BarnBridge (BOND): تحويل إدارة المخاطر في التمويل اللامركزي (DeFi) إلى رموز
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
التمويل اللامركزي (DeFi) يشهد انتشارًا عالميًا هائلًا، مع مليارات الدولارات المُقيدة في بروتوكولات مختلفة في هذا المجال. من خلال الاستفادة من تكنولوجيا البلوكشين، يمكن للعديد من المنتجات المالية القائمة على DeFi تقديم عائدات سنوية نسبية (APY) أعلى مما هو متاح في التمويل التقليدي (TradFi) حيث أنها لا تتطلب عمليات كثيفة العمالة ومكلفة مثل خدمات التسوية والحجز.
في جوهر عمل التمويل اللامركزي نجد العقود الذكية و المنظمات اللامركزية المستقلة (DAOs)، مما يجعل هذه الفئة شفافة وآمنة وفعالة جدًا مقارنة بالتمويل التقليدي (TradFi).
ومع ذلك، رغم المرونة وفرص العوائد المتنوعة التي يوفرها التمويل اللامركزي، لا تزال معظم الجهات الفاعلة في التمويل التقليدي ترى الأدوات المالية في قطاع التمويل اللامركزي على أنها معقدة وعالية المخاطر، مما يجعلهم أكثر ترددًا في استكشافها.
في هذه المقالة، سننظر في كيفية عمل BarnBridge على جذب المستثمرين التقليديين إلى DeFi من خلال توفير أدوات مالية جذابة ومرنة من حيث المخاطر. لنتعرف على المزيد.
النقاط الرئيسية:
BarnBridge هو بروتوكول للمخاطر المتواجدة كرموز، يهدف إلى جذب مستثمري TradFi والمؤسسات المتحفظة على المخاطر إلى DeFi من خلال المشتقات الديونية المرنة فيما يخص المخاطر.
على الرغم من خروج بعض مؤسسيه المشاركين في عام 2022، فقد قام المشروع بوضع استراتيجيات وعاد أقوى مع DAO محدث وBarnBridge v2 المبتكر.
كشفت فريق المشروع مؤخرًا أنهم تحت تحقيق من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات، والتي دعت إلى وقف مجموعات السيولة الخاصة بهم.
ما هو BarnBridge؟
BarnBridge هو بروتوكول لإدارة المخاطر على DeFi لا يعتمد على منصة محددة، مصمم لتحويل المخاطر إلى رموز من خلال توفير منتجات مرنة من حيث المخاطر يمكن ضبطها لتناسب شهية المخاطرة لدى المستثمر.
يهدف المشروع المملوك للمجتمع إلى توفير مشتقات مبنية على العوائد الشفافة والفعالة للمستثمرين الحذرين من المخاطر مع انتقال الثروة من الأنظمة المركزية إلى البروتوكولات الأكثر لا مركزية، مع التركيز على حمايتهم من تقلبات العوائد والأسعار الشائعة في التمويل اللامركزي.
تم تصور المشروع في عام 2019 وتم إطلاقه في عام 2020 بعد تمويل أولي ناجح. المشروع أسسه كل من تايلر وارد، تروي موراي، ميلاد موستافي، دراغوس ريزيسكو وبوغدان جيورغي، جميعهم من عشاق البلوكشين المخضرمين ولديهم خبرة عميقة في مشاريع التمويل اللامركزي.
ومع ذلك، غادر بعض هؤلاء الأعضاء المؤسسين الأصليين المشروع في أوائل عام 2022 بسبب اختلافات فلسفية. على الرغم من المغادرة، مضى مشروع BarnBridge قدماً لإطلاق النسخة الثانية من Smart Yield وأعاد إطلاق نظام DAO الخاص به على Arbitrum.
BOND، الرمز الأصلي في BarnBridge، يستخدم لتسهيل الحكم من خلال التصويت عبر عملية Staking للحصول على حقوق التصويت في نظام DAO الخاص بالمشروع.
كيف يعمل BarnBridge؟
التركيز الرئيسي لـ BarnBridge هو حماية المستثمرين من تعرض المخاطر لتقلبات السوق والحساسية للعوائد، والذي أبعد العديد من المستخدمين المحتملين عن التمويل اللامركزي. لتحقيق هذا الهدف، طور BarnBridge فكرة تحويل المخاطر إلى رموز وتجميعها عبر عدة بروتوكولات للتمويل اللامركزي، مما يقلل من منحنى المخاطر.
هذه المشتقات المستندة إلى الرموز أصبحت ممكنة بفضل بروتوكول مشتقات التقلبات المصمم لاستيعاب حتى المستثمرين الأكثر تحفظاً.
بروتوكول مشتقات تقلبات BarnBridge
في TradFi، يمكن أن يكون من الصعب الثقة بشكل تام وفعّال تقسيم وتتبع عائداتك مقابل تقلبات مختلفة. وفي الوقت نفسه، يمكن أن يكون السيولة غير كافية على منصات DeFi بسبب نقص الاعتماد الواسع النطاق، مما يجعل من الصعب إطلاق منتجات DeFi ذات الدخل الثابت الجذابة. لذلك، قامت BarnBridge بإنشاء بروتوكول مشتقات تقلبات عبر السلاسل جنسًا لأول مرة للتحوط ضد المخاطر مثل أسعار الفائدة المتقلبة وتقلبات الأسعار وعدم اليقين في السوق.
يعمل البروتوكول على حماية المستثمرين من تقلبات الأسعار عن طريق تقسيم الأصول الرقمية المنتجة للعائد إلى أجزاء أصغر، يمكن القول بأنها لا نهائية (شرائح)، وإنشاء مشتقات منها، والتي يمكن للمستثمرين استغلالها بناءً على شهيتهم للمخاطر.
تطبق BarnBridge نموذج إدارة مخاطر متعدد الطبقات مصمم لتخفيف المخاطر من خلال السماح للمستثمرين بزيادة أو تقليل حساسيتهم للعائد. على عكس بروتوكولات DeFi الأخرى التي تقوم بإقراضك الأموال مباشرة من منصاتها، تجمع BarnBridge الأصول المنتجة للعائد عبر بروتوكولات مختلفة بناءً على بنية عائد تراكمية. هذا يجعل من Barnbridge منصة ذات سيولة عالية وبروتوكول غير متحيز للأصول.
المنتجات الرئيسية لـ BarnBridge
المنتجات الأساسية التي تقدمها BarnBridge للمستثمرين هي ما يسمونه المنتجات الذكية (الشريحة المنظمة بالتكيف مع مخاطر السوق)، والتي تتكون من سندات العائد الذكية وسندات أو مجموعات ألفا الذكية. دعنا نستكشف هذه المنتجات بشكل أعمق.
BarnBridge الإصدار الثاني (العائد الذكي الإصدار الثاني)
المنتج الرئيسي لـ BarnBridge كان يُعرف بالعائد الذكي، وهو بروتوكول للدخل الثابت تم إطلاقه في مارس 2021 ويساعد المستخدمين في تقليل المخاطر باستخدام المشتقات المرتكزة على الديون عبر المنصات. ومع ذلك، قامت فريق المشروع بتجديد هذا المنتج وأعاد إصدار BarnBridge v2 في أكتوبر 2022، مما يتيح لك كسب عوائد ثابتة على ما تقوم بإيداعه في مجموعة العهود.
لم يتم ترقية BarnBridge v2 فقط على طبقة تطبيق العائد الذكي، بل شملت أيضًا ترحيل DAO الخاصة بالبروتوكول (من إيثريوم إلى أوبتيميزيزم وأربتريوم) لتوفير معاملات أرخص وأسرع للمستثمرين.
على الرغم من أن مفهوم الدخل الثابت ليس جديدًا على التمويل اللامركزي (DeFi)، فقد واجه تحديات فترات إغلاق طويلة وأسواق ثانوية غير سائلة وأساليب تقييم معقدة للمنتجات المقدمة.
لمواجهة هذه التحديات، قامت BarnBridge v2 بالتكامل مع Aave لتمكين المستثمرين من إيداع الأصول في حوض بفائدة ثابتة وسحب عائد ثابت بمجرد انتهاء فترة الحقبة (عادة بعد 30 يومًا). يضمن العائد الثابت، حيث يتضمن الفائدة التراكمية المكتسبة من العوائد في الحقبة السابقة. عند إجراء الإيداع الخاص بك، ستحصل على رموز السيولة لـBarnBridge v2، التي يمكنك بيعها في الأسواق الثانوية حتى قبل موعد استحقاق الحوض.
تتضمن كل حقبة ثلاث مراحل: الإيداع، السحب، وفترة تشغيل الحقبة. تشمل بعض الفوائد الإضافية القدرة على تضخيم رافعة العائد الخاص بك بأربع مرات وخيار فتح السيولة قبل نهاية فترة الحقبة.
بينما ألغى هذا الهيكل مخاطر APY المتغير بناءً على ظروف السوق، تبقى درجة معينة من المخاطر للمستثمر المحافظ. تتعلق المسألة الرئيسية بخطر التعرض للاختراق أو الإفلاس بالنسبة لـBarnBridge أو Aave. ومع ذلك، خضعت كلا البروتوكولين لتدقيق أمني دقيق لضمان متانتهما وموثوقيتهما.
أحواض SMART Alpha
منتج مبتكر آخر من BarnBridge هو حوض Smart Alpha، الذي يقدم مشتقات مقسمة استنادًا إلى التقلبات لتخفيف مخاطر التعرض للسعر في السوق. تعتمد أحواض SMART Alpha على العقود الذكية لإنشاء والتوزيع على شُرَح تتكون من المودعين الصغار والكبار. تعرض هذه الشرائح المستثمرين لدرجات مختلفة من الخسائر أو الأرباح، بناءً على حركة الأسعار.
لنقل أن سعر ETH هو $2,000. إذا انخفض إلى $1,900، فإن الشريحة الأولى - التي تعتبر الأكثر خطورة - ستكون لها خسارة أكبر، والعكس صحيح. لذا، فكلما كانت شريحتك أقل، قل خطر الخسارة وقلت عائداتك في حالة حركة سعر مواتية.
أعلنت BarnBridge عن شراكة استراتيجية مع Optimism لإضافة برك SMART Alpha لأصول Synthetix (SNX/USD) وChainlink (LINK/USD) إلى الأصول الرقمية الحالية لبيتكوين وإيثريوم. تحتوي البرك على فترة إيبوت إما يوم واحد أو أسبوع واحد.
تبسيط الحوكمة مع BarnBridge DAO
منذ إطلاقها، تبنت BarnBridge دائمًا مفهوم DAOs في البلوكشين. في نوفمبر 2022، قام البروتوكول بترقية DAO الخاص بـ BarnBridge ونقله إلى نظام Arbitrum البيئي الذي ينمو بسرعة لضمان تحمل المستخدمين رسومًا أقل عند التصويت على الاقتراحات.
يركز التحديث بشكل أساسي على تسهيل دور حاملي رموز BOND في حوكمة BarnBridge، مثل التصويت على الاقتراحات المتعلقة بإدارة الخزينة والشراكات مع بروتوكولات أخرى. للمشاركة في DAO الخاص بـ BarnBridge، يحتاج المستخدمون إلى حجز رموز BOND للحصول على رموز xBOND، والتي يمكنهم استخدامها بعد ذلك للتصويت. يمكن لأي مستخدم لبروتوكول BarnBridge يمتلك 1.5% من إجمالي عدد توكنات xBOND أن ينشئ مقترحات أيضًا عن طريق قفل 1.5% أو 5,000 توكن من xBOND (أيًا كان المبلغ الأكبر) لمدة 16 أسبوعًا.
علاوة على ذلك، فإن BarnBridge DAO الذي يركز على المستخدمين يعزز جانب LP من BarnBridge v2 من خلال عملية BONDing، والتي تخصص عملات مستقرة (DAI) من خزانته إلى أحواض السيولة. عن طريق العمل كمزود للسيولة، يمكن للأحواض جذب المزيد من المستثمرين إلى منتج العائد الثابت، نظرًا لأن معدل العائد السنوي المعلن سيكون أعلى.
رمز BOND لبروتوكول BarnBridge
BOND هو الرمز الحاكم لبروتوكول BarnBridge. إنه رمز ERC-20 يُستخدم لتفعيل نظام البروتوكول البيئي من خلال BarnBridge DAO. للمشاركة في DAO الخاص بـ BarnBridge، ستحتاج إلى رص BOND tokens لتلقي xBOND. عقد الرهن يحتوي على فترة تهيئة مدتها سبعة أيام للرهن وفترة تهدئة مدتها سبعة أيام لإلغاء الرهن (على الرغم من أنه يمكنك اختيار إزالة توكنات BOND الخاصة بك في أي وقت).
بعد رهن BOND، ستحصل على حقوق التصويت، التي تساعد في التأثير على قرارات مختلفة، مثل تخصيص الإيرادات ورأس المال الخزيني.
لدى BOND إجمالي عرض محدود يبلغ عشرة ملايين رمز، مع عرض متداول حالي يبلغ 9.3 مليون (اعتبارًا من 29 أغسطس 2023). توزيع الرموز كما هو موضح أدناه:
توقع سعر BarnBridge (BOND)
اعتبارًا من 29 أغسطس 2023، تقدر قيمة BOND بـ $2.12، وهو انخفاض بنسبة 98.86% من سعره الأعلى على الإطلاق والذي بلغ $185.69 في 27 أكتوبر 2020، وزيادة بنسبة 4.16% من سعره الأدنى على الإطلاق والذي كان $2.04 في 28 أغسطس 2023.
على الرغم من قيمته الحالية المنخفضة، فإن خبراء الأسعار متفائلون إلى حد ما بشأن سعر BOND المستقبلي. وفقًا لـ PricePrediction، في عام 2025 يمكن أن يصل سعر الرمز إلى $8.69 ويزداد إلى $59.25 بحلول عام 2030. DigitalCoinPrice أيضًا متفائل بشأن BarnBridge، ويعتقد أن سعر BOND يمكن أن يصل إلى $7.72 في عام 2025 ويصل إلى $22.05 بحلول عام 2030.
هل يمكن أن يصل BarnBridge إلى $100؟ قد يحدث ذلك — حيث تجاوزت هذه العلامة في أكتوبر 2020، عندما بلغت أعلى مستوى لها عند $185.69. ومع ذلك، فإن هذه الإمكانية تعتمد بشكل كبير على تحديد نتائج التحقيق الجاري للجنة الأوراق المالية والبورصات فيما يتعلق بمنتجات الدخل الثابت لـ DeFi التي يقدمها البروتوكول. يمكن أن تسحق النتيجة السلبية سعر BOND وتزعزع استقرار المشروع.
هل تعتبر BarnBridge (BOND) استثمارًا جيدًا؟
توجه BarnBridge نحو دمج سوق TradFi المتعددة المليارات بمنتجاتها التي تقلل من المخاطر يعتبر ابتكارًا وتوقيتًا مناسبًا في مجال DeFi المتقلب. منتجاتها الذكية جذابة حتى للمستثمرين المحافظين، حيث تقدم عوائد سعر الفائدة الثابتة بمعدل سنوي جذاب.
علاوة على ذلك، وعلى الرغم من عام 2022 المضطرب للمشروع إلى جانب الظروف السائدة لسوق الدب، فقد تمكن البروتوكول من التحديث إلى BarnBridge v2، وتجديد BarnBridge DAO والتعاون مع سلاسل الكتل الرائدة لتوفير قيمة متزايدة للمستخدمين.
ومع ذلك، وعلى الرغم من الفريق المتين والنهج المبتكر نحو DeFi، فقد كشف المشروع عن تحقيق جارٍ غير علني من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بشأن BarnBridge. علاوة على ذلك، رفض المؤسسون المشاركون التعليق على هذا الكشف، مما جعل تفاصيل المسألة غامضة.
في حين أن BarnBridge ليست البروتوكول الوحيد الذي وقع ضحية الهجوم الأخير على بورصات العملات المشفرة من قبل SEC، فإن التحقيق يشكل ضربة قوية للمشروع في محاولته لإعادة بناء نفسه بعد مغادرة بعض مؤسسيه المشاركين في 2022.
ومع ذلك، فإن المعلومات الواردة أعلاه ليست نصيحة مالية وليست ضمانًا لسعر BarnBridge المستقبل. نوصي بشدة بأن تقوم بإجراء بحثك الخاص قبل الاستثمار في BarnBridge أو أي عملات بديلة أخرى.
الأفكار الختامية
على الرغم من أن مساحة DeFi مشبعة للغاية، إلا أن BarnBridge تبرز خصوصاً بين اللاعبين التقليديين الباحثين عن دخول في سوق العملات المشفرة. يوفر وسيلة فعّالة وشفافة وبتكاليف معقولة للكسب من المشتقات المرتبطة بالعائدات في التمويل اللامركزي (DeFi) بناءً على شهية المخاطر لدى الفرد.
وعلى الرغم من التحقيق الجاري في المشروع من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، فإنّ مشروع BarnBridge مدعوم بفريق قوي من المؤسسين والمطورين ومجتمع قوي للمساعدة في الحفاظ على تشغيل المشروع والخروج منه أقوى في ظل ظروف السوق المواتية.
#Bybit #TheCryptoArk
