خلال العام الماضي، شهد عالم العملات الرقمية نموًا وتطورًا في سوق التمويل اللامركزي (DeFi) إلى مستويات غير مسبوقة. تكنولوجيا البلوكشين والعملات الرقمية تحدث ثورة في العالم المالي. تم تطوير مجموعة من المنتجات المبتكرة لتزويد المستثمرين بطرق إبداعية لتحقيق العوائد على استثماراتهم، مثل زراعة العائد.

SushiSwap، وهي بورصة لامركزية (DEX) جديدة نسبيًا، تقدم حاليًا مثالاً لتكنولوجيا DeFi. DEX هو نظام AMM (صانع سوق آلي) ورمز DeFi يحتوي على قاعدة مستخدمين متنامية باستمرار. Uniswap، واحدة من dApps Ethereum الأكثر شهرة، كانت الإلهام لـ DEX. يمدد SushiSwap الهياكل الحاكمة للمجموعة ووظائف التمويل اللامركزي للمنصة.

إذاً، ما كل هذه الضجة؟ لقد وصلت إلى المكان الصحيح إذا كنت تريد معرفة المزيد عن SushiSwap (SUSHI). سوف يعلمك هذا الدليل كل ما تحتاج لمعرفته حول المشروع، من أين بدأ كل شيء إلى المخاطر والفوائد الخاصة بـ SushiSwap.

ما هو SushiSwap؟

SushiSwap هو تبادل لامركزي (DEX) وصانع سوق آلي (AMM) مع عقوده الذكية الخاصة. تم تطويره بواسطة "Chef Nomi" في عام 2020 ويعمل على بلوكشين الإيثيريوم. كانت التبادلات اللامركزية بيئة مستقرة لنقل العملات المشفرة بنظير إلى نظير، دون الحاجة أو تدخل أي وسطاء أو أطراف ثالثة. تقديم AMM الخاص به يضمن تسعير الأصول باستخدام خوارزمية تداول بدلاً من دفتر أوامر بالطريقة التي تعمل بها التبادلات التقليدية.

يعتبر SushiSwap فرعاً من Uniswap، مع عدة اختلافات ملحوظة وميزات إضافية، الأبرز منها هو رمز SUSHI. بشكل أساسي، يخدم الرمز غرضين. أولاً، يمنح حامله امتيازات الحوكمة والحقوق الخاصة بـ SushiSwap. وثانياً، يمثل حصة من مدفوعات البروتوكول. بمعنى آخر، يسيطر حاملو SUSHI على البروتوكول بشكل عام.

بالنسبة لأولئك الذين ليسوا على دراية بما هو Uniswap، فهو بروتوكول توزيع لامركزي يعمل بدون استخدام دفتر أوامر. يستخدم نموذج AMM بدلاً من دفتر الأوامر، حيث يضيف موفرو السيولة أموالاً إلى أحواض السيولة. توفر AMMs عروض أسعار فورية للمتداولين من خلال خوارزمية، خلافًا لدفتر الأوامر الذي يتعين على المتداول الرجوع إليه للحصول على السعر.

مفهوم DeFi مرتبط بشكل لا ينفصل بالحوكمة المجتمعية. تم إصدار عدد كبير من الرموز الجديدة بسبب تعدين السيولة (الزراعة الإنتاجية) كوسيلة قابلة للتطبيق لتوزيع الرموز. الهدف هو توفير فرصة متساوية عن طريق، على سبيل المثال، تقديم توزيع عادل، بناءً على مجموع الأموال المقدمة.

امتيازات الحوكمة هي واحدة من المميزات الرئيسية لـ SushiSwap. تُمنح هذه الامتيازات لحملة الرموز كنتيجة للرمز الذي يتم إصداره بواسطة تلك المكافآت السيولة. إضافة إلى ذلك، يحق لحملة SUSHI أيضاً الحصول على نسبة مئوية من الرسوم المفروضة عبر البروتوكول من قبل المتداولين كنوع من الاستحقاق. في حالة SUSHI، يمكن لأي شخص تطبيق اقتراح تحسين SushiSwap (SIP)، والذي يُصوت عليه بعد ذلك من قبل حملة رمز SUSHI. 

كنتيجة لطريقة الحوكمة هذه، يمكن لبروتوكول SushiSwap أن يخضع لتغييرات طفيفة أو كبيرة. إن إنشاء SushiSwap بالكامل في أيدي حملة رمز SUSHI، بدلاً من فريق تقليدي أكثر مثل Uniswap. ستستفيد بروتوكولات DeFi من مجتمع قوي. هذه هي الفكرة وراء SushiSwap.

تاريخ SushiSwap

من أجل تطوير الأساس لـ SushiSwap، قامت الفريق المؤسس بنسخ الشيفرة المصدرية المفتوحة التي يستخدمها Uniswap. ثم نفذت SushiSwap تكتيكاً حيث عرضوا جوائز رمزية SUSHI للمستخدمين إذا وضعوا أموالاً في تجمع خاص بـ Uniswap.

بالرغم من كونه شابًا وينمو في شعبيته، إلا أن SushiSwap قد واجه خلفية مضطربة. انطلق المشروع في أغسطس 2020، وقرر المطورون عدم إجراء تعدين أولي مسبق. بدلاً من ذلك، تم تأسيس DEX SushiSwap من قبل شخص أو مجموعة تحت اسم مستعار Chef Nomi.

سام بانكمان-فريد، الرئيس التنفيذي لبورصة المشتقات FTX وشركة التداول الكمي Alameda Research، تولى القيادة القانونية لـ SushiSwap في السادس من سبتمبر 2020، ونقل الرموز من Uniswap إلى SushiSwap في التاسع من سبتمبر.

كيف يعمل SushiSwap؟

الفكرة (و الغرض الرئيسي) وراء SushiSwap هي محاكاة سوق قياسي من خلال السماح للمستخدمين بشراء وبيع أصول تشفير متنوعة. يتم صيانة الرموز المتداولة على SushiSwap بواسطة العقود الذكية، بدلاً من سلطة مركزية واحدة. يمكن للمستخدمين أيضًا قفل التشفير على البرنامج، والذي يمكن بعد ذلك الوصول إليه من قبل المتداولين. يجب على أولئك الذين يبيعون مقابل ضمانات مقفلة دفع علاوة. يتم بعد ذلك تخصيص هذه العلاوة بالتناسب إلى جميع موفري السيولة، اعتمادًا على الأموال المستثمرة.

مزارع SushiSwap

عن طريق إضافة محفظة الإيثيريوم الخاصة بهم أولاً إلى برنامج الزراعة SushiSwap ومن ثم دمج أصلين بنجاح في عقد ذكي، يمكن لمزودي السيولة الإضافة إلى مجمعات SushiSwap. على سبيل المثال، يتكون مجمع السيولة USDT/ETH في SushiSwap من احتياطات بحجم متساوي في USDT و ETH. بعد ذلك، سيتبادل المشترون الرموز داخل المجمع وفقًا لقواعد البروتوكول.

تتطلب العقود الذكية في SushiSwap من المشتري تقديم واستلام نفس كمية الرموز من أجل الحفاظ على مجمع سعر مستقر بشكل عام. يتم تعويض الموردين بمدفوعات البروتوكول، بالإضافة إلى رموز SUSHI مقابل الحفاظ على السيولة في هذه المجمعات.

سيقوم المزودون باسترداد أموالهم بالإضافة إلى "الحصاد"، وهي العملة المشفرة المكتسبة من خلال الزراعة، في أي وقت. يمكن للمستخدمين الوصول إلى برنامج SushiBar إذا اختاروا جني المزيد من العملات المشفرة بعد حصاد الـ SUSHI الخاص بهم. يساعدهم البرنامج على رهن الـ SUSHI الخاص بهم لكسب عملة xSUSHI، والتي تتكون من رموز SUSHI تم شراؤها في السوق المفتوحة وجزء من الرسوم الناتجة عن التبادل.

كيف تستخدم SushiSwap

من أجل استخدام SushiSwap، ستحتاج أولاً إلى الحصول على بعض ETH. هناك العديد من الخيارات، ولكن الأكثر شيوعًا هو استخدام مدخلات النقود الورقية. عليك أولاً العثور على تبادل مركزي يقبل العملة الورقية ويتوافق أيضًا مع احتياجاتك الشخصية. تتطلب مدخلات النقود الورقية التحقق من خلال إثبات الهوية (POI) أو إثبات العنوان (POA).

بعد ذلك، ستقوم بتحويل العملة الورقية إلى ETH بعد التسجيل. الآن يمكنك الوصول إلى SushiSwap. أول شيء يمكنك القيام به عندما تصل إلى SushiSwap هو اختيار تجمع سيولة. تذكر أن AMMs مثل SushiSwap لا تحتاج إلى المشاريع لتمر بأي نوع من التحقق. من المهم دائمًا القيام ببحثك الخاص لتجنب تسحب السجاد وغيرها من الخطط المشبوهة عند الاستثمار.

الخطوة التالية هي ربط محفظتك المتوافقة مع ERC-20 بمجرد أن تكون جاهزًا. قم بربطها بمنصة التبادل التي اخترتها ثم قم بإيداع استثماراتك في العملة المشفرة في تجمع السيولة الذي يناسب خطتك الاستثمارية. يمكنك الحصول على رموز SLP بعد ستيكنغ رموزك. إذا نما تجمع سيولة المشروع، ترتفع قيمة رموز SLP. يمكنك أيضًا زراعة هذه الرموز لكسب المزيد من المكافآت.

SushiSwap مقابل Uniswap

باختصار، SushiSwap هو استنساخ غني بالميزات لـ Uniswap. لقد أخذ إطار عمل Uniswap وأضاف الكثير من الأشياء التي تجعله نسخة محدثة من Uniswap. بدأ الأمر مع Sushi Chef، وهو عقد ذكي يسمح لمزودي السيولة في Uniswap بتخزين رموز التجمع الخاصة بهم مقابل رموز SUSHI. لذلك، أساسًا، أرسل مزودو السيولة في Uniswap رموز تجمعهم إلى Sushi Chef، وكافأهم Sushi Chef برموز.

كل من مقدمي السيولة الذين احتفظوا برموز مجموعة Uniswap لديهم مع Sushi Chef سمحوا لـ Sushi Chef بإزالة رموزهم من مجموعات Uniswap ونقلها إلى مجموعات SushiSwap في 9 سبتمبر 2020. أدى هجوم مصاص الدماء إلى انتقال حوالي مليار دولار من السيولة من Uniswap إلى SushiSwap.

ثم لدينا رموز SUSHI. كانت Uniswap تفرض ضريبة بنسبة 0.3% لأي تبادل يتم إضافته بعد ذلك إلى المجموعة. تساهم SushiSwap بنسبة 0.25% فقط من الرسوم إلى المجموعة، مع تقسيم الـ 0.05% المتبقية بين جميع حاملي SUSHI. هناك تقريبا ثلاث فئات مختلفة من الناس التي تتعلق بها بشكل خاص SushiSwap وهما المتداولون الذين يبادلون، والمستثمرون في السيولة الذين يحصلون على 0.25% من عمولات التداول، وحاملو السوشي الذين يكسبون 0.05% من رسوم التداول.

عندما نفذت SushiSwap بنجاح "هجوم مصاص الدماء" على Uniswap DEX، فعليا قامت بامتصاص سيولة Uniswap. تستخدم كلا المنصتين خوارزمية أساسية للغاية لتحقيق التوازن تلقائيًا بين أزواج التبادل. كما أنهما تستخدمان هاشتاج #DeFi وتعملان في نظام Ethereum البيئي.

فوائد ومخاطر SushiSwap

كما ذكرنا، تعد SushiSwap أساسًا ترقية من Uniswap. دعونا نلقي نظرة على بعض الميزات والفوائد المرتبطة بـ SushiSwap.

نظام مكافآت كامل لجميع المستخدمين

تدفع Uniswap لمزودي السيولة، أو المستثمرين، نسبة 0.3٪ من جميع رسوم التداول، بينما تدفع SushiSwap نسبة 0.25٪ لجميع المزودين المشاركين، وتُحوَّل النسبة المتبقية 0.05٪ إلى SUSHI وتُخصص لحاملي الرموز من خلال SushiSwap. الأفراد الذين يحملون رموز SUSHI يمكنهم أيضًا الاستفادة من الزراعة.

استمرار الأرباح من رسوم البروتوكول

شهدت SushiSwap ازدهارًا رائعًا في عالم DeFi في وقت مبكر جدًا، وأصبحت بسرعة واحدة من أكثر الاستثمارات نجاحًا في DeFi. تساعد SushiSwap المستخدمين في مواصلة جمع رسوم البروتوكول، والتي تُحتسب بعملة SUSHI. وإذا رغب مقدم السيولة في مغادرة الخدمة، يمكنه/يمكنها الاستمرار في الاستفادة من مكافآت بروتوكول SushiSwap عبر SushiBar.

السيولة

مخطط Uniswap، مثل معظم بروتوكولات DeFi اليوم، يكافئ مقدميه بعمولات تداول حيث يقومون برهن رموزهم. وإذا كانوا يقدمون السيولة للحوض عمداً، يحدث هذا بشكل تلقائي. ومع ذلك، إذا سحبوا نسبتهم، فإنهم لم يعودوا مؤهلين للحصول على الفوائد. وفي الوقت نفسه، يمتلك مقدمو السيولة في SushiSwap نسبة مئوية من الحوض، ولديهم الخيار لاسترجاع رموز SUSHI لبيعها.

تسمح SushiSwap للمستهلكين بكسب حوافز مقابل أن يصبحوا مقدمي سيولة نشطين، بالإضافة إلى حاملي الرموز. ومع ذلك، على الرغم من مزايا SushiSwap، هناك بعض النكسات والمخاطر المرتبطة بالمشروع. أولاً وقبل كل شيء، واجهت SushiSwap وانتُقدت بسبب نقص التدقيق. علاوة على ذلك، فإن منشئي المشروع المجهولين ليس لديهم حماية لغالبية المستخدمين. تعرضت غالبية مشروعات DeFi، بما في ذلك تلك الثابتة والمدققة، للاختراق بهجمات القروض السريعة وغيرها من أشكال التهديدات.

بالإضافة إلى ذلك، تم العثور على بعض المشاكل مؤخرًا فيما يتعلق بأمان SushiSwap. على سبيل المثال، كانت هناك أخطاء فشلت في تجنب إدخال رمز مزود السيولة نفسه أكثر من مرة، مما تسبب في اضطراب متغيرات العائد. كانت هناك أيضًا مشكلة تتعلق بوجود خلل يمكن أن يمكّن من سرقة الأموال من الشبكة إذا تم اختراق المفتاح الخاص للمالك.

بالإضافة إلى هذه الأحداث، كان هناك خسارة كبيرة للثقة في المنصة عندما قام الشيف نامي بسحب كامل حصته من SUSHI من صندوق التطوير وباعها مقابل ما يقرب من 18,000 ETH، بقيمة تتجاوز 13 مليون دولار، في 5 سبتمبر 2020. هذا هو الوقت الذي تم فيه تأدية اليمين من قبل بانكمان-فريد. على الرغم من محاولة الشيف نامي الدفاع عن تصرفاته كفائدة للمشروع، اشتبه العديد من المستخدمين في أنه قام بعملية نصب وغادر المشروع بسبب نقص الثقة من المجتمع. ومع ذلك، قام الشيف نامي بعد ذلك بإرجاع ما يقرب من 14 مليون دولار إلى الصندوق، معتذراً لمستخدمي SushiSwap.

الخلاصة

للتلخيص، يساعد SushiSwap المستخدمين في مشاركة الأصول الرقمية بسرعة وكفاءة مع جمع مدفوعات من خلال إضافة العملات الرقمية إلى تجمع السيولة. يبني على سابقه من خلال إضافة رمز SushiSwap، الذي يسمح للمستخدمين بجمع SUSHI حتى بعد سحب العملات الرقمية الخاصة بهم من التجمعات، ويتيح لهم رأياً في كيفية إدارة SushiSwap. كانت لدى SushiSwap نقص منذ البداية، مثل التضخم غير المحدود وغياب الأمان لصناديق التطوير الخاصة به. أصبح SushiSwap أكثر لا مركزية نتيجة لقرارات Chef Nomi، وصوت مستخدمو SushiSwap للحد من توافر SUSHI الإجمالي، مما جعل SushiSwap أكثر أمانًا للمستثمرين.

يمكن القول إن SushiSwap أحدث ضجة في مجال DeFi، متجاوزًا بسرعة العديد من المشاريع المعروفة الأخرى في DeFi من حيث القيمة الإجمالية المحجوزة. في الواقع، قد تكون الصعود السريع لـ SushiSwap بعيدًا عن نهايته مع ميزات جديدة مثل الإقراض وأوامر الحد في الأفق.