ما هي عملة Balancer الرقمية: مجمعات بمرونة غير متناهية

التبادلات اللامركزية (DEXs) ومزودي السيولة كانوا في طليعة التمويل اللامركزي (DeFi) وصعوده إلى التيار الرئيسي للعملات المشفرة. النموذج الأكثر شيوعاً لهذه البروتوكولات يستند إلى تجمعات مبادلة الأزواج مع رمزين. Balancer (BAL) هو بروتوكول فريد انتقل إلى نموذج مبتكر لمبادلة العملات المشفرة والتجمعات من خلال استضافة تجمعات بدعم متعدد للرموز. في هذه المقالة، نستعرض هذا البروتوكول الرائد في التمويل اللامركزي بصورة متعمقة.

ما هو صانع السوق الآلي (AMM)؟

صانع السوق الآلي (AMM) هو نموذج من التداول تستخدمه الـ DEXs التي تم الإشادة بها كنظام تداول أكثر فعالية من نموذج دفتر الأوامر. نظام تداول دفتر الأوامر يطابق بين المشترين والبائعين للأصول، وفي هذه الحالة، العملات المشفرة. إذا لم يكن هناك بائع أو مشترٍ مناسب لطلبك، قد تضطر للانتظار لبعض الوقت. هذا يدخل عنصرًا من عدم الكفاءة في عملية التداول بأكملها.

تحت نموذج AMM، المشاركون في السوق الذين يطلق عليهم مقدمي السيولة يضيفون الأموال اللازمة إلى مجمعات أزواج المبادلة، ويتم تحفيزهم من خلال حصة من العائدات من رسوم التداول في المجمع. هذا يضمن أن كل زوج مبادلة لديه ما يكفي من السيولة لتلبية احتياجات المتداولين. ثم يقوم المتداولون، سواء البائعين أو المشترين، بالمعاملات مع مجمع المبادلة بدلاً من التعامل مع متداول آخر.

كان نموذج التداول AMM تحسينًا كبيرًا على نظام دفتر الطلبات. وقد دعم العمليات للعديد من DEXs الرائدة، مثل Uniswap (UNI)، Curve (CRV)، SushiSwap (SUSHI)، PancakeSwap (CAKE) وغيرها. في شكله القياسي، يستند نموذج الـAMM إلى مجمعات سيولة ممولة بواسطة زوج من العملات المشفرة.

ما هو Balancer؟

Balancer هو تطبيق DeFi رائد يعمل كمنصة مبادلة للرموز، ومصدر تعدين السيولة، وبروتوكول سيولة فعال للاندماج في بروتوكولات DeFi أخرى. يعمل Balancer على Ethereum (ETH) و Polygon (MATIC) و Arbitrum و Fantom (FTM) و Optimism. 

لقد أحدث Balancer ثورة في DeFi من خلال تقديم مفهوم مجموعات متعددة الرموز لأول مرة. إلى جانب الإعداد القياسي برمزتين لكل مجموعة، تقدم Balancer أيضًا مجموعات سيولة تستند إلى عدة عملات. يمكن أن يكون الحد الأقصى لعدد الرموز لكل مجموعة Balancer ثمانية في المجموعات القياسية و50 في نوع خاص من المجموعات يسمى مجموعات مُدارة. يتيح إعداد المجموعة متعددة الرموز لمزودي السيولة كسب العائد من مجموعة تشبه منتج صندوق متعدد الأصول، مثل صندوق المؤشرات أو الصندوق المشترك.

يسمح Balancer للمتداولين باستخدام أزواج التبادل الحالية والمجموعات وكذلك إعداد مجموعاتهم الخاصة. هذا يمنحك الحرية لتصميم منتج مؤشر التشفير الخاص بك.

يستخدم Balancer إعادة التوازن الخوارزمية للرسوم والأسعار بناءً على نشاط التداول وتكوين المجموعات. تساعد مثل هذه المجموعات الذكية المنصة في تقديم أفضل الأسعار والرسوم.

كيف يعمل بالانسر

كما ذكرنا، يعتمد بالانسر على ثلاثة خدمات رئيسية – تبادل العملات، التعدين في تجمعات السيولة، وتطوير/تكامل الديفاي. خدمة رئيسية واحدة هي تبادل العملات والرموز. يقدم بالانسر مجموعة كبيرة من تجمعات السيولة، مما يجعل عمليات التبادل على المنصة ذات تكلفة منخفضة. بينما تعتمد رسوم تبادل بالانسر على كل تجمع معين ويمكن أن تتراوح بشكل كبير، فإن أقل رسوم تبادل متاحة على المنصة هي فقط 0.0001%. هذه النسبة ربما تكون الأكثر تكلفة معقولة التي قد تجدها في صناعة الديفاي، على الأقل بين البروتوكولات الرائدة.

الخدمة الرئيسية الثانية في بالانسر هي التعدين في السيولة. في هذا الصدد، يقدم بالانسر فرصًا لا تضاهى بغيرها من بروتوكولات الديفاي. تقدم الغالبية العظمى من منصات الديفاي تجمعات من رمزين قياسيين، بينما يمنحك بالانسر فرص زراعة العائدات استنادًا إلى تجمعات متعددة الرموز. يمكنك أيضًا إنشاء تجمعاتك الخاصة لتوليد مصادر سيولة مخصصة. عندما يقوم المتداولون بتبادل العملات المشفرة التي تشمل أصول تجمعك، يمكنك كسب حصة من الرسوم.

المجموعة الثالثة المستهدفة الرئيسية في بالانسر هي مطورو الديفاي. بفضل تجمعاتها العديدة من السيولة ورسومها المنخفضة، يعتبر بالانسر أداة رائعة للدمج مع بروتوكولات الديفاي الأخرى. يقدم Balancer للمطورين في تقنية البلوكتشين القدرة على برمجة إنشاء الرموز، وحوامض السيولة، وأوراكل البيانات للحصول على معدلات تبادل الأزواج.

تم إطلاق النسخة الأولى من Balancer، V1، في أوائل عام 2020. خضع البروتوكول لترقية كبيرة في أبريل 2021 وتم إطلاق النسخة V2. قدمت النسخة الثانية من Balancer بعض التحسينات التقنية والوظيفية مثل نظام الخزينة الموحدة. 

الخزينة

الخزائن هي عقود ذكية تدير الأصول المشفرة الموجودة في مسابح Balancer. الخزائن ضرورية لآلية عمل Balancer، والتي تعتمد على إعادة التوازن الديناميكي للخزائن للحفاظ على كفاءة ومرونة التداول وتعدين السيولة. أدخلت النسخة الثانية من Balancer مفهوم الخزينة الموحدة لإدارة مجموعة من الأصول داخل الحوض.

مسابح Balancer

مسابح Balancer هي مصادر سيولة متعددة الأصول تدعم جميع عمليات التبديل وتوفير السيولة والتعدين على المنصة. كما ذكر سابقاً، Balancer ليست DEX تقليدية بقوالب موحدة بمساحتي رموز فقط. تتميز المنصة بمجموعة متنوعة من البرك. حالياً، يحتوي Balancer على الأنواع التالية من برك السيولة:

برك موزونة

البرك الموزونة هي النوع الأبسط والأكثر شيوعًا من البرك في Balancer. تستخدم رياضيات الوزن الموزونة الخاصة بـ Balancer التي تسمح بمبادلة العملات بين الرموز التي قد لا تشترك في علاقة سعرية، على سبيل المثال DAI/WETH. كما تسمح البرك الموزونة للمستخدمين بتكوين بركهم وفقاً لأعداد الأصول ووزنها المفضل، وهي ميزة غير متوفرة في معظم البرك.

برك مستقرة قابلة للتكوين

تستخدم البرك المستقرة القابلة للتكوين رياضيات مستقرة، وهي منهجية تعتمد على Curve’s StableSwap، مما يسمح بالمبادلة بين الأصول التي لها نفس السعر (أي العملات المستقرة مثل DAI/USDT/USDC)، أو علاقة سعرية عالية (أي الأصول المرتبطة بالعملات الرقمية الشائعة مثل WBTC أو WETH).

برك تمهيد السيولة

تساعد برك السيولة المستندة على التشغيل (LBPs) في الحفاظ على أسعار مستقرة وسوق عادل من خلال وزن الرموز الديناميكي وتغيير الوقت، الذي يتم تفعيله بواسطة معادلة بالانسر الرياضية الوزنية المدمجة مع الأوزان المعتمدة على الوقت.

برك المدارة

البرك المدارة هي برك غير قياسية مصممة خصيصًا توفر للمستخدمين أقصى قدر من المرونة من حيث تكوين البرك وخصائصها وإدارتها. في وقت سابق، لاحظنا أن بالانسر فريد من نوعه من حيث أنه يوفر برك قياسية تتضمن ما يصل إلى ثمانية أصول مشفرة لكل بركة. ومع ذلك، عندما يتعلق الأمر بالبرك المدارة المخصصة، فإن الحد الأقصى من الرموز هو 50. صحيح – تحت خيار البركة المدارة، يمكن لـ بالانسر التعامل مع ما يصل إلى 50 أصل مشفر لكل بركة!

تُستخدم صيغة الرياضيات الوزنية المعتمدة على الوقت في البرك المدارة عمومًا للمديرين الذين يحتاجون لإنشاء منتجات معقدة تشبه الصناديق من مجموعة كبيرة من الأصول المشفرة. 

يساعد مدراء الأصول في إدارة توازنات البرك المدارة، واستثمار الأصول في أماكن أخرى مع تسهيل التجارة داخل البرك. توجد خيارات للبرك بدون وظيفة مديري الأصول في حالة وجود مديري أصول ضارين قد يتسببون في خسارة الصندوق باستثمارات سيئة.

برك المدعومة

تمثل البرك المدعومة وظيفة مبتكرة من بالانسر V2 مصممة لتفاعل بين برك بالانسر ومنصات السيولة الخارجية لخلق سيولة أعمق وكفاءة رأس المال أعلى. نظرًا لأن البرك المدعومة مصممة للتفاعل مع مصدر خارجي، فهي تعتمد على عقود ذكية خارج نطاق سيطرة بالانسر. تم تصميم ذلك لضمان سلامة النظام.

تم إطلاق نظام حوض Boosted Pool الأكثر بروزًا لـ Balancer بالشراكة مع Aave (AAVE)، واحدة من البروتوكولات الرائدة في الإقراض والاقتراض في صناعة التمويل اللامركزي (DeFi). يسمح مدير الأصول المرتبط بـ Aave لمستخدمي Balancer بكسب العوائد من مصادر السيولة على Aave. تم إطلاق الشراكة بين Aave و Balancer في ديسمبر 2021. أعلنت Balancer أن منتج Boosted Pool هذا هو فقط البداية لشبكة أوسع من الشراكات المخطط لها مع موفري السيولة الخارجيين.

موجه الأوامر الذكي (SOR)

موجه الأوامر الذكي (SOR) هو وظيفة مهمة لتحسين التداول على منصة Balancer. تفخر المنصة بامتلاكها لإعادة توازن فعالة للأصول لتمكين بيئة تكلفة منخفضة للتداولات متعددة الأصول وتعدين السيولة. يعد SOR عنصرًا رئيسيًا في تحسين بيئة التداول. يقوم SOR بتحسين مسارات التداول عبر مجموعة متنوعة من الأحواض. بفضل SOR، لا يضطر المتداولون إلى الغوص في العديد من المجموعات للعثور على أفضل فرص التداول. بدلاً من ذلك، يضمن SOR أن يتم تقديم أفضل الأسعار لهم عبر نظام الخزنة الموحدة.

المطالبة بالرموز

عندما تقدم السيولة لمجموعات Balancer، يمكنك كسب مكافآت بعملات BAL، العملة المشفرة الأصلية للمنصة. يمكنك المطالبة بالرموز عبر قسم المطالبة في تطبيق Balancer. إن الرموز، بجانب كونها مكافآت مشفرة، تعمل أيضًا كحقوق التصويت على المنصة.

Balancer مقابل Uniswap مقابل Curve: أيهما الأفضل؟

يعتبر Balancer من بين المنصات الرائدة DEX في الصناعة، ويحتل باستمرار مرتبة بين أعلى 10 DEXs. غالبًا ما تتم مقارنته مع بورصات DEX الرائدة الأخرى، لا سيما أول بورصة قائمة على AMM، Uniswap، و Curve Finance. بينما تقدم Uniswap مجموعة واسعة جدًا من أزواج العملات المشفرة للتبديل، تركز Curve على أزواج العملات المستقرة. على عكس هاتين البورصتين، يتمتع Balancer بميزة تقديم مجمعات تحتوي على عدة عملات مشفرة، أو حتى كثيرة في حالة مجمعات Managed Pools. 

اعتمادًا على المجمع، قد تكون رسوم التبديل في Balancer أفضل أيضًا. على سبيل المثال، تكون رسوم التبديل القياسية 0.3% على Uniswap، و0.04% على Curve، ويمكن أن تكون منخفضة تصل إلى 0.0001% على Balancer. ومع ذلك، قبل استخدام Balancer للمبادلات، تأكد من معدل المبادلة المطبق على كل زوج لأنه قد تختلف الرسوم بشكل كبير. نظريًا، اعتماداً على نشاط التداول وخوارزمية إعادة التوازن، قد تصل رسوم المبادلة إلى 10٪.

رمز حوكمة Balancer (BAL) والحوكمة

BAL هو رمز ERC-20 معيار على Ethereum. ضمن القواعد الأصلية للمنصة، كان BAL يستخدم أساسًا كرمز حوكمة. كان بإمكان حاملي BAL أيضًا التصويت على الأمور الرئيسية المتعلقة بالبروتوكول ومنتجاته. كان يتم كسب BAL عن طريق توفير السيولة لأحواض البروتوكول.

لقد تم الآن استبدال هذه الوظائف الخاصة بـ BAL بالرمز الجديد veBAL. وفقًا لإعلان Balancer في مارس 2022 ، أصبح veBAL الآن الرمز المستخدم للتعدين والسيولة والمشاركة في الحوكمة على المنصة. للحصول على veBAL، ستحتاج إلى توفير السيولة لمجمع Balancer الرئيسي 80/20 BAL/WETH.

التنبؤ بسعر عملة Balancer

تم إطلاق BAL لأول مرة في يونيو 2020 بحوالي 15 دولارًا. تم تسجيل أفضل أداء للرمز خلال الأشهر الأولى من عام 2021. في مايو 2021، وصل BAL إلى أعلى مستوى له على الإطلاق بمقدار 74.45 دولارًا. منذ ذلك الحين، كان الرمز في نمط تراجع كبير، على الرغم من أنه استقر في الغالب حول نطاق 5 دولارات في الأشهر الأخيرة. في وقت كتابة هذه السطور (18 يناير 2023)، يتم تداول BAL بسعر 6.76 دولارًا.

توقعات بوابة PricePrediction.net تشير إلى أن BAL سيصل إلى أقصى حد يبلغ 20.54 دولار بحلول عام 2025 و 42.84 دولار بحلول عام 2027. بوابة أخرى شهيرة لتوقع العملات الرقمية، Digitalcoinprice.com، تتوقع نموًا أبطأ، متوقعة أن يصل سعر الرمز إلى $20.08 بحلول عام 2025 وإلى $25.75 بحلول عام 2027.

هل بالانسر كريبتو استثمار جيد؟

بالانسر هو عملة رقمية ذات إمكانات قوية جدًا ويمثل استثمارًا جيدًا. هناك عدة عوامل تجعلنا نؤمن بعوائد إيجابية مستقبلية لـ BAL:

• كما هو مفصل في القسم أعلاه، تتوقع منافذ التوقعات الرئيسية أن يستمر سعر الرمز في النمو.

• تظل منصة بالانسر دائمًا ضمن أفضل 10 بين منصات التبادل اللامركزي (DEXs).

• تقدم بالانسر خدمة فريدة للعملات الرقمية تتيح لك كسب مكافآت السيولة من تجمعات متعددة العملات. مع نضوج صناعة التمويل اللامركزي (DeFi) وتزايد تعقيد المنتجات، سيبحث المتداولون أكثر عن فرص لكسب الدخل من منتجات أكثر تطورًا. بالانسر، بتجمعاتها متعددة العملات، خاصة التجمعات المدارة، في وضع جيد لتلبية هذا الطلب.

أين يمكن شراء BAL

يمكن شراء رمز GALA مباشرة على منصته وعلى أفضل منصات التداول المركزية مثل Bybit. على Bybit، يمكنك تداول BAL كعقد دائم لـ USDT (BALUSDT).

أفكار ختامية

منصة Balancer ليست منصة موحدة مخصصة لتبادل العملات فقط. إنها تقدم فرص تعدين السيولة التي تشبه تلك المستخدمة في منتجات الصناديق في صناعة المالية. بالإضافة إلى ذلك، يتيح إعادة التوازن الحسابي للرسوم والأسعار توفير بعض من أكثر الرسوم التنافسية بين البورصات اللامركزية. جميع هذه الفوائد التي تقدمها المنصة ستضمن أن يظل Balancer بين أفضل بروتوكولات التمويل اللامركزي في عام 2023 وما بعده. سيتم تعزيز أهمية البروتوكول أيضًا بفضل الطلب من المتداولين الذين يبحثون عن فرص زراعة العائد أكثر تطورًا..