يغوص تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات المشفرة في الأحداث الكلية، والوضع الحالي للعملات المشفرة والإشارات التجارية من حجم التداول الفوري، وكذلك العقود الآجلة والخيارات والعقود الدائمة.

جلبت نهاية العام لانتهاء صلاحية الخيارات في ديسمبر انخفاضًا غير متوقع حيث انخفضت التقلبات المحققة إلى أدنى مستوياتها خلال الشهر. ظلت الفائدة المفتوحة للمبادلات الدائمة مستقرة، مما يشير إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط ضد الخيارات المنتهية، مما ساهم على الأرجح في التقلبات الهادئة. 

بينما لم يُعاد استثمار معظم الفائدة المفتوحة المنتهية في البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH)، ظل التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء متسقًا. ومن الجدير بالذكر أن خيارات الإيثريوم تسعر مستويات أعلى من التقلبات الضمنية مقارنة بالبيتكوين، خاصة للانتهاء الأقصر، مما يؤدي إلى هيكل زمني مسطح للإيثريوم، بينما يوفر البيتكوين تعرضًا أرخص للخيارات.

في الأسواق الدائمة، قادت التقلبات المنخفضة والتحركات الفورية الطفيفة إلى أن تعكس معدلات التمويل لمعظم التوكنات الشعور العام للسوق طوال موسم العطلات. من الجانب الخاص بالخيارات، يكون الهيكل الزمني للبيتكوين أقل بشكل ملحوظ وأكثر انحدارًا من نظيره في الإيثريوم، مع انخفاض التقلبات المحققة الآن إلى ما دون مستويات التقلبات الضمنية، مما يبرز تغيرًا مثيرًا في ديناميات السوق.

يرجى الاطلاع على أبرز النقاط في التقرير.

استمرار الفائدة المفتوحة الثابتة وسط انتهاء صلاحية الخيارات لنهاية العام

على الرغم من أن الفائدة المفتوحة لكل من العقود الدائمة لبيتكوين وإيثر لم تعد إلى مستوياتها المرتفعة في أوائل ديسمبر 2024، إلا أنها ظلت قوية طوال حدث انتهاء صلاحية الخيارات الرئيسي لنهاية العام. 

يشير هذا إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط من دلتا

 بدلاً من ذلك، انخفضت أحجام التداول بشكل ملحوظ خلال موسم العطلات الشتوية، متزامنةً مع انهيار في التقلب المحقق إلى أدنى مستوياته في ديسمبر 2024.

الحفاظ على انحدار منحنى خيارات بيتكوين أثناء توازي الشراء والبيع

لم يتسبب انتهاء صلاحية خيارات نهاية العام في ديسمبر في الارتفاع المتوقع في التقلب؛ بل على العكس، انخفضت التقلبات المحققة إلى الطرف الأدنى من نطاقاتها الأخيرة. يظل هيكل الفترات الزمنية للتقلبات الضمنية حاداً مقارنةً بسلوكها الأخير وإيثير، مع تقلب ضمني للأمد الأطول حوالي 57٪، وتداول خيارات الأسبوع الواحد بسعر مراكز متوسطة أقل بنحو خمس نقاط. لم يتم بعد تدوير الكثير من الفائدة المفتوحة المنتهية الصلاحية إلى مراكز جديدة، مما يحافظ على توازن محايد بين الخيارات البيعية والشرائية. وبالتالي، فإن تموضع سوق الخيارات لعملة BTC يعتبر نسبيًا محايدًا، ويفتقر إلى النفوذ الذي كان يمتلكه في بداية ديسمبر 2024.

انتهاء صلاحية كبير لخيارات ETH لا يسبب تقلبات

الارتفاع المتأخر في تقلبات الأسعار المحققة في ديسمبر لم يحمل إلى العام الجديد، حيث يظهر سعر ETH الفوري تقلبًا أقل من تقلب الأسعار الضمني قصير الأجل. ومن المثير للاهتمام أن هيكل مدرج التقلبات الضمني قد شهد انحدارًا وتسطيحًا جديدًا خلال الأسبوع الماضي، مقارنة بملف BTC الذي أصبح أكثر حدة قليلاً. هذا يشير إلى أن سوق خيارات ETH يتوقع تقلبًا أكبر في تحركات الأسعار الفورية على المدى القصير. 

على الرغم من انتهاء صلاحية كبير للفائدة المفتوحة لعقود الخيارات في نهاية ديسمبر 2024، والتي لم تؤدِ إلى تدوير في استحقاقات لاحقة، إلا أن خيارات الشراء تواصل الهيمنة على السوق وزادت في بداية 2025.

مستوى متقدم

تقرير تحليلات مشتقات العملات المشفرة من بايبت وإكس بلوك شولز (2 يناير 2025): خيارات البيتكوين تستمر في رؤية التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء، مع توقع انخفاض تقلبات السوق على المدى القصير

اكتشف FLock، منصة لامركزية تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي.

يعتبر الذكاء الاصطناعي (AI) في وضع يؤهله لتحويل العديد من الصناعات، لكن تطويره غالبًا ما يثير تساؤلات حول الخصوصية والتحكم والشمولية. 

 هو منصة لامركزية فريدة تعمل على ديمقراطية تدريب الذكاء الاصطناعي، وضبطه الدقيق وتنفيذ الاستدلال. من خلال بنيته التحتية المدعومة بتقنية البلوكشين، يضمن FLock الشفافية والأمان واتخاذ القرارات المعتمد على المجتمع، مما يمهد الطريق لنماذج الذكاء الاصطناعي التي تتماشى مع القيم المجتمعية الراسخة. 

في هذه المقالة، سنستكشف كيف يلام ركز FLock تدريب الذكاء الاصطناعي، وميزاته الرئيسية وأثره المحتمل على المطورين والمجتمعات والمستخدمين.

 تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال استخدام تقنية البلوك تشين ونهج جديد يسمى 

، تعالج FLock المشاكل الأساسية في تطوير الذكاء الاصطناعي مثل التحكم المركزي، وغياب الشفافية، ومشاكل الخصوصية.

تتمثل المهمة الأساسية لـ FLock في ديمقراطية الذكاء الاصطناعي من خلال تمكين المجتمعات من المشاركة مباشرة في إنشاء وتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال التعلم الفيدرالي، تقوم FLock بتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي عبر العديد من الأجهزة أو الخوادم اللامركزية. تضمن هذه الطريقة بقاء البيانات محلية، مما يلغي الحاجة لتبادل البيانات الخام مع إتاحة تدريب نماذج قوية. من خلال لامركزية عملية التدريب، لا تحمي FLock الخصوصية الفردية فحسب، بل تعزز أيضًا نظامًا بيئيًا أكثر شمولاً يتعاون فيه أصحاب المصلحة المتنوعون.

ما يميز FLock هو تكاملها مع 

. يضمن هذا أن جميع المساهمات - سواء كانت بيانات أو قوة حوسبة أو تعليقات - يتم تسجيلها بشفافية ومكافأتها بشكل عادل. دفتر الأستاذ الغير القابل للتغيير لتقنيات البلوكشين يعزز الثقة بين المشاركين ويحمي العملية من التلاعب. بالإضافة إلى ذلك، تحفز آليات الحوافز على السلسلة في المنصة المشاركة من مجموعة واسعة من المساهمين، مما يضمن توزيع المكافآت بشكل عادل.

في النهاية، يمكن لـ FLock تمكين المجتمعات من تطوير نماذج ذكاء اصطناعي مخصصة تلبي احتياجاتهم المحددة. من خلال لامركزية العملية وإعطاء الأولوية للشفافية والتعاون، تكسر FLock احتكار الشركات الكبيرة، مما يخلق نظامًا بيئيًا للذكاء الاصطناعي يتماشى مع الأخلاقيات العامة والقيم الاجتماعية.

، خريج جامعة أكسفورد ذو خلفية قوية في الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا البلوكشين. عمل صن، الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لـ FLock، في مسار مهني مثير للإعجاب، حيث عمل كمدير للذكاء الاصطناعي في البنك الملكي الكندي وكباحث زميل في الذكاء الاصطناعي في إمبريال كوليدج لندن. رؤيته لـ FLock تنبع من فهم عميق لكل من التحديات التقنية والأخلاقية لتطوير الذكاء الاصطناعي.

يشمل الفريق المؤسس أيضًا خريجين آخرين من جامعة أكسفورد، ويفتخر بأكثر من عقد من الخبرة المشتركة في أبحاث الذكاء الاصطناعي وصناعة العملات المشفرة. يجلب هذا الفريق مزيجًا جماعيًا من التفوق الأكاديمي والخبرة العملية التي تضع FLock في موقع القيادة لحركة الذكاء الاصطناعي اللامركزية.

لقد نجحت FLock في جمع 11 مليون دولار في التمويل عبر جولتين، مما يعكس ثقة قوية من المستثمرين في رؤيتها. في مايو 2024، حصلت FLock على جولة تمويل أولية بقيمة 6 ملايين دولار بقيادة مشتركة من Lightspeed Faction وTagus Capital، مع دعم إضافي من Digital Currency Group (DCG)، Volt Capital، OKX Ventures وInception Capital.

لاحقًا، في ديسمبر 2024، أعلنت FLock عن جولة تمويل ناجحة بقيمة 3 ملايين دولار بقيادة DCG وانضم إليها أسماء بارزة مثل Animoca Brands، Fenbushi Capital، GnosisVC وGSR. يتم توجيه هذه الاستثمارات لتعزيز منصة الاختبار والتعلم الفردي المتحد، مما يسرِّع من مهمة FLock في تمكين تطوير الذكاء الاصطناعي الآمن والمتعاون.

مع هذا التمويل وأكثر من 1500 عقدة تساهم من منصات مثل Numerai وKaggle، تتسارع FLock في توسيع تأثيرها على تدريب الذكاء الاصطناعي اللامركزي.

الميزات الرئيسية لـ FLock

يُحدث FLock AI ثورة في تطوير الذكاء الاصطناعي من خلال إطار عمله للتدريب اللامركزي. تسمح هذه الطريقة للمشاركين بالمساهمة في تدريب النماذج الذكية دون مشاركة بياناتهم الشخصية أبدًا. بدلاً من ذلك، يتم تدريب النماذج محليًا عبر الأجهزة باستخدام التعلم الفردي المتحد، مما يضمن بقاء البيانات مع أصحابها بينما لا تزال تعزز دقة النموذج بشكل عام. 

تم تصميم نظام مكافآت FLock لتحفيز المشاركة الفعالة. يتم تعويض المساهمين الذين يقدمون البيانات أو القوة الحاسوبية و/أو الملاحظات برموز FLOCK، مما يضمن توزيعاً عادلاً للمكافآت. 

يعزز FLock مجتمعه من خلال إطار حوكمة قوي. يتم توجيه القرارات المتعلقة بتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها والاعتبارات الأخلاقية من قبل المجتمع، مما يضمن التوافق مع القيم المجتمعية الراسخة. من خلال آليات التصويت القائمة على البلوكشين، يمكن للمساهمين التأثير على اتجاه مشاريع الذكاء الاصطناعي، مما يعزز الشفافية والمساءلة العامة. 

تطوير الذكاء الاصطناعي المعياري

يسمح الهيكل المعياري لـ FLock للمساهمين بالمشاركة في جوانب محددة من تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. سواء كان ذلك عن طريق توفير البيانات الخام أو القدرة الحاسوبية أو حتى تحسين الخوارزميات، تتيح المنصة عملية تطوير تعاونية وقابلة للتوسع. 

في صميم فلسفة FLock هي التزامها بالخصوصية والأمان. بواسطة تقنية البلوكشين، تضمن المنصة أن لا يسيطر أي كيان واحد على عملية تطوير الذكاء الاصطناعي. تبقى البيانات محلية ومحمية بتدابير تشفيرية، في حين أن عدم قابلية تغيير البلوكشين تضمن الشفافية في كل معاملة وتحديث نموذج. 

 بطبقة بلوكشين وطبقة ذكاء اصطناعي.

تدعم طبقة البلوكشين آليات التحفيز والأمان لدى FLock.

تُسهِّل طبقة الذكاء الاصطناعي عملية تدريب النماذج، وتطويرها ونشرها، من خلال الاستفادة من النهجين المركزي والفيدرالي.

دعونا نلقي نظرة على العرض والطلب على رمز FLOCK.

يتبنى FLock نموذج نسبة 1:2 بين الفريق/المستثمرين (33.3%) والمجتمع (66.7%)، مع التركيز على نمو المجتمع وتوسيع النظام البيئي. يتم تخصيص معظم الرموز لتحفيز مشاركة المستخدمين ونجاح النظام البيئي على المدى الطويل.

التوقعات المستقبلية لـ FLock

يهدف FLock لتحسين مستقبل تطوير الذكاء الاصطناعي عبر لامركزية عملية التدريب وضمان الشفافية والخصوصية والشمولية. من خلال استخدام تكنولوجيا البلوكشين والتعلم اللامركزي، يمكّن FLock المجتمعات من المشاركة في إنشاء الذكاء الاصطناعي دون التنازل عن الخصوصية. نظام المكافآت المبتكر والإدارة المعتمدة على المجتمع يعززان نظامًا بيئيًا عادلًا وتعاونيًا. 

مع الدعم القوي والشبكة المتنامية من المساهمين، يضع FLock نفسه كقائد في مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي، موفرًا بديلاً أكثر أخلاقية وأمانًا لنماذج تطوير الذكاء الاصطناعي التقليدية. بما أنه يواصل التوسع، فإن FLock يستعد لتحويل كيفية بناء نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها.

يمكن الآن لمستخدمي Bybit 

 — وكسب جزء من .جائزة بحوض بقيمة 10 مليون FLOCK لمزيد من التفاصيل، قم بزيارة 

المستوى المتوسط

FLock AI: التدريب على الذكاء الاصطناعي اللامركزي

في هذا الدليل التعليمي، سنستكشف كيف يمكنك إكمال سلسلة من المهام في Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade.

المهمة الأولى: سجّل للحصول على حساب Network3 وقم بربط محفظة Bybit الخاصة بك 

: انتقل إلى صفحة الحملة وانقر على 

التسجيل للحصول على حساب Network3 

المهمة. انقر على المهمة، وسيطلب منك Galxe إعادة توجيهك إلى صفحة التسجيل في Network3.

 ليتم توجيهك إلى صفحة تسجيل 

: قم بالتسجيل للحصول على حساب في شبكة 3 باستخدام عنوان بريدك الإلكتروني. يمكنك الإشارة إلى 

: بمجرد تسجيل الدخول، انقر على 

المهمة الثانية: قم بتنزيل تطبيق Network3 وتشغيل عقدة لمدة ساعة واحدة

 واختر نظام التشغيل الخاص بك لتنزيل تطبيق Network3.

 أو زر التشغيل، اعتمادًا على نظام التشغيل الذي تستخدمه. لتسهيل الرجوع، استخدمنا macOS و iOS كمثالين أدناه.

: استمر في تشغيل العقدة حتى يصل المؤقت إلى 

مبتدئ

كيفية إكمال مهام Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade

أطلقت Bybit تحدي التصميم الإبداعي للمنتجات لطلاب الجامعات حول العالم، مقدمة جائزة بقيمة 50,000 دولار أمريكي (USDT).

أفضل أداء يومي — ريبل (XRP)

انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.22% يوم الخميس، وهو التراجع الخامس له على التوالي، حيث يترقب المستثمرون تحديثات اقتصادية يوم الجمعة. منصة Coindesk Indices، وهي مؤشر يقيس أداء سوق العملات الرقمية بشكل عام، ارتفعت بنسبة 2.03%، مع ارتفاع بيتكوين وإيثيريوم بنسبة 2.79% و2.70% على التوالي خلال 24 ساعة الماضية.

أفضل أداء اليوم هو XRP، حيث ارتفع بنسبة 1.9% بعد زيادة في السعر مدفوعة بزيادة الاهتمام المفتوح والمعنويات الإيجابية في السوق.

ريبل (XRP)، التي تم إطلاقها في أغسطس 2012، هي شركة تكنولوجيا البلوكتشين تركز على تحسين المدفوعات الدولية باستخدام عملتها الرقمية، XRP. ارتفع سعر XRP بسبب زيادة الاهتمام المفتوح، وتحويل كبير لـ XRP، والمعنويات السوقية المرتبطة بتنصيب ترامب. يتم دعم الزخم الصاعد بتصفية قصيرة عالية، مع مستويات مقاومة رئيسية لمراقبة حركة السعر المستقبلية.

اطلع على أحدث الأسعار والمخططات والبيانات لـ

 لطلاب الجامعات حول العالم، مع تقديم جائزة إجمالية بقيمة 50,000 دولار أمريكي/USDT. يمكن للمشاركين تصميم بضائع حصرية لـ Bybit، مع فتح باب التقديم حتى 15 يناير 2025. سيتم الإعلان عن الفائزين في 1 فبراير 2025، ضمن أربع فئات للجائزة.

تدفقات صندوق البيتكوين الفوري المتداول في البورصة (ETF)

أمس، سجلت صناديق التداول الفوري لبيتكوين تدفقاً إجمالياً بقيمة 84.8 مليون دولار، بدفع من 107.9 مليون دولار من الصناديق غير GBTC، والتي قابلتها جزئياً تدفقات خارجة بقيمة 23.1 مليون دولار من GBTC.

تحقق من أحدث الأسعار، المخططات، والبيانات الخاصة بعقود 

، بحيث تقدم إيردروب للمشاركين الذين يكملون المهام مثل التبديل والجسر باستخدام محفظة مانجو. يتم تحديد مكافآت الإيردروب بناءً على النقاط المكتسبة من خلال المهام. انضم عبر محفظة مانجو واتبع الخطوات على لوحة التحكم في الشبكة الاختبارية.

Bybit تطلق تحدي تصميم بقيمة 50,000 دولار لطلاب الجامعات حول العالم

Bybit Learn

العملات الرقمية

مع اكتساب العملات المشفرة شعبية المزيد، تبحث المزيد من الحكومات في تطوير مراكز التوزيع المركزية الخاصة بها. اكتشف ما هي وما تهدف إلى تحقيقه.

في الآونة الأخيرة، كان العديد من الأشخاص يتحدثون عن CBDCs وتطورها المحتمل. مع تحول العالم المزيد نحو المدفوعات غير النقدية 

، تحظى مراكز التوزيع المركزي بشكل خاص المزيد الاهتمام من الحكومات في جميع أنحاء العالم. سيغطي هذا الدليل المزيد حول ماهيتها، وكيفية عملها، ومكان توفرها، ومستقبلها، وكيفية مقارنتها 

 رموز عملات عملة عملة رقمية يتم تطويرها واستخدامها من قبل عدد قليل من البلدان اليوم.

 عملة  يشير اختصار CBDC إلى عملة الرقمية البنك المركزي.

في عالم المالية، يشير مصطلح "العملة النقدية" إلى عملة تدعمها الحكومة، بدلاً من الأصول مثل الذهب. وعادةً ما تُستخدم في شكل عملات نقدية أو عملات نقدية ملموسة. مع ظهور المعاملات الرقمية والتكنولوجيا، طورت بعض الحكومات طرقًا لتكملة عملة النقدية بنموذج ائتمان رقمي. يتم تسجيل المعاملات التي تستخدم هذا النموذج رقميًا. 

على الرغم من أن البلدان لا تزال تستخدم وتقبل العملات القياسية، إلا أن استخدام النقد متناقص في العديد من الأماكن. يستخدم المزيد من الأشخاص بطاقات الائتمان أو بطاقات الخصم أو المحافظ الإلكترونية للمعاملات. حظت مراكز التوزيع المركزية وتطويرها بمزيد المزيد الاهتمام خلال عمليات الإغلاق واسعة الانتشار المرتبطة بجائحة COVID-19 التي بدأت في عام 2020. 

نظرًا لأن المزيد من الأشخاص حول العالم يُظهرون معروفًا تجاه أنظمة الدفع غير النقدية واستخدام العملات المشفرة، تبحث الحكومات عن طرق لعرض العملات الرقمية أثناء تحقيق فوائدها المحتملة. في الوقت الحالي، لم تصدر سوى عدد قليل من البلدان العملات الرقمية.

نظرًا لأن البلدان اليوم تستخدم العملات الورقية كعملاتها الوطنية، غالبًا ما يُشار إلى العملة النقدية الرقمية 

، ولكل منها تعريف فريد خاص بها يمنع التزييف. 

على الرغم من أن مدفوعات CBDC رقمية، إلا أنها ليست مثل الشيكات الإلكترونية، وهي في الأساس تعليمات للبنك البنك لإرسال الأموال من صاحب الحساب إلى المستلم. لمعالجة المدفوعات الرقمية القياسية، يجب إشراك العديد من الأطراف من أجل التعامل مع الأموال والتحقق من التحويلات وإكمال الأنشطة الأخرى. 

وبدلاً من ذلك، يتم وضع تصور لمراكز البيانات المركزية لتكون المزيد شبهًا بالعملات المشفرة، مما يلغي هذه الأطراف الوسيطة. يمكن أن تنتقل مدفوعات CBDC مباشرة من صاحب حساب إلى آخر.

وهناك تشابه إضافي بين العملات المشفرة وCBDCs يتمثل في اعتمادها على شبكة تتحقق من صحتها وتتبعها. تستخدم العملات المشفرة 

 مما يضيف ميزة عدم الكشف عن الهوية مع ضمان تسجيل المعاملات في دفتر الأستاذ الرقمي. 

بينما يمكن أن يعمل مركز CBDC على البلوكشين، فإنه عادةً ما يتصل بدلاً من ذلك بقاعدة بيانات مركزية يتحكم فيها البنك المُصدِر. يتحمل البنك المركزي مسؤولية تزويد كل قطعة من عملة برقم تعريف فريد للتتبع. قد تقوم البنوك المركزية التي تستخدم عملة رقمية أيضًا بإرفاقها عملة البلد.

تظل CBDCs المدعومة بالعملات الورقية صالحة، بغض النظر عن أنظمة الدفع التي حول أو تخزنها، وقد يتم نقلها من خلال أنواع عديدة من أنظمة الدفع الرقمية. لجعل CBDCs المزيد سهولة للجميع في البلد ما، غالبًا ما تتضمن مقترحات هذه العملات متطلبات الجميع المواطنين للحصول على حساب لدى البنك المركزي المصدر.

عوامل متعددة تدفع أي عملة رقمية البنك المركزي. أولاً، هناك حاجة إلى السيادة.

 هي أحد مكونات النظام المالي الصحي والنمو الاقتصادي داخل البلد. يمكن عملة البنك المركزي الرقمية أن تعيد البنك المركزي إلى مركز إنشاء عملة وبناء الثقة. هناك محرك آخر

 وهو الحاجة إلى جعل الأنظمة المالية المزيد كفاءة.

هناك عاملان دافعان شائعان آخران عملة الرقمية البنك المركزي وهما الحاجة إلى سياسات شمول مالي أفضل والحاجة إلى تحسين الوصول إلى الأنظمة المالية للأشخاص الذين يفتقرون إليها، ويُشار إليهم أحيانًا باسم الأشخاص 

. في العديد من البلدان، يعتمد السكان الأكثر فقرًا بشكل كبير على النقد، وقد يكون ذلك عائقًا. ومع ذلك، يمكن للبنوك المركزية تطوير أنظمة مفتوحة من مستويين تنقل المزيد من القيمة لهؤلاء الأفراد. 

يتمثل الدافع النهائي وراء مراكز توزيع الأموال المركزية في الحاجة إلى تحسين السياسات المالية والنقدية. يمكن أن تقلل الرموز الرقمية من ضغط السيولة، وتمنح مواطني الدولة بديلاً سهل الوصول طرق الدفع الأخرى.

ما الذي تهدف CBDCs إلى تحقيقه

تعالج بعض الإنجازات المحتملة التي يمكن أن تنتجها مراكز التوزيع المركزي العوامل التي تم تناولها في الجزء الأخير من القسم السابق. ومع ذلك، قد يكون لدى الحكومات بعض الأهداف الأوسع نطاقًا أيضًا. فيما يلي الأهداف الرئيسية التي تأمل الحكومات في تحقيقها عملة الرقمية البنك المركزي:

هناك العديد من الأفكار المفاهيمية لمراكز التوزيع المركزية في البلدان التي تفكر في العملات الرقمية، ولكنها لم تُصدرها بعد. النقطة الأخيرة في القائمة السابقة مهمة بشكل خاص لأخذها في الاعتبار عند وضع المفاهيم والتنفيذ. 

للحصول على شعبية المزيد من العملات المشفرة

لكي تحتفظ عملة الرقمية البنك المركزي بقوتها، يجب أن تكون قادرة على الحفاظ على الشعبية في استخدامها. يجب على الحكومات النظر في إمكانية نقل المعدل المنخفض، وكيف يمكن أن يضر ذلك عملة الرقمية.

عندما يستخدم الأشخاص في البلد عملات ليست جزءًا من عملة السيادية، فهناك خطر يتمثل في أن استخدامها يمكن أن يتضاءل. على سبيل المثال، يستخدم العديد من الأشخاص اليوم العملات المشفرة، وهناك المزيد من العملات الثابتة تشفير التي يتم تطويرها الجميع الوقت. إذا كان هناك تحول في البلد معين نحو استخدام أكبر لعدد قليل من العملات المشفرة الرائدة بدلاً من CBDC الخاص به، فإن ذلك يخصم من قوته. 

نظرًا لأن العملات المشفرة مدعومة بسلاسل الكتل وتوفر عدم الكشف عن الهوية للمستخدمين، فقد تكون جذابة للغاية. المزايا التنافسية هي المشكلات التي يجب على الحكومات مراعاتها عند التخطيط لاستخدام مراكز التوزيع المركزي أو النظر في استخدامها، بالإضافة إلى كيفية نقل قيمتها إلى السكان.

لا يزال هناك العديد من الفوائد المحتملة عملة البنك المركزي الرقمية. يجب على الحكومات البحث عن فرص للتخفيف من التهديدات والمخاطر إذا أرادت بناء عملة رقمية قوية. بالإضافة إلى ذلك، توفر هذه التحديات طريقة للحكومات للعمل مع أنظمة الدفع الخاصة المحلية وتعزيزها لزيادة الكفاءة، وجعلها المزيد ملاءمة للأغراض المصممة. يمكن أن يخلق القيام بذلك أيضًا طرقًا لتحسين أنظمة الدفع الدولية.

ولتحقيق أهدافها، يجب على الحكومات التخطيط لمراكز التوزيع المركزي لحل المشكلات، ويجب أن تنقل اختلافاتها وفوائدها. على سبيل المثال، تدعم البنك المركزي عملة الرقمية الوطنية، وليس البنوك التجارية. يجب على الحكومة أن تجد مزايا مثل هذا الهيكل، وأن تنقل كيفية حلها للمشاكل للأشخاص في هذا الصدد. ومع ذلك، قد تتمثل إحدى العقبات الشائعة أمام العديد من الحكومات في مسألة الثقة في البلدان التي يوجد بها بالفعل نقص كبير في الثقة في الحكومة الوطنية.

هناك شكلان رئيسيان من CBDCs، يتناسبان مع الأغراض المختلفة. لا يحتاج نظام عملة الوطنية إلى استخدام واحد فقط. في القسم القادم، ستتم تغطية بعض الأمثلة على الأنظمة الهجينة.

هذه الأنواع من العملات المدعومة من الحكومة مخصصة للاستخدام من قبل الشركات والمستهلكين. يتمثل الغرض من CBDC للبيع بالتجزئة في القضاء على مخاطر إفلاس مُصدِري عملة الخاصة وخسارة العملاء للأموال. مع CBDCs للبيع بالتجزئة، هناك نوعان. 

الأول مهيكل كحساب. للوصول، مطلوب شكل من أشكال التعريف الرقمي. هناك أيضًا هيكل عملات رمزية، يستخدم مفاتيح خاصة أو عامة. يكمن الاختلاف الرئيسي في البنية المستندة إلى الرمز المميز في أنه يسمح بعدم الكشف عن هوية المستخدمين، حيث إنه يتطلب رمزًا مميزًا بدلاً من تحديد هوية المستخدم.

على غرار الاحتياطيات القابضة البنك المركزي، تسمح مراكز CBDC بالجملة للبنوك المركزية بتقديم حسابات للمستخدمين حول الأموال. يقوم البنك بتسوية التحويلات بين البنوك ويستخدم سياساته النقدية لتعيين أسعار الفاذدة وتنفيذ نشاط الإقراض. 

يكمن الفرق الرئيسي بين هذا الهيكل والبيع بالتجزئة في أن البيع بالجملة يجعل المؤسسات المالية الوسطاء بين العملاء والبنوك. مع هيكل التجزئة، تكون العلاقة بين البنوك المركزية والمواطنين المزيد مباشرة.

الارتفاع في CBDCs والعملات المستقرة

 بعضها بتصميمات مماثلة للعملات الثابتة. هناك أيضًا حكومات تقوم حاليًا بتطوير مشاريع اختبار CBDC. 

 استطلاعًا في أوائل عام 2022 ووجد أن 87 دولة - ما يقرب من نصف دول العالم - كانت تفكر في إصدار مراكز التوزيع المركزية. وتعد هذه النتيجة مهمة نظرًا لأن الأبحاث التي أجريت منذ عام 2020 أظهرت أن 35 دولة فقط كانت تفكر في تطوير عملاتها الوطنية الرقمية في ذلك الوقت. تغطي الأقسام التالية نقاطًا مهمة حول بعض البلدان التي إما أطلقت بالفعل عملة رقمية أو لديها خطط مواتية لواحدة.

أطلقت نيجيريا عملة الرقمية في عام 2021، لتصبح أول البلد في أفريقيا تقوم بذلك. تُسمى عملة 

 وهي متاحة للمستخدمين من خلال محفظة رقمية. يمكن للأشخاص في نيجيريا استخدام عملة للمدفوعات اللا تلامسية في المتاجر، ويمكنهم إرسال تحويلات الأموال معها. 

تستخدم eNaira نظامًا هجينًا يتضمن هياكل CBDC للبيع بالجملة والتجزئة للسماح بمزيد من المرونة وتحسين الوصول المالي للمواطنين. يصدر البنك المركزي في نيجيريا عملة، ويحتفظ بها المواطنون مباشرة في محافظهم الرقمية. العملة عملة مدعومة بسلسلة الكتل الخاصة بـ 

، وهي شبكة مصرح بها وخاصة صممتها IBM.

أصدرت جزر البهاما عملة رقمية تسمى 

 في عام 2020، وهي أول عملة CBDC في العالم تغطي البلد كاملًا. 

يتم دعم الدولار الرملي بكل من هياكل تطبيقات البيع بالجملة والتجزئة. الدولار الرملي ليس عملة مشفرة. تستخدم شبكتها المصادقة متعددة العوامل وحلول الهوية الرقمية لحماية المستخدمين. يحتفظ البهاميون بالدولار الرملي مباشرة في محافظ رقمية. 

تدمج عملة الجديدة حلول 

 وتوفر وظائف غير متصلة بالإنترنت في الأوقات التي تكون فيها الاتصالات بين الجزر معطلة. مع التحقق السريع، يمكن أن تكون المعاملات فورية تقريبًا. على الرغم من أن الجميع هذه النقاط تبدو جذابة، إلا أن البلد لا تزال تواجه بعض المشكلات في عملة لم يتم استخدامها على نطاق واسع بعد، فهي تشكل حوالي 0.1% من عملة المتداولة في جزر البهاما اعتبارًا من عام 2022.

كانت الصين أول البلد كبيرة تختبر استخدام عملة الرقمية في عام 2020. كان من المتوقع أن يكون 

 شائعًا بحلول عام 2022، ويُسمى أيضًا اليوان الرقمي. من الناحية الاستراتيجية، دفعت الصين استخدام eCNY خلال الألعاب الأولمبية الشتوية الأخيرة في بكين. 

 الحالي في eCNY حوالي 10,000 معاملة في الثانية (

)، وتأمل البلد في تعزيز ذلك إلى 300,000 معاملة في الثانية قريبًا. 

ومع ذلك، لا يزال النظام لا يفي بالقدرات التي توفرها Tenpay أو Alipay، وهما قائدان في البلد في أواخر عام 2021، كانت هناك 261 مليون محفظة مرتبطة بـ eCNY، وتضاعف هذا الرقم بنهاية الألعاب الأولمبية الشتوية لعام 2022. 

علاوة على ذلك، لا يدعم eCNY تقنية البلوكشين. هناك شبكة مركزي يشرف عليها البنك الصين الشعبي، وهو البنك المركزي في البلد. على عكس الأنظمة الهجينة المستخدمة في بعض البلدان الأخرى، فإن

 للصين هو في المقام الأول مركز CBDC للبيع بالتجزئة يتم إصداره للجمهور لمعاملات البيع بالتجزئة.

 البنك المركزي الفرنسي بنجاح برنامج اختبار لـ CBDC في عام 2020، وتخطط الحكومة استمرار برنامج الاختبار الخاص بها للمعاملات الدولية. صُممت عملة الرقمية الفرنسية لتسوية المعاملات بين البنوك. مع تصميم السندات الرقمية، كانت عملة مدعومة ببلوكشين. عقد بنك فرنسا شراكة مع HSBC وIBM لتنفيذ البرامج. 

نظرًا لأن مشروع CBDC بالجملة أظهر نتائج واعدة، فإن البلد تفكر أيضًا في هيكل تجزئة من المحتمل أن يوفر للمواطنين المزيد من المرونة في الدفع والوصول في المستقبل. اعتبارًا من عام 2022، لم تقم البلد عملة رسميًا للمواطنين.

في أوائل عام 2022، أعلن البنك المركزي الكندي عن مشروع تعاوني مع 

 لتطوير عملة رقمية مختلفة إلى حد ما في المفهوم عن تلك المذكورة أعلاه. ومع ذلك، كانت هناك محادثات حول تطوير واحدة منذ عام 2020. 

بمجرد تطوير CBDC، سيكون إصدارًا رقميًا من الدولار الكندي الحالي. الغرض من تطويرها، وفقًا

 هو توفير عملة احتياطية إذا لزم الأمر. يتم وضع خطط كندا بشكل أساسي للتكيف مع الاتجاهات المتغيرة.

أدت تحركات كوريا الجنوبية ضد 

 وتداول العملات المشفرة إلى الكثير من النقد. مؤخرًا، أعلن البنك كوريا (BOK) عن خطط لاحتمالية إصدار CBDC. ومع ذلك، كان ذلك في الماضي يتعارض مع الفكرة. 

يهدف بنك الكويت الأول إلى استخدام

 يتضمن تطبيقات البيع بالجملة والبيع بالتجزئة لـ CBDC الخاص به. الخطط الخاصة عملة الرقمية البنك المركزي خطيرة بالفعل، وتتحدث البلد عن إمكانية تنفيذها بحلول عام 2023 وإنفاذ القواعد المحيطة بها بحلول عام 2024. ومع ذلك، على عكس اليوان الرقمي للصين، سيتم التحكم في الفوز الرقمي لكوريا الجنوبية من خلال البيانات الرقمية الموزعة، بدلاً من استخدام هيكل تحكم مركزي.

، وهي نسخة رقمية من كرونا القياسية التي بدأت في تصورها في عام 2017. الأسباب وراء إطلاق eKrona هي انخفاض استخدام النقد والخوف من أن تغيير الاتجاهات قد يجعل الأموال الصادرة عن الدولة قديمة. 

بالنسبة لخطط السويد، يتضمن مركز CBDC الذي يأمل في إصداره نظامًا هجينًا يشمل عناصر البيع بالجملة والتجزئة. يستخدم البرنامج التجريبي التحقق من الرمز المميز مع السجل والذي قد يواجه بعض مشكلات الخصوصية التي قد تنتهك قوانين الخصوصية الصارمة للاتحاد الأوروبي مع الهيكل الحالي. يجب حل أي مشكلات تتعلق بحلول 

/ blockchain قبل إصدار eKrona للمواطنين.

CBDCs مقابل العملات المستقرة

على الرغم من أن الأمر قد يبدو مثل CBDCs والعملات المستقرة متشابهان، إلا أن لديهم بعض الاختلافات المميزة. 

يتمثل الاختلاف الرئيسي في أن مراكز توزيع العملات المركزية هي مناقصة قانونية صادرة عن الحكومات أو السلطات المالية المركزية، لاستخدامها عملة قياسية، والعملات المستقرة هي الأصول رقمية افتراضية خاصة ومرتبطة عملة كلا نوعي العملات الأصول رقمية. ومع ذلك، تستخدم العملات المستقرة سلاسل الكتل. على الرغم من أنه يمكن دعم CBDCs باستخدام البلوكشين، إلا أن العديد منها لا يدعمها. يمكن لكليهما دعم المعاملات الخاصة. 

هناك فرق رئيسي آخر بين الاثنين وهو أنظمتهما النقدية. يتم تنظيم ومراقبة CBDC من قبل السلطات الوطنية باستخدام نظام مركزي، بينما لا يتم تنظيم العملة المشفرة، لأنها لامركزية. وهناك فرق آخر وهو ما تحققه العملات. في حين تحافظ العملة المركزية على النظام المصرفي الوطني 

، تعمل العملات المستقرة على إضفاء الطابع الديمقراطي على الأنظمة المالية العالمية. 

 المؤسف الشهر الماضي، كان هناك الكثير من الحديث حول تشديد اللوائح على العملات المستقرة في العديد من البلدان. في الواقع، قال بعض القادة الحكوميين أنه من واجب الحكومة حماية المواطنين من الكوارث المالية. ترغب الحكومات الوطنية في جميع أنحاء العالم أيضًا في ضمان قدرتها على حماية سلطتها للتحكم في عملة 

تبحث الحكومات عن طرق لتنظيم العملات تشفير والحد من قوتها، وقد عبرت الجهات التنظيمية عن مخاوفها بشأن نقص المبادئ التوجيهية القواعد الخاصة بالعملات المستقرة. 

نظرًا لأن العملات المشفرة تنمو في شعبيتها، فإن الجهات التنظيمية ستصبح المزيد أكثر فقط بتقييدها مع مرور الوقت. وهذا يعني أن مراكز توزيع العملة ستحظى أيضًا بمزيد المزيد الاهتمام حيث تبحث الحكومات عن استراتيجيات لمواكبة اتجاهات الدفع عملة المتغيرة في جميع أنحاء العالم. 

بالإضافة إلى الاختبار الذي تجريه بعض البلدان، يُعد النمو الأخير في عدد البلدان التي عبرت عن نيتها لتطوير مراكز التوزيع المركزي الخاصة بها عوامل مهمة توضح مدى خطورة العديد من البلدان بشأن العملات الرقمية البنك المركزي.

إذا أصبحت مراكز التوزيع المركزية المزيد شيوعًا في المستقبل القريب، فيمكنها حل مشكلات إمكانية الوصول وتخفيف بعض مخاطر الأنظمة المالية الوطنية إذا كانت مصممة بشكل جيد وتعمل على النحو المنشود. ومع ذلك، فإن القيود التي ترغب الدول في وضعها على العملات المستقرة، إلى جانب تطوير تلك العملات الرقمية، تمثل تحديات محتملة للمستثمرين لرصدها.

ما هي CBDCs ولماذا يتحدث الجميع عنها؟