يتعمق تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات الرقمية في الأحداث الكلية، وحالة العملات الرقمية الحالية، وإشارات التداول من حجم التداول الفوري، والعقود الآجلة، والخيارات والعقود الدائمة.

لقد تفوق أداء ETH، مدعومًا بإعلان رئيس SEC جاري جينسلر عن مغادرته في 20 يناير 2025، ومقترحًا من زيادة الفائدة المفتوحة في عقود ETH الدائمة. هذه الديناميكية الإيجابية تمتد إلى العديد من العملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة التي تم التدقيق فيها سابقًا من قبل SEC، كما يشير إلى ذلك معدلات التمويل المتفائلة للمراكز الطويلة.

يرجى مراجعة أبرز ما في التقرير.

ازدياد الاهتمام المفتوح لـ ETH بينما يتراجع اهتمام BTC

يتفوق ETH على BTC عقب إعلان رئيس SEC غاري جينسلر عن مغادرته، كما يظهر في أسواق المبادلات الدائمة. انخفض الاهتمام المفتوح لـ BTC من أعلى مستوياته في الأسبوع الماضي، بينما زادت عقود ETH. بالإضافة إلى ذلك، تُشكل أحجام التداول لـ ETH حصةً أكبر من التداول اليومي مقارنةً بالكثير من الأشهر الستة الماضية، على الرغم من انخفاض إجمالي أحجام التداول هذا الأسبوع. يشير الانخفاض التدريجي في الاهتمام المفتوح لـ BTC، دون زيادة في نشاط التداول، إلى إعادة تموضع استراتيجي، بدلاً من موجة تصفيات.

يتعمق انعكاس منحنى خيارات BTC مع تراجع السعر

إن التراجع في سعر بيتكوين الفوري عن هدف 100 ألف دولار أدى إلى هيكلية تقلب ATM مسطحة، حيث انخفضت الخيارات قصيرة الآجل إلى أقل من 60٪. 

يستمر هذا الاتجاه في الربط بين انقلاب هيكلية الآجل وعوائد سعر بيتكوين الفوري الذي لوحظ منذ الانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر 2024

. يتماشى الانخفاض في تقلب المقدمة مع مستويات التقلب المحققة الأقل. في حين أن الطلب على الخيارات قصيرة الآجل قد تقلص، لم يكن هناك تغيير ملحوظ في الفائدة المفتوحة للنداءات أو الخيارات. بدلاً من ذلك، توقفت نموها في بداية الأسبوع.

خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً من بيتكوين

يبدو أن الشعور في أسواق خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً بشكل معتدل مقارنة ببيتكوين خلال الانخفاض الأخير في الزخم من الارتفاع الذي تلا الانتخابات. تتقدم خيارات النداء في كل من أحجام التداول والفائدة المفتوحة. 

#تعلم_بايبيت #بحث_بايبيت

مستوى متقدم

تقرير Bybit X Block Scholes لتحليلات مشتقات العملات الرقمية (27 نوفمبر 2024): إشارة على تفوق ETH في الأداء مقابل BTC تظهر على العقود طويلة الأجل

البنية التحتية للبلوكشين القابلة للتخصيص العالي من نولز تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية وتقنيات السلسلة المتقاطعة.

في كل مرة يتم فيها إطلاق مشروع جديد 

، يجب أن يسأل نفسه أحد الأسئلة الأولى وهو، "على أي سلسلة يجب أن نبني؟" التقنية الأساسية المحددة للبلوكشين التي تدعم 

 تحدث فرقًا كبيرًا في سرعة النظام وموثوقيته ومرونته. بينما تعد بلوكشين الإيثيريوم اختيارًا شائعًا للمطورين، إلا أن هناك بعض السلاسل الأصغر التي توفر بيئة أكثر ملاءمة للمطورين. نولز قامت بإنشاء بلوكشين ملائم وقابل للتخصيص بلا حدود تم تصميمه مع وضع المطورين في الاعتبار. إليك ما تحتاج إلى معرفته حول نولز ورمز NULS.

 هي بنية تحتية بلوك تشين قابلة للتخصيص العالي. تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية، وتقنيات عبر السلاسل والسرعات العالية. لتسهيل عملية التطوير على NULS قدر الإمكان، توفر البلوك تشين واجهة مفيدة ومجموعة متنوعة من الأدوات.

تم إنشاء مفهوم NULS لأول مرة من قبل 

، التي عملت سابقاً مع قناة تلفزيون وتشونغتشينغ للعلوم والتعليم. لتحويل حلمها إلى واقع، تعاونت وانغ مع جيسون تشانغ، مطور برمجيات ذو خلفية في برامج البنوك، وريبير ران، وهو متحمس لتطوير البلوكشين. 

قام هذا الفريق بتأسيس شركتهم رسميًا في عام 2017. بعد إنشاء التكنولوجيا خلف النظام، قرر فريق NULS توظيف ليسا هوانغ كمدير تنفيذي لهم. مع تولي هوانغ الجوانب التجارية، تم إطلاق شبكة NULS الرئيسية والتوكن في عام 2018. 

ما الذي تهدف NULS إلى تحقيقه؟

تتمثل مهمة NULS في إنشاء بلوكشين من قبل المطورين ولأجلهم. مع انطلاق صناعة الويب3، لاحظ فريق NULS أن العديد من البلوكشين تم تصميمها مستهدفة الاستثمار بدلاً من التطوير. أرادوا إنشاء نظام يهدف في المقام الأول إلى تشغيل مشاريع أخرى. في النهاية، تهدف NULS إلى أن تكون النظام البيئي للبلوكشين الذي تلجأ إليه الشركات عندما ترغب في إنشاء مشاريع ويب3، مثل أنظمة المكافآت المدعومة بالبلوكشين أو الألعاب القائمة على البلوكشين. لتحقيق هذا الهدف، تركز NULS على توفير العديد من الميزات التي تيسر على المطورين العمل، غير الموجودة في سلاسل أخرى، بما في ذلك ما يلي:

تبدأ بلوكشين NULS بآلية إجماع

. يعمل PoC بطريقة مشابهة لـ

 بمبلغ محدد لكل تحقق، يستخدم PoC إجماعًا كلاسيكيًا بمبلغ كبير. يتطلب من المحققين تحصيص كمية كبيرة من رموز NULS، والتي يستعيدونها في نهاية فترة التحقق طالما أنهم يديرون النظام بشكل صحيح. ومع ذلك، يتلقى المحققون بطاقات صفراء و/أو حمراء إذا ارتكبوا أخطاء أو نفدت منهم القدرة الحاسوبية. أولئك الذين يتلقون بطاقات كثيرة ستُجمَّد أصولهم.

ثم تستخدم NULS هذا النظام الأساسي لتصميم مجموعة معقدة من الوحدات. يعمل النظام البيئي كسلسلة متعددة، كل واحدة منها تتعامل مع خدمتها الخاصة. تشمل NULS على جهاز افتراضي للعقود الذكية، وسلسلة اتصال عبر السلاسل، ووحدة توافق والمزيد. هذا التصميم المعياري يسمح للمطورين باستخدام ودفع تكاليف الخدمات التي يحتاجونها فقط. 

تحتوي منصة NULS على العديد من الميزات لمساعدة المطورين على تصميم مشاريع ممتعة. فيما يلي بعض الأدوات الرئيسية التي ستصادفها عند العمل مع NULS. 

صندوق سلسلة NULS هو واجهة التطوير الرئيسية للنظام البيئي. يتضمن ست وحدات منفصلة للسجل والحسابات والمعاملات والكتل والتوافق والشبكة. نظرًا لأن الواجهة السهلة توجه المستخدمين خلال كل خطوة وتوفر نصوص مسبقة الصنع لتشغيل البرامج، لا يحتاج المطورون إلى أي خبرة في سلسلة الكتل للعمل مع صندوق السلسلة.

تجعل منصة SCO من السهل على أعضاء مجتمع NULS دعم المشاريع القائمة على NULS. يمكن لأي شخص يطور على سلسلة NULS إعداد نظامهم للتخزين. يكسب المساهمون مكافآت في شكل رمز المشروع، بينما يكسب فريق التطوير أيضًا NULS لمساعدتهم في تشغيل مشروعهم على NULS.

ENULS هي سلسلة موازية متوافقة بالكامل

 التي توسع الشبكة بأداء أفضل ورسوم غاز أقل. من خلال ENULS، يمكن لمطوري NULS الاتصال بشبكات بلوكتشين متعددة ونقل الأصول الرقمية بين Ethereum، وBNB Chain، وOptimism وغيرها من شبكات البلوكتشين.

 لراحة مستخدميها. إنهم يقدمون محفظة سطح المكتب التي تتصل مباشرة بـ NULS، ومحفظة متعددة السلاسل. المنصة متوافقة أيضًا مع العديد من المحافظ الخارجية، وقد ضمنت إمكانية تكديس NULS من خلالها.

إذا كنت ترغب في دعم شبكة NULS والمساعدة في أن تصبح جزءًا أساسيًا من مساحة البلوكتشين، فإن التكديس فكرة جيدة. يساعد قفل الرموز المميزة الخاصة بك مؤقتًا في تشغيل آلية توافق NULS، كما يتيح لك كسب مكافآت التكديس. هذه وسيلة سهلة للحصول على دخل سلبي من رموز NULS الخاصة بك.

لقد قضت NULS السنوات السبع الماضية في تحسين وصقل تقنيتها لمواكبة توجهات السوق. بدأت الشركة بسلسلة كتل بسيطة، لكنها أضافت تدريجياً المزيد من الميزات مثل 

. تخطط NULS لعام 2024 للتركيز بشكل أساسي على التحسين. على سبيل المثال، تأمل الشركة في تحسين وصقل واجهة برمجة تطبيقات الخدمة العامة الخاصة بها، وبروتوكول صانع السوق الآلي وعملية التوثيق الخاصة بها. 

 تشمل أيضًا خططًا لمزيد من تطوير مجتمع NULS. تأمل الشركة في كل ربع أن تدعم تطوير 10 مشاريع جديدة يمكن تشغيلها على NULS. بحلول عام 2025، تأمل NULS في أن تشمل مجموعة متنوعة من 

 (DeFi) وGameFi التي تعتمد على بلوكشين NULS.

NULS هو الرمز الأصلي لكامل نظام NULS البيئي. بالإضافة إلى استخدامه في إدارة آلية توافق السلسلة، يتم استخدام NULS أيضًا في حوكمة المجتمع ورسوم المعاملات. يمكن تقسيم كل رمز NULS إلى 100 مليون وحدة رمزية أصغر، تُسمى NA. تم توزيع العرض الأولي لرموز NULS والذي يبلغ 100 مليون رمز إلى أربع مجموعات منفصلة كما يلي:

مثل العديد من الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة، شهد رمز NULS قفزة كبيرة في السعر بعد وقت قصير من المشاركة المجانية. وصلت العملة إلى أعلى سعر لها على الإطلاق وهو 8.53 دولار في عام 2018، ومنذ ذلك الحين انخفضت تدريجيًا تحت 1 دولار. في مارس 2024، ارتفع سعر NULS من 0.20 دولار إلى 0.89 دولار قبل أن ينخفض مرة أخرى إلى 0.30 دولار. سعره الحالي هو 0.38 دولار (اعتبارًا من 28 نوفمبر 2024). يعتقد معظم الناس أن نموًا معتدلًا وإيجابيًا ممكن لرمز NULS في أواخر 2024.

 لعملة NULS، ولكن بيانات التسعير تدعم هذه النظرة التفاؤلية أيضاً. تحليل من CoinCodex يشير إلى أن سعر NULS سيرتفع إلى 

 بحلول نهاية عام 2025. أسعار رموز NULS غالباً ما تكون مرتبطة بشكل وثيق بالأخبار من نظام NULS البيئي، لذلك كل مشروع جديد يبدأ على NULS وكل ميزة جديدة تُطلق على سلسلة NULS يمكن أن تسهم في ارتفاع الأسعار.

تبحث عن تداول رموز NULS؟ تقدم Bybit الآن عقود NULSUSDT دائمة. لبدء العمل، ستحتاج أولاً إلى إنشاء حساب على Bybit، ثم تمويله بالعملات الرقمية والانتقال إلى 

توفر NULS العديد من الفرص الفريدة للمستثمرين. يُعد الرمز خيارًا جيدًا إذا كنت مستثمرًا صبورًا يحب الاحتفاظ بالعملات لسنوات وبيعها عندما تتحسن ظروف السوق فجأة. بالإضافة إلى نموها على المدى الطويل، فإن هذه العملة تشهد أيضًا بعض التقلبات القصيرة الأجل التي قد توفر ربحًا إذا تمكن حاملو NULS من توقيت السوق بشكل صحيح.

 فقط تذكر أن NULS تتميز بتقلبات أكثر من 

 مثل بيتكوين أو إيثريوم. من المحتمل أنه ليس خيارًا موثوقًا بدرجة كافية ليصبح الرمز الرئيسي في محفظتك، وستؤثر ظروف السوق بشكل كبير على أرباحك المحتملة. مع هذا النوع من الرموز، من الضروري القيام بالكثير من 

 واتباع أفضل ممارسات إدارة المخاطر القياسية قبل اتخاذ قرارك النهائي.

 تُعتبر سلسلة البلوكشين NULS مثالًا رائعًا لكيفية تحسين سلسلة متخصصة لمساحة الويب3. من خلال التركيز على حلول سلسلة الكتل للمطورين، تدعم NULS تطوير تطبيقات جديدة والمشاريع الأخرى في مجال الويب3. على مر السنين، قامت هذه السلسلة بعمل رائع في متابعة الاتجاهات السوقية وتوفير الصيانة المستمرة لمستخدميها. إذا كنت تبحث عن شركة عملة رقمية موثوقة لدعمها، فإن 

 هي خيار مثير للاهتمام.

المستوى المتوسط

نولز (NULS): حلول بلوكشين فعالة للمطورين

أعلنت شركة SOS المحدودة عن خطط لاستثمار ما يصل إلى 50 مليون دولار في البيتكوين (BTC)، مما يؤكد التزامها بتوسيع استثماراتها في البلوكشين والعملات الرقمية.

الأداء اليومي الأفضل — خدمة أسماء إيثريوم (ENS)

تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4% حيث قام المستثمرون بجني الأرباح. قادت أسهم التكنولوجيا التراجع، وأظهرت بيانات التضخم تحقيق تقدم محدود نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي. ترى الأسواق الآن احتمالية بنسبة 34% لعدم رفع الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. مؤشرات Coindesk، وهو مؤشر يقيس أداء سوق العملات الرقمية الأوسع، ارتفعت بنسبة 5.46%، مع ارتفاع البيتكوين والإيثر بنسبة 6.20% و9.42% على التوالي في الـ 24 ساعة الماضية.

أفضل أداء اليوم هو ENS، الذي ارتفع بنسبة 45.0% بعد الإعلان عن رؤية Namechain للتسجيل المبسط الخالي من الرسوم مع معاملات أسرع.

خدمة أسماء إيثريوم (ENS)، التي تم إطلاقها في مايو 2017، هي نظام نطاق مستند إلى البلوكشين على إيثريوم، يحول العناوين المعقدة إلى أسماء بسيطة، مشابهة للنظام DNS. إنه آمن ولامركزي ويحكمه حاملو الرموز. 

 حول تبسيط عملية التسجيل مع أهداف رئيسية: تمكين تسجيل الاسم من أي L2 دون الاتصال بـ Namechain، مدفوعات ETH بدون رسوم، إكمال التسجيل في معاملة واحدة، وتقليص أوقات الانتظار من 60 ثانية إلى 10 ثوانٍ.

تحقق من أحدث الأسعار، الرسوم البيانية، والبيانات لـ 

 يأتي هذا القرار في وقت تصل فيه أسعار بيتكوين إلى مستويات تاريخية، وتهدف SOS إلى الاستفادة من ظروف السوق المواتية، بما في ذلك تحسين اللوائح الأمريكية وازدياد الاهتمام المؤسسي. ستعتمد الشركة على استراتيجيات تداول كمية متنوعة لإدارة هذا الاستثمار وتحسين العوائد. تعتقد SOS أن بيتكوين سيلعب دورًا هامًا كأصل احتياطي استراتيجي عالمي، مما يعزز تنافسيتها وربحيتها على المدى الطويل في قطاع الأصول الرقمية.

تحقق من أحدث الأسعار والجداول والبيانات لـ 

أمس، أظهرت بيانات BTC Spot ETF تدفقًا إجماليًا بقيمة 103 مليون دولار، مع 0 دولار من GBTC و103 مليون دولار من مصادر غير GBTC.

اطلع على أحدث الأسعار والمخططات والبيانات لـ 

شبكة Hemi الاختبارية المحفزة 

 2000 نقطة للتحقق من تميزك عن طريق مسح وجهك وصكه على الشبكة الاختبارية. استخدم الرمز 6de1553d إذا لزم الأمر. إتمام هذه المهمة يؤكد أنك غير متلاعب بالهوية. يمكن للمستخدمين الجدد متابعة دليل مفصل مع لقطات شاشة 

مبتدئ

شركة SOS المحدودة تعلن عن استثمار بقيمة 50 مليون دولار في البيتكوين لتوسيع استراتيجية الأصول الرقمية

استكشف هذه المقالة لمعرفة كيفية يمكنك المشاركة في Bybit Web3 Staking.

الانغماس في عالم العملات الرقمية 

staking مثيرًا ومجزياً. إذا كنت تتساءل من أين تبدأ حتى تتمكن من 

، ففكر في Bybit Web3 Staking. يقدم هذا الإضافة الجديدة نسبيًا إلى Bybit Web3 منصة سلسة وسهلة الاستخدام لأولئك المتحمسين للشروع في هذه الرحلة. 

في هذه المقالة، سنوجهك خلال عملية المشاركة في Bybit Web3 Staking، لضمان استعدادك جيدًا لتعظيم استثماراتك في العملات الرقمية.

 هي منصة توفر طريقة مريحة للتصديق على الرموز الخاصة بك وتوليد الأرباح دون الحاجة للتنقل عبر بروتوكولات مختلفة أو تنفيذ العديد من المعاملات. 

لماذا يجب عليك تجربة بايبيت ويب3 ستيكنغ

ليست بايبيت ويب3 ستيكنغ مجرد منصة تصديق أخرى — إنها نظام بيئي شامل مصمم لتحسين تجربتك في تصديق العملات الرقمية. إليك لماذا تتميز.

جوهريًا، يقدم Bybit Web3 Staking مزيجا من الميزات المرتكزة على المستخدم، والأمان من الطراز الأول، والراحة، مما يجعله خيارًا جاذبًا لأي شخص مهتم بتعظيم عائداته من العملات الرقمية.

كيفية البدء مع Bybit Web3 Staking

الآن بعد أن تعرفت على المزيد عن Bybit Web3 Staking ولماذا يجب أن تجربه، إليك دليل خطوة بخطوة لتبدأ. 

 قبل أن تتمكن من متابعة Bybit Web3 Staking. إذا كنت بحاجة إلى أي مساعدة في إنشاء الحساب، يرجى الرجوع إلى 

 في شريط التنقل في الزاوية العليا اليسرى من الصفحة الرئيسية لـ Bybit. 

 بعد دخول بوابة Bybit Web3، حرك المؤشر فوق 

 في شريط التنقل في أعلى الصفحة وانقر على 

 في الزاوية العليا اليمنى من صفحة 

: ستظهر لك نافذة منبثقة. يمكنك اختيار المحفظة التي ترغب في الاتصال بها (

الموجود بجانب المحفظة المفضلة لديك. في هذه المقالة، سنستخدم 

كمثال. للاتصال بها، انقر على زر 

الموجود بجانبها، وأدخل تفاصيل حسابك.

: بعد توصيل محفظتك، يمكنك إيداع الأموال عن طريق تمرير المؤشر الخاص بك فوق 

، يمكنك عرض جميع مجموعات التخزين المتاحة. انقر على 

 لضبط العرض. يمكنك ترتيب الأحواض وفقًا لـ 

 وشاهد أحواض الستاكينغ حسب الشبكة. 

 انقر على حوض الستاكينغ المفضل لديك لمعرفة المزيد من المعلومات، مثل:

: أدخل المبلغ الذي ترغب في الستاكينغ، ثم انقر على 

: في نافذة منبثقة، تحقق من تفاصيل أمر الستاكينغ الخاص بك. يرجى ملاحظة الانزلاق والتكلفة المقدرة، والضغط على 

: ستظهر نافذة منبثقة تشير إلى أن المعاملة قيد المعالجة. بمجرد اكتمال المعاملة، يمكنك عرض المعاملة الخاصة بك بالنقر على 

بمجرد أن تقوم بالرهان بنجاح، ستظهر تفاصيل المعاملة تحت

يمكنك أيضًا العثور على تفاصيل استثمارك، بما في ذلك العائد الإجمالي المتراكم، على صفحة مجمع الرهانات المعنية.

بالإضافة إلى العائد الأساسي، تقوم بعض المشاريع بإصدار حوافز إضافية. يمكنك التحقق من عوائدك الإضافية أدناه.

سيتم عرض القيمة الإجمالية لاستثماراتك من جميع مجمعات الستاكينج على لوحة التحكم في 

: إذا كنت ترغب في إلغاء الستاكينج لممتلكاتك والمطالبة بمكافآتك، اتجه إلى 

 اختر المجمع الذي ترغب في استرداده، ثم اضغط على 

: يمكنك اختيار استرداد 

بمجرد تأكيد أن تفاصيلك صحيحة.

: تأكد من تفاصيل الاسترداد، وانقر على 

 أن عملية الاسترداد قد تستغرق بعض الوقت، وتفاصيل المعاملة ستكون متاحة تحت 

يوفر Bybit Web3 Staking منصة شاملة وسهلة الاستخدام لأسهم العملات الرقمية. تساعد واجهته سهلة الاستخدام حتى أولئك الجدد في عالم التخزين على المشاركة بثقة وزيادة استثماراتهم. سواء كنت مستثمرًا ذو خبرة أو بدأت للتو، فإن Bybit Web3 Staking هو خيار موثوق وفعال لمساعيك في التخزين.

كيفية المشاركة في Bybit Web3 Staking (خطوة بخطوة)

يتم وصف لامركزية بأنها "الشيء الكبير التالي" في مجال التمويل اللامركزي. اقرأ الجميع شيء عن كيفية عملها هنا.

 منصة الأصول ذات القيمة على أساس النظراء دون الاعتماد على أي كيان مركزي لتنظيم المعاملة. ولكن عندما يتعلق الأمر بشراء أصول العملات المشفرة وتبادلها، لا يزال المستخدمون يميلون إلى تفضيل المنصات مركزي.

ومع ذلك، فإن لامركزية (DEXs) تحظى بشعبية. ومع ذلك، تمامًا مثل أي شيء آخر، تتمتع DEX بإيجابياتها وسلبياتها. في هذه المقالة، سنتحدث عن DEXs ونقارنها ببدائلها مركزي. لننظر أولاً إلى المالية لامركزية (

المؤسسات المالية التقليدية تنطوي على السيطرة على مصدر مركزي واحد. يشير التمويل اللامركزي إلى "المالية لامركزية"، وهو مصطلح جماعي للعديد من التطبيقات والمنتجات والخدمات المالية التي لا تحتاج إلى وسطاء مثل البنوك أو وحدات الائتمان أو صناديق التأمين. 

وعلى الرغم من أن الجميع هؤلاء الوسطاء كانوا مفيدين بالفعل في الماضي، حيث ساعدوا أطرافًا مختلفة على إجراء الصفقات وتوفير أمن أموالهم، فقدت أنظمة المالية التقليدية ثقة الجمهور بمرور الوقت - لأسباب مختلفة. 

وعلى العكس من ذلك، لا تحتاج أنظمة التمويل اللامركزي إلى البنية الفوقية للأطراف الثالثة لأنها مؤتمتة تشغيل على البلوكشين. بفضل 

 أصبح من الممكن إعداد اتفاقيات يتم الوفاء بها تلقائيًا. وهذا يعني تحويلات أرخص، ومعاملات واستثمارات منخفضة التكلفة، ووصول المزيد كفاءة إلى الأموال الجميع المشاركين. 

يرتبط التمويل اللامركزي ارتباطًا 

، حيث لن يكون النظام البيئي تشفير ممكنًا بالكامل بدون وسائل الدفع لامركزية. مع نمو الفاذدة في المجال، يزداد عدد العملات والعملات الرمزية القابلة للتداول أيضًا، بعد أن بدأت 

ليس بإمكان كل مشروع التعامل مع الرسوم التي تفرضها البورصات مركزي لتزويد مستخدميها بوصول سهل إلى عملاتهم الأصلية. ونتيجة لذلك، زاد الطلب على التبادلات لامركزية أيضًا.

ما هو المنصات اللامركزية؟

لامركزية (أو DEXs) هي عمليات تبادل للعملات المشفرة لا تتطلب خدمات من أطراف ثالثة للعمليات ذات أصول العملات المشفرة وبالتالي، فإنها تسمح للمتداولين بإجراء الصفقات مباشرة مع بعضهم البعض. تشبه وظائفها تلك الخاصة بالمنصات مركزي التقليدية، ولكن على النقيض منها، توفر بورصات DEX آليات التداول مباشرة من نظير إلى نظير بناءً على تنفيذ عقد ذكي.

يفترض هذا النوع من التداول أن الجميع المشاركين في الصفقة يحافظون على السيطرة على الأصول الرقمية والمفاتيح الخاصة، دون الحاجة إلى تمريرها إلى أي وسيط أو أمين. بعبارة أخرى، تعمل DEXs كمنصات للمستخدمين البحث التطابقات في أوامر شراء بيع الخاصة بهم، دون وجود سلطة مركزية مسؤولة عن تخزين الأصول والتبديل.

نظرًا لأن فكرة إنشاء مثل هذه المنصات تم وضعها موضع التنفيذ في الفترة من 2013 إلى 2014، فليس من السهل تحديد المنصة التي أصبحت رائدة في هذا المجال، نظرًا لأن الموارد المختلفة تعطي أسماء مختلفة. 

اليوم، يمكن العثور بسهولة على العديد من التبادلات لامركزية ذات الوظائف المختلفة على الويب. يسرد GitHub وحده أكثر من 250 DEXs قيد التشغيل بالكامل في الوقت الكتابة. تشمل الأمثلة الأكثر 

، وTokenlon، وبروتوكول 0x، وVnus، 

، وCompound، وCurve المالية، منصة 1inch، وPancakeSwap.

ومع ذلك، من الجدير بالذكر أنه في الواقع، فإن العديد من عمليات التبادل عبر الإنترنت التي تطلق على نفسها اسم لامركزية ليست لامركزية تمامًا. ويستخدمون خوادمهم الخاصة لتخزين بيانات التداول، على الرغم من أنهم لا يمكنهم الوصول إلى المفاتيح الخاصة للمستخدمين.

كيف تعمل التبادلات لامركزية؟

تؤدي DEXs أداءً مماثلاً لنظيراتها مركزي ببعض الطرق ولكنها مختلفة في طرق أخرى. هناك عدة أنواع من رموز DEX المتاحة للمستخدمين، ولكن الميزة الرئيسية المشتركة بينهم الجميع هي تنفيذ الأوامر داخل الشبكة تقدم بعض مؤشرات DEX مبيعات عملات رمزية متقاطعة (مثل AnySwap)، ولكنها تركز عادةً على سلسلة بلوك شين واحدة (مثل 

 أو سلسلة العملات). يمكن أن تكون هناك ثلاث فئات أساسية مختلفة من DEX: دفاتر الطلبات داخل الشبكة، ودفاتر الطلبات خارج الشبكة، وصانعي السوق الآليين. 

يشير سجل الطلبات داخل الشبكة 

 تسجيل كل طلب وكل معاملة على البلوكشين. يتطلب هذا الكثير من عقد الشبكة وبالتالي يبدو غير عملي إلى حد ما، حيث لا يمكن إجراء العمليات غالبًا في الوقت الفعلي.

أما بالنسبة لدفاتر الطلبات خارج الشبكة، فلا يمكن تسمية مؤشرات DEX هذه بأنها لامركزية تمامًا حيث يتم تنفيذ سجلات المعاملات من البلوكشين، مما قد يتطلب مشاركة الطرف الثالث. ويطلق بعض المتخصصين على هذه البورصات اسم البورصات الهجينة، نظرًا لأنها تجمع بين وظائف البورصات مركزي وغير لامركزية.

صانعو السوق الآليون (AMM)

هذه هي البروتوكولات التي توفر السيولة لأسواق محددة من خلال التداول الخوارزمي الآلي. لا يتطلب هذا النموذج أي سجل الطلبات.

في الواقع، لا تزال معظم خوادم DEX تستضيف دفاتر الطلبات، ولكنها لا تحتفظ بالمفاتيح الخاصة. 

البورصات لامركزية مقابل مركزي 

إن أغراض لامركزية مركزي هي نفسها: فهي تتيح الوصول إلى الأدوات والخدمات المالية عالية الجودة لأي شخص يحتاجها (ولديه اتصال بالإنترنت). يكمن الاختلاف الرئيسي بينهما في شكل إدارة.

تتم إدارة عمليات التبادل مركزي من قبل مؤسسة محددة أو فرد مسؤول عن حماية البيانات الشخصية للمستخدمين وأموالهم. تتمتع هذه الكيانات بالسيطرة المطلقة على منصة وتتخذ قرارات بشأن وظائف منصة وتطويرها بنفسها.

تتم إدارة المنصات لامركزية بطريقة آلية، وغالبًا ما يشارك المشاركون فيها في عملية صنع القرار. توفر هذه التبادلات إمكانية فنية للتفاعل المباشر للمشاركين والتصويت لصالح العروض المهمة أو ضدها.

في الوقت الحالي، النموذج مركزي هو المهيمن. وكما ذكرنا سابقًا، فإن عدد التبادلات لامركزية يزيد عن 250، بينما يتجاوز عدد نسخها مركزي عدة آلاف. 

 أنه بحلول نهاية عام 2020، فإن 19% فقط من الجميع منصات التداول لامركزية، بينما تشكل أحجام التداول التي توفرها هذه المنصات حوالي 1%. لا تزال مؤشرات DEX في مرحلة التطوير المبكرة، ولكنها بلا شك تنفذ مفهومًا مبتكرًا تطلبه أسواق العملات المشفرة.

إيجابيات وسلبيات البورصات لامركزية 

لا شك أن صناديق DEX كانت بمثابة نَفَس من الهواء النقي لعالم التبادلات عبر الإنترنت، ولكن لديها مزايا وعيوب على حد سواء. 

إيجابيات البورصات لامركزية 

وتنتج معظم النقاط القوية لهذه المنصات عن بنيتها الموزعة وعدم وجود مركز إدارة واحد. فيما يلي بعض المزايا الرئيسية التي تقدمها:

توفر التبادلات لامركزية إخفاء الهوية الكامل لمستخدميها. في معظم الحالات، لا تتطلب أي شكل من أشكال عملية التسجيل. لهذا السبب لا يتم جمع أي بيانات شخصية. لا يتعين على المستثمرين اجتياز إجراءات الامتثال لسياسة اعرف عميلك ومكافحة غسل الأموال أو عمليات التحقق الأخرى من الهوية. 

هناك بعض المتطلبات القانونية التي لا يمكن إهمالها من قبل السلطات المركزية، ولكنها لا تعمل في حالة وجود منصة لامركزية حقًا. بالطبع، سيتكيف النظام التشريعي مع هذا النوع من منصة مع الوقت ، ولكن الآن، بفضل DEXs، من الممكن تداول بطريقة مجهولة الهوية تمامًا.

ربما تتمثل أكبر مشكلة في عمليات التبادل مركزي في خطر القرصنة، حيث يتحول التخزين المركزي لأموال المستخدمين إلى قرص عسل لأي مهاجم ينجح في الوصول إليه. تظهر الأخبار المتعلقة بهجمات القرصنة على المنصات الشهيرة في وسائل الإعلام بانتظام، على الرغم من الجميع التدابير الأمنية المطبقة.

وينتج ذلك عن طبيعة الحفظ للبورصات مركزي، مما يعني أنها تحتفظ الأصول مستثمريها بنفسها. أما لامركزية فهي غير احتجازية. فهي تسمح للمستخدمين بالاندماج مباشرة مع محافظهم. لا توجد نقطة وصول واحدة الجميع الأصول وبيانات المستخدمين. وهذا يجعل القرصنة المزيد صعوبة وأقل ربحية لأن المهاجم سيضطر إلى اختراق كل حساب فردي، بدلاً من السرقة من مركز مركزي.

لا تتمتع صناديق DEX بإمكانية الوصول إلى أموال المستخدمين، مما يقلل من مخاطر هجمات القرصنة فحسب، بل يقلل أيضًا من تدخل الأطراف الثالثة، إما من إدارة منصة أو السلطات المحلية. لن يتم تجميد الأموال، ولن يتم تأخير عمليات السحب أو رفضها، ولن يتم حظر منصة من قبل السلطات التشريعية.

يؤدي عدم وجود أطراف ثالثة إلى جعل المعاملات أرخص بكثير، مقارنة بنظيراتها مركزي. في حين تفرض عمليات التبادل مركزي عادةً رسومًا متداول الصانع، إلا أنه يجب على مستخدمي DEXs دفع الرسوم الشبكة فقط. الرسوم

وبالتالي، توفر التبادلات لامركزية للمستخدمين حلاً أرخص وأكثر أمانًا، مقارنة ببدائلهم مركزي. ومع ذلك، هناك الجانب آخر من العملة أيضًا (للتحدث). ماذا عن الجوانب السلبية؟

سلبيات البورصات لامركزية 

تؤدي نفس خصائص بنية البورصات لامركزية والتحكم الكامل للمستخدمين الذي يؤدي إلى المزايا المذكورة أعلاه إلى عدد من العيوب والمشاكل.

لا تتوفر العديد من عقود الخيارات التداول مثل خسائر الإيقاف التداول بالهامش وأدوات التحليل الفني الإقراض في البورصات الأكثر لامركزية. لبدء التداول، من الضروري أن تكون على دراية بامتدادات المتصفح والعقود الذكية - وغالبًا ما تكون الواجهات غير سهلة المستخدم. نادرًا ما تدعم المنصات لامركزية العملات النقدية، وقد تبدو عملية إيداع الأموال مربكة ومعقدة إلى حد ما.

تواجه البورصات لامركزية صعوبة في السيولة. فهي تدعم أزواج التداول المتنوعة، في حين أن عدد المستخدمين أقل بكثير. تعتمد السيولة بشكل أساسي على عدد المشاركين الذين يتداولون بنشاط على المنصة، مما يجعل الأمور المزيد تعقيدًا لأن البورصات مركزي لا تزال المزيد شعبية في هذه الأيام.

يعني توزيع عقد البلوكشين انخفاض الإنتاجية. تُظهر المنصات مركزي مؤشرات أعلى نظرًا لأن لديها خوادم مركزي. ولهذا السبب يكون متوسط تنفيذ الأوامر لبورصات العملات المشفرة مركزي أسرع بكثير. قد يؤدي الأداء الأبطأ في بورصات DEX إلى ما يسمى بـ "انخفاض أسعار التداول السعر" عندما لا يمكن تنفيذ المعاملة، بسبب التغيرات في أسعار العملات المشفرة التي يتم مبادلتها.

ليس لدى DEX دعم عملاء قادر على التأثير على المعاملات أو حسابات المستخدمين. إذا حدث خطأ ما، فلن يكون لدى المستخدمين أحد لمساعدتهم.

وعلى الرغم من هذه العقبات، لا تزال مؤشرات DEX المزيد موثوقية وأمانًا عند مقارنتها بالمنصات مركزي. علاوة على ذلك، فهي مناسبة بشكل أفضل للمستخدمين ذوي الخبرة الذين يفهمون المخاطر وهم مستعدون لتحمل مسؤولية أنشطتهم هناك.

الحالة القانوني لصناديق DEX

لقد اتضح أن النمو السريع للبورصات لامركزية يمثل تحديًا لمنظمي السوق، وقد أثار قضايا قانونية جديدة. الحالة DEXs غامضة لأن بعض الميزات، مثل عدم الكشف عن الهوية، تتعارض مع بعض متطلبات التشريعات المعمول بها.

تحاول البلدان المختلفة حل هذه المشكلة بطرق مختلفة. تبذل الولايات المتحدة جهودًا لتطبيق الأساس القانوني الحالي، بينما تسعى سلطات سنغافورة إلى إنشاء نظام تنظيمي جديد لمثل هذه التبادلات. ومع ذلك، لا يوجد موقف واضح على DEX في هذه البلدان، بينما لا يزال الآخرون لا ينظمون هذه المنصات على الجميع

تتمثل إحدى الصعوبات الرئيسية المرتبطة بتنظيم البورصات لامركزية في أنه في معظم الحالات، لا يتم التحكم فيها من قبل كيان أو شخص قانوني محدد. يؤدي ذلك إلى مشاكل في تعريف الشخص المسؤول إذا تم العثور على انتهاكات. قد تكون هناك صعوبات كبيرة فيما يتعلق باللوائح، في حد ذاتها، لأنشطة التداول. لهذا السبب من المستحيل تطبيق التدابير القواعد التي تنطبق على عمليات التبادل مركزي.

تحل صناديق DEX معظم المشكلات التي تواجه المنصات مركزي، حيث توفر للمستخدمين حلاً المزيد أمانًا منصة أموالهم. لقد أتاح الطرح الأخير لتقنية Uniswap تبديل العملات الرمزية ERC-20 بسرعة، ودفع استخدام التبادلات لامركزية إلى آفاق جديدة.

ومع ذلك، لا تزال شعبيتها أقل بكثير بينما تظل أسئلة التصديق دون حل. لا شك أن DEXs لديها الكثير من الإمكانات، ولكن لا يزال لديها طريق طويل لتقطعه قبل أن تصبح سائدة.

ما هي التبادلات لامركزية (DEXs) وكيف تعمل؟