذي لهم. مع تولي هوانغ الجوانب التجارية، تم إطلاق شبكة NULS الرئيسية والتوكن في عام 2018. 

ما الذي تهدف NULS إلى تحقيقه؟

تتمثل مهمة NULS في إنشاء بلوكشين من قبل المطورين ولأجلهم. مع انطلاق صناعة الويب3، لاحظ فريق NULS أن العديد من البلوكشين تم تصميمها مستهدفة الاستثمار بدلاً من التطوير. أرادوا إنشاء نظام يهدف في المقام الأول إلى تشغيل مشاريع أخرى. في النهاية، تهدف NULS إلى أن تكون النظام البيئي للبلوكشين الذي تلجأ إليه الشركات عندما ترغب في إنشاء مشاريع ويب3، مثل أنظمة المكافآت المدعومة بالبلوكشين أو الألعاب القائمة على البلوكشين. لتحقيق هذا الهدف، تركز NULS على توفير العديد من الميزات التي تيسر على المطورين العمل، غير الموجودة في سلاسل أخرى، بما في ذلك ما يلي:

تبدأ بلوكشين NULS بآلية إجماع

. يعمل PoC بطريقة مشابهة لـ

 بمبلغ محدد لكل تحقق، يستخدم PoC إجماعًا كلاسيكيًا بمبلغ كبير. يتطلب من المحققين تحصيص كمية كبيرة من رموز NULS، والتي يستعيدونها في نهاية فترة التحقق طالما أنهم يديرون النظام بشكل صحيح. ومع ذلك، يتلقى المحققون بطاقات صفراء و/أو حمراء إذا ارتكبوا أخطاء أو نفدت منهم القدرة الحاسوبية. أولئك الذين يتلقون بطاقات كثيرة ستُجمَّد أصولهم.

ثم تستخدم NULS هذا النظام الأساسي لتصميم مجموعة معقدة من الوحدات. يعمل النظام البيئي كسلسلة متعددة، كل واحدة منها تتعامل مع خدمتها الخاصة. تشمل NULS على جهاز افتراضي للعقود الذكية، وسلسلة اتصال عبر السلاسل، ووحدة توافق والمزيد. هذا التصميم المعياري يسمح للمطورين باستخدام ودفع تكاليف الخدمات التي يحتاجونها فقط. 

تحتوي منصة NULS على العديد من الميزات لمساعدة المطورين على تصميم مشاريع ممتعة. فيما يلي بعض الأدوات الرئيسية التي ستصادفها عند العمل مع NULS. 

صندوق سلسلة NULS هو واجهة التطوير الرئيسية للنظام البيئي. يتضمن ست وحدات منفصلة للسجل والحسابات والمعاملات والكتل والتوافق والشبكة. نظرًا لأن الواجهة السهلة توجه المستخدمين خلال كل خطوة وتوفر نصوص مسبقة الصنع لتشغيل البرامج، لا يحتاج المطورون إلى أي خبرة في سلسلة الكتل للعمل مع صندوق السلسلة.

تجعل منصة SCO من السهل على أعضاء مجتمع NULS دعم المشاريع القائمة على NULS. يمكن لأي شخص يطور على سلسلة NULS إعداد نظامهم للتخزين. يكسب المساهمون مكافآت في شكل رمز المشروع، بينما يكسب فريق التطوير أيضًا NULS لمساعدتهم في تشغيل مشروعهم على NULS.

ENULS هي سلسلة موازية متوافقة بالكامل

 التي توسع الشبكة بأداء أفضل ورسوم غاز أقل. من خلال ENULS، يمكن لمطوري NULS الاتصال بشبكات بلوكتشين متعددة ونقل الأصول الرقمية بين Ethereum، وBNB Chain، وOptimism وغيرها من شبكات البلوكتشين.

 لراحة مستخدميها. إنهم يقدمون محفظة سطح المكتب التي تتصل مباشرة بـ NULS، ومحفظة متعددة السلاسل. المنصة متوافقة أيضًا مع العديد من المحافظ الخارجية، وقد ضمنت إمكانية تكديس NULS من خلالها.

إذا كنت ترغب في دعم شبكة NULS والمساعدة في أن تصبح جزءًا أساسيًا من مساحة البلوكتشين، فإن التكديس فكرة جيدة. يساعد قفل الرموز المميزة الخاصة بك مؤقتًا في تشغيل آلية توافق NULS، كما يتيح لك كسب مكافآت التكديس. هذه وسيلة سهلة للحصول على دخل سلبي من رموز NULS الخاصة بك.

لقد قضت NULS السنوات السبع الماضية في تحسين وصقل تقنيتها لمواكبة توجهات السوق. بدأت الشركة بسلسلة كتل بسيطة، لكنها أضافت تدريجياً المزيد من الميزات مثل 

. تخطط NULS لعام 2024 للتركيز بشكل أساسي على التحسين. على سبيل المثال، تأمل الشركة في تحسين وصقل واجهة برمجة تطبيقات الخدمة العامة الخاصة بها، وبروتوكول صانع السوق الآلي وعملية التوثيق الخاصة بها. 

 تشمل أيضًا خططًا لمزيد من تطوير مجتمع NULS. تأمل الشركة في كل ربع أن تدعم تطوير 10 مشاريع جديدة يمكن تشغيلها على NULS. بحلول عام 2025، تأمل NULS في أن تشمل مجموعة متنوعة من 

 (DeFi) وGameFi التي تعتمد على بلوكشين NULS.

NULS هو الرمز الأصلي لكامل نظام NULS البيئي. بالإضافة إلى استخدامه في إدارة آلية توافق السلسلة، يتم استخدام NULS أيضًا في حوكمة المجتمع ورسوم المعاملات. يمكن تقسيم كل رمز NULS إلى 100 مليون وحدة رمزية أصغر، تُسمى NA. تم توزيع العرض الأولي لرموز NULS والذي يبلغ 100 مليون رمز إلى أربع مجموعات منفصلة كما يلي:

مثل العديد من الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة، شهد رمز NULS قفزة كبيرة في السعر بعد وقت قصير من المشاركة المجانية. وصلت العملة إلى أعلى سعر لها على الإطلاق وهو 8.53 دولار في عام 2018، ومنذ ذلك الحين انخفضت تدريجيًا تحت 1 دولار. في مارس 2024، ارتفع سعر NULS من 0.20 دولار إلى 0.89 دولار قبل أن ينخفض مرة أخرى إلى 0.30 دولار. سعره الحالي هو 0.38 دولار (اعتبارًا من 28 نوفمبر 2024). يعتقد معظم الناس أن نموًا معتدلًا وإيجابيًا ممكن لرمز NULS في أواخر 2024.

 لعملة NULS، ولكن بيانات التسعير تدعم هذه النظرة التفاؤلية أيضاً. تحليل من CoinCodex يشير إلى أن سعر NULS سيرتفع إلى 

 بحلول نهاية عام 2025. أسعار رموز NULS غالباً ما تكون مرتبطة بشكل وثيق بالأخبار من نظام NULS البيئي، لذلك كل مشروع جديد يبدأ على NULS وكل ميزة جديدة تُطلق على سلسلة NULS يمكن أن تسهم في ارتفاع الأسعار.

تبحث عن تداول رموز NULS؟ تقدم Bybit الآن عقود NULSUSDT دائمة. لبدء العمل، ستحتاج أولاً إلى إنشاء حساب على Bybit، ثم تمويله بالعملات الرقمية والانتقال إلى 

توفر NULS العديد من الفرص الفريدة للمستثمرين. يُعد الرمز خيارًا جيدًا إذا كنت مستثمرًا صبورًا يحب الاحتفاظ بالعملات لسنوات وبيعها عندما تتحسن ظروف السوق فجأة. بالإضافة إلى نموها على المدى الطويل، فإن هذه العملة تشهد أيضًا بعض التقلبات القصيرة الأجل التي قد توفر ربحًا إذا تمكن حاملو NULS من توقيت السوق بشكل صحيح.

 فقط تذكر أن NULS تتميز بتقلبات أكثر من 

 مثل بيتكوين أو إيثريوم. من المحتمل أنه ليس خيارًا موثوقًا بدرجة كافية ليصبح الرمز الرئيسي في محفظتك، وستؤثر ظروف السوق بشكل كبير على أرباحك المحتملة. مع هذا النوع من الرموز، من الضروري القيام بالكثير من 

 واتباع أفضل ممارسات إدارة المخاطر القياسية قبل اتخاذ قرارك النهائي.

 تُعتبر سلسلة البلوكشين NULS مثالًا رائعًا لكيفية تحسين سلسلة متخصصة لمساحة الويب3. من خلال التركيز على حلول سلسلة الكتل للمطورين، تدعم NULS تطوير تطبيقات جديدة والمشاريع الأخرى في مجال الويب3. على مر السنين، قامت هذه السلسلة بعمل رائع في متابعة الاتجاهات السوقية وتوفير الصيانة المستمرة لمستخدميها. إذا كنت تبحث عن شركة عملة رقمية موثوقة لدعمها، فإن 

 هي خيار مثير للاهتمام.

المستوى المتوسط

نولز (NULS): حلول بلوكشين فعالة للمطورين

أعلنت شركة SOS المحدودة عن خطط لاستثمار ما يصل إلى 50 مليون دولار في البيتكوين (BTC)، مما يؤكد التزامها بتوسيع استثماراتها في البلوكشين والعملات الرقمية.

الأداء اليومي الأفضل — خدمة أسماء إيثريوم (ENS)

تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4% حيث قام المستثمرون بجني الأرباح. قادت أسهم التكنولوجيا التراجع، وأظهرت بيانات التضخم تحقيق تقدم محدود نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي. ترى الأسواق الآن احتمالية بنسبة 34% لعدم رفع الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. مؤشرات Coindesk، وهو مؤشر يقيس أداء سوق العملات الرقمية الأوسع، ارتفعت بنسبة 5.46%، مع ارتفاع البيتكوين والإيثر بنسبة 6.20% و9.42% على التوالي في الـ 24 ساعة الماضية.

أفضل أداء اليوم هو ENS، الذي ارتفع بنسبة 45.0% بعد الإعلان عن رؤية Namechain للتسجيل المبسط الخالي من الرسوم مع معاملات أسرع.

خدمة أسماء إيثريوم (ENS)، التي تم إطلاقها في مايو 2017، هي نظام نطاق مستند إلى البلوكشين على إيثريوم، يحول العناوين المعقدة إلى أسماء بسيطة، مشابهة للنظام DNS. إنه آمن ولامركزي ويحكمه حاملو الرموز. 

 حول تبسيط عملية التسجيل مع أهداف رئيسية: تمكين تسجيل الاسم من أي L2 دون الاتصال بـ Namechain، مدفوعات ETH بدون رسوم، إكمال التسجيل في معاملة واحدة، وتقليص أوقات الانتظار من 60 ثانية إلى 10 ثوانٍ.

تحقق من أحدث الأسعار، الرسوم البيانية، والبيانات لـ 

 يأتي هذا القرار في وقت تصل فيه أسعار بيتكوين إلى مستويات تاريخية، وتهدف SOS إلى الاستفادة من ظروف السوق المواتية، بما في ذلك تحسين اللوائح الأمريكية وازدياد الاهتمام المؤسسي. ستعتمد الشركة على استراتيجيات تداول كمية متنوعة لإدارة هذا الاستثمار وتحسين العوائد. تعتقد SOS أن بيتكوين سيلعب دورًا هامًا كأصل احتياطي استراتيجي عالمي، مما يعزز تنافسيتها وربحيتها على المدى الطويل في قطاع الأصول الرقمية.

تحقق من أحدث الأسعار والجداول والبيانات لـ 

أمس، أظهرت بيانات BTC Spot ETF تدفقًا إجماليًا بقيمة 103 مليون دولار، مع 0 دولار من GBTC و103 مليون دولار من مصادر غير GBTC.

اطلع على أحدث الأسعار والمخططات والبيانات لـ 

شبكة Hemi الاختبارية المحفزة 

 2000 نقطة للتحقق من تميزك عن طريق مسح وجهك وصكه على الشبكة الاختبارية. استخدم الرمز 6de1553d إذا لزم الأمر. إتمام هذه المهمة يؤكد أنك غير متلاعب بالهوية. يمكن للمستخدمين الجدد متابعة دليل مفصل مع لقطات شاشة 

مبتدئ

شركة SOS المحدودة تعلن عن استثمار بقيمة 50 مليون دولار في البيتكوين لتوسيع استراتيجية الأصول الرقمية

استكشف هذه المقالة لمعرفة كيفية يمكنك المشاركة في Bybit Web3 Staking.

الانغماس في عالم العملات الرقمية 

staking مثيرًا ومجزياً. إذا كنت تتساءل من أين تبدأ حتى تتمكن من 

، ففكر في Bybit Web3 Staking. يقدم هذا الإضافة الجديدة نسبيًا إلى Bybit Web3 منصة سلسة وسهلة الاستخدام لأولئك المتحمسين للشروع في هذه الرحلة. 

في هذه المقالة، سنوجهك خلال عملية المشاركة في Bybit Web3 Staking، لضمان استعدادك جيدًا لتعظيم استثماراتك في العملات الرقمية.

 هي منصة توفر طريقة مريحة للتصديق على الرموز الخاصة بك وتوليد الأرباح دون الحاجة للتنقل عبر بروتوكولات مختلفة أو تنفيذ العديد من المعاملات. 

لماذا يجب عليك تجربة بايبيت ويب3 ستيكنغ

ليست بايبيت ويب3 ستيكنغ مجرد منصة تصديق أخرى — إنها نظام بيئي شامل مصمم لتحسين تجربتك في تصديق العملات الرقمية. إليك لماذا تتميز.

جوهريًا، يقدم Bybit Web3 Staking مزيجا من الميزات المرتكزة على المستخدم، والأمان من الطراز الأول، والراحة، مما يجعله خيارًا جاذبًا لأي شخص مهتم بتعظيم عائداته من العملات الرقمية.

كيفية البدء مع Bybit Web3 Staking

الآن بعد أن تعرفت على المزيد عن Bybit Web3 Staking ولماذا يجب أن تجربه، إليك دليل خطوة بخطوة لتبدأ. 

 قبل أن تتمكن من متابعة Bybit Web3 Staking. إذا كنت بحاجة إلى أي مساعدة في إنشاء الحساب، يرجى الرجوع إلى 

 في شريط التنقل في الزاوية العليا اليسرى من الصفحة الرئيسية لـ Bybit. 

 بعد دخول بوابة Bybit Web3، حرك المؤشر فوق 

 في شريط التنقل في أعلى الصفحة وانقر على 

 في الزاوية العليا اليمنى من صفحة 

: ستظهر لك نافذة منبثقة. يمكنك اختيار المحفظة التي ترغب في الاتصال بها (

الموجود بجانب المحفظة المفضلة لديك. في هذه المقالة، سنستخدم 

كمثال. للاتصال بها، انقر على زر 

الموجود بجانبها، وأدخل تفاصيل حسابك.

: بعد توصيل محفظتك، يمكنك إيداع الأموال عن طريق تمرير المؤشر الخاص بك فوق 

، يمكنك عرض جميع مجموعات التخزين المتاحة. انقر على 

 لضبط العرض. يمكنك ترتيب الأحواض وفقًا لـ 

 وشاهد أحواض الستاكينغ حسب الشبكة. 

 انقر على حوض الستاكينغ المفضل لديك لمعرفة المزيد من المعلومات، مثل:

: أدخل المبلغ الذي ترغب في الستاكينغ، ثم انقر على 

: في نافذة منبثقة، تحقق من تفاصيل أمر الستاكينغ الخاص بك. يرجى ملاحظة الانزلاق والتكلفة المقدرة، والضغط على 

: ستظهر نافذة منبثقة تشير إلى أن المعاملة قيد المعالجة. بمجرد اكتمال المعاملة، يمكنك عرض المعاملة الخاصة بك بالنقر على 

بمجرد أن تقوم بالرهان بنجاح، ستظهر تفاصيل المعاملة تحت

يمكنك أيضًا العثور على تفاصيل استثمارك، بما في ذلك العائد الإجمالي المتراكم، على صفحة مجمع الرهانات المعنية.

بالإضافة إلى العائد الأساسي، تقوم بعض المشاريع بإصدار حوافز إضافية. يمكنك التحقق من عوائدك الإضافية أدناه.

سيتم عرض القيمة الإجمالية لاستثماراتك من جميع مجمعات الستاكينج على لوحة التحكم في 

: إذا كنت ترغب في إلغاء الستاكينج لممتلكاتك والمطالبة بمكافآتك، اتجه إلى 

 اختر المجمع الذي ترغب في استرداده، ثم اضغط على 

: يمكنك اختيار استرداد 

بمجرد تأكيد أن تفاصيلك صحيحة.

: تأكد من تفاصيل الاسترداد، وانقر على 

 أن عملية الاسترداد قد تستغرق بعض الوقت، وتفاصيل المعاملة ستكون متاحة تحت 

يوفر Bybit Web3 Staking منصة شاملة وسهلة الاستخدام لأسهم العملات الرقمية. تساعد واجهته سهلة الاستخدام حتى أولئك الجدد في عالم التخزين على المشاركة بثقة وزيادة استثماراتهم. سواء كنت مستثمرًا ذو خبرة أو بدأت للتو، فإن Bybit Web3 Staking هو خيار موثوق وفعال لمساعيك في التخزين.

كيفية المشاركة في Bybit Web3 Staking (خطوة بخطوة)

Bybit Learn

التداول

القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV) هي استراتيجية يقوم من خلالها عمال المناجم والمراجعون والباحثون بإدراج المعاملات ومراقبتها وإعادة ترتيبها لتحسين ربحيتها.

يتم التحقق من الجميع المعاملات الجديدة على 

 من خلال عمل عمال المناجم أو أدوات التحقق. يجب مكافأتهم على عملهم الجاد، وكذلك على استخدامهم للموارد المطلوبة، وسيعطون الأفضلية منطقيًا لمعاملات المستخدم التي تقدم العمولة أكبر. وهذا يعني أن الرسوم المعاملات الأعلى ومكافآت الحظر غالبًا ما تؤدي إلى مكتمل هذه المعاملات بشكل أسرع. لتحسين الأرباح بشكل أكبر، قد يتلاعب منتجو الحظر بالنظام بشكل استراتيجي. بشكل جماعي، يُشار إلى هذه الاستراتيجيات على أنها القيمة القصوى القابلة للاستخلاص.

ما هي القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV)؟

أقصى قيمة قابلة للاستخراج (MEV) هي استراتيجية يستخدمها عمال المناجم والمراجعون والباحثون لتحسين ربحيتهم من خلال إدراج المعاملات ومراقبتها وإعادة ترتيبها. بينما تعكس MEV الأرباح بالنسبة لها، إلا أنها تنطوي على عواقب سلبية للمستخدمين والشبكات.

ظهر مصطلح "القيمة القصوى القابلة للاستخراج" أو MEV لأول مرة في عام 2021، ولكنه تم استخدامه بالفعل في معاملات البلوكشين لفترة أطول بكثير. أشارت MEV في الأصل إلى "قيمة قابلة للاستخراج من المناجم" لأنها تصف القيمة الإضافية المتاحة استراتيجيًا لعمال المناجم على شبكة إثبات العمل (

) من خلال الرسوم المعاملات ومكافآت الحظر. وبشكل المزيد تحديدًا، تأتي القيمة المضافة من الطلب، بما في ذلك المعاملات في الكتلة واستبعادها. ومع ذلك، تستخدم العديد من الشبكات اليوم نظام إثبات حصة (

) بدلاً من PoW. يتم مكتمل المهام مكتمل عمال المناجم في بيئة PoW بواسطة مدققين في بيئة PoS. لهذا السبب، تعني MEV الآن أقصى قيمة قابلة للاستخراج. 

الإيثريوم هو من بين أكثر أنظمة 

 هيمنة، لذلك فهو أكثر ارتباطًا بالصمامات الميكانيكية والكهربائية والسباكة. أدى 

 الإيثريوم من PoW إلى PoS في 

 إلى هذا التغيير في صياغة الاختصار.

يتمتع منتجو الحظر بسلطة تقديرية كاملة على إعادة الطلب، بما في ذلك المعاملات واستبعادها من خلال جهودهم. يتم تحديد الطلبات ذات أعلى الرسوم معاملات من قبل منتجي الكتل أولاً حتى يتمكنوا من تحسين الأرباح. نظرًا لأنهم مسؤولون تمامًا عن كيفية إنتاج الكتل، يمكنهم التلاعب بالوضع لتحسين عائدهم من خلال استراتيجيات MEV المختلفة. تتضمن إحدى الاستراتيجيات العديدة التي يمكنهم استخدامها تحديد معاملة كبيرة قد تؤثر على قيمة عملة مشفرة معينة. 

من خلال تقديم الطلبات مباشرة أمام تلك المعاملة الكبيرة وبعدها، يمكنهم الاستفادة من الزيادة المتوقعة في السعر . ارتفاع وعلى الرغم من أن استراتيجيات MEV هذه وغيرها مربحة لمنتجي الكتل، إلا أنها تنطوي على عواقب سلبية لمستخدمي البلوكشين. أحد هذه العواقب هو 

. قد تزعزع MEV أيضًا استقرار شبكة البلوكشين ويكون لها آثار سلبية أخرى.

مع إجماع إثبات العمل، استخرج عمال المناجم ما يقرب من 60% من أرباح MEV. وذهبت إيرادات MEV المتبقية إلى الباحثين عن MEV. استمرار الباحثون في المشاركة في سلسلة الكتل PoS. ويبحثون عن قيمة قابلة للاستخراج على البلوكشين، وغالبًا ما يدفعون الرسوم غاز عالية لاستخراج أقصى قيمة من المعاملات. في الواقع، قد يدفع الباحثون الرسوم غاز المزيد عن 90% من دخلهم لضمان ربحية معاملات محددة. 

يمكن للباحثين تحقيق الربح من خلال مراجعة المعاملات وتجميعها بشكل استراتيجي في حزم. قد تتضمن هذه الحزم أيضًا معاملات أخرى في 

 ويمكن تنفيذ المعاملات المجمعة بعد ذلك بتسلسل محدد. وغالبًا ما يستخدمون خوارزميات معقدة تنفذها الروبوتات.

هناك العديد من الاستراتيجيات التي قد يستخدمها الباحثون لاستخراج الربح. يمكنهم استخدام الروبوتات لفحص المعاملات معلق، مع التركيز بشكل عام على المعاملات الكبيرة. بالإضافة إلى استخدام استراتيجيات MEV هذه، استخدم الباحثون مزادات الغاز ذات الأولوية، أو 

، والتي تنطوي بشكل أساسي على تقديم عروض الرسوم الغاز من خلال استخدام معاملات 

لسوء الحظ، حققت اتفاقيات PGA العديد من النتائج السلبية. على سبيل المثال، شغلت المحاولات فشل مساحة حظر يمكن للآخرين استخدامها. من خلال معاملات البريد العشوائي، زادت أحمال مشغلي العقدة. كانت هناك أيضًا تقلبات كبيرة في السعر الغاز، وكان عمال المناجم الذين لا يستخدمون الباحثين في ميزة تنافسية.

استراتيجيات MEV الشائعة

هناك العديد من الطرق لتحسين استخراج MEV. يقوم الباحثون والروبوتات بمراجعة المعاملات معلق بفعالية لتحديد الفرص الناضجة لاستخراج القيمة. يتم استخدام كل من استراتيجيات MEV هذه في سيناريوهات محددة. بالإضافة إلى الاستراتيجيات المذكورة أدناه، يمكن استخدام ألعاب نادرة مثل 

 عند عرض مواقف محددة. دعونا نلقي نظرة على استراتيجيات MEV المزيد شيوعًا المستخدمة.

ومن بين الجميع استراتيجيات MEV، يُعد المراجحة DEX هو الأكثر شيوعًا، حيث تراقب الروبوتات الأسعار بفعالية في العديد من البورصات. عندما يكتشفون فرقًا في التسعير عبر البورصات، يقومون بإجراء عمليات تداول للاستفادة وفقًا لذلك. بمجرد إجراء إعادة ترتيب المعاملات أو إدراج الطلبات، قد يتم تحقيق أرباح إضافية من خلال فرق السعر. 

ومع ذلك، فإن تأثير المراجحة على المتداولين الآخرين سلبي. ويرجع ذلك إلى أن الروبوتات تقدم الرسوم سريعة للغاز لضمان الربحية، مما يجعل عمليات التداول أقل ربحية للمتداولين الآخرين. قد يؤثر 

 أيضًا على أنشطة تداول المستخدمين.

، يُستخدم الروبوت للبحث عن قوائم أزواج العملات الرمزية التي توفر فرصًا لتحقيق الأرباح. عند تحديد زوج، يقوم الروبوت بنقل معاملة معلق مباشرة بين قائمة الزوج. وهذا يمكّنها من إعطاء الأولوية على الآخرين عند شراء العملات الرمزية. سيتمكن المتداولون الآخرون من الوصول فقط إلى الرموز المميزة التي لم شراء. بعد الشراء، يحتفظ الروبوت بالرموز حتى يرتقي بالقيمة إلى مستوى معين، ثم يتم بيع الرموز لتحقيق ربح.

قد تستخدم الروبوتات أيضًا استراتيجية MEV المعروفة باسم 

. إذا تم اكتشاف تداول كبير بواسطة بوت، يقوم الروبوت بنسخ تداول وإضافة رسوم الغاز أعلى إليه. ومن خلال القيام بذلك، يمنح ذلك تداول الكبير مكانًا أعلى من الآخرين في قائمة الانتظار. ونتيجة لذلك، يزداد السعر الأصل الرقمي الذي يتم شراؤه. يؤدي ذلك إلى تحقيق ربح إضافي عند بيع الأصل الرقمي لاحقًا.

 من قبل الباحثين وكذلك منتجي الكتل. أصبح المستخدمون قادرين الآن على اقتراض مقابل الأصول الرقمية، وقد توفر لهم هذه التأثير فرصًا لتحقيق مكاسب إضافية. في حالة انخفاض قيمة الأصل المضمون عن السعر محدد مسبقًا، يتم تصفية الضمان لتخفيف الخسائر التي يتعرض لها المقرضون. يمكن دفع المكافآت للمعاملات التي تتسبب في انخفاض القيمة وتنفيذ السيولة. تُستخدم البوتات لتحديد المراكز المعززة عالية المخاطر، وتقوم بتصفية ضمانات المستخدمين الآخرين بشكل استراتيجي وتدفع للمقرضين. من خلال القيام بذلك، قد الاستلام الباحثون على مكافأة البروتوكول. في بعض الحالات، قد يكونون قادرين على شراء الأصول التي يقومون بتصفيتها بخصم. وهذا يمكّنهم من بيع الأصول بسرعة لتحقيق ربح.

، والذي يُشار إليه أيضًا باسم هجوم السندويتشات أو الاختطاف، هو استراتيجية MEV يتم فيها استخدام روبوتين لإحاطة معاملة مستهدفة بشكل أساسي. تنطوي المعاملة الكبيرة على إمكانية نقل السعر. لذلك، تُستخدم الروبوتات - وضع طلب قبل المعاملة الكبيرة، وأمر آخر بعد المعاملة. ومن خلال القيام بذلك، يمكن للمحقق استغلال المعاملة لتحقيق ربح.

يمكن أيضًا استخدام استراتيجيات MEV مع NFTs. يمكن للباحثين البحث في سوق NFT عن فرص مربحة واستخدام الروبوتات لتنفيذ هذه المعاملات. على سبيل المثال، قد يحددون NFT التي يتم تسعيرها بأقل من القيمة السوقية. من خلال معرفة القيمة الحقيقية لـ NFT، غالبًا ما يمكن أن تتفوق على الآخرين. في بعض الحالات، اشترى الباحثون مجموعات NFT بأكملها السعر الأساسي للاستفادة من فرص إعادة البيع.

الحد الأقصى لقيمة الاستخراج هو منتج معقول للتحقق من الكتلة لأن المنتجين يرغبون بشكل مفهوم في تحسين مكاسبهم. في حين أن الاهتمام غالبًا ما يتعلق بكيفية تأثير MEV سلبًا على المستخدمين الآخرين والشبكة، إلا أن هناك بعض المزايا الرئيسية التي يجب مراعاتها أيضًا. 

مكافأة عمال المناجم والمتحققين

يخدم منتجو الكتل غرضًا أساسيًا على الإيثريوم وسلاسل الكتل الأخرى. ببساطة لا يمكن أن تعمل البلوك تشين دون جهودها للتحقق من المعاملات. ومع ذلك، فإن خدماتهم غير متاحة مجانًا. تُستخدم الرسوم الغاز والحوافز الأخرى لمكافأتهم على جهودهم. في كثير من الحالات، هذه هي الطريقة التي يكسب بها منتجو الكتل عيشهم. 

الرسوم ضرورية الرسوم أيضًا لشراء الآلات القوية المطلوبة لاستخراج كتلة. المزيد من ذلك، يمكن استخدام هذه الرسوم والحوافز بالفعل لتعزيز قيد المعالجة المعاملات بشكل أسرع، مما يوفر للمستخدمين طريقة للتلاعب في وضع معاملاتهم للمعالجة بشكل أسرع قيد المعالجة.

يسمح إجماع PoS من Ethereum لأي المستخدم يبيع 32 ETH بإنشاء العقدة وأن يصبح مدققًا. في السابق، مع PoW، لم يكن هذا ممكنًا. ولكن يمكن للمستخدمين الذين لديهم ما يكفي من ETH الآن الاستفادة من أرباح MEV. في حين أن هذا الاحتمال متاح لعدد المزيد من المستخدمين مما كان عليه من قبل، من المهم ملاحظة أن MEV لا تزال تتطلب مهارة استثنائية. قد لا يتمتع بعض المستخدمين الذين لديهم عملات رمزية كافية حصة بالخبرة التكنولوجية المطلوبة.

تصحيح أوجه القصور في النظام

نتيجةً لصمام MEV، يمكن لمنتجي الحظر والباحثين تحسين النظام من خلال تصحيح أوجه القصور. على سبيل المثال، يمكن إجراء تصحيحات السعر بسرعة من خلال تركيزها على 

 بالإضافة إلى ذلك، تحدد جهودهم القروض الأكثر خطورة، وتساعد المقرضين على استرداد الأصول على هذه القروض في وقت أقرب. غالبًا ما يُنظر إلى MEV على أنه له عواقب سلبية على المستخدمين، ولكنه يفيد المستخدمين الآخرين بطرق مختلفة.

على الرغم من أن MEV تتمتع بمزاياها، إلا أنها تخلق أيضًا العديد من المشكلات الإشكالية. في الواقع، في بداية عام 2014، كانت هناك عيوب كبيرة في MEV معروفة. تؤثر هذه العيوب على مستخدمي البلوكشين الآخرين، بالإضافة إلى البلوكشين نفسها. 

زعزعة استقرار الشبكة والازدحام

نظرًا لأن منتجي الكتل يتمتعون بالسيطرة الكاملة على طلب المعاملات وإدراجها، يمكنهم سحب الطاقة من المستخدمين دون معرفتهم. قد يؤثر ذلك على ثقة المستخدمين في وضع المعاملات على البلوكشين. كما تضيف MEV معاملات إضافية إلى الشبكة، مما يؤدي إلى ازدحام الشبكة. ونتيجة لذلك، قد يكون انخفاض أسعار التداول أكثر المزيد مشكلة. قد يكون عدم الاستقرار مصدر قلق أيضًا إذا كانت إعادة ترتيب معاملات الكتلة السابقة المزيد ربحية من العمل على الكتلة التالية.

تجربة المستخدم المتناقصة

تؤدي بعض فرص MEV، بما في ذلك الاصطفاف والتشغيل الأماميجاري إلى تصاعد أسعار المعاملات وإبطاء قيد المعالجة معاملات المستخدمين الآخرين. ونتيجة لذلك، قد يدفع بعض المستخدمين مبالغ زائدة مقابل معاملاتهم، مما يؤدي إلى انخفاض الربحية. بالإضافة إلى ذلك، من خلال تعديل ترتيب المعاملات، يمكن أن يؤثر انخفاض أسعار التداول أيضًا على ربحية بعض المعاملات.

من المهم ملاحظة أنه يمكن تجنب بعض آثار MEV. على سبيل المثال، يمكن لمستخدمي 

 تقديم طلبات تداول خارج الشبكة التفضيلات. من خلال تقديم الجميع الطلبات في دفعة واحدة، يكون الجميع المعاملات نفس السعر . وهذا يلغي المكاسب المالية المتاحة بخلاف ذلك من إعادة طلب المعاملات.

عند تشغيل الإيثريوم باستخدام إجماع PoW، كان لدى عمال المناجم التحكم الكامل في اختيار المعاملات وتجميعها في مجموعات. قرروا وحدهم طريقة معالجة المعاملات معلق. نظرًا لأن النظام تم تصميمه لتحسين أرباح عمال المناجم، فإن الاختيار وطلب المعاملات يعطيان الأولوية بشكل طبيعي للمعاملات ذات الرسوم الأعلى. لهذا السبب تعني MEV "قيمة قابلة للاستخراج من المناجم".

في 15 سبتمبر 2022، مكتمل إيثريوم ترحيلها من PoW إلى PoS فيما يشار إليه باسم الدمج بعد الدمج، يقوم القائمون بالتحقق الآن بالعمل الذي قام به عمال المناجم باستخدام PoW. وهم مسؤولون عن توثيق المعاملات، الاستلام على مكافآت للقيام بذلك. وبالتالي، فإن MEV تعني الآن "أقصى قيمة قابلة للاستخراج" وتنطبق على الجميع منتجي الكتل، بدلاً من عمال المناجم فقط. 

تؤدي MEV دورًا أساسيًا في وظائف البلوكشين عبر عملية التحقق من المعاملات. ومع ذلك، من المعروف أنه يجب معالجة العيوب الكبيرة. كما ذُكر، يمكن تجاوز بعض الآثار السلبية لـ MEV عندما يقوم مستخدمو dApp بتقديم أوامر تداول خارج الشبكة. لقد عالجت بعض البلوكشين مشكلات MEV. على سبيل المثال، تستخدم Chainlink 

 خدمات التسلسل العادل. تعزز خدمة FSS إمكانية التنبؤ والمساواة في الترتيب الوقت. كما تستفيد من Rollups 

 لتصنيف المعاملات وتوسيع نطاقها.

تستمر MEV في التأثير على البلوكشين ومستخدميها. حتى الآن، هناك استراتيجيات محدودة متاحة للمستخدمين للتخفيف من الآثار الكاملة للفيروسات الميكانيكية والكهربائية. في الوقت نفسه، حدد فقط البلوك تشين التي نفذت بروتوكولات لضمان أن التلاعب من قبل منتجي البلوك والباحثين لا يؤثر سلبًا على المستخدمين الآخرين. ومع وضع ذلك في الاعتبار، استمرار MEV موضوعًا ساخنًا في الصناعة، ويجب تحديد استراتيجيات المزيد شمولاً وتنفيذها لمنع مقدمي الخدمات من تحقيق أرباح دون عواقب سلبية.

يستفيد مقدمو البلوك تشين استراتيجيًا وماليًا من استراتيجيات القيمة القصوى للاستخراج، ولكن إجراءاتهم لها تداعيات سلبية على الشبكات ومستخدميها. التحسينات ضرورية لضمان استمرار عمل الشبكات بكفاءة وعدالة الجميع المشاركين.

ما هي القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV) وكيف تعمل؟